企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響因素的結(jié)構(gòu)分析①——以有色金屬礦山企業(yè)為例

江西理工大學(xué)礦業(yè)發(fā)展研究中心 江西理工大學(xué)應(yīng)用科學(xué)學(xué)院 劉貽玲

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險影響因素的結(jié)構(gòu)分析①——以有色金屬礦山企業(yè)為例

江西理工大學(xué)礦業(yè)發(fā)展研究中心 江西理工大學(xué)應(yīng)用科學(xué)學(xué)院 劉貽玲

近年來，國內(nèi)外有色金屬價格頻繁急劇波動給企業(yè)帶來了一定挑戰(zhàn)，需要企業(yè)有一定的適應(yīng)能力及抗風(fēng)險能力，已有文獻(xiàn)對礦山企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究主要側(cè)重于對礦山企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的作用、意義方面的闡述，缺乏更為系統(tǒng)地從財務(wù)風(fēng)險本身對礦山企業(yè)的研究與創(chuàng)新。本文基于此，引入了系統(tǒng)動力學(xué)的系統(tǒng)和反饋原理，結(jié)合有色金屬礦山企業(yè)的財務(wù)運(yùn)營特點，從資源儲量、資源開采、經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動、現(xiàn)金流量、利潤等方面對有色金屬礦山企業(yè)構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)，并對各個子系統(tǒng)進(jìn)行影響結(jié)構(gòu)分析，探討各個系統(tǒng)的主要影響因素，以達(dá)到更好地風(fēng)險控制的目的。

有色金屬 礦山企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 結(jié)構(gòu)分析 系統(tǒng)動力學(xué)

隨著經(jīng)濟(jì)、資源全球化的加速，我國有色金屬行業(yè)經(jīng)營環(huán)境更加復(fù)雜，面臨的競爭更加激烈，尤其近幾年來，國內(nèi)外有色金屬價格頻繁急劇波動，這給企業(yè)帶來了一定挑戰(zhàn)，如何引導(dǎo)我國有色金屬礦山企業(yè)適應(yīng)新形勢，提高風(fēng)險防范意識和抗風(fēng)險能力，成為擺在企業(yè)管理者面前一個非常嚴(yán)峻的問題。而以前的學(xué)者對礦山企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究主要側(cè)重于對礦山企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的作用、意義方面的闡述，缺乏更為系統(tǒng)地從財務(wù)風(fēng)險本身對礦山企業(yè)的研究與創(chuàng)新。本文基于此，根據(jù)有色金屬行業(yè)的行業(yè)特點和財務(wù)特征，引入了系統(tǒng)動力學(xué)的系統(tǒng)和反饋原理，分析有色金屬礦山企業(yè)運(yùn)營財務(wù)風(fēng)險源的動因，對有色金屬礦山企業(yè)從資源儲量、資源開采、經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動、現(xiàn)金流量、利潤等方面構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)，并對各子系統(tǒng)進(jìn)行因果反饋分析，探討各系統(tǒng)的主要影響因素，以更好地達(dá)到風(fēng)險控制的目的。這在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境下是十分迫切和有意義的，這將對有色金屬礦山企業(yè)健康發(fā)展具有重要的理論意義和現(xiàn)實價值。

1　系統(tǒng)動力學(xué)的基本理論概述

系統(tǒng)動力學(xué)(System Dynamics)是由美國麻省理工學(xué)院Jay W.Forrester教授在1956年提出的。它有效地把信息反饋原理與因果關(guān)系的邏輯性有效結(jié)合起來，在面對復(fù)雜問題時，從系統(tǒng)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)入手，進(jìn)行分析和研究，它解決問題的過程是尋優(yōu)過程，可用來尋找系統(tǒng)最優(yōu)的結(jié)構(gòu)參數(shù)，從而獲得最優(yōu)的系統(tǒng)功能[1]。

20世紀(jì)70年代以后，系統(tǒng)動力學(xué)進(jìn)入不斷發(fā)展的態(tài)勢，以Forrester教授為首的仿真模型研究，把美國當(dāng)時的社會經(jīng)濟(jì)狀況作為一個整體，成功地分析了通貨膨脹等一系列社會問題，真正做到了第一次從理論上研究當(dāng)時經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域長期爭議不休的經(jīng)濟(jì)波動帶來的不同問題。系統(tǒng)動力學(xué)在研究復(fù)雜的非線性系統(tǒng)動力方面有著無可替代的優(yōu)勢，相關(guān)學(xué)者把它應(yīng)用在社會經(jīng)濟(jì)、商業(yè)、城鎮(zhèn)建設(shè)，以及生物、環(huán)保問題等方面的研究中，都提出了一些獨到見解，并做出了巨大貢獻(xiàn)，在系統(tǒng)動力學(xué)被引進(jìn)中國之后，得到廣大中國學(xué)者如上海楊通誼先生和王其藩教授，浙江許慶瑞教授和上海交大的吳建中教授以及江西南昌大學(xué)賈仁安教授的鼎力支持，并廣泛應(yīng)用在了國民經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域上[2]。

系統(tǒng)動力學(xué)的理論有很多，本文主要結(jié)合系統(tǒng)理論和信息反饋控制理論的基本特點，將其應(yīng)用在有色金屬礦山企業(yè)風(fēng)險控制系統(tǒng)中，整合各個子系統(tǒng)之間的因果關(guān)系，從而構(gòu)建影響因素結(jié)構(gòu)流圖，通過流圖的形式更直觀地體現(xiàn)各系統(tǒng)的反饋關(guān)系，達(dá)到了解和控制系統(tǒng)行為的目的。系統(tǒng)理論是關(guān)于系統(tǒng)及其演化規(guī)律的知識體系。系統(tǒng)理論將世界視為系統(tǒng)與系統(tǒng)集合，認(rèn)為研究世界的任何部分就是研究相應(yīng)的系統(tǒng)及與環(huán)境的關(guān)系。系統(tǒng)理論的基本觀點主要有整體性、相關(guān)性、結(jié)構(gòu)性、層次性、動態(tài)性和目的性。信息反饋理論是“三論”(信息論、控制論和系統(tǒng)論)中的一條重要原理。它認(rèn)為任何系統(tǒng)只有通過反饋信息，才能實現(xiàn)控制[3]。

2　基于系統(tǒng)動力學(xué)的有色金屬礦山企業(yè)風(fēng)險控制系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

2.1有色金屬礦山企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)特點

本文引用系統(tǒng)動力學(xué)關(guān)于系統(tǒng)反饋思想研究有色金屬礦山企業(yè)財務(wù)運(yùn)作方面的情況，主要因為有色金屬礦山企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制系統(tǒng)具有以下特點。

(1)在有色金屬礦山企業(yè)整個經(jīng)營過程中，各種要素之間存在相互制約、相互依賴的關(guān)系，并且各個子系統(tǒng)具有多重反饋結(jié)構(gòu)，而在經(jīng)營過程中，其中某一要素發(fā)生改變會引起整個運(yùn)營過程的變化。所以通過系統(tǒng)動力學(xué)對有色金屬礦山企業(yè)經(jīng)營的各大要素之間因果反饋分析的研究，對不可控的因素做出因果反饋分析，更好的幫助管理者進(jìn)行方案選擇有參照作用。

(2)有色金屬礦山企業(yè)財務(wù)控制系統(tǒng)是一個非線性系統(tǒng)。一般的數(shù)學(xué)方法很難對其作出準(zhǔn)確、可靠的數(shù)據(jù)分析，只有通過對其相互制約、相互影響的各大要素之間因果關(guān)系做具體分析，對礦山企業(yè)模擬經(jīng)營起到一定的指導(dǎo)作用。

(3)礦山企業(yè)財務(wù)模擬系統(tǒng)各要素、各個變量之間存在長期的制約關(guān)系。在礦山企業(yè)模擬經(jīng)營中，往往一些關(guān)鍵環(huán)節(jié)從模擬的起始年到最終運(yùn)營結(jié)束都存在很大的影響。

(4)企業(yè)財務(wù)模擬經(jīng)營的過程是財務(wù)與各經(jīng)營管理過程之間的信息傳遞和反饋的控制過程。對于企業(yè)模擬這樣一個動態(tài)系統(tǒng)，通過對各大子系統(tǒng)模塊因果反饋關(guān)系的分析研究，了解各大要素之間的相互關(guān)系和影響程度，讓資金在模擬經(jīng)營的時候更切合實際，做出正確的、符合模擬規(guī)律的決策。

2.2有色金屬礦山企業(yè)風(fēng)險控制系統(tǒng)因果結(jié)構(gòu)分析

有色金屬礦山企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)主要包括資源儲量子系統(tǒng)、資源開采子系統(tǒng)、產(chǎn)品流向子系統(tǒng)、環(huán)境治理與投資子系統(tǒng)、投資風(fēng)險管理子系統(tǒng)等。各系統(tǒng)之間因果關(guān)系錯綜復(fù)雜，各影響要素之間既相互制約，又相互依賴，因果反饋圖如圖1所示。

圖1　有色金屬礦山企業(yè)財務(wù)運(yùn)營風(fēng)險反饋圖

2.2.1資源儲量子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

礦產(chǎn)資源儲量的關(guān)鍵變量為保有儲量，而其受到探明儲量、服務(wù)年限、潛在儲量、采礦損失率等因素的影響，同時它也會影響到儲采比和年開采量，主要結(jié)構(gòu)分析如圖2所示。

圖2　資源儲量子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

2.2.2資源開采子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

資源開采的關(guān)鍵變量為年選礦量，而其受到選礦理論回收率、年出礦量和年增選礦率等的影響，同時會影響到資源稅、運(yùn)輸成本、選礦成本、選礦試劑耗用、采礦輔助材料耗用，主要結(jié)構(gòu)分析如圖3所示。

圖3　資源開采子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

2.2.3礦山經(jīng)營活動子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

礦山經(jīng)營活動子系統(tǒng)的關(guān)鍵變量是累計經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，它由經(jīng)營流入和經(jīng)營流出決定。而經(jīng)營流入受現(xiàn)銷收回現(xiàn)金、賒銷收回現(xiàn)金的影響，經(jīng)營流出受各項稅費、現(xiàn)購支付現(xiàn)金、行政管理費用、賒購支付現(xiàn)金、運(yùn)營成本及銷售費用的影響，主要結(jié)構(gòu)分析如圖4所示。

圖4　礦山經(jīng)營活動子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

2.2.4礦山投資活動子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

圖5　礦山投資活動子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

圖6　礦山籌資活動子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

礦山投資活動子系統(tǒng)的關(guān)鍵變量是累計投資活動凈現(xiàn)金流量，它由投資流入和投資流出決定。而投資流入受交易性投資收益、收回交易性投資、收回長期投資和長期投資收益的影響，投資流出受取回交易性投資、取得長期投資、復(fù)墾投資、新增房屋建筑物、新增生產(chǎn)性建筑物、新增輔助生產(chǎn)性建筑物、新增選礦設(shè)備、新增采礦設(shè)備及環(huán)保投資的影響，主要結(jié)構(gòu)分析如圖5所示。

2.2.5籌資子系統(tǒng)結(jié)構(gòu)分析

礦山籌資活動子系統(tǒng)的關(guān)鍵變量是累計籌資活動凈現(xiàn)金流量，它由籌資流入和籌資流出決定。籌資流入受到短期借款，長期負(fù)債及投入股本的影響，籌資流出受償還短期借款、長期負(fù)債、短期借款利息、股利分配及長期負(fù)債利息的影響，主要結(jié)構(gòu)分析如圖6所示。

3　結(jié)語

將系統(tǒng)動力學(xué)引入到有色金屬礦山企業(yè)系統(tǒng)結(jié)構(gòu)流圖分析的研究領(lǐng)域。探討了有色金屬礦山企業(yè)財務(wù)風(fēng)險系統(tǒng)及其各子系統(tǒng)之間的關(guān)系，將模擬經(jīng)營系統(tǒng)分為儲量、資源開采、經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動、現(xiàn)金流量、利潤等方面，并對各子系統(tǒng)進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，探討了各系統(tǒng)的主要影響因素。將系統(tǒng)動力學(xué)方法引入到有色金屬礦山企業(yè)經(jīng)營中，主要目的就是用系統(tǒng)動力學(xué)的觀點來分析、思考有色金屬礦山企業(yè)模擬經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)之間的因果聯(lián)系，不僅僅只是停留在感性的分析運(yùn)營，還要站在模擬經(jīng)營全過程、整體的角度考慮，用理性的信息反饋作支撐，并充分檢驗各要素之間的關(guān)系，使模擬經(jīng)營達(dá)到理想的預(yù)期結(jié)果，達(dá)到控制財務(wù)風(fēng)險的目的。

[1] 王其藩.系統(tǒng)動力學(xué)[M].北京:清華大學(xué)出版社,1998.

[2] 王其藩.高級系統(tǒng)動力學(xué)[M].北京:清華大學(xué)出版社,1995.

[3] 謝林海.基于系統(tǒng)動力學(xué)的企業(yè)財務(wù)預(yù)測模型研究與應(yīng)用[D].江西理工大學(xué),2006.

[4] 藍(lán)莎.基于系統(tǒng)動力學(xué)的企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究[J].財會通訊, 2015(11).

[5] 謝英亮,謝林海,袁紅萍,等.系統(tǒng)動力學(xué)在財務(wù)管理中的應(yīng)用[M].冶金工業(yè)出版社,2008.

[6] 張麗婷.基于系統(tǒng)動力學(xué)的企業(yè)財務(wù)預(yù)警研究[D].哈爾濱工業(yè)大學(xué),2009.

[7] 李翠微.如何加強(qiáng)有色金屬加工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理[J].財經(jīng)界,2014(2).

[8] 李山存,劉曉明.金屬礦山地下采空區(qū)定量風(fēng)險評價方法研究[J].現(xiàn)代礦業(yè),2014(8).

[9] 劉貽玲.動態(tài)系統(tǒng)下的有色金屬礦山企業(yè)風(fēng)險控制系統(tǒng)模型構(gòu)建[J].財會通訊,2016(10).

[10] 劉貽玲.有色金屬礦山企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)仿真實證分析[J].經(jīng)濟(jì)管理,2015(12).

[11] 劉貽玲.基于系統(tǒng)動力學(xué)的高校現(xiàn)金流模擬模型分析[D].江西理工大學(xué),2007.

F275

A

2096-0298(2016)11(a)-076-03

①江西省高校人文社會科學(xué)研究項目(GL1431)；江西省科技廳軟科學(xué)研究計劃項目(20151bba10050)。

劉貽玲(1982-)，女，漢族，江西九江人，講師，碩士研究生，主要從事企業(yè)財務(wù)管理、系統(tǒng)動力學(xué)模型構(gòu)建方面的研究。