企業財務風險管控探討

劉江平

摘要：在日益嚴峻的市場競爭機制下，財務風險在已成為企業生存和運行風險的最主要問題，由于財務的不確定性和不可完全消除性，財務風險的管控也一直是企業風險管控水平提高的主要障礙。本文通過闡述企業財務風險的主要類型以及財務風險形成的原因，從中分析加強財務風險管控的的措施與方法，提高企業風險管理水平，促進企業健康穩定發展。

關鍵詞：財務風險；類型；原因；措施；管控

從狹義上看，財務風險是指企業由于過高的負債比率或者說是不合理的長期負債經營導致企業失去盈利甚至償債能力，最終走向破產的可能性。而從廣義上看，企業財務風險是指由于各種可能發生的內外部原因，企業實際經營狀況與財務預算結果發生偏離，從而造成企業收益的不確定性。然而無論從哪個方面來看，一旦企業財務風險不可控，企業的生產經營活動就會出現問題，直至超出企業承受范圍。因此，如何加強企業財務風險管控，是企業持續發展的一項重要工作。

一、企業財務風險類型及形成原因

從不同角度分析，企業財務風險可分為不同類型，本文從業企業發展及生產經營兩個方面探討企業財務風險類型，即籌融資風險、投資風險、資金回收風險、物資積壓風險，并分析其形成的主要原因，旨在涵蓋企業整個運行過程，使風險管控措施的研究依據充分可靠。

（一）籌融資風險

籌融資風險是指企業在籌措資金過程中可能存在的風險，它主要可分為兩個方面，一是貸款籌資風險，企業通過貸款籌資時，面臨的主要風險是無法確定未來收益，因此可能出現到期無法償還本息的情況；二是通過上市等方式融資而產生的風險，企業因需要擴大規模而通過上市等一系列舉措吸引資本家進行投資，企業如果經營不善，無法創造收益，投資者可能大規模撤資，企業將瞬間垮臺。

導致此風險的原因可以概括為“市場性因素”，在企業成立初期，決策者無法準確把握政策導向以及行業發展趨勢，此外，企業稅收政策的變動、節能減排的指標要求、國際貿易形勢的變化都將對企業運行造成沖擊。而且，我國大多數企業決策者都不具備對風險的敏感性，風險管控機制方面也存在諸多問題。

（二）投資與個人借貸業務風險

當企業盈利狀況較好時，企業可能會進行外部投資以擴大自身利潤額，或者通過民間借貸的方式向個人放款，在投資或放貸過程中，需要承擔因投資不善或個人借款無法追回而導致無法獲得投資收益甚至無法收回本金的風險，即為投資風險。

近年來，我國企業熱衷于投資與民間借貸業務，然而大多數企業盲目跟從，沒有對被投資者與借款人的盈利能力、發展前景、償債能力以及信譽等進行深入了解和評估，致使投資失利。如果企業經營性利潤大于0，投資收益小于0，致使經營性利潤+投資收益小于0，當期收益小于0，說明企業的盈利情況比較差，投資業務失利導致企業的經營性利潤比較差，企業的盈利能力不夠穩定。

（三）資金回收風險

本文所講的資金回收主要是指應收賬款的回收，值得一提的是，企業財務人員在進行賬務處理時一般會根據謹慎性原則計提壞賬準備，此處的壞賬準備即是應收賬款中最不可控的部分，此外，應收賬款金額較大時，表明占用資金多，企業客戶管理工作及賒銷內控機制有待完善。

企業對應收賬款追收不力的主要原因是為了追求銷售業績對客戶信用考察不到位，導致應收賬款長期掛賬，難以回收、清理，嚴重影響企業的資產安全性和資金流動性。

（四）物資積壓風險

對于企業尤其是生產型企業而言，可能出現存貨過多的情況，這就是物資積壓風險。此風險表現形式為：企業庫存原材料、商品、半成品、在產品大量積壓，給企業帶來額外的儲藏成本及管理成本。

從會計角度來看，存貨屬于流動資產的一部分，存貨過多導致企業流動資金占比較少，企業日常經營的靈活性受到制約。造成這一問題的主要原因是企業因業務擴展不力或營銷策略失敗導致商品銷售遇到阻礙，大量貨物與原材料積壓。

二、提高企業財務風險管控水平的措施

通過上述分析可以看出，企業財務風險出現的原因主要是外部客觀因素多變、企業管理主體風險防范意識淡薄、企業投資缺乏科學性、企業盲目追求利益等，這些原因致使企業生產經營受到嚴重阻礙，輕則增加企業運行成本，重則導致企業破產。本文針對以上內容提出相應措施，以期提高企業財務風險管控能力，減少企業因財務風險而發生的損失。

（一）建立財務風險預警機制

對于規模一般的企業而言，在實際生產經營活動中，政策導向、行業趨勢是難以提前預知的，因此企業需要建立財務風險預警機制，設置多種靈敏性和可靠性高的財務指標，如資產周轉率、資產負債率、流動比率、速動比率、現金流量，根據上述指標計提壞賬準備以及預計負債，以此為基礎構建指標體系。同時，需要建立財務風險預警小組，專門負責監控上述指標，以此達到預測企業財務風險并向企業管理主體提出建議的目的。

風險預警機制建立在企業信息化的基礎上，該機制的準確性以及科學性依賴于對企業信息的全面搜集，比如企業報表、企業生產經營計劃、企業投融資方案等，預警小組需針對上述信息進行實時追蹤分析，在風險發生前建議管理者采取相應措施規避風險。風險預警機制需貫穿于企業財務風險控制和生產經營的整個過程。

（二）培養和強化企業管理主體財務風險意識

建立風險預警機制等一些列風險管控措施的前提是企業管理主體具有相應的財務風險防范意識。對于大多數管理者而言，企業是其安身立命的根本，致使管理者較容易形成危機感從而逐漸形成風險意識，企業管理者應針對企業實際情況，加強日常風險意識宣傳，講解財務風險的危害，鼓勵相關員工積極投身財務風險管控中。具體措施如下：進行財務風險知識培訓，使財務相關人員了解財務風險的類型及形成的原因；結合風險預警機制建立獎懲機制，將風險管控的工作和責任具體到個人，形成危機感、緊迫性以及凝聚力。

其實，無論對于大型股份制企業還是小型企業，公司領導者自身風險意識的形成是企業整體風險意識提高的關鍵所在，這就要求決策者通過進修、自我提升等方式增強自我風險意識，進而制定相應措施，帶動企業整體風險管控水平的提高。

（三）制定科學的流動資金管理規劃，合理開展投資與民間借貸業務

企業投資失敗以及個人借款無法收回的原因最終都可歸集到企業流動資金管理不到位上，提高企業流動資金的管理力度和管理能力，有利于企業提升企業的整體流動資產的管理，提升企業資金流動靈活性，提高企業財務風險防范的整體素質與能力。因此，企業需制定科學合理的流動資金管理機制，將自身運營與外部投資及放貸進行整合分析，制定分配比例體系，使投資與放貸不影響企業的資產流動性。

同時，企業在進行投資以及民間個人借貸業務時，一定要進行必要的信譽考察、信息搜集、過程監督，此外應建立風險回避機制與風險轉移機制，在不能詳細了解市場形勢的情況下，應盡量避開股票等高風險投資與個人借貸，轉向政府基金、信譽企業，并為企業投資購買保險，減少風險發生時企業所面臨的損失。需要注意的是，整個投資體制的建立應與公司長期發展目標和長期預期收益相結合，因此，企業的發展規劃與財務預算必須精確。

（四）尋求穩定市場與客戶，建立客戶篩選機制

以理性經濟人角度來看，如果外部因素不發生變動，企業基本上可以較為合理的對自身發展以及可能面臨的風險有一個直觀的判斷。但企業在追求利潤最大化時，實際工作人員可能單純為了完成指標而簡化對市場和客戶的考察，導致賬款難以回收，致使企業面臨資金鏈斷裂的風險。

因此，企業應為銷售部門制定嚴格的客戶篩選制度，并制定考核目標，監督銷售人員的執行行為，將市場定位在優質客戶的培育與擴展。同時財務風險管控人員應根據應收賬款中處于長期掛賬賬款來源建立財務風險檔案和客戶信譽風險檔案，為銷售人員排除潛在客戶風險提供依據，以提高客戶質量，從而保證企業的健康持續發展。

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（作者單位：沈陽中燃城市燃氣發展有限公司）