供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資的決策分析與價值研究

文/張桂芝

供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款融資的決策分析與價值研究

文/張桂芝

當前社會生產(chǎn)與銷售等均發(fā)生了較大的變化，傳統(tǒng)的一體化經(jīng)營方式已經(jīng)被取代，供應(yīng)鏈已經(jīng)成為當前比較先進經(jīng)營模式，但是該種經(jīng)營模式在收賬款融資方面卻呈現(xiàn)一種不利的發(fā)展趨勢，影響了金融環(huán)境經(jīng)濟的發(fā)展，容易出現(xiàn)資金外流問題，給供應(yīng)鏈的穩(wěn)定發(fā)展產(chǎn)生了很大影響。所以必須及時對其進行研究，讓供應(yīng)鏈上的各成員的利益得到滿足，促進我國經(jīng)濟的發(fā)展。本文主要對供應(yīng)鏈應(yīng)收款融資的決策分析與價值進行研究，希望可以給相關(guān)研究人員提供參考。

供應(yīng)鏈；收款融資；決策分析

之前很多企業(yè)在進行生產(chǎn)經(jīng)營與發(fā)展時，經(jīng)常將供應(yīng)鏈管理作為管理企業(yè)發(fā)展的一種手段，提高了企業(yè)在市場中的競爭力，同時還對企業(yè)資金流在計劃及協(xié)調(diào)方面進行了研究。應(yīng)收賬款是供應(yīng)鏈融資中比較重要的一部分，幫助企業(yè)解決了很多發(fā)展中存在的問題，提高了企業(yè)競爭力。隨著供應(yīng)鏈環(huán)境的不斷變化，我國還不能形成較健全的商業(yè)信用，供貨賒賬現(xiàn)象的出現(xiàn)，給企業(yè)帶來了很多的風(fēng)險問題，只有積極做好供應(yīng)鏈收款融資的決策分析，才能將企業(yè)風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)，促進企業(yè)的建立與發(fā)展。

企業(yè)在長期經(jīng)營中只有充分了解供應(yīng)融資方式，才能根據(jù)企業(yè)實際經(jīng)營特點，選擇合適的收款融資方式，適應(yīng)企業(yè)的長期發(fā)展和完善，避免企業(yè)上下供應(yīng)鏈孤立發(fā)展。完成應(yīng)收款項融資后，還要加強各個銀行中金融機構(gòu)的聯(lián)系，制定出符合企業(yè)發(fā)展的方式，合理控制企業(yè)的生產(chǎn)時間，及時解決企業(yè)在發(fā)展中的資金缺乏問題，發(fā)揮供應(yīng)鏈管理中資金的價值。同時，該種處理方式還可以促進上下游供應(yīng)鏈中服務(wù)商及銀行機構(gòu)的參與。利用應(yīng)收賬款時，企業(yè)必須提供貨單及相應(yīng)的憑證，同時供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的金融機構(gòu)必須承擔(dān)一定的責(zé)任，當上下游企業(yè)完成貨款支付后，企業(yè)才可以申請注銷合同。進行資金協(xié)調(diào)是金融機構(gòu)的主要作用，還加強了供應(yīng)鏈中各企業(yè)的聯(lián)系，可以協(xié)助供應(yīng)鏈上下游企業(yè)獲得利息收益。

一、供應(yīng)鏈中應(yīng)收款項融資決策模式分析

供應(yīng)鏈融資模式可以讓企業(yè)取得合法資金，根據(jù)合同應(yīng)收款項，給賣方提供產(chǎn)品，應(yīng)收款項是融資業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈應(yīng)收款項融資交易實際上是上下游廠商及融資企業(yè)進行產(chǎn)品交易的過程，下游企業(yè)負責(zé)給供應(yīng)商提供進行相應(yīng)的收款單據(jù)。

（一）廠商方面

從廠商角度分析，進行交易周期運轉(zhuǎn)時，廠商會收到供應(yīng)商提供了而貨物，然后向金融機構(gòu)做出擔(dān)保，再對廠家提供的貨物進行銷售，完成銷售作業(yè)后，廠商給金融機構(gòu)支付一定的貨款，同時將存在質(zhì)量問題的貨物退換給供應(yīng)商，對庫存中過多的產(chǎn)品進行低價處理，供應(yīng)商需要給廠商提供一定的經(jīng)濟補貼，將采購價格與實際價格維持在一定等范圍內(nèi)。廠商還要對市場發(fā)展行情進行分析，根據(jù)市場變化，調(diào)整產(chǎn)品銷售價格，估算出過多產(chǎn)品的最低處理價格，進而制定合適的訂貨方案。

（二）金融機構(gòu)

金融機構(gòu)不僅會收到廠商制定的承諾，還會收到供應(yīng)商提供的抵押票據(jù)，然后根據(jù)實際貨物量合理發(fā)放資金，并設(shè)置好年利率及利息。廠商完成產(chǎn)品銷售后，必須給金融機構(gòu)提供相應(yīng)的款項，同時，供應(yīng)商還要給金融機構(gòu)支付一定的利息。如果初始款項與最后交付給金融機構(gòu)的款項為負數(shù)，則供應(yīng)商破產(chǎn)，根據(jù)相關(guān)協(xié)議提出的要求，廠商支付供應(yīng)商無法完成的款項。

（三）供應(yīng)商方面

足夠的初始經(jīng)營資金是供應(yīng)商進行交易運轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，廠商收到供應(yīng)商提供的貨物后，應(yīng)該向供應(yīng)商發(fā)出收款項，供應(yīng)商在當?shù)厮诮鹑跈C構(gòu)完成款項抵押，得到金融機構(gòu)提供的款項。供應(yīng)商還必須及時對市場變化狀況進行分析，根據(jù)市場經(jīng)營變化狀況，制定出合適的生產(chǎn)成本，進而估算出可以獲得的最大利益。

二、供應(yīng)鏈應(yīng)收款項融資決策分析

（一）分析零期決策

供應(yīng)鏈發(fā)生交易的初始階段稱之為零期決策階段。在此時期，供應(yīng)商擁有自己的初始資金，還可以根據(jù)市場運行狀況，分析第一期產(chǎn)品總生產(chǎn)量，然后讓廠商購買貨物。在此過程中，廠商與供應(yīng)商之間只進行訂貨行為，不包含銷售性質(zhì)，也不會產(chǎn)生任何收益，而且此過程沒有進入機構(gòu)參與，缺少應(yīng)收款項融資行為。

（二）應(yīng)收款項在地t期的決策分析

第一，分析廠商決策。應(yīng)收款項中的t期表示零期中的任何一期。廠商可以對t+1時期的市場變化情況進行分析和預(yù)測，在了解市場行情的基礎(chǔ)上，對訂貨量及供應(yīng)商所提供的產(chǎn)品質(zhì)量進行檢查，然后計算出t+1期的銷售總收入。第二，分析供應(yīng)商方面的決策。在t期中期，供應(yīng)商初期資金較充足，還擁有t-1時期金融機構(gòu)發(fā)放的貸款，充分考慮供應(yīng)商提供的產(chǎn)品及產(chǎn)品的卻先后，在t期結(jié)束后給廠商要提供一定的賠付資金，同時向金融機構(gòu)提供首長款項具體信息。從供應(yīng)鏈應(yīng)收款項融資流程可以看出，金融機構(gòu)不承擔(dān)供應(yīng)商破產(chǎn)風(fēng)險，由廠商承擔(dān)，并給金融機構(gòu)提供利息款項支付。金融機構(gòu)主要承擔(dān)是廠商的經(jīng)營狀況及銷售額變化風(fēng)險。第三，分析應(yīng)收款項融資的第t期決策。對廠商決策進行分析，實質(zhì)上是供應(yīng)鏈異構(gòu)款項企業(yè)與下游廠商之間進行的產(chǎn)品交易，由下游廠商提供給供應(yīng)商收款單據(jù)。下游廠商給供應(yīng)商提出付款承諾，然后供應(yīng)商給金融機構(gòu)提供信用貸款，供應(yīng)商主要負責(zé)在其他地方貸款，然后由下游廠商完成銷售，供應(yīng)商給予金融機構(gòu)一定的利息后，金融機構(gòu)注銷供應(yīng)商合同。在此階段，決策模型并未發(fā)生變化。

在t時期初期時，供應(yīng)商如果缺少賬款款項融資，可以將其生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的費用最為賬款融資。在廠商給供應(yīng)商提供應(yīng)付款項時，供應(yīng)商還要給廠商提供一定的貨物缺陷補償，讓供應(yīng)商使用自己的資金生產(chǎn)產(chǎn)品。t期結(jié)束時，廠商給供應(yīng)商提供可以生產(chǎn)產(chǎn)品的貨物，供應(yīng)商完成給廠商的賠付后，然后再計算出t期期末的資金余額。

三、供應(yīng)鏈應(yīng)收款項融資價值研究

（一）供應(yīng)鏈應(yīng)收款項融資可以幫助

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