互聯網金融對銀行個人理財業務的影響與應對措施

韋亞光

互聯網金融對銀行個人理財業務的影響與應對措施

韋亞光

隨著互聯網行業與金融行業的深度融合，各類互聯網金融個人理財產品如雨后春筍般興起，對商業銀行的個人理財業務形成了實質性的沖擊。文章深入研究了當前互聯網金融個人理財業務的特點及其對商業銀行個人理財業務的影響，在此基礎上為商業銀行提出了有效的應對策略。

互聯網金融；商業銀行；理財業務；創新

一、緒言

隨著互聯網行業與金融行業的深度融合，貨幣基金類、定向委托投資類、P2P網絡信貸類等各種互聯網金融個人理財產品如雨后春筍般興起，對商業銀行的個人理財業務形成了實質性的沖擊。商業銀行亟需根據當前市場競爭形勢和自身經營特點，進行個人理財業務的轉型創新改革，才能維持或者提升其個人理財產品競爭力，在將來更加激烈和殘酷的市場競爭中立于不敗之地。本文深入分析了互聯網金融個人理財業務的特點、互聯網金融對商業銀行個人理財業務的影響以及商業銀行的應對策略，具有重要的實踐指導意義。

二、互聯網金融個人理財業務的特點

目前的互聯網金融個人理財業務主要分為貨幣基金類、定向委托投資類和P2P網絡信貸類。總體上看，互聯網金融個人理財業務相對商業銀行個人理財具有門檻較低、靈活性較強，品種齊全、收益性較高，手續方便、效率較高等特點。

（一）門檻較低、靈活性較強

互聯網金融個人理財業務的門檻較低、靈活性較強。現行條件下，各大商業銀行理財產品購買金額往往起點金額至少在5萬元以上，而且必須提前5～10天購入才能搶到額度，到期后方可支取。相對而言，互聯網金融個人理財門檻較低，其中的貨幣基金類一般都是1元門檻，而且可通過理財平臺墊款的形式隨時支取贖回，而不必像購買基金公司的貨幣基金那樣T+1到賬。定向委托投資類和P2P網絡信貸類一般門檻都在1萬元左右，而且很多理財平臺都通過支持持有一定期限后可轉讓的形式增強流動性，低門檻和靈活性一下子拉近了普通大眾和金融理財的距離。

（二）品種齊全、收益性較高

目前的互聯網金融個人理財業務已經比較成熟，理財品種比較齊全，基本上能夠較好的滿足各類風險偏好投資者的投資需求。其中貨幣基金類個人理財的投資方向是國債、銀行定期存單、央行票據等短期貨幣工具，風險最低，流動性最好，適合風險容忍度較低的投資者，但是其收益率堪比貨幣基金，遠超具有同等靈活性的銀行活期存款；定向委托投資類個人理財的投資方向是委托貸款、信托計劃、資產管理計劃等定向委托投資標的，風險適中，安全性適中，適合風險容忍度適中的投資者，但是其收益率遠超銀行中短期理財產品，堪比銀行長期理財產品；P2P網絡信貸類個人理財的投資方向是一般借款項目，風險最高，安全性最低，適合風險容忍度較高的投資者，當然收益率也非常高，銀行幾乎沒有同等產品可達到如此之高的收益率。

（三）手續方便、效率較高

互聯網金融公司憑借其平臺和渠道優勢，為客戶創造良好的產品購買體驗。互聯網金融個人理財產品的購買通過各類移動智能終端即可快速操作完成，操作比較較簡單、手續也非常方便。以阿里巴巴為例，通過支付寶這一擁有廣泛客戶基礎的平臺，開展嵌入式直銷，把理財產品便捷融入客戶生活，提高客戶粘性。大多數互聯網金融平臺還開發了自動理財功能，即用戶可以設置將支付平臺賬戶（比如支付寶余額）上高于一定金額（比如100元）的資金全部轉入理財賬戶（比如余額寶）實現增值。與電子商務相連的綜合金融服務平臺經過多年的開發已經非常成熟，也受到了反復的檢驗，運行效率極為出色。

三、互聯網金融對商業銀行個人理財業務的影響

互聯網金融對商業銀行的個人理財業務產生的影響，包括侵蝕商業銀行利潤、培育更多的具有理財觀念的客戶群、刺激商業銀行個人理財業務改革創新等。

（一）侵蝕商業銀行利潤

互聯網金融對商業銀行個人理財業務的直接影響就是對其形成了較為強勁的競爭，使得銀行的存款或理財資金正越來越多的被吸收至互聯網金融產品之中，在一定程度上侵蝕了商業銀行利潤。相對于商業銀行，互聯網金融不需要建設營業網點，不需要非常多的人力物力，運營成本相對更低，在產品的銷售和設計上更具有前瞻性和開放性，更能貼近客戶的實際需求，更便利客戶的投資操作。在產品的宣傳和推廣上，不需要花費巨額費用做鋪天蓋地的媒體廣告宣傳，而是更側重于從增強用戶體驗的角度，使用戶切切實實的感受到實惠和便利，進而使得每個老用戶成為“義務宣傳員”。種種競爭優勢使得銀行存款或者理財“財富大轉移”搬家到了互聯網金融企業，盡管銀行也推出了一系列“銀行寶”類創新業務，但競爭力較互聯網金融企業還有不少的差距，而且“銀行寶”類產品的推出，也導致了銀行資金成本的上升。所以互聯網金融發展導致商業銀行個人業務傳統的壟斷體制性優勢消失，產品利潤大大減少。

（二）培育更多的具有理財觀念的客戶群

互聯網金融高度開放性、低門檻、操作便利的特點，使得很多原來沒有理財意識和觀念的用戶成為了理財達人。一方面，在互聯網金融購買個人理財的用戶必須有商業銀行發行的銀行卡，用戶在成為互聯網金融客戶的同時也成為了商業銀行客戶，而且用戶去商業銀行辦理開卡等相關業務時，商業銀行可以適時進行其他產品推介。另一方面，原來只認同銀行存款產品而對銀行理財產品不熟悉、不信任的客戶通過互聯網金融接觸了理財產品，開始具備了更強的理財觀念，再去銀行辦理業務時就很有可能購買銀行推薦的具有競爭力的理財產品。所以互聯網金融個人理財的廣泛發展也在一定程度上為商業銀行培育了更多的具有理財觀念的客戶群。

（三）刺激商業銀行個人理財業務改革創新

長期以來，廣大社會民眾普遍認為銀行理財幾乎等同于存款，都是保本保收益的，只是不能提前支取而已，事實上很多不夠專業的銀行工作人員在推介產品時也常常這樣表達。這就使得廣大社會民眾形成了銀行理財產品存在隱性擔保的思維習慣，或者說銀行理財產品是需要剛性兌付的，如果銀行理財產品沒有給予客戶預期的收益甚至造成本金損失，即便是這種損失是產品合同提前約定的，都會嚴重影響銀行的品牌形象。商業銀行為了避免聲譽風險，潛在剛性兌付的要求使得目前的個人理財產品體系比較單薄，產品創新的源動力不足。互聯網金融個人理財業務給商業銀行帶來了競爭，這種競爭會逼迫商業銀行個人理財業務改革創新，因為傳統的理財產品已不具備競爭力，促進商業銀行利用移動互聯、大數據和云計算等“互聯網+”時代的技術來為客戶提供更加創新、便利的服務，降低運營成本，豐富產品體系，提高自身的競爭力。

四、商業銀行的應對策略

商業銀行的應對策略包括加強與第三方機構合作或資源整合，完善個人理財產品體系；發揮合規和專業優勢，完善多層次個人資產管理平臺；加強技術開發，完善個人理財產品智能終端銷售渠道等。

（一）加強與第三方機構合作或資源整合，完善個人理財產品體系

目前商業銀行與互聯網金融企業在個人理財產品方面的差距主要表現為門檻高，品種少，收益率低，流動性差。為應對互聯網金融企業的挑戰，商業銀行可以考慮加強與第三方機構合作，進一步完善個人理財產品體系。比如中國銀行與其關聯公司中銀基金以及業內知名基金公司嘉實基金合作，在其開發中銀易商電子商務平臺上推出了“養老寶”系列產品，來與各種互聯網“寶寶類”產品進行競爭。此外，對于存在子公司或者關聯公司經營保險、基金、證券、信托、金融租賃等其他金融業務的集團性商業銀行來說，可以通過集團內資源整合的方式，將保險產品、基金產品、證券投資產品、信托產品等與銀行理財產品相融合，形成“大理財”概念，來完善其個人理財產品體系。比較成功的范例是平安金融集團旗下的“陸金所”系列產品。

（二）發揮合規和專業優勢，完善多層次個人資產管理平臺

互聯網金融企業推出的個人理財產品注重用戶自己的選擇，這通常對用戶自身的理財規劃能力和風險收益權衡能力要求是比較高的，而很多用戶很可能不具備這樣的能力。事實上，目前有很多處于監管真空和野蠻生長下的P2P理財平臺是極不規范的，只用高收益吸引用戶眼球，而在風險的提示上明顯不足。相對于互聯網金融企業，商業銀行具有的一個非常重要也非常明顯的優勢就是商業銀行在眾多監管部門的監管下具備更加規范的個人理財體系，也擁有一支從業經驗豐富、專業能力精湛的理財經理隊伍。商業銀行的理財經理們則可以根據客戶的資產狀況、風險偏好、人生規劃、實際需求等為客戶進行相對專業而恰當的資產配置，提高客戶的理財效能。所以，商業銀行需要進一步完善涵蓋普通客戶、理財客戶、財務客戶、私人銀行客戶等多層次的個人資產管理平臺，加強客戶分層管理和轉化，加大對理財經理的培訓力度，充分發揮大數據技術對客戶理財規劃的支持作用，用自身的專業優勢打造具有核心競爭力的個人資產管理平臺，切實提高為客戶量身定制資產管理的金融服務水平。

（三）加強技術開發，完善個人理財產品智能終端銷售渠道

互聯網金融理財產品能夠快速發展的關鍵因素之一就是智能終端的廣泛普及和移動互聯技術的快速發展，互聯網金融企業個人理財產品銷售額的大部分都是通過智能終端銷售渠道完成的。商業銀行雖然近年來推出了手機銀行功能并不斷完善，但是其無論是在終端功能還是在客戶體驗上，都比支付寶APP、微信支付APP等服務平臺有著不少的差距。比如客戶要投資購買中國銀行的“養老寶”產品，則首先需要下載中國銀行手機銀行APP，再通過手機銀行APP下載中銀易商APP，再通過中銀易商APP下載養老寶APP，流程非常繁瑣，而且系統很不穩定，經常出現客戶緊急取現無法及時到賬的情況。下一步，商業銀行應該大力提升現有網銀及其他電子銀行渠道的客戶體驗和交易活躍度，并投入更多的資源集中于APP功能的開發與完善，致力于提升智能移動終端個人理財產品銷售渠道的客戶消費體驗，增強渠道競爭力。

五、結語

互聯網金融個人理財業務相對商業銀行個人理財具有門檻較低、靈活性較強，品種齊全、收益性較高，手續方便、效率較高等特點，對商業銀行的個人理財業務產生了實質性的影響，包括侵蝕商業銀行利潤、培育更多的具有理財觀念的客戶群、刺激商業銀行個人理財業務改革創新等。在這種大背景下，商業銀行的應對策略包括加強與第三方機構合作或資源整合，完善個人理財產品體系，發揮合規和專業優勢，完善多層次個人資產管理平臺，加強技術開發，完善個人理財產品智能終端銷售渠道等。

韋亞光，東南大學經濟管理學院。

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1008-4428（2016）02-103-02