中國金融市場和金融機構改革

摘 要：金融市場又被經濟學者稱為資本融通的市場，是指資本供應者以及資本需要者兩方經過信用工具的方式進行往來交易而融通雙方資金的市場，即為金融商品交易往來的場所；是以在全社會范圍內以市場為基礎進行合理配置資本資金以及使用效率的前提下，以靈活迅速的方式將存儲轉化為投資的有效渠道。

關鍵詞：中國金融市場；金融機構改革；創新

一、中國金融市場現狀

目前，我國金融市場的結構相當復雜，當今經濟學家普遍將其分成貨幣市場和資本市場這兩大類型。這兩大類型又可以分為很多不同的子市場。其中，貨幣市場包括很多方面，其中金融同業拆借市場、商業票據市場、大面額可轉讓存單市場等是貨幣市場相當重要的幾個方面。資本市場的組成部分有兩大方面：中長期信貸市場以及證券市場。其中金融機構以及工商企業之間的貸款市場即為中長期信貸市場。而證券市場是經過證券的發行與貿易進行融資的金融市場，此中包含股票市場、債券市場、基金市場、保險市場、以及金融租賃市場等。當今金融市場也存在著一定的優缺點。

先從缺點方面來看：雖然我國的金融市場發展迅速，然而與西方成熟的金融市場相比，仍然存在很多亟待解決的問題。下面我們來一一列舉。

首先，金融市場缺乏競爭力。目前，我國的金融創新過度依賴于政府，民間資本不突出顯出死板僵硬，且在有限的各領域創新中，進展失衡。這都導致了金融資源效率降低，我國金融創新能力削弱。第二，金融監管體系不健全。雖然目前，金融監管法律體系已經建立，但與金融市場的現實情況還有一定的距離。在金融風險防范方面，國家的政策落后，并且國家對金融風險的防范意識不強，導致一些企業鉆空子，插漏洞。第三，上市公司的股權及治理結構不周密。2006年的股權分置改革完成后，我國上市公司關于股權和治理結構的很多問題已經被解決，然而過小的投資者比重，較大的國家股，法人股比重，使流通股過于分散，與實施現代企業制度的原則相違背。第四，對投資者的利益保護不足。目前，我國金融體制出入不斷完善的階段，關于投資者權益方面的法規還不健全。因此，對于資本，信息，專業知識都相對滯后的中小投資者來說，在交易時，權益往往受到侵害。而目前，我國應適當對中小投資者的權益進行保護。

優勢方面：即使我們國家金融市場有這樣那樣的缺點，然而不能否認的是，改革開放后，伴隨著三十多年的經濟體制和金融體系朝著市場化方向的不斷改革，我國金融市場建設已經取得了突破性的進展。目前，社會金融體系的范圍不斷擴大，市場參與者越來越廣泛。它基本形成了具有一定規模和分工明確的市場體系，已成為社會主義市場經濟的重要組成部分。穩步地推進了金融市場的創新，迅速發展已有的創新產品；市場布局尤其是融資結構更為優化，直接融資范圍有很大提高；金融市場范圍不斷加大，市場影響力和涵蓋面也不斷加強；金融市場改革進展順利，呈向上結構發展。

二、金融機構改革

1.中國金融市場發展歷程

改革開放之前，中國的金融機構只有一家，即承擔中央銀行任務又具體辦理大部分銀行任務的中國人民銀行。在改革開放三十年的發展歷程中，中國金融市場得到很大改變。

改革開放以后中國金融機構30多年的快速發展過程中，中國已經初步建立起由中國人民銀行參與布置宏觀調控，國有商業銀行和其他的新型商業銀行為主體，銀監會、保監會、證監會分業監管的，非銀行金融機構、政策性銀行以及外資金融機構并存的功能互補和協調發展的新金融架構體系。

2.深化金融機構改革

此次在杭州舉辦的G2O峰會上，各國領導人就世界經濟展開重要討論。我國的金融機構如何適應世界經濟大潮，以確保可以構建創新、活力、聯動、包容的世界經濟？最重要的就是改革。在金融市場不斷發展的過程中，為使其平穩按照向上的軌道運行，金融機構改革成為三十多年中必不可少的部分。

針對我國金融機構現狀，應深入金融機構改革。

首先，應深入進行金融監管機制改革。眾所周知，美國金融業監管及其嚴厲，我國也可以根據國情，將新興金融機構納入立法的范疇，以強化對于金融公司的監管。并以美國為前車之鑒，吸取教訓，防止發生類似美國的系統性金融風險，影響廣大人民的正常理財以及國家金融業平穩有序發展。防止系統性風險也是必須進行的，去年，中央提出了包括去杠桿的供給側結構性改革，并要求沒有系統性的財務風險，出現越來越多的金融機構資產與負債期限錯配嚴重，監管部門需要對此提高警惕。

其次，改進政府的作用。政府應將有利于增強金融服務的稅收，會計，財務等制度建立起來；也應將金融機構發展所面臨的種種束縛解除；政府對社會金融機構的管制放松，不必要的金融發展條件予以去除，采用支持的策略使其建立正確的激勵體制；穩步推行各種工具以利于形成市場定價機制，其中包括衍生的金融工具；針對評級評估會計確立明確的戰略，使其既能考慮中長期市場發展和培育的需要，又能滿足當前市場上的需求。

第三，應加快金融機構的創新。通過多樣化，全面化，同質化這三方面進行市場金融組織結構創新，并使金融機構與其他業務領域結合，將以傳統單一業務經營為主的金融機構轉變成提供全能的服務的金融企業，使不同機構逐漸趨同。70年代以后，幾乎所有大型商業銀行均向連鎖銀行制和集團銀行制發展。此舉可以提高金融機構的運作效率，同時增加經營效益，以開拓服務領域，提高服務質量，擴大服務品種。使貨幣政策傳導機制的市場化程度更高，更敏銳。

第四，完善金融組織體系的建設。大力支持鼓勵發展村鎮銀行，區域性專業保險公司等金融機構。發揮典當行業的作用，使其對中小微企業進行融資服務。大力支持地方金融機構發展壯大，鼓勵符合相關條件，自身具有經濟優勢的地方法人以及金融機構盡早申請上市。同時，積極引進外資，完善金融監管機構設置，加強建設地方金融服務管理機構。盡早和相關部門聯系，推出合理的共同協調的金融改革和創新方案，服務于社會金融市場。

第五，有效防范系統性的金融風險。國家通過加強宏觀調控的重大舉措，從而引導金融機構使其穩健經營，切實改進流動性管理和信貸管理方式，注意保證將金融市場的預期穩定，建全金融風險預警和處置方式以提高防控風險的能力及水平。加強跨市場金融產品的監管協調和風險監測，加強交叉性以促進社會各類金融市場以及金融工具的協調高效有序地向前發展。國家應該采用綜合措施來維護社會市場金融穩定，將存款保險制度的組織實施工作扎實做好，守住底線，堅決不讓區域性系統性金融風險發生，保證金融市場平穩有序發展。

第六：新型金融機構應建設金融業新格局，擁抱“互聯網+”。隨著互聯網絡，大數據，云計算，移動互聯網終端通信等信息技術的蓬勃發展，互聯網金融這一新型詞匯也出現在人們的視野并以蓬勃之姿迅速發展，對傳統金融業產生深遠影響。因此，當今各類金融機構特別是新型金融機構應當積極采用“互聯網+”的新型金融模式，推動自身企業轉型。使企業適應世界潮流趨勢，發展更好，建立需求導向的創新路徑，使中國金融市場充滿活力與生機。

第七，建立與農村新金融相得益彰的金融體系。推出適應農村和農村新經濟發展的治理結構。當前，村鎮銀行的收取存款的渠道狹窄，業務范圍受限，如一些銀行卡業務及國際貿易結算等業務在村鎮銀行是不能進行的。截止2015年底，中國大約有500家村鎮銀行，其中大部分村鎮銀行里還未形成獨立的IT系統，這使得新產品研發的速度受到嚴重影響。因此，村鎮銀行應積極面對挑戰，主動適應新環境，加快制度創新，如引進民間資本，探索員工持股等制度安排，深耕農村市場，做有特色的“精品銀行”等。在公司治理上，應該嚴格按照《公司法》及村鎮銀行相關章程，有效行使出資人及股東職責。相關領導也應該尊重其獨立經營權，堅持做到：“不缺位，不越位”原則。

中國金融市場和金融機構改革是關乎國際民生的大事，追溯歷史，我們堅持改革開放，積極面對當前經濟局勢；方眼世界，我國應積極改革，適應世界經濟的發展面臨的挑戰，以創新思想，發展理念，使我國金融市場平穩有序發展，人們安居樂業，生活富足。

作者簡介：曹博焮（1996- ），男，遼寧省錦西市人，沈陽師范大學國際商學院金融學專業學生