基于高新技術企業現金流管理的分析

吳海明

摘 要：所謂現金流管理就是對企業運營過程中資金的流入和流出進行管理，目的是保證企業的現金流量保持在一定范圍內。企業現金流管理不僅是企業發展的前提，而且也是企業生存的基礎。本文以高新技術企業為例，對高新技術企業及其現金流的特征分別做了分析，并提出了加強高新技術企業現金流管理的建議，旨在促進高新技術企業的健康發展。

關鍵詞：高新技術企業；現金流管理；建議

中圖分類號： F275 文獻標識碼： A 文章編號： 1673-1069（2016）26-40-2

0 引言

一個企業能否正常運行，在很大程度上取決于企業的現金流量是否充足，由此可見，做好企業的現金流管理對于企業的興衰存亡具有重要意義。尤其是我國的高新技術企業，它們屬于我國的新興產業，在競爭如此激烈的市場中，缺少了現金流管理，就相當于人體缺少了繼續生存和發展的血脈，因此，探討高新技術企業的現金流管理，對于高新技術企業的未來發展具有極為重要的現實意義。

1 高新技術企業特征

1.1 知識密集、技術密集、智力密集

與傳統的企業相比，高新技術企業對知識、技術和人才的要求相對較高，尤其是在當前知識經濟時代，企業之間的競爭實際上就是人才的競爭，只有具備了豐富的人才，才能為企業提供需要的知識力量和技術力量。例如，我國的華為、聯想，都屬于近幾年發展起來的高新技術企業。據統計，華為、聯想的年營業收入過百億，在國際上的競爭力越來越強。

1.2 高投入、高風險、高收益

高新技術企業的主要工作內容就是根據現有的研究成果，實現技術的商品化。在這個轉化過程中，要經過多次的試驗，不僅試驗的次數無法確定，就連試驗過程的正確與否也無法保證，因此，這個過程可能投入很多，卻沒有達到預期結果，或者可能需要投入更多的資金，才能達到預期結果。此外，高新技術的研究過程需要的儀器設備精密度較高，生產技術也比較復雜，可以說技術越高端，投入的資金就越多。即使企業實現了技術商品化，在進行商品推廣階段仍然需要投入資金，從而獲取消費者的關注。例如，蘋果系列推出前，必定投入了大量的人力、物力和材料。由此可見，高新技術企業在投資、風險性以及受益方面都比較高。

1.3 無形資產比重較大

高新技術企業的無形資產，例如，企業的專利權、企業獨有的技術、企業商標以及企業擁有的科技人才等，在企業資產結構中所占比例較多。據統計，很多高新技術企業的無形資產比重都超過了企業全部資產的一半。雖然這些高新技術企業的無形資產比較多，對企業的發展也起著決定性作用，但是無形資產不會體現在企業的賬面上，只有專業的評估師才能正確評估這些無形資產的價值。

2 高新技術企業現金流特征

2.1 現金流的不平衡性

首先，高新技術企業無法對現金流出做出有效預測。高新技術企業在進行研發和實現技術商品化的過程中，中間的試驗階段需要投入大量的人力、物力、財力，而且投入的時間和數量都會隨著試驗過程的變化而變化，起伏比較大，增加了企業對現金流預測的難度。此外，隨著科學技術的不斷發展，各種新技術、新產業會越來越多，企業還必須時刻抓住新的機會，對企業的現金預算進行重新調整，滿足企業發展需求。

其次，高新技術企業的現金流入風險較高。高新技術企業本身就是高風險企業，一旦企業投入大量的資金，卻沒能獲得期望的收益，很有可能導致企業就此破產。也就是說，高新技術企業雖然投資高，但是回收資金的時間和數量都具有不確定性，容易發生現金流斷裂的風險。同時，隨著企業逐漸朝著技術創新方向發展，使得企業在商品研發投入方面不斷加大，而新產品的生命周期卻在縮短，有可能出現企業剛剛推出的新產品還沒有收回企業的投入成本卻已經被認定為過時產品的情況，加大企業現金流入和流出之間的缺口，加劇企業現金流風險。

2.2 需要保持大量現金余額

由于高新技術企業需要根據研發的需要，不定期投入大量資金，這就需要企業時刻具備大量的現金余額作為基礎。而且上文也提到了高新技術企業無形資產比重較大，投資風險性較高，使得一些金融機構從自身的利益出發，不愿意借貸給這些高新技術企業，加大了企業融資的難度。所以說，高新技術企業要想正常運營，就必須擁有充足的現金流。

3 我國高新技術企業強化現金流管理的建議

3.1 增強現金流管理意識

現金流管理對于一個企業的生存和發展具有至關重要的作用，相關管理人員必須提高對企業現金流管理的重視度，加強對企業現金流管理的意識。尤其是對于高新技術企業來說，其正常生產經營過程需要大量的現金流作為保障，因此，企業財務管理人員時刻關注企業現金流量，并將其作為財務管理的重中之重。同時，企業其他部門還可以通過建立績效考核標準，增加全體員工對現金流管理的意識。此外，高新技術企業的管理層必須隨時關注企業現金流動情況，并能夠從企業的整體利益出發，實現對企業資金的合理利用。

3.2 完善現金預算編制

企業的現金流入情況、現金流出情況、企業當前現金持有量的多少都能夠通過企業現金預算所獲得，由此可見，企業現金預算屬于企業現金流管理中的重要內容。而對于高新技術企業來說，如果單純地對企業整體進行現金預算，對于各個項目的現金預算還是無法確定，因此，企業可以按照不同的項目分別進行現金預算，確保各個項目中的現金流量符合實際需求。

預算可以按時間軸分為年度預算、季度預算、再到月度預算，或者按照日常業務進行，如按產品研發、工廠廠房設備改造、職工工資福利預算、日常差旅及后勤花費等做出資金使用預算。通過日常業務開展所需預算去做企業的月度、季度、年度預算，這樣按照預算的金額去準備小部分超額資金，以此來作為企業運營的基本資金款項，這部分現金的預算要按照實際產生的費用去做詳細的記錄，并以此來隨時調整現金預算數額。以此數據統計來做出企業未來若干年的預算，可以根據公司當前資金量來評估企業的發展前景是否有充足的資金及經濟實力。預算是必不可少的，特別是在資金方面，稍有差池有可能會使企業失去一次發展的機會甚至難以度過的經濟危機。

3.3 提高運營資金管理水平

高新企業的發展過程中資金流動量大而且快，保證項目研發的條件充分，要有充足的資金作為基礎，技術升級開發創新研究都需要資金基礎。這只是在正常的業務開展過程中，在此還要有充足的資金儲備，不然在有新技術開發項目的機會，對于高新技術產業的企業來說，一次開發高新技術的機會可以帶來企業利潤成倍的增長，反之失去了高新技術開發的機會也許會使企業受到同行的排擠甚至淡出行業的競爭。提高運營資金管理的水平，可以將企業資金控制好分配的比例，使企業在需要的時候拿得出足夠的資金，為企業打開機會的大路。資金管理水平的提高可利用計算機技術進行數字化管理，制定時間表，將各種預算費用收入和支出列到時間軸上，隨時計算著公司的資金數額。

3.4 加強投資與籌資活動現金流量管理

高新技術企業可以通過債務融資或權益融資從企業外部籌得資金，但是在外部各種條件的制約下，企業可能無法及時獲得所需資金。在外部籌資不利的情況下，設法更多地從內部籌集資金，更加理性地借入資金，降低籌資風險，對新型科技產品試制、原有高技術產品更新改造。若要加大內部籌資力度，高新技術企業需考慮采取較為緊縮的股利分配政策，較少地分配現金股利，保證完成現金流量指標的同時有利于企業內部籌資。

4 結束語

伴隨著經濟的飛速發展，企業管理在資金流管理方面不停地提高改進，部分企業依存著傳統的管理理念，沒有把精力用在資金管理方面，造成很多企業倒閉破產等嚴重后果。我們在做好企業管理提升、產品技術改進、成本節約等方針政策時，也要做好企業資金流管理工作的提高，引進新技術提高管理效率，引進新理念轉變運營模式，從而提高整體的企業實力。

參 考 文 獻

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