中小企業(yè)信貸融資困境研究

中山大學(xué)新華學(xué)院 劉雙鳳

中小企業(yè)信貸融資困境研究

中山大學(xué)新華學(xué)院 劉雙鳳

新常態(tài)背景下，我國中小企業(yè)面臨新的發(fā)展轉(zhuǎn)型，融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要因素。本文分析了我國中小企業(yè)信貸融資困境的成因，表現(xiàn)為中小企業(yè)信貸融資法律法規(guī)不健全，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制不健全，中小企業(yè)自身的融資能力不足，銀行金融業(yè)對大中型企業(yè)的偏好。并在此基礎(chǔ)上，提出了新常態(tài)下改善中小企業(yè)信貸融資困境的路徑，即推動供給側(cè)改革、營造良好的政策法規(guī)氛圍，借助大數(shù)據(jù)管理、推動中小企業(yè)信用體系構(gòu)建，提升中小企業(yè)創(chuàng)新能力和融資能力，以及調(diào)整銀行對中小企業(yè)金融服務(wù)的戰(zhàn)略。

中小企業(yè) 信貸融資 困境 創(chuàng)新能力 大數(shù)據(jù)管理

1 我國中小企業(yè)信貸融資現(xiàn)狀調(diào)查

本文選取我國東部地區(qū)共計(jì)280個(gè)中小企業(yè)進(jìn)行信貸融資現(xiàn)狀的調(diào)查，希望能夠了解當(dāng)前我國中小企業(yè)融資需求缺口、融資渠道和融資困難度等方面的問題。經(jīng)過整理，剔除10份存在明顯問題的問卷，最終獲得270份有效問卷，問卷有效率高達(dá)96.43%。

1.1 中小企業(yè)信貸融資需求量大

根據(jù)表1調(diào)查顯示，在270個(gè)被調(diào)查樣本中，有236個(gè)，占調(diào)查總樣本87.41%的被調(diào)查中小企業(yè)表示存在資金需求缺口；有34個(gè)，占調(diào)查總樣本12.59%的被調(diào)查中小企業(yè)表示目前資金充足，有保障。由此可見，絕大多數(shù)中小企業(yè)存在信貸資金缺口問題，中小企業(yè)信貸融資需求量較大。

表1 被調(diào)查企業(yè)資金需求狀況

對需求資金的用途進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果如表2所示，在236個(gè)存在資金需求缺口的被調(diào)查樣本中，有102個(gè)，占調(diào)查總樣本43.22%的中小企業(yè)表示資金主要用于固定資產(chǎn)投資；其次主要為產(chǎn)品和市場開發(fā)、技術(shù)改造資金投入，分別占27.97%和19.07%；另外，也有5.08%、2.54%、2.12%的企業(yè)分別表示，資金主要用于解決勞動力成本上升、彌補(bǔ)原材料價(jià)格上漲的問題和提高企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的管理水平。

表2 被調(diào)查企業(yè)資金需求用途

1.2 融資成為制約中小企業(yè)發(fā)展的首要因素

對制約中小企業(yè)發(fā)展的首要因素進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果如表3所示，有103個(gè)，占調(diào)查總樣本38.15%的中小企業(yè)表示融資困難是制約中小企業(yè)發(fā)展的首要因素；其次為原材料、勞動力成本、經(jīng)營成本上升，選擇此選項(xiàng)的企業(yè)個(gè)數(shù)為45個(gè)，比例為16.67%；另外，分別有12.59%、12.22%、10.37%的被調(diào)查中小企業(yè)將制約中小企業(yè)發(fā)展的首要因素歸納為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力弱、市場競爭力較弱、人才或技術(shù)工人缺乏。還有一小部分被調(diào)查中小企業(yè)認(rèn)為制約企業(yè)發(fā)展的首要因素是宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣、稅費(fèi)壓制或其他，但是這部分企業(yè)所占的比例較少，分別為8.52%、0.74%、0.74%。

表3 制約中小企業(yè)發(fā)展的首要因素

1.3 中小企業(yè)融資主要渠道為銀行貸款和民間借貸

對中小企業(yè)融資的主要渠道進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果如表4所示，有133個(gè)，比例為48.89%的被調(diào)查中小企業(yè)指出其融資的主要渠道為銀行貸款；有73個(gè)，比例為27.04%的被調(diào)查中小企業(yè)指出其融資的主要渠道為民間借貸；有33個(gè)，比例為12.22%的被調(diào)查中小企業(yè)指出其融資的主要渠道為網(wǎng)絡(luò)融資；有23個(gè)，比例為8.52%的被調(diào)查中小企業(yè)指出其融資的主要渠道為小額貸款公司；有6個(gè)，比例為2.22%的被調(diào)查中小企業(yè)指出其融資的主要渠道為私募股權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)投資；有3個(gè)，比例為1.11%的被調(diào)查中小企業(yè)指出其融資的主要渠道為典當(dāng)融資。

由此可見，中小企業(yè)融資的主要渠道為銀行貸款和民間借貸，其次為網(wǎng)絡(luò)融資和小額貸款公司。

1.4 中小企業(yè)融資成本較高

對中小企業(yè)融資成本狀況進(jìn)行調(diào)查，結(jié)果如表5所示，被調(diào)查中小企業(yè)評價(jià)中小企業(yè)融資成本較高的有156個(gè)，比例為57.78%；被調(diào)查中小企業(yè)評價(jià)中小企業(yè)融資成本略高的有43個(gè)，比例為15.93%；被調(diào)查中小企業(yè)評價(jià)中小企業(yè)融資成本一般的有36個(gè)，比例為13.33%；被調(diào)查中小企業(yè)評價(jià)中小企業(yè)融資成本較低的僅有35個(gè)，比例為12.96%。

表4 中小企業(yè)融資的主要渠道

可見，絕大多數(shù)被調(diào)查中小企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前企業(yè)的融資成本處于較高、略高的水平上，僅有很小的企業(yè)認(rèn)為企業(yè)融資成本較低。

表5 中小企業(yè)融資成本評價(jià)

2 我國中小企業(yè)信貸融資困境的原因分析

2.1 中小企業(yè)信貸融資法律法規(guī)不健全

盡管當(dāng)前我國針對中小企業(yè)信貸融資制定了大量的鼓勵(lì)政策，但是從整體來看關(guān)于中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)還不健全，例如在民間借貸、互聯(lián)網(wǎng)金融等方面，作為新興的融資渠道，關(guān)于此方面的法律法規(guī)還沒有完善，現(xiàn)有的相關(guān)管理規(guī)則或條款還存在的很多漏洞。而我國資本市場起步較晚，中小企業(yè)融資還沒有一個(gè)完善的金融市場運(yùn)行環(huán)境，中小企業(yè)信貸融資法律法規(guī)不健全，從宏觀上難以為中小企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。

2.2 中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制不健全

當(dāng)前我國中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，企業(yè)綜合實(shí)力有限，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)的可能性較低，而企業(yè)在發(fā)展過程中對資金的投入又較大，這就造成了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)往往較高。為了促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，我國政府制定了以政策性信用擔(dān)保公司為主，互助擔(dān)保及商業(yè)擔(dān)保為輔的中小擔(dān)保架構(gòu)體系，但是這種體系依然不能夠消除信息不對稱問題，僅僅是解決了我國中高端中小企業(yè)的融資問題，絕大多數(shù)中小企業(yè)融資問題上沒有得到解決。而互助型擔(dān)保仍然處于探索階段，我國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制不健全，運(yùn)作效率依然較低。

2.3 中小企業(yè)自身的資金融通能力不足

中小企業(yè)的信貸融資中存在的多方面的弱性，企業(yè)規(guī)模較小，企業(yè)內(nèi)部資金積累不足，發(fā)展過程中的不確定因素較多，獲取銀行貸款過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素較大，降低了銀行信貸融資的成功率。中小企業(yè)資金有限，產(chǎn)業(yè)較為單一，企業(yè)的創(chuàng)新能力有限。受到人為管理、企業(yè)信息透明度較低等多方面因素的影響，中小企業(yè)在銀行貸款過程中，需要一定的擔(dān)保，但是能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)進(jìn)行擔(dān)保的機(jī)構(gòu)數(shù)量較少，從而加大了從銀行獲得信貸融資的難度。而整體實(shí)力不足的中小企業(yè)對外部環(huán)境的適應(yīng)能力也相對較差，融資能力有限，融資渠道單一，導(dǎo)致其在融資過程中融資成本較高。

2.4 銀行金融業(yè)務(wù)發(fā)展的大中型企業(yè)偏好

當(dāng)前銀行貸款是中小企業(yè)獲得融資的主要來源，但是受到傳統(tǒng)思想的影響，銀行企業(yè)信貸融資主要偏向于大中型企業(yè)。這主要是因?yàn)榇笾行推髽I(yè)綜合實(shí)力較強(qiáng)，信貸風(fēng)險(xiǎn)較低，一旦大企業(yè)出現(xiàn)不良貸款可以進(jìn)行核銷規(guī)避，而中小企業(yè)一旦出現(xiàn)不良信貸則需要進(jìn)行追責(zé)，因此，銀行在不同類型企業(yè)信貸上實(shí)施信貸歧視，主要表現(xiàn)為，對中小企業(yè)的信貸利率更高，要求的擔(dān)保條件更加苛刻等。另外，當(dāng)前銀行針對中小企業(yè)的信貸服務(wù)項(xiàng)目也缺乏一定的靈活度。一些商業(yè)銀行在信貸辦理過程中，往往忽視中小企業(yè)資金需求特點(diǎn)，審批環(huán)節(jié)復(fù)雜，從而降低了中小企業(yè)的資金需求。而在金融產(chǎn)品設(shè)置方面，不能提供符合中小企業(yè)發(fā)展需要的個(gè)性化產(chǎn)品等，這都制約了中小企業(yè)的信貸融資需求。

3 新常態(tài)下改善中小企業(yè)信貸融資困境的路徑

3.1 推動供給側(cè)改革，營造良好的政策法規(guī)氛圍

當(dāng)前，國家正在積極進(jìn)行供給側(cè)改革，政府應(yīng)針對中小企業(yè)信貸融資困境不斷健全一些法律法規(guī)。例如，在資本市場、互聯(lián)網(wǎng)金融、民間資本等方面要不斷完善相關(guān)的法律法規(guī)，為中小企業(yè)信貸融資途徑的多元化發(fā)展奠定良好的法律法規(guī)保障，為中小企業(yè)融資提供一個(gè)公正、公平、開放、透明的金融市場環(huán)境。另外，根據(jù)調(diào)查部分企業(yè)認(rèn)為稅費(fèi)壓制是制約中國企業(yè)發(fā)展的首要因素，在側(cè)供給改革中，我國政府應(yīng)該適當(dāng)降低中小企業(yè)稅收標(biāo)準(zhǔn)，如中小企業(yè)應(yīng)該借助營改增的機(jī)遇，從而降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。政府還可以不斷放低創(chuàng)業(yè)板的門檻，為中小企業(yè)發(fā)展提供市場化的融資渠道。政府鼓勵(lì)設(shè)置一些中小型的商業(yè)銀行以及促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的基金和貸款公司，促進(jìn)中小企業(yè)融資渠道的多元化，解決中小企業(yè)融資渠道單一問題。

3.2 借助大數(shù)據(jù)管理，推動中小企業(yè)信用體系構(gòu)建

首先，我國政府應(yīng)該積極整合銀行、中小企業(yè)協(xié)會、稅務(wù)、工商、銀監(jiān)局等各個(gè)部門或機(jī)構(gòu)關(guān)于中小企業(yè)行業(yè)發(fā)展的相關(guān)數(shù)據(jù)，借助大數(shù)據(jù)發(fā)展時(shí)代的機(jī)遇，構(gòu)建完善的中小企業(yè)信用體系，從而為整個(gè)誠信社會的構(gòu)建奠定良好的信用環(huán)境基礎(chǔ)。其次，我國政府要加強(qiáng)對中小企業(yè)信用評級制度的管理，構(gòu)建對中小企業(yè)信用評級的動態(tài)管理模式，為各方融資機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供可靠的企業(yè)信用信息，消除企業(yè)在投資中的信息不對稱、道德風(fēng)險(xiǎn)等問題，提升中小企業(yè)融資的信用管理水平。最后，政府還要加大對其失信企業(yè)的信用懲治力度，將誠信作為塑造企業(yè)實(shí)力的價(jià)值品牌的核心資源，為中小企業(yè)融資成功提供信用擔(dān)保。

3.3 提升中小企業(yè)創(chuàng)新能力和融資能力

當(dāng)前形勢下，創(chuàng)新已經(jīng)成為時(shí)代發(fā)展的主題，國家扶持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展已經(jīng)成為社會趨勢。尤其是在新常態(tài)的背景下，依靠資源和勞動力為驅(qū)動力的粗放式發(fā)展，已經(jīng)難以適應(yīng)市場發(fā)展的需求。構(gòu)建核心競爭力，樹立企業(yè)自主品牌，中小企業(yè)開拓市場，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然。在企業(yè)新發(fā)展模式下，我國中小企業(yè)必須依靠技術(shù)創(chuàng)新，提升企業(yè)核心競爭力，順應(yīng)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級的要求提高產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)服務(wù)水平；利用現(xiàn)代企業(yè)制度，增強(qiáng)企業(yè)科學(xué)管理，與國有企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，走企業(yè)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型新路徑，以內(nèi)涵式發(fā)展增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展新動力；我國中小企業(yè)還必須不斷提升融資能力，利用互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢，創(chuàng)新企業(yè)融資模式，積極開展股權(quán)眾籌、票據(jù)眾籌、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、保底融資、消費(fèi)金融、融資租賃等現(xiàn)代融資模式，改善企業(yè)單一民間融資和銀行融資的傳統(tǒng)路徑。

3.4 銀行要調(diào)整中小企業(yè)金融服務(wù)戰(zhàn)略

當(dāng)前中小企業(yè)融資的渠道主要為銀行借貸，我國商業(yè)銀行要結(jié)合中國企業(yè)的特點(diǎn)，調(diào)整金融服務(wù)戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)銀企雙贏的格局。我國商業(yè)銀行要打破信貸歧視，積極為中小企業(yè)融資提供信貸支持；設(shè)立專業(yè)的中小企業(yè)信貸管理部門，進(jìn)行中小企業(yè)金融產(chǎn)品研發(fā)、金融產(chǎn)品信貸管理規(guī)則制定以及信貸監(jiān)督與信息跟蹤等事務(wù)；各分行管理機(jī)構(gòu)，也要設(shè)立專門的中小企業(yè)信貸部門，負(fù)責(zé)中小信貸的運(yùn)行、監(jiān)督和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與控制；在業(yè)務(wù)管理上，分行要接受總行的信貸培訓(xùn)業(yè)務(wù)指導(dǎo)，為中小企業(yè)信貸提供個(gè)性化服務(wù)。

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F830.5

A

2096-0298(2016)10(c)-021-03

劉雙鳳(1982-)，女，漢族，湖南衡陽人，碩士，講師，主要從事互聯(lián)網(wǎng)金融、中小企業(yè)融資、證券投資方面的研究。