欠發達地區農村非正規金融風險防范研究

[提要] 我國農村經濟的迅速發展客觀上對農村非正規金融發展的需求越來越強烈，然而作為“鄉村社會”維系下的農村非正規金融在發展過程中卻存在著很多顯性與隱性的風險與弊端，已成為制約農村經濟健康運行的一大障礙，如何正確地對待和防范農村非正規金融的風險，趨利避害，使其為欠發達的農村經濟發展崛起服務就變得尤為重要。

關鍵詞：農村非正規金融；風險防范；民間借貸

基金項目：2016年阜陽市黨校系統科研立項課題（項目編號：FYDXKT201606）；本文由阜陽市黨校系統2016年度科研課題組供稿，課題組成員：孫剛、王超、李存峰、彭建濤

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2016年12月2日

一、引言

（一）問題的提出。隨著農村經濟的飛速發展，農村非正規金融作為衍生于農村經濟發展土壤中的金融體制形式，近年來其發展速度如雨后春筍，相關數據資料顯示，2014年民間金融的規模已超過5萬億元。筆者通過抽樣調研了解到，皖北農村地區非正規金融發展極其活躍，如鋪天蓋地一般滲透到經濟生活的各個方面。尤其是新時期，農村非正規金融作為正規金融的有效補充形式，發揮了正規金融所無法替代的作用，在緩解農村信貸約束的同時為農村經濟注入了活力。劉莉亞等（2009）對全國31個省中1，000個自然村的抽樣調查，得到農戶約70%的借款來自非正規金融，90%的生活性信貸來自非正規金融。但由于其長期受到監管部門的壓制，始終處于“非規范化”發展狀態，在經營發展過程中存在著許多風險漏洞，影響了地區金融發展的穩定性。為此，這已成為我國農村金融發展鏈條中較薄弱的一環。在農村經濟崛起發展的過程中，欠發達地區農村非正規金融的發展事關社會主義新農村建設的速度和質量，事關區域金融生態的穩定，事關如期完成全面建成小康社會的目標。因此，對于欠發達地區而言，農村非正規金融發展過程中如何防范金融風險，實現規范性發展，已成為政府相關經濟管理及監管部門首先要考慮的重要課題。關于這一問題的認識和研究對全面推動我國農村非正規金融的良性發展及破解我國目前“三農”融資難的問題具有著理論和現實意義。

（二）文獻綜述。當前，國內很多專家學者對農村非正規金融風險防范對策方面的研究，有很多不同的觀點和策略。有的學者認為應從非正規金融的體制建設入手，提出加快建設競爭性的農村金融體系，完善農村信用體制建設。申丹虹（2006）認為，民間借貸產生的前提是不發達的商品經濟、現代信用制度的缺失，缺乏穩定的社會經濟環境和保障體制等，解決風險的出路在于消除其產生的社會經濟條件。有的學者認為，對于組織化的非正規金融應從內控建設著手，完善農村非正規金融機構的內部控制制度，建立健全農村非正規金融風險防范管理體系。鄭振龍和林海（2005）通過調研認為，非正規金融中標會的低違約風險主要依賴于嚴格的入會審查措施、對資金規模運用的嚴格控制。王俏荔（2010）基于新古典假設分析了農村非正規金融市場中博弈雙方的借貸行為，指出無限期的重復博弈、聲譽制約、嚴厲的懲罰機制、靈活的擔保機制可幫助借貸雙方走出囚徒困境進而實現納什均衡。還有的認為相關部門應加強對農村非正規金融的監管措施，將非正規金融納入監管范圍。鄭耀群和周新生（2007）認為官方應建立非正規金融的市場準入與退出制度、存款保險制度、監管制度、社會信用制度等配套措施，以及加快推進利率市場化進程防范和降低風險的發生。此外，還有學者認為應通過立法來控制風險的發生。王從容和李寧（2011）通過立法給予非正規金融合法地位，以正規契約的簽署來提高資金的使用率和防范風險的發生。

總之，當前國內理論界和學術界關于農村非正規金融風險防范方面的研究相對比較深入，并且提出各自的應對策略。但前人的研究多數是從宏觀的角度，探索解決農村非正規金融的整體性、系統性風險。而且理論界的研究多數集中在發達的東部地區，由于我國地區間經濟發展狀況各有不同，欠發達地區農村非正規金融面臨的主要風險也有所不同，相應的防范措施和側重點也不盡相同。本課題將研究重點放在皖北欠發達地區，分析農村非正規金融所面臨的風險狀況、風險防范對策。

二、欠發達地區農村非正規金融風險概述

（一）概念界定。界定農村非正規金融的范圍是研究農村非正規金融風險防范的首要一步，農村非正規金融又叫非正式金融。近年來，盡管越來越多的學者開始關注非正規金融的研究，但對非正規金融的概念依然缺乏統一的認識。在許多學者的論文和著作中常把農村非正規金融稱為草根金融、地下金融或者體制外金融等。郭沛（2004）認為其是不具有合法地位的金融組織所提供的間接融資以及農戶之間或農戶與企業之間的直接融資。王曙光（2006）則認為非正規金融是相對于正規金融而言的，泛指采取非標準化的金融工具以民間渠道為農村的生產、經營和消費提供各種資金借貸的活動。但相對比較主流的觀點認為，農村非正規金融是指那些游離于金融監管范圍之外，由金融市場主體自發創造，服務于正規金融難以有效滿足其市場主體金融需求的領域的金融活動，包括非法定的金融機構或個人提供的間接融資，以及個人之間或個人與企業之間的直接融資。關于農村非正規金融的存在形式，按照不同的標準可以劃分為多種類型如表1所示。（表1）

（二）農村非正規金融風險分析。在欠發達的中西部地區，農村非正規金融以服務于“三農”、鄉鎮中小微企業為宗旨，以其方便靈活的特點為廣大農戶與草根經濟體提供了資金支持。這種金融組織存在形式在催生出金融高績效的同時，也侵蝕著正常的市場機制，帶來了諸多風險，相對于發達地區的農村非正規金融，欠發達地區的非正規金融呈現出特殊的風險狀況。

1、信用風險。信用風險是農村非正規金融的主要風險，在農村非正規金融發展初期的民間借貸，借款方多是向親友和鄰居之間尋求信貸資金。這種借貸合約嵌套在密切的親友關系中，發生信用風險的可能性極小。但隨著農村非正規金融規模的發展與壯大，致使原有的地緣、血緣和業緣關系不斷被突破，參與者之間的信息不對稱問題日益顯現。當融資范圍突破了原先的親友關系而逐步向周圍擴散，借貸雙方之間的關系將逐漸疏遠，直至除了單純的借貸關系再也沒有其他方面的關聯，加上貸款方對貸款項目可能缺乏嚴密的調查或審查，對借款者的信譽、貸款用途很難知曉，逆向選擇和道德風險問題也就隨之出現，在這種情況下，由于難以實施有效的懲罰策略，因為借貸雙方之間并不存在反復博弈關系，也無法通過感情、信譽等方面的懲罰來約束借方的違約行為。另外，農村非正規金融的借貸對象大多是個人或小微企業，借貸合約能否順利實施很大程度上依存于個人或小微企業的信用狀況。有些農村居民由于受到自身的經濟條件、文化背景以及所處社會環境的限制，可能并不注重個人信用問題，向其提供民間信貸可能面臨較大的違約風險。鄉鎮小微企業是農村非正規金融提供信貸服務的另一對象，小微企業一般規模較小，經營狀況不穩定，本身就存在較高的風險而且抗風險能力弱，其還貸能力也受到很大影響，在經營狀況不佳甚至虧損的情況下，在市場上生存的緩沖能力弱，具有較高的信用風險。（表2）

2、市場風險。在欠發達地區，利率風險是農村非正規金融風險最主要的表現形式。利率作為資金價格的外在表現，利率水平的合理性在很大程度上決定了民間融資市場金融風險的發生。除了親友性質的借貸無息或者低息外，高利率是欠發達地區農村非正規金融市場的一個顯著特征，這種借貸利率主要分布于中西部欠發達地區。筆者對安徽省阜陽市的各縣市區進行過抽樣調查得出利率水平一般高于銀行同類貸款利率的3倍以上。比如，小貸公司根據有無抵押擔保及貸款人的還款能力鑒別貸款的等級，貸款利率一般在10%～40%之間，月息達到1.5分～4分之間，這還是一些相對規范的金融組織，若是向非規范的私人借款利率還要高一些。局部地區甚至進入“暴利化”時代，高利率加重了債務人的經濟負擔和生產成本，高利貸的風險隱患越來越大。一些農村非正規金融的暴利運作模式不僅致使借款方的高成本運作，還使原來就很緊的資金鏈變得更加脆弱，也危及到借款方的生存，以致走向非法集資、經營者卷款潛逃的現象，嚴重擾亂了金融秩序，誘發金融風險。此外，隨著中西部地區城鎮化進程的加快，農村人口流動日益頻繁，傳統比較固化的人際關系受到沖擊，原來建立在親情、友情及地緣關系基礎上的“零利率”借貸日益失去其存在的基礎。貸方可能因為借方的外出打工或戶口遷移而無法獲得應有的回報，甚至連本金也會流失，這樣傳統意義上基于親友性質的零利率和低利率也存在一定的風險隱患。

3、法律風險。對于農村非正規金融，雖然我國在一些零星的法規上對其加以規定和約束，但僅是“頭痛醫頭，腳痛醫腳”，具有較強的應急性和局限性，缺乏長遠的制度設計和法律規范，無法應對農村非正規金融組織改革發展中出現的新問題、新浪潮。比如，目前新出現的互聯網金融中的P2P借貸，銀行不給予P2P網貸公司資金托管服務，這便給部分惡意創辦的網貸平臺提供了利用管理不嚴的資金托管機構進行欺詐的機會，這也是“淘金貸”和“天使計劃”詐騙案得以發生的原因。目前，大多數的非正規金融形式大都游離于法律約束和國家的監督之外，無法提供法律上的產權保護。由于法律缺位的存在，以致近年來在農村屢見不鮮的以非正規金融的形式進行非法集資，或者變相吸收公眾的存款，甚至還出現一些欺詐和投機的現象，套取資金和圈錢。例如，2009年震驚全國的浙江東陽農村的“億萬富姐”吳英案，由于其非法集資沒有得到及時發現，對當地社會安定及農村經濟發展帶來了嚴重不良影響，這起案件中立法的滯后與缺位難辭其咎。所以，這種萌生于農村熟人社會的非正規金融組織，隨著農村經濟發展和自身規模的壯大，逐漸打破原有的“村莊信任圈”，過渡到“市場信任圈”，傳統的以潛規則和道德約束為主的非正規形式，已不能完全適應其發展，迫切需要法律的正位和國家相關部門針對不同的金融形式加以立法的監督和引導。

4、經營管理風險。當前，欠發達地區的農村非正規金融經營管理不規范，借貸款組織設立簡單，有的三五個人出資就能成立一個小額貸款中介組織，根本沒有建立一套嚴格的風險控制系統。有些小額貸款公司為了節約成本，沒有貸前、貸中、貸后的嚴格審查程序，對貸款的用途不加控制，信貸結構不合理，也沒有專業的從業管理經驗，更沒有控制風險的準備金及貸款的呆賬、壞賬準備金要求。筆者調研過程中了解到一些機構的貸款管理程序極為簡單，在發放貸款時只要借款人持本地的身份證和戶口簿即可獲得5～50萬元的貸款，甚至沒有確切的了解借款人的還款能力。僅憑經驗對借款人進行管理，其業務的開展常常以簡單的口頭約定，或者以中間人擔保的非正式契約履約方法，由于手續的不健全使得有些契約得不到法律的保護。同時，由于其完全游離于監管機構的監督之外，處于政府的“真空”管轄之下，其內部操作都是隱蔽性的，缺乏現代科學的管理方法和透明的規范機制，這些管理的不規范極易發生金融風險，從而引發一系列的經濟和社會矛盾。以小貸公司為例，銀監會發布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》規定：“小額貸款公司可以從銀行融入不超過其注冊資本凈額50%的資金余額。”但是，由于目前金融大環境的影響，各大銀行不再向小貸公司發放貸款或授信額度，因此小貸公司難免不陷于“銀荒”境地。在市場利率不斷走高的環境下，小貸公司為了快速突破融資瓶頸，只能鋌而走險，采取高風險融資方式。同時，小貸公司為了擴張業務，追求利潤，謀取高收益，違規放貸，將大額貸款“化整為零”，表內轉表外以及通道業務等隱蔽操作手段，這些都是地方金融行業突出的風險隱患。

三、農村非正規金融風險防范策略

從前文的分析可以看出，當前欠發達地區農村非正規金融面臨著各種較為嚴重的風險。這一方面與農村非正規金融本身的特點是密不可分的，其本身就是負債經營，具有脆弱性的一面，應著眼于解決普遍存在的“存量”風險的問題，構建風險化解機制；另一方面隨著新時期農村經濟的發展及農村金融制度不斷改革變遷，風險的范圍和類型也在發生變化，應著眼于解決風險“增量”的問題，完善風險預防機制，基于欠發達地區農村非正規金融的特點，風險防范體系應從內部和外部同時入手，建立全面的風險防范機制。

（一）建立嚴密的內控風險防范機制。在欠發達地區，對于組織化的農村非正規金融，如合會、典當行、小貸公司、擔保公司及互聯網金融P2P借貸等非正規金融機構，防范風險的關鍵是構建嚴密的內控機制。首先，要具備充足的資本金，預留足夠的風險準備金，以及壞賬、呆賬準備金，為日常經營活動提供充足的流動性保證。比如，在P2P借貸模式中，常常采用的方法是將吸收存款的一部分作為風險準備金。當然，在出現呆賬的情況下，公司就會啟用相應的風險備用金進行優先墊付，其目的是為了最大化保護投資者的資金安全；其次，要設立風險監控組織，構建嚴密的風險監控系統、精準的風險測量工具、靈敏的預警信息系統。通過風險監控系統與業務系統終端的聯網，建立對貸款人信息的采集、分析系統，為定時、動態、全面、持續的風險管理奠定基礎。在保證信息安全的前提下，使風險管理信息系統與業務系統終端聯網，實現風險管理信息的收集、整理、分析、評價、預警以及建議方案等生成自動化、傳輸網絡化，以確保風險管理信息的時效性和準確性。在此基礎上，監管人員結合非量化信息，針對計算機生成結果進行深入分析，運用VaR模型和加壓測試模型對金融機構的各類業務風險、臨界范圍和現實風險進行檢驗對比，評價金融機構在一定風險程度下的承受能力，從而為風險的發生預設了一道“柵欄”。（圖1）

（二）加強金融監管。非正規金融的外部監管是防范金融風險發生的一道重要防護網。應將組織化的非正規金融納入金融監管范圍。一是建立市場準入制度。認真分析非正規金融組織和業務操作的特點，本著尊重產權和資金自由的原則，強化信息披露、嚴厲打擊信息造假，保證融資雙方能夠做到自主決策，嚴格市場準入制度。當下，很多地方也采取了許多行之有效的市場準入方法，如“黑名單制度”、資本金和準備金約束、交易流程的制約等；二是監管方式以引導為主。農村非正規金融機構的業務具有小額零售，管理成本高、風險大的特點，監管應該主要以政策引導為主，根據實際情況把握尺度。加強利率的引導和管理，嚴厲打擊農村的民間非法金融活動，對一些高利率的非正規金融機構有必要進行利率管制，政府主要從完善制度、政策措施等方面，引導和鼓勵農村非正規金融健康發展，針對當前新出現的互聯網金融，應將其資金的籌措與運作納入監管范圍，這是防范市場風險的有力舉措；三是加強司法監管。非正規金融的監管重點在于通過立法明確非正規金融的法律地位，加快實施存款保險制度。在法規設計和政策執行過程中，應對不同的農村非正規金融形式區別對待。比如，針對民間借貸法規中要明確制作規范的民間借貸協議，明確民間借貸雙方的權利和義務以減少糾紛。建議單獨設立一套針對非正規金融的法律法規，切忌“一刀切”，各地應結合本地區實際情況制定有關該地區非正規金融的專門法規條例。

（三）締造良好的外部信用環境。非正規金融之所以活躍于農村金融市場的土壤中，是因為依靠土地生存的農民，生產力低下，家庭收入較少。而向正規金融借款又不具備相應的條件，進而萌生了向非正規金融借款的念頭。要預防信用風險的發生，締造健全的農村社會信用體系可以屏閉道德風險給農村非正規金融帶來的沖擊。為此，一要加強農村社會的道德信用體系建設。鄉里鄰里之間因日常的生活勞作產生了縝密的農村熟人關系網絡。該社會網絡注重誠信，講究面子，一旦有了不好的評價，會使得借款者在日常生活中沒有容身之地，不能抬起頭做人。借款人作為一個“理性人”，為了能在自己所在的生存環境中得以“有面子”的生存，不能做一錘子買賣，為了能夠使自己現在以及將來的資金需求都得以有效滿足，必須考慮沒有按時還款而給自己所帶來的損失。與此同時，作為貸款人一方，為了持續經營的需要也不會隨意提高利率，會在基準利率的基礎上進行合理定價。這種因人緣和地緣結成的熟人社會網絡的信譽約束機制，能督促借款人按時還款付息，約束貸款人合理定價，對非正規金融的風險防范能起到很大的作用；二要加快農村社會成員的信用檔案建設。要為農戶、農民專業合作組織、鄉鎮企業等農村社會成員建立電子化信用信息檔案，記錄借款人是否按時匯報情況，其經濟活動是否按期進行。這種信用指數要全國聯網，當其攜款逃跑時，其信用指數會在網上顯示，使得其在全國范圍內的經濟活動受到阻礙，從而約束其遵守農村民間金融活動的規則。此外，在守信獎勵方面，給予信用等級高的鄉鎮企業和農戶較高的信用額度和更為優惠的貸款利率，在失信罰戒方面，使失信者求貸無門，建立有法律依據的“黑名單”，將失信者行為公布于眾。夯實農村信用體系建設的基礎，這些都為非正規金融信用風險的發生設下防護網。

（四）構建與正規金融的合作路徑。利用正規金融機構的雄厚資金優勢和非正規金融機構的靈活快捷與信息獲取的長處，探索非正規金融與正規金融的合作模式，在提高整個市場金融交易水平的同時，也是農村非正規金融化解“銀慌”風險的有效應對策略。非正規金融機構可以有效利用正規金融安排的“專業貸款人”或者“信用代理人”設置在非正規金融組織中專司其職，或者直接讓正規金融參股其中。在國外，這方面的例子也有不少，在菲律賓和巴基斯坦，正規金融部門通過向非正規金融部門放款，提高了后者的信貸服務供給能力，也改善了那些只能在正規金融部門借貸的貸款條件。在美國當地的銀行和汽車銷售商就利用ROSCA（即合會）的優勢發展汽車按揭貸款業務。正規金融部門在合會中設立了“信用代理人”專司考察貸款給予非正規金融機構，再由非正規金融機構放款給借款人。如果沒有正規金融的存在，非正規金融機構可能無法籌集到足夠的資金，而如果沒有非正規金融的存在，正規金融可能會因為風險太大而不愿意開展這樣的業務，這樣兩者發揮各自的優勢，均可在金融交易活動中得到雙贏的發展。這個案例表明，重視農村正規金融與非正規金融的互補性，可以有效地防范非正規金融因為資金池內資金鏈的斷裂而引發流動性風險。這可能是未來非正規金融發展及探索風險防范的一個方向。

通過以上分析，欠發達地區農村非正規金融風險問題十分突出，已經成為制約農村經濟健康運行的一大障礙。因此，對于農村非正規金融而言，應構建嚴密的金融風險預警信息系統，完善金融外部監管體制，締造良好的信用環境，構建與正規金融的合作路徑，全面防范金融風險，促進農村經濟快速發展。

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