集團公司如何加強對子公司的財務控制研究

李巖

摘要：集團公司加強對子公司的財務控制有重要的理論和現實意義。集團公司對子公司財務控制出現了許多問題，面對問題現狀，制定合理的解決方法很重要。本文主要分析了集團公司對子公司的財務控制問題及處理方法，以期為相關研究提供一定的理論參考。

關鍵詞：集團公司；加強；子公司；財務控制

資本經營與資本擴張拓寬了深度和廣度，集團公司成為現代企業管理與組織不可缺少的一部分。財務控制指的是企業集團的母公司實現對子公司的實質性控制，其為集團控制的基本方式，貫穿在企業經營的各個方面[1]。集團公司只有有效地進行財務控制，才能對子公司進行控制。所以，集團公司強化對子公司的控制是現階段不容忽視的一個問題。在深入探究集團公司如何強化對子公司的財務控制前，先要仔細分析集團公司財務管理的基本特征。

一、集團公司加強對子公司的財務控制的意義

（一）集團公司加強對子公司的財務控制的理論意義

企業集團財務危機出現了內部傳導的情況。企業集團內部的母子公司產權鏈，盡管可以創造經濟效益，但也面臨著風險。將子公司的風險擴大化，或者放大一個偶然事件，這就類似“蝴蝶效應”，給整體企業集團帶來危機。企業內部成員之間存在多重關系，有關聯交易及資金融通關系等，當企業出現財務危機時，借助產權鏈條抑或關聯交易，引發企業集團整體財務危機。一些時候，一個子公司的財務危機會給整體企業集團帶來危機。嚴重時，企業財務危機還具有外部擴散現象。從企業集團視角看，企業集團子公司的財務危機也是企業集團內部財務危機的一種情況，然而從外部角度看，可能變成社會問題，導致社會危機。為保障我國企業集團健康發展，消除財務風險。所以，針對企業集團母公司對子公司的財務風險控制，構建一套完整的理論體系，理論意義重大。

當企業集團的財務風險鏈一再延伸、傳導，和企業有關的利益者將遭受損害。企業集團面對各種風險，無法有效消除及轉移，損害股東、債權人及員工等的利益。此外，企業集團的財務風險還可以借助上市公司把風險延伸到資本市場，讓資本市場更加不穩定。研究母公司控股的上市子公司的治理現實意義重大。

增加公司治理及企業內部控制等方面的理論內容。以企業集團母公司控制視角審視，探究集團母公司對子公司財務風險的控制，是課題研究的新穎點，拓寬公司治理、內部控制及風險管理等理論層面。

（二）集團公司加強對子公司的財務控制的現實意義

1.宏觀經濟層面

我國經濟在這些年健康、平穩發展。受宏觀經濟的影響、國家政策的支持及國內競爭的激烈，企業集團無論是生存，還是發展均關系到企業切身的利益，還關乎區域經濟實力及國際競爭力。我國企業集團的發展在拓寬企業規模，消除行業風險，創造更大的經濟和社會效益，保持良好的企業競爭力，甚至關系到國家的經濟實力。一個國家或者民族的衰亡產生于內部，外部力量是其滅亡前的最后一擊。企業存亡也是這樣的道理。

戰略機遇與矛盾共存，著力提升我國的綜合國力、國際競爭力及抵御風險的能力，形成良好的發展質量，一定要產生一些品牌知名、知識產權自主及國際競爭力凸顯的規模企業。發展競爭實力強大的規模集團。

“天下未亂計先亂、天下欲治計乃治”。從這句話我們可以看出控制所起的作用，企業集團一定要對子公司進行風險控制，對我國經濟的發展起到了積極作用。

2.企業微觀層面

企業集團加強了子公司的財務風險，為子公司創造了更大的經濟效益，提升了競爭實力，促使集團內產生協同效應，避免出現財務緊張的情況、規避財務風險與破產的產生。世界排名靠前的美國安然公司在短期內迅速破產，中國“德隆神化”的破滅表明了企業集團母公司強化了對子公司的風險控制，促使企業經濟效益的提升，實現企業的平穩發展，充分凸顯企業集團整體價值[2]。

在市場經濟環境中，企業集團發揮的作用越來越大，成為了現代工商企業的典型，體現了民族實力。當前國家之間的經濟競爭日益激烈，尤其是規模公司和企業之間的競爭。企業集團母公司對子公司進行財務風險控制，也是保障經濟健康發展、維護國家經濟的保障。事實上，因為多方面的原因，國企集團總部對下屬單位的控制力度不足，無法有效掌握集團資源，企業發展戰略無法落實。以國有資產的視角審視，在國有大集團競爭力及國有資產增值與保值上，集團控制力問題是一個根本性問題。

二、集團公司對子公司財務控制問題現狀

集團公司在發展過程中因為理念與行為未從根本上擺脫傳統計劃經濟模式，使得各種矛盾越來越多，其具體表現在以下方面：

（一）財務管理職能不協調

集團公司財務管理職能不協調。如果一個公司具備了母子公司體制，這就需要集團母公司在財務管理方面，基于投資控股公司視角，對公司擁有的資產及運營業務進行財務管理，從使用集團各種資源的方法上入手，拓寬直接融資或者間接融資，針對集團各類投資與盤活資產，給出財務意見，借助各種內部控制制度與監控手段規避各種風險，確保集團的資本平穩運營，促進業務的發展。當前許多集團母公司財務財務管理工作停留在業務上，未從集團經營的高度出發來制定合理的財務意見。

（二）事前預算及事中控制缺少

財務控制多是事后控制，沒有進行事前預算及事中控制。集團公司事前制定決策后，對后續的財務管理工作，還停留在年度利潤規劃上。停留在制訂目標利潤、年度銷售收入及成本開銷等指標，沒有細化決策，編制出據，開展控制管理的年度、季度及月份的財務預算。當前許多集團公司迫切需要建立一個與之協調發展的集團財務監控體制，消除財務施工漏洞，激發財務管理的活力，促使所轄子公司在經濟利潤的增收上為集團公司創造新經濟增長點。

（三）管理職能認識不足

對子公司的管理職能，集團母公司的財務部門沒有形成明確的認識。母公司財務部門不單單扮演了財務參謀的角色，而且還要管理財務管理，以何種方式管理，尚不明確，缺少可行性內部制度。

（四）統一的考核標準缺少

集團公司在子公司的考核上缺少統一的標準，未站在同一起跑線上評價各子公司，無法判斷孰優孰劣。不同信用等級的公司內部審計沒有明確區別投資計劃、融資計劃及發展對策，也就無法給集團公司創造更大的經濟效益，限制了優勢企業的流動，子公司間不正當競爭，無法調動起積極性及凸顯集團公司規模型優勢。

三、集團公司加強對子公司的財務控制的方法

（一）加大集團公司對子公司的資金管理

在現代集團公司管理理念引領下，財務管理圍繞資金管理。集團公司管理實質上采取統一管理資金收支。集團公司如何對子公司的資金進行管理，本文現做如下分析：構建圍繞財務資金管理為中心的內部信息管理系統，即實現生產經營中資金流的集成化、信息流的集成化、物流的集成化及數據溝通順暢，處置信息解決延誤、監督無力、基礎問題滯后等，確保集團公司在預算、結算、監控上形成高效化及規范化的基礎技術平臺。集團公司財務資金信息集中登記了各種經營信息，為經營決策搭建了基礎平臺。

（二）強化審計，監督子公司財務

審計是集團公司治理結構重要構成部分。在集團公司治理結構中，審計發揮了重要的作用。當前，會計師事務所審計的公司年度報表屬于外部審計。集團公司的審計部門擔負集團內部審計工作。內審部門可監督子公司財務工作，稽查、評價內部控制制度是否良好及企業內部執行職能的效率，同時也是監督及控制內部其他環節的必要手段。集團公司審計子公司，及時地發現、修正其中的問題，強化內部控制意識，凸顯內部管理的強大控制機制作用。基于規范監督子公司經營，確保財務數據的真實性及可靠性，集團公司還要對子公司開展常規的財務收支審計工作。其中，子公司的審計由外部審計與集團內部審計兩部分組成。企業集團對子公司的審計采用了許多方法，構建了一支專職的審計人員隊伍，審計所屬全資子公司；執行審計委員會制度；構建審計網絡；單獨審計子公司的一些項目，和審計制度相脫離。

（三）安排財務負責人到子公司監控日常財務

集團公司指派的財務責任人，人事關系、工資關系及薪資待遇等全部在母公司，由子公司將費用具體列出。被安排的財務負責人集中起來監督、控制子公司常規的財務會計活動，參加子公司做出的重要決策，調整母公司結構，分配資源，關鍵決策及技術開發等重要決算劃入預算，監督及控制子公司各類預算執行情況，審查、核對子公司的財務報告，管理子公司財務人員的業務，向集團公司反映子公司資產和財務運營情況[3]。集團公司安排財務人員到子公司內部，監督及控制子公司的一些重大財務情況，將集團公司總的經營方案及目標落實到子公司，監督子公司財務會計信息的完整性及可靠性，有效保護子公司的權益。

（四）健全子公司的考核指標體系

集團公司為保障投資后獲得預期回報，從以下兩個方面入手：第一，合理調整投資回報率，實現資產的保值和增值。集團公司根據子公司每年的盈利狀況，考慮子公司的實際情況及經營、企業可取得的效益，為各子公司制定合理的投資回報率，核算、確定各子公司的利潤指標，保障子公司在資產保值的情況下實現資產增值的目標。第二，構建反映各財務指標落實的指標管理體系，健全考核及監督控制體系。其指標主要有現金比率、流動比率及不良資產。現金比率，也稱之為現金余額，或者是流動負債。現金比率高低和企業的短期償債能力表現出同增共長的關系。流動比率，指的是企業流動資產占流動負債的比值，是單一、短期變現資產償債能力、點現金及等價物。不良資產比率，企業年終不良資產總額和年終資產總額的比值。不良資產的產生要有超過三年的不良投資、積壓商品物資及應收賬款。

四、結束語

總而言之，集團公司通過各種手段進行控制，以財務控制的方式實現對子公司的管理，凸顯集團公司的優勢。充分利用資源，發揮集團公司在市場中的優勢，拓寬集團公司的規模，創造更大的經濟效益，激活集團公司的活力。

參考文獻：

[1]孫志巖，張曉峰.論集團公司如何加強對子公司的財務控制[J].江蘇商論，2003（08）：77-78.

[2]張知.企業集團母公司對子公司財務風險控制研究[D].武漢大學，2009.

[3]夏素芳.論集團公司對子公司的財務控制[J].平頂山工學院學報，2007（05）： 61-62.

（作者單位：中國機械工業集團有限公司）