增值稅轉型對采掘業上市公司財務影響的理論分析

西安鐵路職業技術學院 司雯

增值稅轉型對采掘業上市公司財務影響的理論分析

西安鐵路職業技術學院 司雯

采掘業對國民經濟的發展十分重要，隨著采掘業的發展，采掘業公司的規模進一步發展壯大，有的已成為上市公司。當前我國實施增值稅轉型，本文主要探討新實施的稅收政策對采掘業上市公司的財務影響。期望通過分析提高上市公司財務制度的透明度，保障股東的權益，確保我國資本市場的平穩運行。

增值稅轉型 采掘業上市公司 財務影響

1 采掘業上市公司現狀

截至2010年12月31日采掘業一共有56家上市公司，這些上市公司中有20家在深交所上市，其余36家在上交所上市，56家公司中包括13家采掘服務業公司，12家有色金屬礦采選業公司，2家黑色金屬礦采選業公司，3家天然氣和石油開采業公司，26家煤炭采選業公司。采掘業上市公司行業分布圖見圖1，每年新增采掘業上市公司情況見圖2，每年采掘業上市公司總數變化情況見圖3。

圖1 采掘上市公司行業分布圖

圖2 各年新增采掘業上市公司情況

圖3 各年采掘業上市公司總數變化情況

由圖1可知，在采掘業上市公司中有一半的企業為煤炭采選業公司，采掘服務業公司數量和有色金屬礦采選業公司數量基本持平，石油和天然氣開采業公司和黑色金屬礦公司數量較少。

由圖2可知，采掘業在上交所上市的公司，上市時間不集中；深交所上市的公司上市時間比較集中，集中在1994年～2000年和2007年～2010 年兩個時間段。

由圖3可知，1990年～2010年，上交所(側重于國有大中型企業上市)上市公司的數量增長較快，漲幅高于在深交所(側重于創投和中小企業上市)上市的公司，這主要是因為隨著我國經濟體制的完善，國有企業不斷改革，出現了較多的國有大中型采掘業企業，因而在上交所上市的企業較多。

2 增值稅轉型實施現狀

我國從2007年7月1日起開始進行增值說試點改革，根據財政部、國家稅務總局聯合印發的《中部地區擴大增值稅抵扣范圍暫行辦法》)，試點選在中部6個省26個城市見表1，試點行業包括汽車制造業、高新技術產業、電力業、采掘業、石油化工業、冶金業、裝備制造業、以及農產品加工業八大行業中的 37 個具體行業，這次試點意義重大，可以促進我國城市資源轉型，調整國有經濟戰略，同時加大了國家對高技術產業和現代裝備制造業的支持力度。此外，暫行辦法還特別對高新技術產業企業進行了認定。

表1 增值稅轉型中部試點城市

3 增值稅轉型對采掘業上市公司財務的影響

3.1 增值稅轉型對采掘業上市公司利潤的影響

當投資額度固定不變之時，通過消費型增值稅可以對固定資產的進項稅額進行抵扣，減小新增加的固定資產的原值，對應地會將各年在生產成本中計入的折舊額予以降低，此外，應交增值稅額的減少也會降低城市交易附加費以及城市維護建設稅，以此為基礎，企業的利潤總額會升高，進而又會增加企業所得稅，這會對有固定資產進項稅抵扣導致的利潤增加產生抵消作用，但是從整體上來分析，企業的利潤是增加的。其實，轉型能夠在一定程度上刺激固定資產投資，使投資額有所增加，這種情況下就需要對額外增加的固定資產投資額所帶來的凈利潤影響進行相應的討論。

尚未達到預定可使用狀態的購入或建造固定資產是不會對企業凈利潤產生影響的。若該部分固定資產達到了預定的可使用狀態，其折舊的增加會增加企業的生產成本，提高生產效率，這又會帶來銷售收入的增加，最終增加計入營業稅金的城市維護建設稅以及教育附加費。因為銷售收入、生產成本以及營業稅金的變化方向都是相同的，這會導致凈利潤的變化方向無法事先確定，需要對三者的變化大小加以明確。

3.2 轉型對采掘業上市公司償債能力的影響

在公司發展中，在投資額既定的情況下，增值稅轉型可以有效提高公司利潤，提高企業的償還債務能力。

在公司發展中如果使用企業自身的資金進行投資，企業在短期內償還債務的能力無疑是降低的。目前，大部分企業在發展中不會持有過多流動資產，因此在進行項目投資時企業需要籌集資金。當前，我國企業在項目投資中籌集資金主要有發行股票、融資租賃、銀行借款、直接投資、商業信用和發行債券六種主要渠道。項目資金籌集中，企業會根據自身的情況，選擇合理的籌資渠道，其依據的原則是綜合成本最低。如果企業通過發行股票和直接投資的方式籌集發展資金，企業所有者的權益綜合和總資產就會增加，這預示著企業長期償還債務的能力將得到巨大提升；如果通過其他幾種方式籌集資金，企業的債務規模會擴大，其長期償還債務的能力也就會降低。

在投資額度既定時，企業轉型后的銷售所得不變，企業固定資產原值減少，則企業對固定資產的周轉效率得到很大提升，這也表明企業的經營能力得到提高。但是，由于企業總的資產沒有得到增加，因此，企業的總資產周轉率也不會受到影響。如果投資額增加，企業通過銷售所得和企業的固定資產增大，但是并不肯定會增加。因此，企業固定資產的周轉效率是由企業已有的固定資產對銷售收入的貢獻大小來決定的。企業財務內部籌資的方式，企業總資產不會發生變化；企業采用外部投資的方式，企業的總資產會增加，因此，企業的周轉率變化也是無法確定的。

[1] 王素榮,蔣高樂.增值稅轉型對上市公司財務影響程度研究[J].會計研究,2010(02).

[2] 李偉,李衛平.營改增對交通運輸業上市公司稅負和財務的影響研究[J].上海經濟研究,2016(01).

F275

：A

：2096-0298(2016)12(c)-156-02