中小企業融資困境及解決對策

周潔

【摘要】中小企業的發展在我國國民經濟建設中發揮了重要的作用，但是它的發展卻受著資金的制約，長期以來，解決中小企業融資難的問題已經迫在眉睫。通過對中小企業融資困境進行分析，剖析我國中小企業融資難的成因，如中小企業融資成本高、中小企業財務不規范導致信息透明度低、中小企業融資缺乏有效的擔保機制、中小企業抵御風險的能力差以及中小企業的信用機制不健全，并從拓寬中小企業的融資方式、增強中小企業的經營能力、提升中小企業的財務信息透明度、加大政府政策性擔保機制的建設以及增強中小企業信用機制等方面提出具體的解決對策。

【關鍵詞】中小企業 銀行信貸 融資

一、引言

中小企業的資金問題一直以來都是困擾中小企業發展的大問題，我國的企業中超過半數以上的企業屬于中小企業，中小企業在國民經濟的發展過程中發揮著不可替代的作用。中小企業由于經營規模小、資金實力弱、缺乏固定資產等，導致商業銀行不愿意向中小企業進行信貸，此外我國的債券市場發展不完善，導致中小企業出現融資難的現象。

二、中小企業融資的困境分析

（一）融資方式呈現多元化趨勢

目前，我國中小企業融資方式呈現出多元化的趨勢。我國的中小企業融資方式中，隨著社會經濟的不斷發展出現多樣化的融資渠道，許多中小企業不再單一的依靠商業銀行的信貸資金支持，而是積極的探索其他的融資方式。特別是互聯網金融的產生與發展，使得傳統的商業銀行信貸融資方式發生了改變，P2P的信貸模式能夠有效的幫助中小企業獲得生產發展的資金，而且許多中小企業不需要抵押，獲得信貸資金的速度快。

（二）內源融資占據重要地位

與大型企業相比，我國中小企業對內源融資的依賴度比較大。我國的中小企業規模比較小，對資金的需求存在一定的分散性與小額性，在中小企業的融資方式中，外源性的融資是促進中小企業生產發展所必不可少的，但是我國目前的中小企業融資方式中，內源性的融資模式占據主導地位。

（三）間接融資以銀行貸款為主

當內源資金不足以支撐企業的進一步發展時，成本相對較低、進入程序較為容易的間接融資，尤其是金融機構的信貸債務融資成為中小企業的首選。據數據統計，近年來，銀行信貸始終是我國中小企業融資的主要方式，2014年我國中小企業向商業銀行貸款余額為6.1萬億元，比去年上漲0.7%，根據中國人民銀行2014年的調查數據顯示，我國中小企業的融資額度中，有超過90%的融資是來自商業銀行的貸款。

事實上，間接融資還包括票據融資、租賃融資和典當融資等。由于我國的票據市場起步較晚，商業信用環境不佳，發展不規范，中小企業票據融資比例較小。而銀行貸款由于其操作方便，成為大多數中小企業外部融資采用的主要方式。目前我國中小企業的貸款方式也在不斷創新，但由于行業限制、企業管理者金融知識缺乏等因素，新興的信貸方式尚未普及，銀行貸款仍以傳統的擔保和抵押貸款為主。

三、中小企業融資難的原因

（一）中小企業融資成本高

中小企業為了滿足企業的融資需要，貸款抵押是一種常見的方式，但是中小企業貸款抵押時抵押手續繁雜，所要抵押的財產需辦理財產價值評估，需繳納抵押資產評估費，且借款金額一般為評估價值的60%-80%，還需辦理抵押財產保險，花費一定的保險費，是一種成本較高的擔保形式。同時，有的資產因產權殘缺而難以抵押，獲取貸款難上加難，中小企業不得不走非正規融資渠道，面臨更高的融資成本。當然，中小企業也有選擇擔保機構對其貸款行為進行擔保，但相關擔保費用高，第三方擔保機構的費用也高達企業貸款的3%-5%，這種方式對中小企業資產規模、經營效益和信用水平有較高要求，而且審批手續嚴格，需層層上報總行審批，所需時間較長，這對資金需求多為短期且需求頻繁的中小企業來說時間耗費太長，中小企業難以接受。中小企業融資成本的另一個主要方面是利息成本。中小企業申請一年期貸款的各種費用合計往往達融資金額的13%-15%，利息成本就成了一筆不小的支出，對中小企業融資造成很大壓力。

（二）中小企業財務不規范、信息透明度低

中小企業中家族式的管理模式占據多數，多數的中小企業采取的是經營權與所有權集中于企業的所有者，企業的所有者對于中小企業的生產經營決定權是一種絕對性的權力，由于中小企業缺乏現代化的公司治理制度，并未像大型企業采取所有權與經營權相分離的原則，導致中小企業的所有決策都掌握在幾個核心人物手中，產生內部人控制的現象。由于中小企業的領導者缺乏現代化的經營觀念理念，對于融資資金的使用往往是憑借自己的經驗判斷，在資金的管理使用上存在信息不公開的現象，特別是資金的使用方向，使用規模等信息，中小企業往往采取隱瞞或者做假賬的方式，導致銀行難以對中小企業的信貸資金使用用途進行監督。

（三）中小企業融資缺乏有效的擔保機制

目前中小企業的集中融資方式中，多數的融資方式要求中小企業必須要有一定的抵押物，如銀行信貸、供應鏈的融資方式。雖然小額信貸公司中對于抵押物的要求條件比較低，但是如果中小企業擁有一定的擔保條件，其獲得信貸的規模會比較大。中小企業難以獲得多個方面的融資支持很大程度上是因為中小企業缺乏有效的擔保條件。由于缺乏有效的擔保條件，在申請銀行授信時難以獲得銀行的信貸支持，而且缺乏必要的擔保條件，中小企業從其他渠道獲得的信貸支持數量也比較少。

（四）中小企業抵御風險的能力差

我國的中小企業資金規模、經營規模都比較小，對于市場中的不確定因素帶來的風險，中小企業的抗擊能力較弱，在市場經濟的競爭中，中小企業極易受到市場因素的影響，特別是行業內存在大型企業，其技術高、經營規模大、品牌形象好，擠壓中小企業的生存空間，導致中小企業出現經營困難。根據2014年的數據統計顯示，我國每年大概有15萬家中小企業成立，但是同時破產的中小企業達到10萬家。這說明我國的中小企業在抗擊市場經營風險的能力上比較弱。由于缺乏抵御市場的健全管理體系，導致中小企業即使通過各種方式獲得融資資金，但是在資金的利用上存在管理不當，中小企業也難以有效的利用融資的資金。中小企業的融資方式上多數是依賴銀行信貸，但是中小企業的經營規模小，抗擊市場風險的能力弱，導致以盈利性、安全性為主的商業銀行不會去考慮給中小企業授信，中小企業的銀行信貸融資方式存在困境。

（五）中小企業的信用機制不健全

長期以來商業銀行愿意將資金借貸給大型企業，盡管很多情況下大型企業需要的資金像是個無底洞，但商業銀行依然愿意將資金不斷地投入，主要是因為大型企業擁有固定的資產比較雄厚，而且大型企業破產倒閉的可行性比較低，特別是國企破產的可能性幾乎零，因此商業銀行為了確保資金的安全，愿意向大企業提供資金支持。相比之下，中小企業不僅經營規模小，而且財務狀況最為不穩定，缺乏公司治理結構，而且缺乏必須要的固定資產，因此商業銀行不愿意將資金投入經營風險大的中小企業。

目前我國對于中小企業的信用監管機制尚未建立，中小企業抗擊市場競爭風險的能力較低，有的中小企業為了獲得銀行的信貸支持，采取做假賬的方式，也有的中小企業騙取銀行的信貸后，負責人就出逃，導致商業銀行的資金無法收回。中小企業對于企業的資信等級關注度不足，許多中小企業缺乏誠信，資信等級低，導致其無法順利的從商業銀行處獲得信貸支持。

四、解決中小企業融資難的對策

（二）積極發展普惠金融，降低融資成本

我國最近幾年大力倡導普惠金融建設，目的是要讓全社會的群體享受到全面的金融服務，對于中小企業來說，普惠金融的發展是其解決融資難問題的一個重要的契機。中小企業普遍存在融資成本高的難題，許多中小企業難以從商業銀行獲得信貸，或者獲得信貸必須要付出高額的利息成本，導致中小企業不愿意通過商業銀行的途徑借款。2013年末，我國不斷的加大普惠金融的普及范圍，我國組建的村鎮銀行超過1000家，24個省實現基礎金融服務覆蓋，特別是銀行的自主設備超過60萬臺。此外，我國不斷的加強對農村與小微型企業的信貸支持力度，2013年我國小型企業的信貸余額超過13萬億元，而農業貸款余額超過3萬億元。普惠金融能夠有效的降低中小企業的融資成本，特別是通過優化服務的方式，能夠讓中小企業迅速的獲得貸款。

（二）提升中小企業的信息透明度

在商業銀行的信貸過程中，多數的銀行不愿意將資金借貸給中小企業，導致中小企業難以從金融市場上獲得融資，增加融資的風險與難度，主要的原因是中小企業提供的財務賬簿報表等經營信息存在一定的虛假性，銀行難以從中小企業提供的信息中全面的了解中小企業的經營狀況，因而對中小企業的態度是一種惜貸與慎貸。

因此，我國的中小企業要提升企業的信息透明度，要改變以往的隱瞞企業的生產經營狀況信息的現象，要如實的對自己的注冊資本情況，財務盈利情況制定報表，在申請信貸的時候獲得借款方的信任。對于中小企業中的上市公司，更要加強信息的披露，中小企業上市公司的信息披露制度要求企業必須要如實的對自己的經營狀況、財務狀況、企業的重大經營變更信息進行披露，讓股東對公司的經營狀況有全面的了解，才能決定是否購買公司的股票。

（三）完善中小企業擔保機制

在中小企業信貸擔保機制的建設上要加強政府的作用，政府的政策扶持是十分必要的，政府要為中小企業的經營發展保駕護航，在市場經濟中中小企業屬于市場中的“弱勢群體”，其生產經營的規模小，抵御市場風險的能力低下，在信貸的過程中缺乏有效的擔保條件，導致中小企業出現融資難的現象，政府針對中小企業缺乏信貸擔保的問題，通過財政的資金組建政策性的融資擔保公司，為符合擔保條件的中小企業信貸提供擔保，降低中小企業的融資風險。

（四）增強中小企業抵御風險的能力

由于中小企業抵御市場風險的能力差，商業銀行為了降低信貸風險往往不愿意將資金借貸給中小企業，因此要徹底改變中小企業融資難的現狀，必須要從中小企業自身的情況出發，通過提升中小企業的經營能力，最大限度的降低融資的風險。中小企業只有自身的實力增強了，其生產經營的規模才能擴大，其社會的地位才能提升，市場影響力才能擴大，銀行或者其他融資者才會心甘情愿的將資金借貸給中小企業。對于中小企業來說，提升自身經營能力的主要措施有：第一，健全現代化的企業基本制度，通過樹立法人治理結構，最大化的減少家族式企業經營帶來的不利影響。第二，轉變中小企業的生產經營機制，通過引入先進的管理經驗與技術，不斷的提升中小企業決策的科學性。第三，建立適應市場的經營模式。中小企業經營靈活，應當要充分發揮其優勢，通過建立面向市場的經營模式，能夠適應市場的需求，降低融資的風險性。

（五）加強中小企業信用機制的建設

我國的中小企業存在融資風險的一個重要的原因在于中小企業的信用機制的缺失，由于缺乏一個健全的監管制度去規范中小企業的經營行為、融資行為，導致中小企業對融資的資金進行挪用或者閑置，或者中小企業管理者騙取信貸資金后出逃，導致信貸風險的產生。因此要降低中小企業的融資風險，必須要加強中小企業的信用機制的建設，要通過改變中小企業現有的信用狀況差的現象，提升中小企業的信用等級，減少中小企業在銀行的授信成本，降低融資的成本風險。具體來說，第一，要加強信用法律制度的建設，全社會形成守信用的法律意識，約束中小企業的管理者。第二，建立違約信息通報機制，對于一些經常違約的中小企業，商業銀行通過聯網的方式，將違約的中小企業、法定代表人的信息進行官網的通報，一旦發現該企業、法定代表人存在不良的信用記錄，就拒絕對該企業以及該法定代表人進行借貸。通過建立違約信息通報機制，中小企業也會嚴格的要求在自己，認真的經營自己的業務。通過建立中小企業違約信息通報機制，有效的減少一些審批的程序，能夠提升信貸的效率。

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