科技銀行與風險投資關系探討

胡興宇

摘 要：近年來我國的科技發展速度不斷提升，這在很大程度上促進了我國經濟的快速發展，為我國的人民生活水平的提升做出重要貢獻。而在科技企業數量不斷增加的過程中，科技銀行的作用顯得尤為重要。現今科技銀行是很多創新型企業融資的主要手段。就目前國內外現狀來看，科技銀行由于自身特點，也有風險銀行這一稱呼。這主要是因為在為新興科技企業提供融資服務的時候，銀行會承擔很大的風險。在我國科技不斷發展的過程中，為了適應社會經濟發展的需求，科技銀行逐漸成為我國銀行業中的重要組成部分。本文將根據國內外科技銀行的實際運作，對科技銀行與風險投資的關系進行深入分析。

關鍵詞：科技銀行；風險投資；分析

科技銀行與傳統的商業銀行存在很大差異，其中不僅是貸款對象不通用，就連貸款依據也與傳統商業銀行存在很大差異。其中科技銀行的貸款依據主要是借助風險投資，構建風險管理架構，而傳統商業銀行的貸款則主要依據流動性、安全性和效益型。根據我國社會經濟發展的實際情況，科技創新對經濟發展速度的提升有重要促進作用。在上世紀末期，我國的經濟發展受到計劃經濟的影響很大，所以科技銀行并不能在我國的經濟發展中萌生。但在進入新世紀后，我國的經濟發展逐漸想市場化經濟發展，并且經濟發展中對科技的依賴性越來越強，這就給科技銀行的出現奠定了良好的基礎。隨著我國市場經濟的深入發展，科技在經濟發展中的作用越發顯得重要，并且科技在經濟發展中的重要作用也受到我國的重視，所以科技銀行很快加入了我國的銀行業。但因為科技銀行主要貸款對象是創新型高科技企業，所以其必然面臨很大風險。因此，加強對科技銀行與風險投資關系的研究顯得尤為重要。

一、簡析科技銀行分析和風險投資的關系

科技銀行的主要作用是給創新科技企業融資，它本身特性導致它的風險系數偏高，因此也叫風險銀行。隨著近年來科技銀行發展，致使很多企業融資環境得到了改變，但其中有很多中小型科技企業的融資仍然十分困難，導致其面臨創業無門的尷尬局面，對我國的科技創新造成嚴重不良影響。針對這樣的情況，我國近兩年不斷開辦科技銀行，并且希望以此來促進中小型科技創新企業的發展。

對于科技銀行的性質，一些學者在較早時期認為其是國家政策下的專門經營科技信貸業務的銀行，并且科技銀行應該完成對各類科技資金的統籌管理。但根據目前的情況來看，對科技銀行性質的普遍觀點是：科技銀行應該是致力于科技創新，并加快科技成果轉化為經濟發展動力的商業性金融機構。根據我國的實際情況來看，科技銀行的設立是在商業銀行的基礎上，在很多時候它都是以商業銀行分行的角色存在，這從另一方面也說明科技銀行更趨向于商業投資，這一特性導致它在我國被定義為：支持科技創新，促進我國科技發展，為創新型科技企業提供融資服務的商業性銀行機構。

目前風險投資的定義各方都不一樣，但是風險投資促進了科技和企業內部技術的創新，人們對這一效果給予了充分肯定。目前風險投資的概念主要有以下幾種：風險投資是在高新科技的基礎上，對創新科技產品或服務進行投資；風險投資主要是通過購買中小型科技企業的股份，幫助企業發展投資；風險投資是對有發展潛力的科技創新型企業提供股權資本的投資。

所以，科技銀行與風險投資的關系就是其投資對象相同，并且投資的目的都是為了促進科技的創新和發展。

二、從科技銀行的實際發展分析其與風險投資的關系

1.國外科技銀行與風險投資的合作關系

美國硅谷銀行是國外科技銀行的典型代表，其在美國的發展給各國的科技銀行發展提供了寶貴的經驗。在硅谷銀行建立初期，其與商業銀行的性質基本相同，提供的服務類型也與商業銀行相似。但在上世紀末期。硅谷銀行開始對其經營戰略進行改變，將服務的重點放在高新技術產業，并且將服務對象定位為發展速度較快，且科技含量較高的創新型企業，且這些企業被其它銀行認定為投資風險很大的投資對象。通過這樣的方式，硅谷銀行迅速在美國科技創新型中小企業融資服務中成為最有地位的銀行之一。并且憑借其超高的回報率，硅谷銀行在20世紀初期登上了美國銀行綜合評估榜首。而在2008年出現的經濟危機中，硅谷銀行更是幫助很多中小科技企業度過難關，并且在金融危機期間硅谷銀行自身一直處于盈利狀態，并沒有出現虧損情況。

根據硅谷銀行的實際發展來看，其之所以能在美國的銀行業中成為佼佼者，主要是因為其正確把握了科技銀行與風險投資的合作關系，從而在不斷的投資中獲取高額回報。其在實際的經營中，經常在風險投資機構附近設立服務點，并且為風險投資機構及其服務的企業提供直接的銀行服務。而根據硅谷銀行的實際運行，其自身還會經營一些風險性較高的業務。其中主要是在投資風險基金的委托下，建立相應的風險投資管理企業，或購買這些風險投資管理企業的收益憑證。同時，硅谷銀行還會通過對風險投資企業的建立，直接完成對風險較大高科技企業的投資。而正是在硅谷銀行的不斷努力下，其逐漸構建了風險投資關系網，通過這個關系網能夠實現相互的信息共享，并且能夠實現多方的深入協作。

2.科技銀行和風險投資合作的重要性

根據科技銀行的發展歷程，其萌生與20實際90年代，主要是當時的工商銀行長沙分行建立了支持科技創新的支行，但是由于各種因素的限制，其并沒有發展成我國最早的科技銀行。在我國，建設銀行在深圳的分行建立下屬科苑分行，這家銀行被各界認為是我國最早的科技銀行。在次之后，我國各地相繼出現了科技支行。

根據我國科技銀行的早期雛形具體發展來看，其在實際經營中規模很小，并且數量較少，很多都沒有取得實質性的發展。而分析我國早期科技銀行發展艱難的原因，主要是因為其在風險投資業務上的投入很小，并且沒有與風險投資機構建立合作關系，導致其很難在我國的市場中取得實質性發展。而根據我國經濟發展的整體情況來看，風險投資在我國的發展一直很差，導致科技銀行并不能很好地生存下來。雖然我國一線城市的風險投資發展相對較好，但是在這些城市中科技銀行的數量極少，導致科技銀行與風險投資處于合作困難的狀態。

在20世紀初期我國對科技銀行的重視程度逐漸提升，并提出了在多地發展科技銀行的計劃。但根據實際情況來看，科技銀行的建立并沒有得到落實，其中很多地區出臺了科技銀行的建設和發展規劃，但是并沒有采取實際行動。在我國之后的發展中，很多城市的高新技術開發區逐漸出現，這為科技銀行的發展提供了很好的基礎的基礎條件，因此科技銀行的建設逐漸得到落實。但根據我國科技銀行目前的經營狀況來看，其中有很多科技銀行設立在風險投資落后的地區，對其未來發展沒有進行全面分析，導致風險投資效果沒有實時表現出來。因此我國科技銀行建立還有很多不足，這就要求我們改革創新，不斷完善建設結構。

三、分析科技銀行與風險投資關系

就從目前科技銀行的運行現狀來看，它投資的關系是相輔相成的。首先，銀行是投資的主要途徑，。投資者在開展投資活動的時候擁有選擇投資對象的權利，但是其在開展投資活動的時候須要得到銀行的融資支持。這主要是因為企業發展沒有足夠的資金，就投資者來說自己是很難承受如巨額的資金，同時企業也是銀行投資的對象，這就達到雙贏的目的。投資活動有固定的流程，一般是按照投資者選擇投資對象，然后注入部分資金，最后想銀行借貸投資需要的后續資金；最后，投資者承擔的風險高于銀行。由于投資者負責完成對投資對象的選取，所以其在向銀行借貸之前就需要投入一定量的投資資金，這就會讓其承擔一定的風險，并且銀行擁有選擇是否投資的權利，所以其會在投資者的基礎上對投資風險進行再次評估，并且在投資失敗時銀行的融資屬于債務，因此投資者承擔的風險總是會高于銀行。科技銀行與風險投資具有銀行與投資的一般關系，但根據實際情況來看，科技銀行與風險投資的關系又有其特殊性。其主要有以下幾點：

首先，科技銀行的運行和風險投資是息息相關的。在科技銀行選擇投資對象時，大多時會選擇已經通過其他渠道獲得一部分投資的企業和項目。簡而言之就是銀行對象就是已經得到一定風險投資支持的企業，并且正在尋找其它合作對象。在這樣的情況下，風險銀行將能對相關風險投資進行密切關注，同時要全面仔細了解企業的運行現狀，這樣可以有效降低銀行的投資風險。然后，科技銀行會直接開展風險投資業務，這主要體現在風險投資公司的直接建立、協助客戶募集風險投資資金等。另外，在科技銀行日常經營中，其會同時為風險投資對象和機構提供相應的服務，在投資對象與風險投資機構中起到連接紐帶的作用。這樣能夠讓企業通過科技銀行的關系網，在很短的時間內完成資金的募集，并且能夠在拓展市場的時候得到資金支持和其它服務。

其次，科技銀行在選擇服務對象時，一般是具有發展前景的中小型企業。由于科技銀行將服務對象定位為中小創新型科技企業，所以其在開展日常經營時必須要自負盈虧，并且要承擔很高的風險。所以科技銀行在開展日常投資活動的時候，必須要對服務對象進行全面了解，并且要讓員工對相關行業的發展前景進行深入挖掘和分析。但是科技銀行的員工并不具有分析所有行業發展前景的能力，所以科技銀行在開展業務的時候只能將中小型企業作為服務對象。如硅谷銀行在日常經營中將網絡、信息、軟件、電子技術等行業作為主要服務對象，并且主要針對這些行業中的中小企業開展服務，這樣能夠讓商業銀行得到高額回報的同時讓風險相對更低。而根據我國科技銀行發展的實際情況，國家規定其必須要支持對農業發展做出貢獻的中小企業。

再者，科技銀行現今在克服投資風險手段上還有很多不足。根據科技銀行的實際經營來看，克服問題上的資金投入還有一些局限性。風險投資在資金的投資上顯得力不從心，運營結構上還有很多缺陷，但是通過科技銀行的幫助，就能讓資金上的限制被突破。因為很多項目取得的風險投資并不能保證其順利完成，所以其必須要通過其它方式獲得資金，而科技銀行就能為其補足發展需要的資金。同時，科技銀行能夠為投資對象提供各種金融服務，其中包括各種傳統業務，也包含投資銀行獨有的業務。而在這樣的情況下，企業能夠在很短的時間內獲得需要的資金，并且能夠從科技銀行的關系網中得到更多的風險投資資源。另外，科技銀行在開展風險投資業務的時候，能夠通過普通銀行服務了解服務對象的全面信息。

最后，科技銀行是風險投資與銀行的結合體。在科技銀行的日常經營中，不僅能開展債權投資業務，也可以開展股權投資業務，并且能夠突破兩種業務中存在的限制。在開展債權投資的時候，科技銀行可以從原有客戶的資金中拿出一部分作為投資資金，這樣能夠減少其后續資金的募集總量和募集資金的花費，然后將所有的資金以借貸的形式用于企業創業投資。在這一業務中，科技銀行不僅能從借貸對象處收取高于市場價格的利息，還能通過與企業的協商取得企業的部分股權，這樣能夠讓科技銀行的效益得到有效提升。如硅谷銀行在為中小企業提供貸款服務的同時，會取得企業一部分控股權，或是在提供服務的時候收取少量股權作為風險投資的回報，這樣既讓其日常經營中的風險降低，又讓其在投資對象發展較好時獲得高額回報。

四、結語

科技銀行的經營模式決定其能夠為科技的發展提供很大促進作用，并且其自身得到有效發展。根據國外科技銀行發展的實際情況，科技銀行必須要在風險投資高度發達的地區才能取得較好發展。但根據我國科技銀行分布來看，風險投資相對發達的地方缺少足夠的科技銀行，而風險投資落后地區卻有數量較多的科技銀行，這對我國科技銀行的發展極為不利。所以要讓我國科技銀行得到有效發展，就必須要對科技銀行的分布進行調整。

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