淺談中小企業現金流管理與風險控制

劉成好

摘要：2008年全球金融危機的爆發，使現金流量管理在現代企業管理、財務管理中的重要地位更加凸顯。近幾年，國內外理論界對現金流量管理課題進行了大量的理論研究和應用實踐，使現金流管理空前重視。企業現金流量管理的核心是人、理念和實施工具。本文將從中小企業實際情況出發，結合基礎理論、管理理念和實務操作，對企業現金流管理風險進行評估，并提出應對策略和控制方法。

關鍵詞：中小企業； 現金流量 ；風險評估；對策；控制

企業現金流量管理，是以現金流量作為管理的重心、兼顧收益，圍繞企業經營活動、投資活動和籌資活動而構筑的管理體系，是對當前或未來一定時期內的現金流動在數量和時間安排方面所作的預測與計劃、執行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價，是現代企業財務管理的核心。

一、現金流管理及風險控制在經營管理中的意義

（一）加強現金流管理，確保合理的現金流水平，是企業健康運營的基本保障

現金流管理是對企業整個資金運動的全面管理，包括經營活動的現金流量、投資活動的現金流量、籌資活動的現金流量等多方面的管控，經營活動現金流量是現金流管理的重點。

企業通過加快現金流入速度、確保有效現金流入、掌控現金流出時機、預測現金狀況、保持充足的可利用信貸、優化短期盈余現金投放等方面管理，實現現金流入和流出的動態平衡，隨時保持企業合理的現金流水平，確保企業經營穩健發展。

（二）對現金流進行規范管理，有利于加強財務控制，增強決策實效性、實現資源有效配置

現金流量是按收付實現制原則計量的，與實際資金運動一致。通過對現金流量制度建設和操作流程的規范管理，使企業的現金流動得到有效監控，從而準確掌控現金的流入、流出，有利于加強財務監控的力度，實現資源的有效配置。同時現金流量信息能夠真實的反映企業實際支付能力、償債能力和資金周轉情況，對企業經營決策更具時效性。

（三）通過現金流風險評估管理，改進現金流管理水平，規避財務危機

對現金流量的監控與管理是財務管理的核心工作。針對企業不同發展階段，合理確定現金流入渠道和現金占用水平，通過定量、定向分析評估現金流管理風險，圍繞經營活動、投資活動和籌資活動構建現金流管理體系。

我國企業現金流管理起步較晚，水平尚處于發展早期，絕大多數企業沒有切實有效的現金流管理和控制機制，經營風險相對較高。我們應不斷加強、改進現金流管理水平，在實踐中不斷總結積累，并結合理論尋求適合企業發展的現金流量管理辦法，進一步提高經營管理能力，規避財務風險。

二、現金流管理狀況及風險評估

從整體來看，企業現金流管理受外部環境影響巨大，很多企業沒有專業的現金流管理人員和管理工具，不能正確評估經營風險，當外部環境發生變化（如2008年全球經濟危機或國家財稅、金融政策變革等），造成現金流入減少時，極易陷入現金流周轉危機。在現金流量的管理中，企業應從各環節加強對現金流入流出的動態管理與控制，堅持流入與流出兩手抓、兩手硬的思想。

（一）營銷環節現金流入管理比較重視，風險相對可控，管理手段有待提高

抓現金流入就是要開源，擴大銷售渠道，提高市場占有份額。為提高市場占有率，許多企業通過擴大商業信用來提高銷售額，造成應收賬款周轉率較低。隨著企業對應收賬款管理的重視，很多企業建立了信用風險評價、分析機制，制定了信用標準、信用條件和收賬政策，來加速應付賬款的周轉速度，但標準設定、方法選擇及政策執行等管理手段有待進一步提高。

（二）采購、生產環節現金支出管理有較大提升空間，管理方法有待改進

抓現金流出就是要節流，要千方百計節約開支、降低成本費用支出。銷售計劃性不強，致使采購、生產無規律，造成存貨儲備較高。較高的存貨儲備不但會增大進貨成本、儲存成本和缺貨成本，而且會由于占用大量儲備資金而造成資金短缺，使流動資金失衡。企業應加強存貨儲備、供應商信用等管控力度，建立行之有效的庫存、供應商管理等基本管理模型、方法。

（三）多元化發展、做大規模、追求高利潤沖動，造成企業對銀行借款依賴度較高，短期資金用于長期投資情況嚴重，風險管控相對弱化

企業對于規模經濟的渴望、急于獲得市場競爭優勢的內在沖動以及實現長遠發展目標的戰略需求等等，無一不對現金產生巨大需求，在企業自有資金有限、留存收益無法滿足巨大的資金需求時，通過外部融資成為緩解資金壓力的有效渠道。很多企業將短期流動資金借款用于長期資本投資的現象嚴重，在國家緊縮的金融政策、投資項目失敗或利潤增長速度低于利息增長速度等情況下，發生喪失償債能力的概率就會增加，導致財務風險增加。

（四）管理層現金流管理意識有待提高，現金流管理地位、管理體系有待完善

現金流量是企業價值評估的重要指標，是評價財務風險的重要依據。因此，首先，要培養管理層的現金流量管理意識，確立現金流管理在企業管理中的戰略地位，實現良性現金流前提下的盈利增長。其次，要建立現金流管理體系，制定現金流量管理標準，加強對企業籌資、投資、分配等各環節的現金流控制。

三、現金流管理對策及風險控制

現金流是制約企業發展的稀缺資源，財務管理必須以現金流量管理為中心，構建科學的現金流管理系統，加大現金流管理力度，并以此為原點向財務管理的其他領域輻射和延伸，有效解決企業發展中的資金問題。

（一）培養現金流管理意識，提高現金流管理地位，建立安全高效的管理體系

企業各管理階層都要樹立現金流管理意識，牢固樹立“現金為王”的管理理念。現金流管理不光是財務人員的事情，采購、生產、銷售等相關人員同樣肩負現金流管理的職責，加強全員現金流管理基礎認識普及，用動態的眼光、協同的態度共同進行現金流管理。建立高效的現金流管理和監督體系，明確各職能部門在現金流控制中的職責，相互配合、相互監督，嚴格控制現金流入、流出時機，保持充足的流動資金儲備，以規避財務風險，提高現金資產的流動性、收益性。

（二）加強全面預算管理、月度資金計劃、日常現金流動態管理與控制

從全面預算管理入手，對銷售、采購、生產、投資等業務收支進行預測，編制全年現金流量預算表，再按月分解、編制月度資金計劃，落實到各相關職能部門進行控制。

在日常現金流管理中，對現金流入、流出應設置控制點進行控制。加大應收賬款回收力度，延緩應付賬款支付，保持最優的存貨儲存量，減少生產經營過程中無為的浪費等等。同時各控制點應嚴格相關管理制度及崗位職責的程序和權限執行，增強資金支付審批權限公開透明度。

（三）確定合理的現金流水平，加強投資方案評價，控制超規模投資項目建設

企業投資應以提高自身核心競爭力的項目建設為主，避免盲目多元化。當企業擴張或改變經營戰略需要進行長期投資時，一般通過長期借款等方式籌集長期資金。企業的投資活動一般伴隨著高風險，對現金流有很強的依賴性，應將企業經營性現金流、籌資性現金流、投資性現金流進行動態結構匹配，確保合理的現金流水平，并嚴格控制，防止某一環節現金流出現問題引起的現金流整體斷裂。項目投資資金需求必須納入全面預算管理，嚴格控制超企業承受能力的大規模投資項目建設。

（四）重視現金流分析，建立預警系統，評估、防范現金流風險

經營活動是企業活動的核心和重點，對于一個健康的企業來說，經營活動產生的現金流應該是現金流量的主要來源，它為企業擴大生產、開拓市場、償還債務提供了堅實的資金支持。

企業不僅應對經營性現金流總體情況進行分析，而且應對其結構的合理性進行分析，同時還應做好現金流趨勢分析、結構增減變動原因分析等，全面把握現金流量與企業支付能力、償債能力、盈利質量等之間的內在聯系。

建立現金流風險預警系統，通過對一些常用現金流量比率指標的分析，構筑現金流風險預警系統模型，以有效化解現金流風險對企業生產經營的影響。

（五）強化現金流管理崗位職責管理權限，培養專業管理人才

將現金流管理關鍵控制點與業務崗位有機融合，并將現金流管理職責在崗位職責中給予明確。各控制點崗位應嚴格按照企業全面預算制度、資金管理制度等相關規定及操作流程進行控制、執行，協同做好分析、匯報、調整、考核等相關工作。同時注重現金流管理專業人才的培養，通過“走出去、請進來”等多種形式拓寬培訓渠道，積極開展各相關崗位人員專業培訓工作，努力促進企業現金流管理水平、管理質量的提高。

四、結束語

可以看出，現金流的管理是一項系統工程，涉及資金的籌措、投放與使用以及收回與分配等多方面，這些方面相互聯系構成一個有機整體。企業應用戰略的眼光看待現金流管理，建立嚴謹規范的現金流管控體系，完善動態有效的預警管理系統，并利用先進的管理工具，運用科學的管控、分析方法，發揮人的積極能動性，實現現金流在數量和時間上的平衡、成本與收益的動態平衡，實現風險相對可控的管理目的。

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（作者單位：青島海明匯農牧科技有限公司）