我國與中亞五國經貿金融合作的現狀、障礙及對策

■全淅玉 鄭州工業應用技術學院

我國與中亞五國經貿金融合作的現狀、障礙及對策

■全淅玉 鄭州工業應用技術學院

中亞五國是“新絲綢之路經濟帶”建設的重要環節之一，加強與中亞區域的經貿金融合作，對雙邊經濟貿易增長具有重要作用。本文首先從雙邊經貿金融合作空間、雙邊經貿金融直接匯率機制等視角，對我國與中亞五國經貿金融的合作現狀進行剖析，進而從經濟體制、貿易投資環境等方面分析了經貿金融合作面臨的主要障礙。最后提出相應對策與建議，為我國與中亞五國區域內經貿金融合作發展提供有利條件。

中亞五國；經貿往來：金融合作；升級優化

現階段，經濟一體化與金融經濟國際化已經成為時代主流。2013年我國提出“新絲綢之路經濟帶”戰略構想，就立即獲得了中亞五國的積極響應，加速了區域經濟一體化進程。統計數據顯示，2015年我國與中亞五國間的貿易額已超過450億美元，中國已成為中亞五國最大的投資來源國，并提供了大量的貨貸，截至2016年1季度僅中國國家開發銀行就為中亞五國提供貸款378.9億美元。這些都極大地推進了中國與中亞五國經貿金融合作的良性互動進程。

一、我國與中亞五國經貿金融合作的現狀

（一）雙邊經貿金融合作領域不斷擴大

長期以來，我國與中亞五國間的經貿合作主要集中于公路、隧道與鐵路等交通運輸業領域，如2012年，我國政府向吉爾吉斯斯坦提供優惠貸款1.36億美元，用以修建中吉烏公路在吉爾吉斯斯坦境內的伊爾克什坦至蘇布庫爾干路段；2015年，我國中鐵國際集團對哈薩克斯坦投資建設了阿斯塔納市輕軌一期項目；2016年，中國進出口銀行為塔吉克斯坦的瓦亞鐵路建設項目提供了“兩優”貸款。“一帶一路”戰略的提出，拓展了我國與中亞五國間的雙邊經貿合作空間，金融領域的合作層次也不斷提高，逐步向農業、礦山開采、能源、旅游業與信息通訊等行業延伸。2014年，中哈產能合作成為我國同中亞國家務實合作的新亮點和“樣板”。同時，我國企業參與承建的熱電站、鐵路隧道、工業園等重要項目，也在中亞五國逐步展開。此外，國開行新疆分行也先后向塔吉克斯坦國民銀行和儲蓄銀行發放貸款，援助農業和南部區域微型貸款，并與烏國外行實施授信型合作，由其轉變貸款本地紡織、輕工、農業與食品加工等中小型企業，用于支持烏中小企業發展。截至2016年第一季度，國家開發銀行在中亞五國已經支持航空領域、油氣領域、中小企業與農業領域等77種項目，分別發放和承諾貸款378.9億美元和270.16億美元，貸款余額達到212.15億美元。

（二）雙邊經貿金融合作的互補性較強

我國與中亞地區國家間的經濟發展差距以及資源和產業的差異，使雙邊經貿金融合作也呈現出較強的互補性。一方面，我國對中亞五國的經貿金融合作以能源和交通基礎設施建設為主。例如，2014年11月，我國出資400億美元成立絲路基金，為中亞五國的基礎設施建設、資源開發、產業合作等項目提供投融資支持。其中，2014年12月至今，我國與哈薩克斯坦已簽署超過28項產能合作項目協議，投資總額超過300億美元，涉及石油、天然氣、石化、鈾礦和電信等領域；2015年，我國與吉爾吉斯斯坦達成了3200萬美元的無償援助協議，用以改造吉爾吉斯斯坦首都比什凱克市的“茹科耶夫-布多夫金街”、“阿烏艾佐夫街”和“甘地街”等路段。另一方面，中亞對我國的經貿金融合作以資源輸出為主，包括石油、天然氣、礦產與特色農產品資源等。據商務部網站顯示，2015年，土庫曼斯坦通過中-土天然氣管道，已向我國輸出天然氣累計超過千億方。并且目前我國已成為哈薩克斯坦最大葡萄酒出口市場。據哈薩克斯坦出口和投資局數據顯示，2015年，哈薩克斯坦對我國出口葡萄酒72.7萬升，占哈葡萄酒出口總量的99.7％，較上年增長7.4％；出口額達390萬美元，較上年增加了4.8倍。

（三）我國已成為中亞最大的直接投資來源

目前，中國投資者已取代中亞五國傳統的俄羅斯和西方合作伙伴，成為中亞地區最大的直接投資來源。據中國海關統計數據顯示，2016年前半年，中塔雙邊貿易額為8.02億美元，同比增長13.5％，我國已成為塔吉克斯坦的第一大投資來源國與債權國。據《金融時報》數據顯示，2015年，我國企業在哈薩克斯坦共投資12個綠地項目，總投資額約12億美元，占哈薩克斯坦跨國外來直接投資綠地項目總額的22％，遠超過德國與美國等其他國家。并且，2015年以來，我國已成為吉爾吉斯斯坦第一大直接投資來源國和僅次于俄羅斯的第二大進口伙伴，對吉的重點投資項目集中于改善基礎設施和促進區域一體化。近年來，我國與烏茲別克斯坦的經貿關系發展勢頭良好，現已成為其的第一大投資來源國于第二大貿易伙伴。據烏方統計，截至2016年上半年，我國對烏直接投資和貸款已超過65億美元，合作實施項目達70余個。據中商情報網顯示，早在2013年，我國就已成為土庫曼斯坦的第一大貿易伙伴與天然氣進口國。由此可以看出，當前我國已成為中亞地區的最大直接投資國。

（四）雙邊經貿金融直接匯率機制正逐步完善

近年來，我國及自治區與周邊國家的經貿往來和金融合作日益緊密，與中亞五國的經貿金融直接匯率機制已初步形成，人民銀行積極推進人民幣與周邊國家小幣種直接交易，包括人民幣對堅戈現匯直接交易與現鈔交易等。例如，2011年4月，中行與烏行簽署了雙邊本幣交換協定，有效期為三年，總金額為7億元人民幣。2013年，人民幣兌哈國貨幣堅戈實現現金掛牌貿易，截至2016年2月末，人民銀行已實現人民幣對堅戈銀行柜臺直接交易407筆，總金額為2989.94萬元人民幣。隨著我國與中亞地區經貿合作往來的不斷增多，雙邊經貿金融直接匯率機制也不斷完善。2015年，中國銀行成功推出了人民幣對塔吉克斯坦的索莫尼直接交易。2015年9月，中行與塔行簽訂了雙邊本幣交換協定，規模是30億元人民幣，交換協定有效期為3年；截至2016年初，人民幣與索莫尼兌換業務8筆，金額達1226萬索莫尼。2015年9月，為推動我國與吉爾吉斯斯坦在本幣結算與貨幣互換等領域的合作，中國人民銀行與對吉爾吉斯斯坦央行簽署了合作意向。另據中國人民銀行消息，2015年，新疆與中亞五國的跨境人民幣業務結算量為88億元人民幣，占新疆全部跨境人民幣業務總額的4.4％。

二、當前我國與中亞地區經貿金融合作面臨的主要障礙

（一）雙邊未形成統一的金融網絡結算體系

當前，我國與中亞五國之間尚未形成統一的金融網絡結算體系，導致經貿合作項目的手續費相對較高、程序復雜。我國和中亞之間銀行結算手段，包含代理銀行、清算銀行以及NRA賬戶等多元模式。據商務部統計消息，2012-2015年我國和中亞五國金融網絡結算中，約有90％以上是采用代理行、清算行的銀行結算方式。但雙邊代理都是一對一型的代理賬戶銀行關系，金融結算效率顯著低下，覆蓋率低，無法有效處理雙邊貨幣“頭寸平補型”問題。并且，結算方式仍以單一的現金交易為主，缺乏順應科技發展的網上銀行、電子結算等方式。例如，截至2015年，吉爾吉斯斯坦共發行銀行卡不足100萬張，相對于全國近600萬的人口，人均擁有銀行卡不足0.2張，遠低于我國每人3.64張的平均水平，導致中小企業長期融資較難。

（二）貿易投資環境欠佳，基礎設施較為滯后

中國與中亞五國的貿易與投資環境欠佳，中亞五國的法制尚未完善，政府部門腐敗盛行。據2014年“全球腐敗指數排名”顯示，哈薩克斯坦、塔吉克斯坦、吉爾吉斯斯坦、土庫曼斯坦與烏茲別克斯坦的排名分別為126位、152位、136位、166位和169位。中亞五國腐敗情況較為嚴重，導致雙邊經貿金融合作快速推動較難。此外，中亞五國與我國的雙邊基礎設施建設較為滯后，尤其是交通基礎設施仍不完善。例如，哈薩克斯坦的公路密度指標是每千平方米陸地公路長度35.87km，吉爾吉斯指標為177.27km，明顯低于我國的413.92km。并且，雖然當前我國與中亞雙方的航空、鐵路和公路的聯系通道有十多條，但除航運及霍爾果斯、吉木乃、阿拉山口、巴克圖以及都拉特等陸路口岸聯系較為便捷外，其他口岸海拔偏高與山勢險阻，且路況較差，不利于貨物迅速流通，致使中亞國家與中國貿易不暢。據商務部數據顯示，2015年吉爾吉斯與中國雙邊貿易額同比下降13.7％。

（三）雙邊經貿金融服務支撐能力較弱

我國金融機構走出去開展跨國運營起步較晚，在國際上設立的分支機構數量有限，主要分布于紐約、香港、倫敦與新加坡等地，在絲路沿線國家金融機構數量甚少。截至2015年，9家中資銀行在中亞五國設立的代表處與分支機構不足50家，致使中亞五國的人民幣貿易結算和金融交易缺乏有力組織者與推動者，金融業服務支撐能力較弱，不利于人民幣結算和人民幣國際化。據金融時報顯示，截至2015年，我國與吉爾吉斯斯坦均未在對方設立金融機構分支機構。以哈薩克斯坦為例，至2015年底，我國對哈薩克斯坦實行的浮動匯率，使貨幣堅戈僅三個多月就已貶值40％。并且，雖然在2014年12月，中哈簽署了新的本幣互換協議，互換規模為70億元人民幣，但因資金與貸款支持等方面條件比較苛刻，目前為止仍未對中哈貿易本幣結算起到根本性作用，直接影響了中資銀行在哈業務開展能力。

（四）區域貿易金融中心尚不健全，融資主體單一

區域貿易金融中心的構建是金融資源有效整合的良好基礎，然而，當前我國與中亞五國間仍未建立起完善的金融中心。除哈薩克斯坦外，中亞其他四國尚未提出區域貿易金融中心的建設意見，也不具備相應經濟條件。而我國也僅于2014年在新疆首次設立了唯一一家區域貿易金融中心。區域貿易金融中心的缺乏較嚴重，制約雙邊經貿金融合作項目的順利開展。另外，我國和中亞五國經貿金融合作的融資主體較為單一，銀行是金融合作的絕對主體。譬如，當前，我國和哈國之間的經貿金融合作主要依靠銀行結算，而各類金融合作發展模式尚未提上議程，且其他金融領域的合作也仍未展開，如保險與證券市場的合作。

（五）中亞地區大國博弈復雜激烈

中亞五國擁有全球最大的天然氣、石油與稀有金屬等資源儲量，其中哈國富產石油資源，土國具有全球第四大天然氣儲量，而烏國的黃金與鈾儲量都居世界前列，因此成為大國爭奪的重要區域。2011年，美國實施“新絲綢之路計劃”，不斷向中亞五國滲透，力圖掌握中亞油氣資源、主導地緣戰略。而在2013年，韓國便提出了涵蓋中亞的“歐亞計劃”，增強了這一區域金融合作關系的復雜性。2015年以來，中亞五國出現了新一輪的“大國外交熱”，美、日、印、土耳其等國家均增大了對中亞五國的外交力度，影響我國與中亞五國經貿金融合作。例如，2015年7月，印度總理莫迪訪問中亞，尋求與該地區國家深化能源合作。同年，日本首相安倍為強化日本與中亞的能源與經貿合作，也對中亞五國開展了旋風式訪問。綜上分析可知，大國在中亞地區的博弈日漸激烈，一定程度上抑制了我國與中亞五國的雙邊經貿金融合作。

三、加強我國與中亞五國經貿金融合作的對策建議

（一）建立雙邊金融協調與交流機制

我國應積極與中亞五國開展富有成效的雙邊金融合作，推動加快創立金融多邊協調的機制，防止由于中亞五國金融政策變化帶來不利影響；促進我國與中亞五國之間的經貿金融協商溝通，處理各自關切，形成經濟利益共贏與金融合作的局面。另外，中國與中亞五國之間應增強G20金融領域的溝通互聯，構建與完善交流與對話機制。進一步拓展本幣貿易結算和貸款規模，增多國際儲備貨幣幣種，逐步加強雙邊貨幣互換與應急儲備安排，推進國際貨幣體系多元化。不斷改進國際貨幣基金組織和世界銀行等現有國際金融機構的治理架構，重點構建公正、包容、公平與有序的國際金融體系，提升新興國家的地位與話語權，推進中國與中亞五國金融平衡發展；有效運用金磚國家開發銀行、亞洲基礎設施投資銀行等金融機構，主動參與世界金融標準與相關準則的規定，穩步重構我國與中亞金融制度框架。

（二）構建與完善雙邊金融風險評估系統

中國與中亞五國之間需增強金融監督與管理合作，創建與完善金融風險評估系統。建立與逐步健全中亞五國經貿金融風險管理部門，創立國別風險內部評級機構和國別風險限額測算模型，要充分抑制合規型風險，跟蹤研究中亞五國金融監管變化，保證依法合規運營。在充分評估中亞五國與我國之間經濟、政治與金融等形勢與風險基礎上，出臺具有針對性的國別風險管理政策，提升國別風險限額監管的科學性。在國內外機構健全整體風險監管制度，提升中亞五國機構的風險計算考量水準，充分配置經濟資本。并且，我國應對中亞五國提供風險緩解的多元化金融工具篩選。在重大金融合作項目上，需要增強同政策型金融機構和多邊機構協作，經多邊機構出具擔保、投保出口信用保險等手段，多渠道增強風險緩釋，加速提高保險機構在中亞五國防控風險中的作用程度，擴展保險境外投資業務。加快設置多元化金融對沖產品以及工具，為中亞五國投資的企業與投資者提供規避風險的工具選擇。

（三）政策助力雙邊經貿金融產業融合

目前，我國和中亞五國的經濟與產業布局正處在調整轉型的主要時刻，急需政府助力拓寬雙邊金融產業合作。我國應實行“聯檢”制度，當金融貿易部門的政策有所改變時，需及時通報，避免出現因未通知中亞國家貿易口岸排起長隊；需要統一創建檢驗檢疫與交通運輸等標準，減少企業金融貿易成本。雙邊政府應積極推進“絲綢之路經濟帶”的共建進程，加大政策協調力度，修訂雙邊合作規則，大力增強區域內各國政策和制度上的有效溝通與銜接，將金融貿易及實體經濟有機聯系，將以實體經濟作為外貿經濟增長“助推器”。并且，政府需優化內部型金融投資環境，清除區域內的金融投資、金融貿易與過境運輸屏障，提升雙邊出口能力，推進雙邊貿易金融投資領域互相接軌，有效配置資源，重新布局投資產品環節，充分發揮設置、營銷、生產、輸送與輔助商品等價值鏈。并通過全球業務布局，分散不同金融市場風險，促進基礎設施互聯與互通，拓展產業及裝備制造的金融深化合作。

（四）構建多層次經貿金融合作平臺

我國應積極構建多層次經貿金融合作平臺，完善服務中亞五國產業園區和經濟走廊的綜合金融體系。將企業、銀行、與政府相結合，有效整合各方資源、技術與資金，搭建多層次的互聯互通經貿金融合作平臺，促進我國與中亞五國間的同業合作，共同推進人民幣在中亞地區跨境貿易與投融資領域的使用。其中，針對基礎設施擁有一定條件、產業聚集達到一定程度的園區和入園企業，中國銀行業應以提供授信支持為核心，規定健全的綜合金融服務方案，為中國與中亞經貿金融合作企業，提供不同金融商品和多樣化的資產配置工具，如同業拆借、兌換平盤、銀行間債券投資和日常資金清算中的跨時區服務。我國政府應積極加入到中亞五國的金融投資和管理平臺建設當中，為中亞五國創建提供結算、融資、投資、交易與資本運營往來等多層次、綜合型金融服務，提升多層次經貿金融合作平臺建設的成功率與有效性。

（五）創建“三位一體”系統性金融服務網絡

我國與中亞五國經貿金融合作需構建政府推進、民間跟進以及人民幣國際化相輔相成的“三位一體”系統性金融服務網絡，妥善處理金融貿易關系。一方面，妥善處理國際金融利益與國內金融利益的關系。從我國大宗商品、能源與軍事安全等戰略出發，針對不同地區與金融政策，選擇若干重點金融合作的區域，按照新型貿易形式、企業與地域特征，提供融合型貿易融資、結算、咨詢與擔保等金融服務，將貿易金融服務逐步拓寬至現金以及投資監管，形成系統性金融服務網絡。另一方面，要良好處理金融風險和金融創新之間的關系，為系統性金融服務網絡構建創造輔助功能。金融機構與企業應遵循市場規律，發揮外貿金融服務網絡功能，推進經貿金融創新。如“亞投行”與金磚國行的籌建與運營應加快創新金融方式，為雙邊經貿金融機構之間創新金融合作手段，拓展投融資渠道，實現區域金融合作的升級與發展提供借鑒，助力系統性金融服務網絡構建。最后，處理好雙邊金融政策性、金融開發性和商業性的關系，為“三位一體”系統性金融服務網絡的創建提供基礎性支持。應謹慎處理好共贏合作、經濟援助以及本國利益等不同層次的關系網絡，確認金融政策性、金融開發性與商業金融的邊界。▲

10.3969/j.issn.1003-5559.2016.11.014