中小企業信貸融資困境研究

中山大學新華學院 劉雙鳳

中小企業信貸融資困境研究

中山大學新華學院 劉雙鳳

新常態背景下，我國中小企業面臨新的發展轉型，融資難成為制約中小企業發展的首要因素。本文分析了我國中小企業信貸融資困境的成因，表現為中小企業信貸融資法律法規不健全，中小企業信用擔保機制不健全，中小企業自身的融資能力不足，銀行金融業對大中型企業的偏好。并在此基礎上，提出了新常態下改善中小企業信貸融資困境的路徑，即推動供給側改革、營造良好的政策法規氛圍，借助大數據管理、推動中小企業信用體系構建，提升中小企業創新能力和融資能力，以及調整銀行對中小企業金融服務的戰略。

中小企業 信貸融資 困境 創新能力 大數據管理

1 我國中小企業信貸融資現狀調查

本文選取我國東部地區共計280個中小企業進行信貸融資現狀的調查，希望能夠了解當前我國中小企業融資需求缺口、融資渠道和融資困難度等方面的問題。經過整理，剔除10份存在明顯問題的問卷，最終獲得270份有效問卷，問卷有效率高達96.43%。

1.1 中小企業信貸融資需求量大

根據表1調查顯示，在270個被調查樣本中，有236個，占調查總樣本87.41%的被調查中小企業表示存在資金需求缺口；有34個，占調查總樣本12.59%的被調查中小企業表示目前資金充足，有保障。由此可見，絕大多數中小企業存在信貸資金缺口問題，中小企業信貸融資需求量較大。

表1 被調查企業資金需求狀況

對需求資金的用途進行調查，結果如表2所示，在236個存在資金需求缺口的被調查樣本中，有102個，占調查總樣本43.22%的中小企業表示資金主要用于固定資產投資；其次主要為產品和市場開發、技術改造資金投入，分別占27.97%和19.07%；另外，也有5.08%、2.54%、2.12%的企業分別表示，資金主要用于解決勞動力成本上升、彌補原材料價格上漲的問題和提高企業領導的管理水平。

表2 被調查企業資金需求用途

1.2 融資成為制約中小企業發展的首要因素

對制約中小企業發展的首要因素進行調查，結果如表3所示，有103個，占調查總樣本38.15%的中小企業表示融資困難是制約中小企業發展的首要因素；其次為原材料、勞動力成本、經營成本上升，選擇此選項的企業個數為45個，比例為16.67%；另外，分別有12.59%、12.22%、10.37%的被調查中小企業將制約中小企業發展的首要因素歸納為企業技術創新能力弱、市場競爭力較弱、人才或技術工人缺乏。還有一小部分被調查中小企業認為制約企業發展的首要因素是宏觀經濟不景氣、稅費壓制或其他，但是這部分企業所占的比例較少，分別為8.52%、0.74%、0.74%。

表3 制約中小企業發展的首要因素

1.3 中小企業融資主要渠道為銀行貸款和民間借貸

對中小企業融資的主要渠道進行調查，結果如表4所示，有133個，比例為48.89%的被調查中小企業指出其融資的主要渠道為銀行貸款；有73個，比例為27.04%的被調查中小企業指出其融資的主要渠道為民間借貸；有33個，比例為12.22%的被調查中小企業指出其融資的主要渠道為網絡融資；有23個，比例為8.52%的被調查中小企業指出其融資的主要渠道為小額貸款公司；有6個，比例為2.22%的被調查中小企業指出其融資的主要渠道為私募股權與風險投資；有3個，比例為1.11%的被調查中小企業指出其融資的主要渠道為典當融資。

由此可見，中小企業融資的主要渠道為銀行貸款和民間借貸，其次為網絡融資和小額貸款公司。

1.4 中小企業融資成本較高

對中小企業融資成本狀況進行調查，結果如表5所示，被調查中小企業評價中小企業融資成本較高的有156個，比例為57.78%；被調查中小企業評價中小企業融資成本略高的有43個，比例為15.93%；被調查中小企業評價中小企業融資成本一般的有36個，比例為13.33%；被調查中小企業評價中小企業融資成本較低的僅有35個，比例為12.96%。

表4 中小企業融資的主要渠道

可見，絕大多數被調查中小企業認為當前企業的融資成本處于較高、略高的水平上，僅有很小的企業認為企業融資成本較低。

表5 中小企業融資成本評價

2 我國中小企業信貸融資困境的原因分析

2.1 中小企業信貸融資法律法規不健全

盡管當前我國針對中小企業信貸融資制定了大量的鼓勵政策，但是從整體來看關于中小企業融資方面的法律法規還不健全，例如在民間借貸、互聯網金融等方面，作為新興的融資渠道，關于此方面的法律法規還沒有完善，現有的相關管理規則或條款還存在的很多漏洞。而我國資本市場起步較晚，中小企業融資還沒有一個完善的金融市場運行環境，中小企業信貸融資法律法規不健全，從宏觀上難以為中小企業的發展創造良好的法律環境。

2.2 中小企業信用擔保機制不健全

當前我國中小企業大多處于初創期，企業綜合實力有限，實現規模經濟和范圍經濟的可能性較低，而企業在發展過程中對資金的投入又較大，這就造成了企業的經營風險往往較高。為了促進中小企業的發展，我國政府制定了以政策性信用擔保公司為主，互助擔保及商業擔保為輔的中小擔保架構體系，但是這種體系依然不能夠消除信息不對稱問題，僅僅是解決了我國中高端中小企業的融資問題，絕大多數中小企業融資問題上沒有得到解決。而互助型擔保仍然處于探索階段，我國中小企業信用擔保機制不健全，運作效率依然較低。

2.3 中小企業自身的資金融通能力不足

中小企業的信貸融資中存在的多方面的弱性，企業規模較小，企業內部資金積累不足，發展過程中的不確定因素較多，獲取銀行貸款過程中的風險因素較大，降低了銀行信貸融資的成功率。中小企業資金有限，產業較為單一，企業的創新能力有限。受到人為管理、企業信息透明度較低等多方面因素的影響，中小企業在銀行貸款過程中，需要一定的擔保，但是能夠為中小企業進行擔保的機構數量較少，從而加大了從銀行獲得信貸融資的難度。而整體實力不足的中小企業對外部環境的適應能力也相對較差，融資能力有限，融資渠道單一，導致其在融資過程中融資成本較高。

2.4 銀行金融業務發展的大中型企業偏好

當前銀行貸款是中小企業獲得融資的主要來源，但是受到傳統思想的影響，銀行企業信貸融資主要偏向于大中型企業。這主要是因為大中型企業綜合實力較強，信貸風險較低，一旦大企業出現不良貸款可以進行核銷規避，而中小企業一旦出現不良信貸則需要進行追責，因此，銀行在不同類型企業信貸上實施信貸歧視，主要表現為，對中小企業的信貸利率更高，要求的擔保條件更加苛刻等。另外，當前銀行針對中小企業的信貸服務項目也缺乏一定的靈活度。一些商業銀行在信貸辦理過程中，往往忽視中小企業資金需求特點，審批環節復雜，從而降低了中小企業的資金需求。而在金融產品設置方面，不能提供符合中小企業發展需要的個性化產品等，這都制約了中小企業的信貸融資需求。

3 新常態下改善中小企業信貸融資困境的路徑

3.1 推動供給側改革，營造良好的政策法規氛圍

當前，國家正在積極進行供給側改革，政府應針對中小企業信貸融資困境不斷健全一些法律法規。例如，在資本市場、互聯網金融、民間資本等方面要不斷完善相關的法律法規，為中小企業信貸融資途徑的多元化發展奠定良好的法律法規保障，為中小企業融資提供一個公正、公平、開放、透明的金融市場環境。另外，根據調查部分企業認為稅費壓制是制約中國企業發展的首要因素，在側供給改革中，我國政府應該適當降低中小企業稅收標準，如中小企業應該借助營改增的機遇，從而降低企業稅收負擔。政府還可以不斷放低創業板的門檻，為中小企業發展提供市場化的融資渠道。政府鼓勵設置一些中小型的商業銀行以及促進中小企業發展的基金和貸款公司，促進中小企業融資渠道的多元化，解決中小企業融資渠道單一問題。

3.2 借助大數據管理，推動中小企業信用體系構建

首先，我國政府應該積極整合銀行、中小企業協會、稅務、工商、銀監局等各個部門或機構關于中小企業行業發展的相關數據，借助大數據發展時代的機遇，構建完善的中小企業信用體系，從而為整個誠信社會的構建奠定良好的信用環境基礎。其次，我國政府要加強對中小企業信用評級制度的管理，構建對中小企業信用評級的動態管理模式，為各方融資機構和個人提供可靠的企業信用信息，消除企業在投資中的信息不對稱、道德風險等問題，提升中小企業融資的信用管理水平。最后，政府還要加大對其失信企業的信用懲治力度，將誠信作為塑造企業實力的價值品牌的核心資源，為中小企業融資成功提供信用擔保。

3.3 提升中小企業創新能力和融資能力

當前形勢下，創新已經成為時代發展的主題，國家扶持企業創新發展已經成為社會趨勢。尤其是在新常態的背景下，依靠資源和勞動力為驅動力的粗放式發展，已經難以適應市場發展的需求。構建核心競爭力，樹立企業自主品牌，中小企業開拓市場，實現可持續發展的必然。在企業新發展模式下，我國中小企業必須依靠技術創新，提升企業核心競爭力，順應技術進步和產業升級的要求提高產品質量，增強服務水平；利用現代企業制度，增強企業科學管理，與國有企業建立戰略合作關系，走企業創新和轉型新路徑，以內涵式發展增強企業發展新動力；我國中小企業還必須不斷提升融資能力，利用互聯網金融發展趨勢，創新企業融資模式，積極開展股權眾籌、票據眾籌、P2P網絡借貸、保底融資、消費金融、融資租賃等現代融資模式，改善企業單一民間融資和銀行融資的傳統路徑。

3.4 銀行要調整中小企業金融服務戰略

當前中小企業融資的渠道主要為銀行借貸，我國商業銀行要結合中國企業的特點，調整金融服務戰略，實現銀企雙贏的格局。我國商業銀行要打破信貸歧視，積極為中小企業融資提供信貸支持；設立專業的中小企業信貸管理部門，進行中小企業金融產品研發、金融產品信貸管理規則制定以及信貸監督與信息跟蹤等事務；各分行管理機構，也要設立專門的中小企業信貸部門，負責中小信貸的運行、監督和風險預警與控制；在業務管理上，分行要接受總行的信貸培訓業務指導，為中小企業信貸提供個性化服務。

[1] 魏濤.化解中小微企業融資難問題三方聯動機制研究[J].學術論壇,2016(01).

[2] 王滿,張巍巍.新常態下中小企業融資特點及對策[J].經濟縱橫,2016(02).

[3] 劉建國.新常態經濟背景下中小企業融資問題研究——基于洛陽中小企業的調研分析[J].商業經濟,2016(01).

[4] 楊倩,杜文強.經濟新常態下中小企業融資問題探討[J].現代商貿工業,2015(14).

[5] 黃鈁.新常態下“互聯網+”時代的新金融發展策略[J].中州學刊,2016(03).

[6] 朱琳.科技型中小企業財務風險的成因及控制對策[J].商場現代化,2015(26).

[7] 姚鑫.江蘇省科技型中小企業發展分析[J].江蘇科技信息,2015 (34).

[8] 陳麗娟.科技型中小企業融資難的制約因素及對策[J].商業會計,2016(03).

F830.5

A

2096-0298(2016)10(c)-021-03

劉雙鳳(1982-)，女，漢族，湖南衡陽人，碩士，講師，主要從事互聯網金融、中小企業融資、證券投資方面的研究。