國內外石油企業應對油價暴跌措施與啟示

程童欣+杜吉家

摘 要：2014年6月下旬以來，國際油價不斷大幅下跌。油價變化使勝利油田勘探開發受到很大影響，利潤縮減，投資策略變動，可持續發展面臨嚴峻挑戰。通過對國內外石油企業應對油價暴跌措施的系統研究，進行了三次油價暴跌周期變化與暴跌軌跡對比分析、特別是本次油價暴跌情景模擬分析，梳理了國內外石油公司應對措施與專家學者建言論點，得出勝利油田應對這次油價暴跌的重要啟示和借鑒。研究結論認為，措施要跟著油價走，多措并舉、均衡發展、堅持效益導向、推動工業化與信息化“兩化”融合，是勝利油田實現可持續發展的必由之路。

關鍵詞：石油企業；油價；暴跌；可持續發展；效益

中圖分類號：F74

文獻標識碼：A

doi：10.19311/j.cnki.1672 3198.2016.22.023

0 引言

勝利油田東部老油區被稱為“石油地質大觀園”，油藏類型多，地質構造復雜。經過五十多年的勘探開發，高豐度資源逐步減少，水驅主力油田綜合含水已經達到94.6%，產能接替不足，產量遞減加快；重油熱采、低滲、化學驅等低品位資源動用程度不斷提高，低品位產量比重呈現上升勢頭。目前，勝利油田的重油熱采、化學驅等低品位原油產量已接近總產量的30%。受資源稟賦決定，低品位資源開發難度大，前期開發投資和運行維護成本比常規油藏明顯偏高。自2014年下半年以來，受國際油價暴跌影響，油田企業整體進入“寒冬期”，勝利油田作為全國重要的油氣生產基地之一，也由贏利大戶變成虧損企業，企業發展面臨前所未有的挑戰。回顧1998年與2008年以及本次油價暴跌時，各國石油公司都是如何面對，采取了哪些應對措施，具體做法是什么，對油田尋找應對良策，緩解經營壓力有現實意義。本文對國內外石油企業應對油價暴跌措施開展了系統梳理分析與研究。

1 三次油價暴跌周期對比分析

從1995到2015年的20年里，國際油價出現了三次大暴跌，分別發生在1998、2008和2014年。三次油價暴跌有什么不同，每次下跌周期多長，跌速多少，本次暴跌又將如何演進，制定措施的依據是什么，做如下簡要分析。

1.1 三次油價暴跌周期變化分析

根據美國能源署發布的國際油價走勢截面圖顯示，從1998年油價下跌到2008年暴跌間隔時間為10年，而這一次暴跌距離上一次僅有5年，周期性爆發時間縮短了一半，期間的小幅波動和中級調整更加頻繁密集（圖1），說明國際油價的頻繁波動已成新常態，應對油價暴跌的措施將成為常規議題。

1.2 三次油價暴跌軌跡對比分析

從國際油價走勢曲線標注的油價數據與時間節點來看（表1），1998年的油價下跌始于1997年1月，表現為長期緩慢下跌，2008年是短期急劇暴跌，而這一次則是斷崖式暴跌，中間沒有波動，一頭栽到底，出人意料，令人措手不及。了解表中的這些關鍵油價數據和時間節點，對我們精準制定本次油價暴跌的應對措施，至關重要。

1.3 本次油價暴跌情景模擬分析

1.3.1 本次國際油價變化情況

國際油價的變化受供需結構、地緣政治、美元匯率、投機炒作等多方面因素影響，其中，供需結構是決定油價走勢的基本因素。

國際石油市場經歷了2008年世界金融危機的沖擊后，2009年至2012年呈現快速回升態勢，出現了供需兩旺、供不應求局面。據BP能源統計顯示，世界石油消費量由2009年的39.2億噸增至2012年的41.3億噸，同期，原油產量由38.5億噸增至41.1億噸。在消費量略高于產量的市場格局下，原油價格不斷上升，以國際基準原油布倫特油價為例，年度均價由2009年的61.7美元/桶升至2012年的111.7美元/桶，創下歷史最高價位。

自2013年以來，在美國“非常規油氣資源革命”等因素推動下，世界原油產量加速增長，由2013年的41.3億噸增至2014年的42.2億噸，增長了9000萬噸以上；同期，受世界經濟增長放緩影響，石油消費增速減緩，由41.8億噸增至42.1億噸，增長量僅為3000萬噸，出現了供大于求的局面。由于市場供需結構發生逆轉，2014年7月以來國際油價出現下行走勢，特別是11月份歐佩克（石油輸出國組織）聲明“不采取限產保價措施”后，國際油價出現“斷崖式”暴跌，在兩個月內連續跌破80美元、70美元和60美元/桶。2014年布倫特原油全年均價為98.9美元/桶，比2013年每桶下降了10美元。

2015年以來，由于導致本輪國際油價暴跌的因素沒有改變，國際油價呈現低位運行、震蕩波動走勢。2015年1月，布倫特油價一度降至46美元/桶，與2014年初每桶110美元左右的油價相比降幅過半，創出近5年的最低價位；雖然4月至7月，油價一度回升至55美元/桶以上，但8月份以來又出現新一輪下降，截至2015年12月底，布倫特原油月均價格為37.28美元/桶，與2014年同期相比下降了69.7美元/桶，降幅達65%。（2016年5月布倫特原油月均價格為41美元/桶，6月，布倫特原油月均價格為49.64美元/桶。）

我國國內原油價格在計劃經濟時期實行政府定價，自1998年石油石化行業重組后逐步與國際市場接軌，并依據國際市場相近品質油價確定國內原油的基準價。2012年以來，中石油和中石化將下屬油田企業的掛靠油種調整為中東市場迪拜原油，并根據不同油田的原油品質以貼水的形式上下浮動。目前，勝利原油在迪拜油價的基礎上約下浮2.8美元/桶，大慶原油在迪拜油價的基礎上下浮約0.6美元/桶，其走勢與國際市場原油價格基本一致。2013年勝利原油全年均價為4128.9元/噸，2014年降至3920.5元/噸；2015年均價為2046元/噸，比2013年和2014年分別下降了50.4%和47.8%。

1.3.2 本次油價暴跌情景模擬分析

苦思冥想油價暴跌原因、預測油價低點沒什么意義，既左右不了油價，也消除不了成因。但可以假設幾種情景，看看每一種情景下能夠做什么，并以此為參考依據做好各種應對方案準備。具體假設，以國際通認的桶油成本60美元為分界線，每10美元為一個油價標度，以持續時間為變量，可獲得本次油價暴跌的12種模擬情景（表2）。

2 國內外石油公司應對措施分析

2.1 國外石油公司應對措施

資料分析顯示，以削減投資總量為主要措施的“瘦身”做法，是國外石油公司的共同選擇。具體措施概括為八項（表3），其中，前五項是直接針對油價暴跌而采取的最有效的應對方式，后三項兼具應對暴跌與利用機會雙重意義，既能降低原油生產成本，又兼顧公司長遠發展。

2.2 國內石油企業應對措施

我國三大石油公司及直屬油田，應對油價暴跌的措施基本相同，采取的最重要舉措是降本增效，具體措施概括為七個方面（表4）。其中，油田企業的關注點普遍集中在調產量、降成本和保效益三個焦點問題上，效益理念成為應對措施的核心，主導了各項方案的制定和實施。

2.3 專家學者建言論點

上兩次油價暴跌期間及之后，以及本次暴跌初期，一些石油業內專家和學者發表了諸多文章和報告，從不同側面、不同角度，闡述并提出了應對油價暴跌的主張和觀點。其中，針對油田企業的建言論點，主要聚焦在了生存與發展上，概括起來大致為分四類主流論點（表5）。

3 借鑒與啟示

2014年以來國際油價“斷崖式”暴跌，使勝利油田的發展面臨嚴峻挑戰，油田產能建設受到較大局限，制約了可持續發展。低油價條件下，為努力提高經營業績，勝利油田提出“干效益活、產效益油”的理念，大幅壓減投資、減少低品位資源產能建設規模。如果油價持續低迷，油田的持續發展將面臨嚴峻挑戰。各石油公司應對油價暴跌的措施，因油情、企情和國情不同，采用的策略方法也不盡相同。有的直接針對低油價困境，有的是搶抓機會，既有成功的經驗，也有失敗的例子。對我們應對這次油價暴跌，具有以下重要啟示和借鑒。

3.1 多措并舉

措施跟著油價走，保持足夠的政策彈性，把握好油價變動的時間節奏，所采取的行動措施，充分體現油價演變的階段性和方案推進實施的梯次度，既要有提前量，還要留有余地。

資料分析顯示，以埃克森美孚、BP、道達爾為代表的國際石油跨國公司，應對油價暴跌的措施有著極高的靈敏度和政策彈性，在不同的油價區間，都有應對各種情景的措施預案，有三點超常規的做法（表6），值得學習和思考。

3.2 均衡發展

分析結果表明，各石油公司應對油價暴跌的措施，都不是單一的關井壓產、降本節支這樣簡單，需要一攬子的策略組合協同推進，處理好不同措施間的平衡與進度，主要有四點經驗和提示（表7），值得思考和借鑒。

3.3 效益導向

研究結論認為，堅持效益導向，是有效解決當前低油價困境并保持長遠健康發展的唯一正確的選擇。在各國石油公司和國內油田的做法措施里，工作圍繞效益干，堅持效益導向，從效果和效率切入，倒排產量、成本和投資計劃，倒推勘探、開發和銷售措施，倒逼資源、資產和人員優化，既要有重點突破，還要整體推進。單就產量結構來看，做實效益有四個利潤甜點（表8），值得借鑒和應用。

3.4 “兩化”融合

推動工業化與信息化“兩化”融合，是當前國家促進傳統產業轉型升級的重要舉措。以勝利油田為代表的東部老油田誕生時間較早，生產流程和裝置信息化、自動化水平相對較低，雖然近幾年以建設“數字化油田”為目標進行了積極探索，但受到技術研發能力和投入等因素影響，“兩化”融合還處于試點推進階段，推動油田整體運行效率和效益提升的效果還沒有充分顯現。為此，建議國家圍繞推進石油企業“兩化”融合設立相關科技攻關重大專項，加快先進適用技術以及配套裝備研發，促進石油企業提高生產運行的效率和效益。同時，免除“兩化”融合建設所需進口設備、儀器、工具和材料的關稅，推動石油企業加快“兩化”融合的步伐。

參考文獻

[1]聞希.薄利時代石油工業的進與退[N].石油商報，2014 12 10.

[2]王佩.國際原油價格本輪暴跌回顧及石油市場短中期展望[J].國際石油經濟，2015，23（2）：54 62.

[3]張抗，羅云峰.從剩余產能看新世紀石油供需形勢[J].中外能源，2014，19（4）：1 5.

[4]侯明揚，楊國豐.北美致密油勘探開發現狀及影響分析[J].國際石油經濟，2013，21（7）：7 16.

[5]徐小杰.2014至2015年國際油價趨勢分析[N.]中國石油報，2014 11 25.

[6]王曉蘇.2015年石油市場最關注什么[N].中國能源報，2015 01 05.

[7]黃佳音，丹尼爾.耶金：油氣行業需要應對市場再平衡中的挑戰[J].國際石油經濟，2015，23（1）：8 10.

[8]朱民.油價下跌：全球沖擊、展望和政策應對[N].第一財經日報，2015 03 03.

[9]王曉蘇.石油進入低油價時代[N].中國能源報，2015 01 12.

[10]何亞非.低油價、邊緣政治和經濟調整[N].第一財經日報，2015 03 10.

[11]李志偉，劉德偉.油價下跌：圍繞均衡的波動還關均衡自身的波動？[J].國際石油經濟，2015，23（1）：11 16.