中國人壽保險股份有限公司的經(jīng)營效益研究

青海大學財經(jīng)學院 劉銀平 任善英

中國人壽保險股份有限公司的經(jīng)營效益研究

青海大學財經(jīng)學院 劉銀平 任善英

保險公司經(jīng)營效益水平是保險公司經(jīng)營情況的“風向標”，能較好地發(fā)現(xiàn)保險公司經(jīng)營發(fā)展中存在的主要問題，建立一個合理有效的評價指標體系是客觀評價保險公司經(jīng)營效益的基礎和前提。本文通過運用2015年保監(jiān)局下發(fā)的保險公司經(jīng)營效益評價指標體 系，采用因子分析法，建立綜合計分模型。對中國人壽保險公司2010年～2015年相關數(shù)據(jù)進行實證分析，從而發(fā)現(xiàn)中國人壽在經(jīng)營過程中存在的問題，并提出相應的解決方法。

中國人壽 保險市場 因子分析法

隨著我國保險公司上市數(shù)量的不斷增加，截止到目前為止已有6家保險上市公司。如何判斷各家保險公司的經(jīng)營效益，建立一套完善的評價指標體系并確定比較合適的評價方法，對于保險公司或投保人來說，已經(jīng)成為一個需要迫切解決的問題。而中國人壽股份有限公司(簡稱中國人壽)在中國壽險市場中市場份額占有率最高，地位在中國壽險市場中舉足輕重，對其經(jīng)營效益進行分析，可以對中國壽險市場的整體情況略窺一斑，發(fā)現(xiàn)經(jīng)營中存在的問題，為今后的發(fā)展提出對策。

1 保險公司經(jīng)營效益分析

1.1 保險公司經(jīng)營效益評價指標體系

為綜合評價保險公司經(jīng)營狀況，中國保監(jiān)會在2015年出臺了《保險公司經(jīng)營評價指標體系(試行)》，通過對保險公司速度規(guī)模、效益質量、社會貢獻三個方面進行綜合評價。

1.1.1 速度規(guī)模

速度規(guī)模反映了保險公司的發(fā)展態(tài)勢。速度規(guī)模和效益是不同的兩個概念，在性質上既有區(qū)別又存在一定的聯(lián)系。保險業(yè)速度規(guī)模是其經(jīng)營效益的影響因素，但不是唯一因素和決定性因素。在實際經(jīng)營中，有些保險公司發(fā)展速度快、規(guī)模大，但經(jīng)營效益卻不甚理想，甚至可能出現(xiàn)虧損；而經(jīng)營效益好的時候，速度規(guī)模不一定理想。因此，必須明確速度規(guī)模與經(jīng)營效益之間的關系。速度規(guī)模指標具體包括保費收入增長率、規(guī)模保費增長率和總資產增長率三個指標。

1.1.2 效益質量

效益質量反映保險公司的經(jīng)營結果，是市場經(jīng)濟的內在要求，保險的效益質量包括社會效益質量和自身效益質量兩方面。提高保險的效益質量，一方面，可以為國家提供更多的稅金和更多的建設資金；另一方面，可以積累更多的保險基金，用以應付巨災所造成的損失。具體包括 綜合投資收益率、 凈資產收益率、 新業(yè)務利潤率、 內含價值增長率、 綜合退保率、 13個月保單繼續(xù)率、 綜合費用率7個指標。

1.1.3 社會貢獻

社會貢獻反映保險經(jīng)營的社會效益，是保險公司發(fā)揮保險功能、服務經(jīng)濟社會發(fā)展大局的要求。保險業(yè)在全球風險管理體系中將發(fā)揮更加重要的作用，提高社會保障體系的運行效率和保障水平，并成為提高社會創(chuàng)造活力的重要制度保障，這些都凸顯了保險的社會貢獻。具體包括 風險保障貢獻度、 賠付貢獻度、 納稅增長率和 增加值增長率4個指標。

1.2 保險公司經(jīng)營效益評價方法

1.2.1 灰色關聯(lián)度分析法

灰色關聯(lián)度分析法是以各因素的樣本數(shù)據(jù)為依據(jù)用灰色關聯(lián)度來描述因素間關系的強弱、大小和次序，若樣本數(shù)據(jù)反映出的兩因素變化的態(tài)勢基本一致，則它們之間的關聯(lián)度較大；反之，關聯(lián)度較小。該種方法可以在很大程度上減少由于信息不對稱帶來的損失，并且對數(shù)據(jù)要求較低，工作量較少；但同時，它要求需要對各項指標的最優(yōu)值進行現(xiàn)行確定，主觀性過強，同時部分指標最優(yōu)值難以確定[1]。

1.2.2 數(shù)據(jù)包絡分析法

DEA是一個線形規(guī)劃模型，表示為產出對投入的比率。通過對一個特定單位的效率和一組提供相同服務的類似單位的績效的比較，它試圖使服務單位的效率最大化。它避開了計算每項服務的標準成本，因為它可以把多種投入和多種產出轉化為效率比率的分子和分母，而不需要轉換成相同的貨幣單位。因此，用DEA衡量效率可以清晰地說明投入和產出的組合，從而，它比一套經(jīng)營比率或利潤指標更具有綜合性并且更值得信賴[2]。

1.2.3 因子分析法

因子分析法是指從研究指標相關矩陣內部的依賴關系出發(fā)，把一些信息重疊、具有錯綜復雜關系的變量歸結為少數(shù)幾個不相關的綜合因子的一種多元統(tǒng)計分析方法。考慮到相關人員在面對大量的數(shù)據(jù)時，采用因子分析法能很好地涵蓋原始數(shù)據(jù)的各個項，而且信息丟失較少，同時將分析過程簡化為因子項的分析，從而使數(shù)據(jù)分析得以簡化。所以，本文采用因子分析法進行實證研究。

2 中國人壽經(jīng)營效益實證分析

2.1 中國人壽經(jīng)營效益現(xiàn)狀分析

2015年中國人壽保費收入3639.71億元，較2014年同期增長9.96%；退保率為5.55%，較2014年同期上升0.09個百分點。公司賠付金額1344.91億元，內含價值為人民幣5，602.77億元，同比增長23.2%。2015年本公司市場份額約為23.0%，繼續(xù)占據(jù)壽險市場主導地位。2015年中國人壽營業(yè)收入為人民幣5113.67億元，同比增長14.7%；截至本報告期末，公司總資產達人民幣24483.15億元，較2014年底增長9.0%。

2.2 中國人壽經(jīng)營效益實證分析

2.2.1 指標計算

通過收集資料和數(shù)據(jù)，借助EXCEL軟件計算指標的具體結果如表1所示。

表1 2010年～2015年中國人壽經(jīng)營效益評價指標

表2 公因子方差

表3 解釋的總方差

表4 成分矩陣a

2.2.2 因子分析法評價

第一步：借助SPSS軟件計算方差貢獻率W與累積方差貢獻率。

由表2的第二列數(shù)據(jù)可知，此時所選取的9個變量的共同度均較高，只有新業(yè)務利潤率指標低于80%。由此可見，各個變量的信息丟失都較少。因此，綜合來看提取本次因子時，所呈現(xiàn)的總體效果比較理想，數(shù)據(jù)采納較為合適。

由表3可得知，9個因子中前三個因子的方差累積貢獻率達到92.731%，變量的信息丟失較少，因此可以選取前3個因子來反映原評價指標(見表4)，分別記做F1、F2、F3。

第二步：借助SPSS軟件做出成分得分系數(shù)矩陣(見表5)，得出成分系數(shù)。

第三步：計算因子得分。因子得分為各指標所對應的成分系數(shù)與該指標值的乘積之和。分別用1、2…9為各指標標序，用k表示指標所對應的成分系數(shù)，用x表示指標值。則

F1=k11×1+k12×2+k13×3+k14×4+k15×5+k16×6+k17×7+ k18×8+k19×9

表5 成分得分系數(shù)矩陣

F2=k21×1+k22×2+k23×3+k24×4+k25×5+k26×6+k27×7+ k28×8+k29×9

F3=k31×1+k32×2+k33×3+k34x4+k35×5+k36×6+k37×7+ k38×8+k39×9

第四步：計算綜合得分。以因子方差貢獻率為權重，由各因子的線性組合得到綜合評價指標函數(shù)。F=(W1F1+W2F2+W3F3)/ (W1+W2+W3)，此處W為旋轉前或旋轉后因子的方差貢獻率。

表6 因子得分與綜合得分表

由表6我們可以看出，中國人壽的經(jīng)營效益2010年～2014年漲跌幅度比較大，自2014年之后經(jīng)營效益呈不斷上升趨勢。2011年中國人壽利潤大幅下跌，主要是因為受資本市場波動導致投資收益率下降和資產減值損失增加。而2012年中國人壽積極推進產品和技術創(chuàng)新，穩(wěn)固市場份額，不斷提升產品及服務質量，使公司進一步向規(guī)模效益型邁進。2013年是我國保險發(fā)生巨大變化的一年，開始實行人保財險股份制改革，中國人壽面臨許多新的問題，亟待解決。2014年以來，中國人壽在業(yè)務上發(fā)展穩(wěn)定，結構上優(yōu)化升級，經(jīng)營效益明顯改善，保持市場領先地位。

3 中國人壽經(jīng)營效益存在的問題

3.1 公司“花錢買保費”

隨著營銷人員對營銷理念的深入了解和社會人文意識價值觀的變化，中國人壽的營銷機制也發(fā)生相應的變動，但公司多年養(yǎng)成了“花錢買保費”，只求規(guī)模，不求效益的國企管理模式。

這些不僅嚴重制約了公司業(yè)務的發(fā)展，而且還助長了歪風邪氣，給公司造成許多負面影響，尤其是對新人培訓方面，形成一種與新人模式化培訓內容不一致的現(xiàn)象，使許多新人備感無力，同時也破壞了公司信譽。一方面，為促使保單交易成功，營銷人員不惜夸大保險的保障功能，甚者給予客戶回扣，嚴重破壞市場秩序。另一方面，營銷人員為了提高業(yè)務推動期的保單成交量，以各種理由引導保戶在業(yè)務推動期續(xù)交保費，其結果是將保單流失到其他公司。

3.2 費用管理存在矛盾

費用管理在企業(yè)管理中有著舉足輕重的作用。隨著中國人壽的大力發(fā)展，費用管理的實質內容也發(fā)生了變化，費用預算控制中的矛盾和問題日益突出，主要有以下幾個方面。

首先，“做大、做強、做優(yōu)”是中國人壽追逐的目標，做大是指業(yè)務規(guī)模的擴張，做強是指企業(yè)內力的提升，二者既相輔相成，又在特定環(huán)境下互為矛盾。中國人壽在經(jīng)營過程中，在“做強”的前提下，要求各級公司均要實現(xiàn)保費規(guī)模的連年增長，即“做大”，忽視了全國范圍內的經(jīng)濟地域性差異。

其次，固定的分級次按比例控制方式不具科學性。中國人壽在總體費用上按比例預算控制進行分級——總公司、省分公司、地市分公司三級預算，在此前提下，實行部分明細費用的絕對額控制。雖然中國人壽在業(yè)務發(fā)展方面發(fā)生了變化，但是費用管理模式及實施措施相對固定，缺乏靈活性。

3.3 保險產品本身存在問題

中國人壽所提供的保險產品種類有限且產品分布集中，與其他保險公司的產品相比，同質現(xiàn)象嚴重，所開發(fā)出的新產品不能充分反映市場供需變化。保險公司在開發(fā)設計新產品時，過度重視成本而忽視了客戶對產品的要求。

由于保險產品本身具有隨機性，因而保險產品價格的制定不同于一般的貨物商品。在對保險產品進行定價時，往往需要考慮多種因素。中國人壽的經(jīng)營成本相對較高，所以定義新產品的價格也偏高。

4 中國人壽經(jīng)營效益的解決對策

4.1 取消續(xù)期提傭，提高首年傭金

續(xù)期收費是指保險人根據(jù)條款規(guī)定收取同一保險合同首期保費以外的其他各期保費，適用于分期交費的各種業(yè)務。在實際業(yè)務中，由于續(xù)期收費的存在，導致部分主管擁有屬于個人的續(xù)費收入。若去掉續(xù)費提傭，既可以促使老業(yè)務員去開拓新的市場，又能提高團隊產能。

首年傭金是保險公司按照保險合同第一年內到期的保險費的一定比例支付給保險代理人的傭金。配合取消續(xù)費提傭制度的實施，提高首年傭金，既符合了代理人短期見效益的心理，又增進了對公司的認同。

4.2 加強費用管理及其責任評價考核體系

費用管理要體現(xiàn)公司一體化戰(zhàn)略，力求費用成本與業(yè)務發(fā)展的平衡，減少因業(yè)務計劃不合理所增加的成本耗費，增強各公司在本區(qū)域內的市場競爭力和發(fā)展后勁。

健全費用控制責任評價考核體系。首先，成本費用水平能夠揭示責任主體的責任履行狀況，成本費用水平只有與責任主體的業(yè)績相關，才能夠發(fā)揮成本控制的作用。其次，選擇恰當?shù)募罘绞剑疱X激勵外，精神鼓勵、培養(yǎng)員工的集體主義精神也是重要的激勵方式。最后，對責任的界定要清晰。

4.3 加強產品創(chuàng)新，提高產品競爭力

公司要不斷提高其創(chuàng)新能力，不斷完善保險產品的種類。加大其對創(chuàng)新力度的投入，積極尋找合作伙伴，如與高校合作，培養(yǎng)一批具有影響力的險種開發(fā)人才。

降低保險產品的價格，以增強競爭力。一方面，中國人壽要提高保險公司運營效率，降低經(jīng)營成本，從而為降低保險產品的價格創(chuàng)造空間。另一方面，重視保險精算人才的培養(yǎng)，提高保險產品定價的準確性。

[1] 熊夢瑩.基于灰色關聯(lián)分析法的我國上市保險公司財務競爭力評價研究[D].西南財經(jīng)大學,2014.

[2] 馬占新.數(shù)據(jù)包絡分析模型與方法(第1版)[M].北京:科學出版社,2010.

[3] 邢婷婷.保險公司內部控制研究[D].南開大學,2013.

[4] 唐小艷.基于杜邦分析體系的中國財險公司績效評價研究[D].湖南大學,2014.

[5] 孫蓉,王超.我國保險公司經(jīng)營績效綜合評價[J].保險研究, 2013(1).

[6] 屈瑞燕.基于壽險企業(yè)績效評價的杜邦分析體系改進研究[D].長安大學,2015.

[7] 孫祁祥,鄭偉.中國保險業(yè)發(fā)展研究報告2012[M].北京大學出版社,2012.

[8] 丁鳳波.基于DEA模型的中國壽險業(yè)效率研究[D].吉林大學, 2012.

[9] 任元元.基于三差損益分析的壽險公司經(jīng)營效益研究[D].廣西大學,2014.

F840.4

A

2096-0298(2016)10(c)-029-03

劉銀平(1992-)，女，山東德州人，研究生，就讀于青海大學金融專業(yè)，主要從事商業(yè)銀行方面的研究。