北京鴻運達昌公司財務(wù)風(fēng)險分析

李賀

[提要] 隨著資本市場的迅速發(fā)展，財務(wù)風(fēng)險關(guān)乎每個企業(yè)的經(jīng)濟利潤。本文剖析北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司財務(wù)風(fēng)險在市場經(jīng)濟運作中存在的問題，并提出研究對策。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險；研究對策；財務(wù)現(xiàn)狀

中圖分類號：F275 文獻標(biāo)識碼：A

原標(biāo)題：中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析及研究對策——以北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司為例

收錄日期：2016年11月30日

一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析概述

通俗地對風(fēng)險的界定可以概括為實際的結(jié)果與預(yù)期的目標(biāo)之間存在的差異，首先針對增加了的財務(wù)風(fēng)險使預(yù)期收益增加，其次多種事故的發(fā)生也加大了風(fēng)險的不確定性。

（一）財務(wù)風(fēng)險概述。財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)各種類型的經(jīng)濟活動中，財務(wù)風(fēng)險具有狹義和廣義之分。狹義的財務(wù)風(fēng)險主要是財務(wù)風(fēng)險所存在的不確定性，從而帶來的舉債風(fēng)險，舉債雖然可以增加企業(yè)的流動資金，但是還給企業(yè)帶來到期無法還款的壓力；廣義的財務(wù)風(fēng)險是指在社會濟活動中，由于政治、經(jīng)濟、文化等因素導(dǎo)致多種無法預(yù)料的結(jié)果，從整體化、系統(tǒng)化的角度來分析企業(yè)的風(fēng)險，一般包括籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等。

（二）財務(wù)風(fēng)險的特點

1、不確定性。不論何種風(fēng)險都有他存在的特點，那么財務(wù)風(fēng)險也不例外。財務(wù)風(fēng)險的不確定性是由于時間、地點、法制等的因素影響，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險不是一成不變的，這就是財務(wù)風(fēng)險的不確定性；財務(wù)風(fēng)險處在一個復(fù)雜多變的條件下，不是固定不變的，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生與否，具有不確定性，這就是財務(wù)風(fēng)險的不確定性，從而可總結(jié)得出財務(wù)風(fēng)險的不確定性可能使企業(yè)財務(wù)遭到重創(chuàng)。

2、客觀性。從財務(wù)風(fēng)險的界定方面看：財務(wù)的預(yù)期收益與財務(wù)的實際收益之間產(chǎn)生的差異，這種差異是客觀存在的。財務(wù)風(fēng)險時時、處處存在，這種客觀性致使財務(wù)風(fēng)險帶來的財務(wù)損失使人們難以避免，這就要求我們要采取積極的方法去應(yīng)對，從而縮小財務(wù)風(fēng)險帶來的弊端。另外，財務(wù)風(fēng)險的客觀性不以人們的主觀意識為轉(zhuǎn)移，即使我們采取行動去應(yīng)對，財務(wù)風(fēng)險也不可能從根基上消除，財務(wù)風(fēng)險隨著企業(yè)經(jīng)濟活動的改變而客觀存在其中。

3、損益性。我們可知與財務(wù)風(fēng)險相對應(yīng)的是財務(wù)收益，風(fēng)險的客觀性與收益的客觀性相對應(yīng)，風(fēng)險越大收益越大，風(fēng)險越小收益越小。所以，可以分析得出企業(yè)要想獲得更大的收益，也就要面臨較大的財務(wù)風(fēng)險。一家企業(yè)所能承受的風(fēng)險與它的經(jīng)營規(guī)模、員工素質(zhì)、應(yīng)對風(fēng)險的能力有關(guān)，要想獲得規(guī)模經(jīng)濟效益，必須勇于迎接風(fēng)險的挑戰(zhàn)。

二、北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司外部財務(wù)因素分析

（一）生產(chǎn)資金短缺。從籌資渠道來看，北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司達不到債券籌資的要求，另外它屬于中小型企業(yè)，無法達到股票上市交易的條件，因此只能依靠銀行借貸的方式來彌補資金的短缺，由于企業(yè)的不動產(chǎn)較少，缺少做抵押的不動產(chǎn)，這就給企業(yè)帶來了巨大資金營運風(fēng)險，原始積累便成了企業(yè)最主要的流動資金。

企業(yè)籌集生產(chǎn)資金所面臨的難題，將會影響到企業(yè)籌集其他方面的資金時出現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)不合理、資產(chǎn)負(fù)債率過高等問題。籌資風(fēng)險將會逐漸演變成經(jīng)營方面的風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險也就不言而喻了。

（二）財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)主要采用負(fù)債籌集資金，在短時間內(nèi)不能很快回籠資金，無法償還過高的債務(wù)，無法用盈利來彌補虧損，造成企業(yè)資金流動困難，有時企業(yè)以克扣員工的工資償還公司所欠的外債，造成員工勞動的積極性不高，不利于企業(yè)的長遠快速發(fā)展。管理者缺乏科學(xué)的決策指導(dǎo)，對短期資產(chǎn)與長期資產(chǎn)的利用不能合理配置。

（三）財務(wù)人員風(fēng)險意識淡薄。企業(yè)財務(wù)人員普遍性的問題是學(xué)歷不高，而且缺乏專業(yè)知識的科學(xué)指導(dǎo)，在財務(wù)具體決策上存在不足。企業(yè)經(jīng)營者缺乏財務(wù)知識，在管理上對財務(wù)的了解不夠全面，風(fēng)險意識淡薄。片面地認(rèn)為只要有收益就可以，沒有考慮去尋求最大的經(jīng)濟收益。管理者沒有設(shè)立風(fēng)險預(yù)警機制，在真正發(fā)生財務(wù)困難時不能及時采取應(yīng)對措施。

（四）財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。企業(yè)的財務(wù)決策缺乏科學(xué)的指導(dǎo)，在決策時單純的憑借經(jīng)驗。例如，在支付采購原材料的款項時，財務(wù)人員不能詳細(xì)地把握市場材料的動態(tài)，缺乏整體系統(tǒng)的思考，使所投資金不能達到良好的經(jīng)濟效益。財務(wù)決策者掌握著公司財政的核心，在公司投資大的項目時，所花費的資金一定要周密考略，不能沒有利潤。

三、北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司財務(wù)風(fēng)險防范策略

（一）提高對復(fù)雜環(huán)境的應(yīng)變能力。財務(wù)的宏觀管理環(huán)境復(fù)雜多變，環(huán)境的變化雖然不在企業(yè)的掌控之內(nèi)，但是我們也絕對不能任其發(fā)展，而沒有任何的作為。每個企業(yè)應(yīng)該組織強干的團隊，對財務(wù)的宏觀環(huán)境進行詳細(xì)的研究分析，做出恰當(dāng)?shù)臎Q策，以此來降低財務(wù)風(fēng)險，制定多種研究方法，解決環(huán)境變化帶來的風(fēng)險壓力。可以從兩個方面入手：一方面從財務(wù)人員的素質(zhì)入手，教育財務(wù)人員不通過違背職業(yè)道德的方式取得金錢，做一名合格的財務(wù)人員，提高他們隨時應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的思想；另一方面從規(guī)章制度入手，規(guī)范財務(wù)人員的品行。

（二）合理的負(fù)債經(jīng)營。運用單變量的模型分析用公式可以表達為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司與同行業(yè)相比資產(chǎn)負(fù)債率過高，應(yīng)該采用恰當(dāng)?shù)馁Y金結(jié)構(gòu)，盡可能降低資金的運營成本。合理的負(fù)債經(jīng)營關(guān)聯(lián)到公司的舉債能力和償債能力這兩個方面。

從兩個方面分析來看：第一，在資金比例結(jié)構(gòu)中，用負(fù)債來維持經(jīng)營活動過程中，過多的舉借外債，依靠舉債來運營公司，會給公司帶來財務(wù)方面的風(fēng)險，生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)嚴(yán)重脫軌就會造成重大的資金短缺，這樣會降低企業(yè)的營業(yè)利潤；第二，由于財務(wù)負(fù)債率過高，企業(yè)在擴大公司規(guī)模需要籌集資金時，由于負(fù)債過高導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險，無法滿足公司規(guī)模擴建的要求，勢必就會給公司帶來經(jīng)營風(fēng)險。因此，中小企業(yè)應(yīng)該充分考慮企業(yè)的資金運用情況，合理地舉債來經(jīng)營自己的企業(yè)，在合理的預(yù)算范圍內(nèi)充分考慮預(yù)期收益與成本。

（三）提升財務(wù)人員科學(xué)決策能力。財務(wù)工作人員在決策時，能夠?qū)ω攧?wù)知識的科學(xué)性進行把握并且能夠靈活運用，直接關(guān)系到財務(wù)資金在整個運作過程中是否存在風(fēng)險。假如僅憑經(jīng)驗和主觀臆斷決策，這樣會加大財務(wù)風(fēng)險的不確定性，從而加大財務(wù)風(fēng)險。為防止決策失誤產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，必須提高財務(wù)決策的科學(xué)性。從兩個方面來看：第一，在財務(wù)決策過程中，盡可能采用定量的財務(wù)分析方法，減少僅憑主觀臆斷做出不恰當(dāng)?shù)臎Q策，例如在確定對一個項目的投資決策時，采用科學(xué)的會計核算方法計算各投資項目的投資回收期、投資報酬率、凈現(xiàn)值及內(nèi)含報酬率等指標(biāo)，對結(jié)果進行整體系統(tǒng)的評價，在綜合考慮各方的情況之后選擇最佳的投資方案。另外，在經(jīng)營風(fēng)險的研究上分析經(jīng)營杠桿系數(shù)，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，資產(chǎn)報酬等利潤的波動幅度就越大，經(jīng)營風(fēng)險也就越大；第二，在資金籌集過程中，要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營預(yù)測所要籌集的費用，在計算資金成本之后以及對各籌資風(fēng)險分析之后，選擇正確的籌集方式，選擇最佳的資本結(jié)構(gòu)，做出正確的分析規(guī)劃之后，選擇恰當(dāng)?shù)幕I資方式，減少籌資成本，減少因決策失誤帶來的風(fēng)險。在財務(wù)決策時提高決策的科學(xué)性，預(yù)防因財務(wù)決策失誤產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

（四）強化財務(wù)人員風(fēng)險意識。強化財務(wù)人員的風(fēng)險意識要求財務(wù)人員應(yīng)該有正確的價值觀，必須注重對財務(wù)風(fēng)險的分析。首先，從企業(yè)的概念入手去分析財務(wù)的風(fēng)險，分析財務(wù)的預(yù)期收益與實際收益之間的差異；其次，從財務(wù)的籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、營運風(fēng)險、收益分配等其他方面去認(rèn)識財務(wù)風(fēng)險。值得注意的是，財務(wù)人員的工作態(tài)度也是非常重要的，財務(wù)人員在工作中必須具備極其嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度，一定要認(rèn)識到自己對工作的失誤給公司造成的損失是不容小覷的。

中小企業(yè)財務(wù)人員要時刻關(guān)注國家的宏觀政策，關(guān)注國家的稅收政策、會計政策等的變化，以便財務(wù)人員在對資金的籌集、資金的運營成本等方面進行預(yù)算出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險時，能夠采取合理的措施去應(yīng)對。提高企業(yè)財務(wù)工作人員的風(fēng)險意識，可以從以下兩個方面分析來看：第一，實行嚴(yán)格的財務(wù)人員的入職制度，在入職前進行專業(yè)化的財務(wù)培訓(xùn)，確保財務(wù)人員都能勝任本公司的職位，提高財務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)，從而提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識；第二，對財務(wù)人員進行風(fēng)險預(yù)警的培訓(xùn)，在資金的現(xiàn)實運行中，可以對所投入的資金進行預(yù)先估算，衡量公司是否有預(yù)期收益。提高財務(wù)人員的風(fēng)險意識，讓財務(wù)人員掌握隨時應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的一些常識，從正確的角度分析，擁有樂觀的態(tài)度，去解決財務(wù)方面存在的風(fēng)險。強化財務(wù)人員的風(fēng)險意識，增強財務(wù)部作為公司核心部門的基石，以財務(wù)部資金為支撐來提升北京市鴻運達昌科貿(mào)有限公司在同行業(yè)中的競爭實力。

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