產權交易市場完善條件下的農地抵押貸款模式及效果研究*
——以嘉興市海鹽縣為例

張樹鋒，安海燕， 2※

(1.貴州大學管理學院，貴陽　550025； 2.浙江大學管理學院，杭州　310012)

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產權交易市場完善條件下的農地抵押貸款模式及效果研究*
——以嘉興市海鹽縣為例

張樹鋒1，安海燕1， 2※

(1.貴州大學管理學院，貴陽550025； 2.浙江大學管理學院，杭州310012)

浙江省嘉興市海鹽縣以統籌城鄉綜合配套改革試驗為背景，開展了農地抵押融資制度改革試點工作。依托其完善的產權交易市場這一核心條件，通過土地流轉與產權交易服務中心平臺，完善土地流轉，確權頒證等合理的制度安排，在避開與現行法律沖突的同時，在實踐中，抵押物屬性構建得到創新，產權中心促成產權交易市場形成，金融機構參與改革積極性大增，有融資需求的成熟農業經營主體受益頗豐，實施效果明顯； 但也存在全面風險控制機制不完善，農業經營主體遭受信貸配給現象未能從根本上解決等問題。基于此，在對“海鹽模式”經驗分析的基礎上，從明確產權歸屬，完善制度安排保護、完善土地流轉和產權交易運行機制、建立健全農地抵押政策和法律保障體系、加快推進政策性農業保險體系建設、推進利率市場化發展，緩解信貸配給問題、加強試點地區的工作總結，打造可推廣、可復制模式6個方面，提出在全國范圍內開展農地抵押融資制度改革的政策啟示。

產權農村土地流轉經營權抵押貸款效果海鹽縣

0　引言

我國農村地區融資額度小、期限短、信貸投放不足是農村地區的突出問題，也是制約農業發展的主要難題。融資難和銀行恐貸難題的重要原因又在于缺乏有效的抵押擔保物[1-2]。對于從事農業生產的經營主體而言，他們手中僅有的、最有價值的是承包或流轉而來經營的土地，局限于我國目前的土地制度框架內，土地承包經營權是不符合抵押物標準的。正如赫爾南多·德·索托指出，發展中國家居民積蓄的價值是無比巨大的，但他們掌握這些資產的方式有很大缺陷，沒有恰當的產權證明，這些財產不能方便地轉換成貨幣，不能在人們所處的互相了解和信任的狹隘地域范圍之外進行交易，不能用作申請貸款的抵押品，資產就只能是“僵化的資本”[3]。Margo Rosato-Stevens認為，農民缺乏通過土地抵押獲得資本投資于土地的能力，其更有效經營農業的能力嚴重受損[4]。針對如何將經營主體手中的土地資源轉變為資產，再將資產轉變為資本，解決農村地區融資難、銀行恐貸問題，我國開始著手農地制度改革，探索農地抵押貸款。2009年中國人民銀行和中國銀行業監督管理委員會下發《關于進一步加強信貸結構調整促進國民經濟平穩較快發展的指導意見》，文件明確指出“有條件的地方可以探索開辦土地經營權抵押貸款”。

寧夏平羅縣、重慶開縣、遼寧法庫縣、福建三明市等地相繼開展土地承包經營權抵押貸款試點工作，學術界的相關研究也走過了“開禁之辯”[5-6]、“模式制度探討”[7-11]、“供給、需求意愿”[12-16]的歷程。現有文獻多從以上視角研究土地承包經營權抵押貸款的制度設計，對土地承包經營權抵押貸款試點的實踐經驗總結工作，學界并沒有給予足夠的重視。少數學者敏銳地觀察到農地制度改革實踐中存在土地權利模糊[17]、產權缺乏有效的實現途徑[18]、抵押物處置難[7]、農村產權流轉市場發育不成熟[19-20]等問題，迫切需要加強農村土地產權交易平臺建設[21-22]。顯而易見，現有研究多停留在產權交易市場不完善情況下，產權交易市場完善情況下的研究尚處起步階段，文獻缺乏，成果甚少。在各地開展的農村土地產權制度改革中，浙江省嘉興市海鹽縣依托其完善的產權交易平臺，走在了全國的前列，探索了稱之為“海鹽模式”的創新之路。鑒于此，文章擬在現有研究的基礎上，以海鹽縣土地流轉經營權抵押貸款試點工作為樣本，剖析海鹽縣產權交易市場是如何完善的？依托其產權交易平臺的農地抵押貸款制度設計如何？實施效果如何？并從中得出政策啟示。

1　海鹽縣完善的產權交易市場

1.1產權交易平臺——“土地流轉與產權交易服務中心”成立

(1)運行背景

2008年4月，嘉興市被列為浙江省統籌城鄉發展綜合改革試點區，同年5月，嘉興市推行了農地流轉的“兩分兩換”工程，開展了以優化土地利用制度為核心的統籌城鄉綜合配套改革，海鹽縣作為縣級試點位列其中。2009年中央一號文件明確指出“建立健全土地承包經營權流轉市場”。

海鹽縣民間自發土地流轉市場初具規模。截至2008年底，海鹽縣土地流轉面積達2043.5hm2，涉及農戶1.3752萬戶。從流轉方法來看，農戶自發流轉面積為1364.3hm2，涉及農戶8845戶； 委托流轉面積679.3hm2，涉及農戶4807戶； 從流轉對象來看，流轉給家庭農場或專業大戶(0.67hm2以上)經營的面積為694.1hm2，涉及家庭農場或專業大戶(0.67hm2以上)309家，流轉給企業經營的面積為458.3hm2，涉及企業14家，流轉給其他經營主體的面積為891.1hm2，涉及其他經營主體3325家。

(2)運作流程

在政府主導、市場推動的背景下，為探索農地制度改革，規范推進農地經營權流轉，支持農地集約規模經營，開展農地流轉經營權抵押貸款， 2009年3月，海鹽縣土地流轉與產權交易服務中心(以下簡稱“產權中心”)成立，隸屬于農業經濟局，并陸續設立9個鎮級分中心， 94個村級服務站。

從信息發布渠道來看，海鹽縣土地流轉和產權交易信息平臺主要依靠產權中心辦事大廳電子顯示屏和官方網站。農地的信息建立是讓市場更可靠和高效的一個根本[23]。產權中心將審查核實的土地流轉、產權交易信息同步發布于產權中心辦事大廳的電子顯示屏上和產權中心官方網站，使有交易意向的組織或個人及時、公平的獲取交易信息。

從組織的縱向結構來看，海鹽縣構建了“縣、鎮、村”三級農村產權交易平臺服務體系，以縣級產權中心為主，鎮級分中心主要承擔合同見證、價格指導、糾紛調解、資質審查(工商資本、農業經歷)等職能，村級服務站主要承接主體接洽、主體初審、糾紛調解等職能。

從組織的橫向結構來看，產權中心包括土地流轉和產權交易兩個平臺。產權中心辦事大廳分土地流轉窗口和產權交易窗口； 產權中心官方網站除設置土地流轉界面外，還將產權交易細分為集體房屋、非農建設用地、個人股權等界面。

從土地流轉工作流程來看，有土地流轉意向的土地出讓方可向產權中心遞交材料，提出申請， 6.67hm2以上到縣產權中心辦理， 6.67hm2以下到鎮級分中心辦理，產權中心受理后調查核實，并委托相關評估專家對土地進行評估，將土地出讓信息發布在土地流轉平臺，組織有意向的轉入方洽談或招投標，確定轉入方后監督簽約，審核簽證，并將資料歸檔。

從產權交易工作流程來看，有產權交易意向的出讓方可向產權中心遞交材料，提出申請，可采取村組織招標、委托中介交易機構招標和公開協商方式。采取村組織招標方式，產權中心審查受理后，將出讓信息發布于產權交易平臺，公開組織報名、招投標交易，確認交易后進行中標公示，簽訂合同，發布成交公告，監督簽約； 采取委托中介交易機構方式，從審查受理到中標公示皆由中介機構代理，信息發布和中標公示環節在產權中心同步開展，最后產權中心發布成交公告，監督簽約； 采取公開協商方式，產權中心審查受理后，公開協商，確認交易后進行中標公示，簽訂合同，發布成交公告，監督簽約。

(3)運行效果

交易信息發布渠道多樣化。產權中心成立之初，只依靠產權中心辦事大廳柜臺及電子顯示屏公布交易信息， 2014年9月，海鹽縣建立產權中心官方網站，交易信息同步更新于辦事大廳和官方網站，使交易信息發布渠道多樣化，有需求意向的組織或個人不僅可以從辦事大廳獲得交易信息，也可以在網絡上查詢，獲得信息更加方便，同時也促使交易在公開、公平環境下進行。

交易費用低。產權中心為土地流轉和產權交易提供了交易平臺，使供需雙方有機會直接洽談，且供需雙方經產權中心辦理確權頒證、土地流轉、產權交易等業務，都不需要繳納任何費用，在搭建交易平臺，提供良好的交易環境的同時，降低了交易費用。

土地流轉工作成果顯著。截止2014年底，海鹽縣總承包耕地面積2.16萬hm2，登記土地流轉面積0.94萬hm2，實際流轉0.94萬hm2，占海鹽縣總承包耕地面積的43.6%。土地流轉與產權交易服務中心的成立，促進了土地規模化、集約化經營，為海鹽縣土地流轉經營權抵押貸款的開展打下堅實的基礎。

確權頒證工作穩步進行。產權中心負責頒發土地承包經營權證書和土地流轉經營權證書。截止2014年底，海鹽縣共頒發土地承包經營權證書7.1036萬份，頒發土地流轉經營權證書117份。海鹽縣土地流轉經營權確權頒證工作尚處于自愿階段，流轉進土地的農業經營主體有確權頒證意愿的可直接向產權中心提出申請辦理。

土地規模經營發展迅速。依托土地流轉與產權交易服務中心平臺優勢，海鹽縣土地規模經營成果顯著，截止2014年底，土地規模經營面積0.89萬hm2，占總流轉面積的94%。規模經營主體可依據產權中心辦事流程對流轉的土地進行確權頒證，辦理土地流轉經營權證書，將手中的資源轉變為可用于抵押的資產。

1.2產權交易市場完善路徑

我國特殊的土地制度決定了現階段的農地抵押貸款必須借助組織創新，以良好應對農地資產專用性和貸款中的不確定性。結合現代產權理論可知，只有明晰產權，構建產權清晰的土地關系，并加以嚴格的制度保護，才能實現產權的自由平等交易，提高資源的配置效率。具體而言，海鹽縣通過建立產權交易平臺，在對土地承包權、經營權進行確權頒證的基礎上，構建城鄉統一的土地交易制度，實現土地資源配置由傳統的政府主導向政府推動、市場主導轉變的同時，完善配套措施，建立良好的利益分享機制。

圖1　海鹽縣產權交易市場完善路徑

如圖1所示，以城鄉統籌為背景，開展農地制度改革，政府部門助力推動建立產權中心。產權中心作為土地流轉交易平臺，規范土地流轉程序，對流轉土地的經營權進行確權頒證，明確產權主體，賦權于農的同時提供制度保障； 同時，產權中心作為產權交易平臺，在土地流轉和確權頒證基礎上，通過構建由政府推動、市場主導、城鄉統一的土地交易制度，保障農民土地權能的實現； 通過完善配套措施，一方面剝離土地對農民的生存保障功能，提高農民的土地流轉積極性，另一方面拓寬融資渠道，推動“資源變資產、資產變資本”，推動“三農”發展，最終推動城鄉統籌發展目標的實現。

1.3產權交易市場制度安排

在海鹽縣農地制度改革運行中，融入了一系列創意新穎、富有成效的制度安排，完善和豐富了產權交易市場。

(1)產權中心平臺。市場是產權交易優化資源配置和確保權能得以實現的有效手段和必經之路[24]。建立農村集體產權流轉交易市場是構建歸屬清晰、權責明確、流轉順暢的現代農村產權制度的重要內容，也是鞏固集體產權制度改革成果，賦予農民更多財產權利的重要保障[25]。海鹽縣土地流轉與產權交易服務中心成立，構建“縣、鎮、村”三級農村產權交易平臺服務體系，為規范農村土地經營權流轉，支持農村土地集約規模經營，開展農地流轉經營權抵押貸款搭建平臺，確保農地產權改革合法、規范、有序開展。

(2)土地流轉。2002年通過的《農村土地承包法》明確賦予了農戶承包地轉讓的部分權利*參見《中華人民共和國農村土地承包法》第49條。。海鹽縣農戶間自發土地流轉存在土地流轉合同不規范，土地使用權不明確，土地經營不穩定等問題。自產權中心成立后，海鹽縣堅持“政府主導、市場運作、規范長效”原則，產權中心作為土地流轉平臺，規范土地流轉合同，促進了土地規模化、集約化經營，為農村土地依法、自愿、有償、有序流動提供保障。

(3)確權頒證。產權明晰是市場作用的基礎，如果對一種經濟資源沒有作出排他性產權安排，也就不通行市場法則[26]。確權頒證是農地制度改革的重要基礎，是明晰產權、賦權于農的首要步驟。確權頒證頒發土地承包經營權證和土地流轉經營權證，使農戶和經營主體對土地的承包、經營和收益有了相應的排他性權利，保障了地權穩定性。土地流轉與確權頒證的有效組合實施，化解了因農民非農就業在城鄉間流動而造成的農地使用權的不確定性、農業經營的不穩定性，使農業經營主體手中的土地資源轉變為資產，成為海鹽縣開展土地流轉經營權抵押貸款的重要前提。

(4)市場對接。強制性交易，交易成本巨大，與市場對接，交易順暢[27]。依托產權中心平臺，構建由市場主導、城鄉統一的土地交易制度，擁有合法產權證明的農村土地可直接進入市場進行合法流轉交易，保障了產權主體權能的實現； 村集體資產也可直接進入產權市場交易，最大限度的保障了農民分享到集體土地收益。

2　海鹽縣土地流轉經營權抵押貸款流程

圖2　海鹽縣土地流轉經營權抵押貸款操作流程

海鹽縣土地流轉經營權抵押貸款是統籌城鄉發展，農地制度改革的一部分(圖1虛線框內)，操作流程(圖2)可分為土地流轉流程(圖2縱向虛框)和抵押貸款流程(圖2橫向虛框)。

2.1土地流轉流程

依托土地流轉與產權服務中心以及下設9個鎮級分中心， 94個村級服務站監管，每個鄉鎮成立一家國資公司，國資公司為配合農業招商引資而成立，作為土地規模流轉的中介平臺，每個村成立村經濟合作社，負責村集體資產股份化改革和村土地流轉管理。有土地流轉意向的農戶把土地流轉給村經濟合作社，與村經濟合作社簽訂流轉合同，農村經濟合作社可以作為發包方將土地直接流轉給企業、合作社或個人租種。如若一定時期內無人承租，村經濟合作社將土地流轉給國資公司，國資公司再尋找承租人； 如果仍未有人承租，國資公司本著“不能拋荒”原則，將土地以較低價錢流轉給村民耕種。國資公司承擔土地轉入與轉出時間差內的租金以及低價轉出時的租金差額，資金主要來源于政府補貼以及每年向承租人收取的管理費。

2.2抵押貸款流程

(1)確權頒證。土地經營主體持相關資料到產權中心申請，產權中心受理核實后，發放土地流轉經營權證書。證書內容包含持有人、土地面積、土地經營年限等詳細信息，是土地經營權的權威證明。

(2)申請貸款。土地經營主體如果有資金需求，持土地流轉經營權證書到中心辦理土地流轉經營權他項權利證書，向海鹽農村信用聯社(以下簡稱農信社)提出書面申請，并提供相關資料。

(3)審查批復。農信社對申請抵押財產進行實地調查并進行資產價值評估，抵押價值的確定充分考慮承包經營權及租金實際支付剩余期限、流轉價款、支付價款、地上(含地下)附著物的預期收入等因素，審查借貸人的條件以及借貸用途，確認貸款額度、期限。

(4)簽訂合同。借款人完成上述流程后，與農信社簽訂最高額土地流轉經營權抵押合同。抵押貸款金額一般不超過土地流轉經營權抵押認證價值的70%； 借貸期限由借貸雙方協商確定，一般為年，最長不超過3年； 貸款利率實行優惠，按在基準利率基礎上上浮20%執行，如按貸款利率定價辦法定價低于此利率的，按低的利率執行。

(5)備案登記。借款人持相關材料到產權中心登記備案。

(6)劃撥貸款。產權中心開具土地抵押登記證明，借貸人持貸款合同、土地抵押登記證明到農信社，農信社劃撥貸款給借款人。

(7)還款或抵押物違約處置。借款人應在約定期限內還款。當借款人未履行還款義務時，農信社對抵押的土地流轉經營權及附著物，可依法采取轉讓、變更、變現、訴訟以及其他合法方式進行處置。

(8)注銷登記。抵押合同項下的貸款全部還清后，借款人在10個工作日內，到產權中心登記部門辦理注銷登記。

3　海鹽縣土地流轉經營權抵押貸款模式特點和實施效果

3.1模式特點

(1)完善交易市場，規范土地流轉程序，提高抵押物變現能力。海鹽縣成立縣土地流轉與產權交易服務中心，負責發布土地流轉信息，發放土地流轉經營權證書，登記備案土地流轉信息，以及監管土地流轉程序和規范土地流轉合同。土地合法、有序流轉，簽訂規范的土地流轉合同是確權頒證工作的重要前提，產權中心的設立為此提供了工作平臺。同時，對銀行而言，符合條件的抵押物必須具備易處置、變現能力強等特性，產權中心的設立為銀行提供了抵押物價值參考以及可預測的現金流，提供了抵押物變現途徑，提升了抵押物的變現能力。

(2)農地產權分化，確權頒證，規避法律風險。我國《物權法》、《擔保法》對土地承包經營權抵押的限制*參見《中華人民共和國物權法》第128條、184條； 《中華人民共和國擔保法》第37條。，造成農民土地產權的不完整。要實現農地產權抵押融資功能，又不與現有法律沖突，必須依據現實條件對現有農村土地產權完整性進行創新完善。海鹽縣采取了“三權分離”思路，將所有權、承包權、經營權分離，對土地流轉經營權進行確權頒證，將資源轉變為資產，持證人在所有權、承包權、農地性質不改變的前提下，可以作為資產進行抵押擔保，將資源變資產，資產變資本的同時，規避了與現有法律沖突的風險。

(3)交易成本降低。交易成本降低是供給方——銀行與需求方——借貸人參與的內在動力。對需求方——借貸人而言，海鹽縣土地流轉經營權抵押貸款降低了需求方搜尋成本，信息成本，議價成本，決策成本。與擔保貸款業務相比，需求方找到合適的擔保人或者擔保公司的搜尋成本； 信息成本，取得擔保人或擔保公司信息以及與對方信息交換產生的成本； 議價成本，與擔保人或擔保公司就契約、價格、質量進行談判、簽約、保障契約時產生的成本； 決策成本，對進行相關決策與簽訂契約所需要的成本。對供給方——銀行而言，海鹽縣土地流轉經營權抵押貸款降低了銀行的信息搜尋成本、契約成本及貸后管理成本。與擔保貸款業務相比，銀行要完成借貸人和擔保人雙方的信息搜尋與契約簽訂，要付出雙倍的搜尋成本和契約成本； 另外，土地價值評估依據包括預付租金款和地上(含地下)附著物，農民土地產出收益相對穩定，且農業保險和農業財政補貼雙重保障，抵押物資產保全完備，貸后管理成本大大降低。

(4)政府適當介入，角色定位準確，搭建橋梁。農地經營權抵押貸款作為一項農地金融制度創新，應遵循誘致性變遷與強制性變遷相結合的發展路徑[28]。海鹽縣創新土地流轉經營權抵押貸款制度基本秉承誘致性變遷在前，強制性制度變遷介入在后的演變進程。海鹽縣土地流轉經營權抵押業務的順利開展，得益于產權中心建立、農地產權分化創新以及抵押物屬性構建，為創建土地流轉經營權抵押貸款模式創造了條件，這是政府介入創新推動的結果。在政府介入之前，經營主體使用土地資源，享有土地產權，產生資金需求卻因缺乏法定抵押物，與銀行合作的條件有限。政府的介入為供給方與需求方搭建橋梁，為雙方多渠道合作提供了條件。在雙方合作過程中，政府建立農村土地流轉與產權交易服務中心為產權流轉提供方便，這也正好迎合了銀行的抵押物處置變現容易的條件，為銀行掃除了土地產權處置困難、變現能力差的后顧之憂。政府適當介入構建模式，創造適合開展土地流轉經營權抵押貸款的大環境，在實際操作中，政府也僅承擔自己分內的職責，不干預市場正常運行。在海鹽模式中，唯一參與的政府相關部門僅有產權中心，產權中心負責土地流轉經營權的確權頒證和土地抵押貸款登記備案工作。產權中心無疑承擔了制度背書的責任。確權頒證是將農業經營主體的資源轉變為資產，是賦予其資產處置權利的重要環節； 抵押登記備案是避免重復抵押、無效抵押等問題，是保障金融機構合法權益、監管土地抵押貸款的必要環節，兩項工作缺一不可。

3.2實施效果

(1)抵押物屬性構建得到創新。海鹽縣土地流轉經營權抵押貸款將抵押物范圍限定為可流轉的土地經營權，避開與現有法律的沖突。在政府推動和市場主導下，金融機構和農業經營主體積極響應，土地融資功能開始有效發揮，為緩解農業經營主體融資難題開辟新途徑。

(2)產權中心促成產權交易市場形成。產權中心是全縣唯一土地流轉和產權交易平臺，唯一的發證和質押登記機構，確保了流轉土地的有效性、穩定性以及抵押的唯一性。截止2014年年底，產權中心累計流轉土地面積0.94萬hm2，辦理土地流轉經營權證書117份，涉及土地經營面積0.14萬hm2。同時，產權中心交易平臺為金融機構提供了抵押物處置變現的渠道，緩解了金融機構因抵押物處置變現難而造成的恐貸心理。

(3)金融機構參與改革積極性提高。金融機構響應國家政策，設立土地流轉經營權抵押貸款業務，截止2014年年底，銀行辦理土地流轉經營權抵押貸款117筆，發放貸款1.96億元，其中出現1筆不良貸款。

(4)有融資需求的成熟農業經營主體受益頗豐。土地流轉經營權證書尚處于自愿辦理階段，有融資需求的農業經營主體可自愿辦理土地流轉經營權證書，到金融機構申請貸款。截止2014年底，土地流轉經營權證書抵押率為100%，農業經營主體共獲得貸款1.96億元，增加了農業經營主體對土地的投資能力，尤其是建設后期固定設施的投資，扶持了成熟的規模經營主體建設。

(5)全面風險控制機制不完善。目前，土地流轉經營權抵押貸款業務風險大多由銀行承擔，銀行通過內部風險控制標準，實地考察評估土地價值，決定是否可放貸，將放款金額控制在評估價值的70%以內。但農業受天氣等自然因素影響較大，因農業保險制度尚不健全，如若因自然災害而引發作物減產，經營主體發生壞賬，銀行回款主要通過將土地由產權交易市場處置變現，變現途徑單一，控制風險主要依靠放貸前的嚴格把關。在全部117筆抵押貸款業務中，出現一筆壞賬，貸款金額260萬元，涉及土地經營面積20hm2，因經營主體引進外地果樹樹苗在本地水土不適宜，出現大面積死苗，沒有得到預期收益的同時造成前期投入損失，資金出現問題導致還款拖欠，目前此案例尚在處理中。

(6)未能根本上破解農業經營主體遭受的信貸配給問題。家庭農場和農民專業合作社等規模經營主體數量不斷增加，但放款評估標準鎖定有限群體。

2009年產權中心成立初期，海鹽縣農民專業合作社數量(表1)為49個，合作社社員總數7423個，帶動非成員農戶8.1400萬戶，合作社連結基地面積1799.4hm2，核心基地面積484.1hm2； 到2014年年底，海鹽縣農民專業合作社發展到238個，合作社社員總數2.8427萬個，帶動非成員農戶6.7360萬戶，合作社連結基地面積6015.4hm2，核心基地面積2694.1hm2。

表1　海鹽縣農民專業合作社數量變化

年份合作社數量(個)合作社社員數量(萬個)帶動非成員農戶數量(萬戶)合作社連結基地面積(hm2)核心基地面積(hm2)2009490.74238.14001799.3484.12010641.01058.15971947.7687.92011781.12586.58564675.41342.62012961.27496.18775596.02005.820131802.18916.45795717.72287.820142382.84276.73606015.42694.5 資料來源:根據調研數據統計整理

表2　海鹽縣家庭農場數量變化

年份數量(個)經營土地面積(hm2)帶動家庭成員勞動力(個)常年雇傭勞動力(個)20132102066.5513118120143523301.07382028 資料來源:根據調研數據統計整理

十七屆三中全會后，尤其是2013年中央一號文件公布后，家庭農場在全國許多地方迅速發展.海鹽縣依托產權中心平臺，憑借規模經營和農地抵押融資的經驗，海鹽模式的家庭農場迅速發展起來。2013年底，海鹽縣家庭農場數量(表2)為210個，土地經營面積為2066.5hm2，帶動家庭成員勞動力513人，常年雇傭勞動力1181人； 2014年底海鹽縣家庭農產數量上升為352個，土地經營面積為3301.0hm2，帶動家庭成員勞動力738人，常年雇傭勞動力2028人。

由于信貸市場的信息不對稱所產生的逆向選擇和道德風險，農業經營主體仍然面臨信貸配給問題。依據筆者對農業經營主體實地調研訪談，銀行出于控制風險的考慮，前期考察把關嚴格。銀行實地評估農地時，評估標準主要參考土地租金預付款剩余年限金額以及地上(含地下)附著物預期收益。對于建設初期的合作社及家庭農場而言，由于基礎設施建設不完善，其可計算的評估價值只有預付款剩余年限金額，依此決定的可貸金額不足以彌補后期建設資金缺口，所以，放貸瞄準的是前期基礎設施建設較為完善，已投入固定設施建設資金較多的經營主體。而部分經營主體在建設前期也存在資金需求，但按照此評估標準，可貸金額不足以滿足資金需求時，經營主體便放棄此項貸款。

4　結論和政策啟示

4.1明確產權歸屬，完善制度安排保護

農地抵押融資制度改革應以構建產權清晰的土地權力關系為前提，確權賦農，進一步做好確權頒證工作，使農戶和經營主體對土地擁有相應的排他性權利，保證地權穩定性，同時通過合理的制度設計加以保護，保障農地產權變資本的能力。

4.2完善土地流轉和產權交易運行機制

農地抵押融資制度改革應在“穩定所有權，完善承包權，放活經營權”的基礎下，依托土地流轉和產權交易平臺，完善土地流轉和產權交易機制，規范開展土地流轉和農地抵押等產權交易，降低交易成本，減少交易風險，拓寬融資渠道，實現規模經營。

4.3建立健全農地抵押政策和法律保障體系

誠如黑格爾所言，天空和海面因風浪而起變化，法律也因情況和時運而演化[29]。農地抵押融資制度改革已走過六個年頭，進入了不破不立的關鍵階段，改革過程中，試行的政策與現有法律稍有沖突，但運作模式皆已成熟，應建立健全相關政策，修改相應法律法規，完善法律保障體系。

4.4加快推進政策性農業保險體系建設

農業保險可有效的分散風險，為農業經營主體穩定預期產出保駕護航； 同時，農業保險作為事后財產補償機制，可充分發揮其補償損失職能，為經營主體及時提供資金補償。因此，應加快推進政策性農業保險體系建設，推動農業保險發展。

4.5推進利率市場化發展，緩解信貸配給問題

海鹽縣土地流轉經營權抵押貸款已將不具有傳統抵押品特性的物品或物權轉變為可抵(質)押的物品或物權，擴展了抵押品范圍，進一步破解信貸配給問題，可從推動利率市場化發展著手。依據風險程度控制利率水平，針對不同的風險對象實行彈性利率，設計抵押品、抵押率、信用和利率的不同組合，推進利率市場化發展，緩解信貸配給問題。

4.6加強試點地區的工作總結，打造可推廣、可復制模式

只有認真總結和歸納試點地區的實踐經驗和教訓，才能體現出試點的真正價值。海鹽縣農村土地流轉經營權抵押貸款運行已久，配合試點起步階段的農村住宅抵押貸款、農村股權質押貸款，對于運行過程中所遇到的問題應該及時制定解決對策，總結從中得到的經驗教訓，邊試點邊總結，激活農民手中資源，實現農民財產權利，拓展農民融資渠道，推動農村產權交易，打造農村“三權”改革可推廣、可復制模式。

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STUDY ON RURAL LAND MORTGAGE LOAN MODE AND EFFECT UNDER THE PROPERTY TRADING MARKET IN PERFECT CONDITIONS*——A CASE OF JIAXING HAIYAN

Zhang Shufeng1，An Haiyan1， 2※

(1.College of Management，Guizhou University，Guiyang，Guizhou 550025，China；2.College of Management，Zhejiang University，Hangzhou，Zhejiang 310012，China)

Taking the comprehensive reform test to urban and rural areas as the background, Haiyan of Jiaxingcity in Zhejiang province attempted to launch an agricultural land mortgage financing system. Relying on its sound property righttrading market, itimproved reasonable institutional arrangementssuch as land transfer, certification, and so on through land transfer and property rights trading service center platform, and avoidedthe conflict with existing law. In practice, the collateral propertyconstruction will facilitate the formation of a property rights trading market, the participation in the reform of financial institutions was active,and the finance need of mature agricultural business entities benefiteda lot. There were, however, some problems such as inadequatecomprehensive risk control mechanisms, credit rationing of the agricultural business entities. This paper analyzed the ′Haiyan Mode′ experience and put forward some policy suggestions to carry out agricultural land reform policy implications mortgage financing system in Chinafrom 6 aspects, such asimproving institutional arrangements to protect and improve the land transfer, perfecting property rights trading operation mechanism to establish and improve agricultural land mortgage policy and legal safeguards system, accelerating agricultural policy insurance system, promoting the development of market interest rates to ease the credit rationing problem, and strengthening the experience sum up of the pilot areas.

property right; rural land management rights; mortgages; effect; Haiyan district

10.7621/cjarrp.1005-9121.20160521

2015-05-19

張樹鋒(1990—)，男，山東青島人，碩士研究生。研究方向：農村經濟。※通訊作者：安海燕(1979—)，女，貴州貴陽人，博士研究生、副教授。研究方向：農村經濟。Email：afra2008@163.com

F832.43；F301.2

A

1005-9121[2016]05-0135-09

*資助項目：國家社會科學基金“農村土地承包經營權抵押貸款試點效果研究”(14CJY040)