淺論企業財務風險控制與防范

張君

摘要：財務管理領域出現新的風險因素將給企業帶來巨大沖擊和壓力。在此背景下，企業財務管理人員需要調整思路，重視財務風險對企業的影響，分析財務風險發生的因素，制定有針對性的應對策略，以期有效的防范企業財務風險的發生。

關鍵詞：財務管理；風險控制；防范

一、財務風險控制標準

第一，從資產負債表狀況分析財務風險。從資本結構狀況角度對財務風險進行分析，可以分為三種情況：其一，根據流動資產和固定資產的籌資來源是流動負債還是長期負債，可以將企業資本結構分為保守型資產結構、風險型資產結構和中庸型資產結構三種類型。保守型資產結構模式是一種穩健的資本結構，但資產獲利能力較低。風險型資產結構具有較高的財務風險，但資產獲利能力較強。中庸型資產結構居中。其二，看本年利潤科目余額，金額越大，說明企業盈利越多，如果為紅字，則說明企業處于虧損狀態，如果紅字金額較大，資產總額將大幅降低，說明自有資本被侵蝕了，屬于高度財務風險，必要時要采取措施。其三，關注往來科目，如應收賬款與應付賬款等科目，分析賬齡及客戶的資信狀況，避免形成壞賬。對長期由于對方原因無法付出款項，妥善處理，必要時做營業外收入，計入損益。

其二，從企業收益狀況分析財務風險。從企業收益的角度對財務風險進行分析，可以分為幾個階段進行：第一階段，對營業利潤進行分析，營業利潤是在收入減成本減期間費用的基礎上得出的，看營業利潤情況，是否達到企業預期經營目標。在此基礎上分析財務風險對營業利潤的影響，去掉財務費用，看經常收益情況，衡量財務費用對營業利潤的影響。第二，在營業利潤的基礎上，加上營業外收入減去營業外支出得出企業利潤總額，看利潤總額情況，衡量企業整體的經營情況，分析營業外收入和營業外支出對企業利潤的影響。進一步分析營業外收入和營業外支出是什么項目，對企業的影響長度和深度。第三，利潤總額減去所得稅得出凈利潤，這部分才是企業真正得到的收益，可以用來利潤分配或者留存收益。衡量凈利潤和利潤總額的差別，可以得出所得稅負債對企業的影響。經過系列分析能找到企業財務風險存在的方位，針對性的采取措施，防范財務風險危機。

二、企業財務風險控制與防范措施

（一）建立財務風險預警系統

財務風險預警機制具有其自身特色，它是運用數據化格式設置企業的風險預警機制，分析企業內外部環境中存在的風險因素，及其可能引發的危機。同時針對企業財務風險特質，尋求有效的風險預警途徑，包括，財務風險形成的條件，促成因素，風險可能引發的危害，風險防范措施等。可以從兩個層面防范風險，其一是企業預警機制，從企業整體出發，設置全面預警機制，對物資生產銷售等相關部門設置風險預警指標。其二是財務預警機制，針對財務指標設置預警機制。雙管齊下，點面結合，組成一個嚴密的體系，以期望有效的防范企業風險。風險預警體系如下：

第一，設置財務風險預警指標。從企業全局出發，設置長期風險預警指標。對物資生產銷售等相關部門設置風險預警指標，分別從獲利能力、償債能力、經濟效率、企業發展潛力、財務彈性、盈利能力、舉債經營的財務風險等方面設置財務風險預警指標。并根據企業特色設置這些指標的預警值。

第二，從企業財務出發，根據現金流量情況，預測財務風險。日常工作中對財務正常運轉影響最大的當屬現金流量，即使在賬面盈利的情況下，如果企業流動資產全部由存貨和應收賬款組成，企業是很難運轉的。從現金流量出發，對企業進行動態監控，可以預測企業潛在的財務風險。當企業流動資產數額較大，但現金流較小時，需要分析是應收賬款占用資金過多，還是由存貨過多引起的。當應收賬款過多時，說明企業的賒銷管理方面存在問題，進一步分析是客戶方面原因引起，還是企業的催收政策執行不到位，發現問題，及時落實，防范這個環節的財務風險。如果是存貨過多引起的，可能是存貨周轉出現問題，分析是銷售環節遇到問題，還是進貨渠道監管不嚴，脫離實際大批量進貨引起。大量庫存的擠壓，不但占用大量資金，而且市場行情日息萬變，隨時有跌價壞賬的可能發生，將給企業帶來巨大財務風險。應查清原因，及時妥當處理，杜絕此環節的風險。企業應當根據自身情況，設置現金流量預警體系，以同行業和企業往年狀況做參照，對比企業未來發展規劃，制定現金流量預測表，以有效地防范財務風險的發生。

第三，加強資產管理保障企業正常的盈利能力。企業流動資產的狀況是現金流量的保障，決定企業的短期償債能力。長期資產的狀況決定企業的發展基礎，是長期負債的保障，加強資產管理是企業正常盈利能力的保障。盈利是企業存在和發展的目標，企業作為一個經營實體，存在的價值就是運用現有資源，創造更多利益。從企業的發展軌跡看，盈利是企業發展的動力和根本原因，如果一個行業失去發展潛力，無盈利空間，這行的企業都將面臨著轉行。企業獲得盈利的本錢是企業資產，企業應該加強資產管理，從資本結構、權益乘數、負債壓力等多方面，合理調整資產結構，穩固企業基礎，增強盈利能力。

（二）完善企業財務風險防范與控制措施

第一，加強自身建設，適應客觀環境變化。企業所處的外界客觀環境是不斷變化的，不同時期對企業有不同的要求，企業只有調整好自身建設，適應環境的要求，才能取得長足的發展。所以企業在謀求自身發展時，要根據環境的要求，建立建全自身財務管理控制體系，具有先進的專業技術，配備專業勝任的人力資源，科學完善的操作流程，嚴密組織體系等，保證企業在適應客觀環境發展要求的情況下，有效地規避財務風險，取得進步發展。

第二，全員樹立財務風險意識。企業財務風險不只是針對某個人或某些人，它關系到整個企業的利益，關系到每個人的切身利益。財務工作貫穿于企業活動的各個領域，涉及到各個崗位，上到領導下到基層工作者，工作內容都與財務相關。特別是一些關鍵崗位，更是應該劃定財務風險界限，讓相關人員時刻警惕財務風險的發生。如營銷人員在處理賒銷業務時，就要有應收賬款可能壞賬的意識，對相關賒銷業務人員實行責任追究制，應收賬款回款情況直接與其業績掛鉤，讓業務經辦人員在處理業務時就有財務風險的概念，從根源上有效的避免財務風險的發生。

第三，加強預警指標的管理，對異常情況密切關注。企業針對自身的具體情況設置預警指標是預防財務風險的有效方法，但指標的設立只是工作的第一步，如何使它發揮實際作用則是關鍵的內容。當預警指標報警時，企業應有專業人員負責處理，找到異常的原因，對企業的財務影響的大小，采取妥善的處理方法，防范財務風險。當流動比率出現異常，預示著流動資產管理出現了問題，流動比率過速，預示著資產管理收益偏低，大量流動資產閑置，沒有實現預期利益。如果流動資產比率過低，則資金周轉出現問題，資金斷鏈將給企業帶來巨大財務風險。當權益乘數或資產負債率出現問題，則預示著企業的資本結構不合理，如果權益乘數或資產負債率指數偏高，說明企業的負債比率過高，企業負有到期還本付息的義務，當資產收益率小于資本利息率的情況下，財務入不敷出，將引起嚴重財務危機。當權益乘數或資產負債率指數偏低，則說明企業在運用自有資產經營，在有效的經營政策情況下，當資產收益率大于資本利息率時，限制了企業的發展速度，減少了預期收益。

第四，完善企業內控。企業要取得長遠的發展，首先要從完善自身做起，只有內部強大了，才有向外部發展的力量。企業內部控制涉及到各個方面，從企業經營到財務管理，從生產到銷售，從市場到客戶，從購料到售貨，從人力資源的管理到財務能力的監控等。完善企業內部控制制度，從企業操作規程、管理細則等對企業進行嚴格督導。企業內部審計準則是企業內部控制制度的保障，通過企業內部審計控制，能有效的預防財務風險的發生。內部審計部門是獨立的一個機構，對企業決策層負責，以專業人員的身份，置身事外，對企業運營管理進行監督。如企業內部財務審計，獨立于財務部門，對財務進行審計，就審計中遇到的問題妥善處理，將相關財務風險消滅在萌芽狀態。此外，確保財務決策的準確率。排除了制度方面引發的財務風險，還要確保財務決策階段的正確率。有眾多的財務方案需要決策，比如財務預算方案、工程決算結算方案、企業利潤分配方案、注冊資本變動方案等。在財務決策階段，要排除經驗主義態度和主觀主義態度。

第五，實行經管業務負責制，做到權責利的高度統一。每個部門每個崗位，都有具體的崗位職責，部門權責。在組織機構框架內，要做到凡事有人管，凡責有人扛的局面。不能遇事推諉，相互扯皮。要做到這一點，需要從以下幾方面做起。企業財務風險隱藏于各個部門崗位，首先，設置符合企業特色的組織機構，涵蓋企業經營的各個領域，不留業務空白地帶。其次，在部門之間，要有詳細的職責權限范圍，在權利交叉領域，由共同的管理部門負責，相關部門負有連帶責任。再次，在利益分割階段，兼顧各方利益，培養對組織的信任感，對工作的積極性。最后，實行責任追究制度，哪里出現問題，追究哪里責任。通過一系列的舉措，目的在于實行權責利分明，財務關系清晰，防范財務風險的發生。

第六，合理調整資本結構，控制財務風險。企業經營需要資本，資本來源渠道決定著企業的資本結構，決定著企業的償債能力和經營風險。企業為了增強盈利能力，一般自身資本難以滿足要求，需要求助于外力，采取負債經營。適當的負債水平對企業是有利的，它可以讓企業抓住機會加快發展，不因資金的缺乏而坐失良機。但過猶不及，負債比例過高，將帶來巨大財務風險。特別是當企業經營利潤率小于資本成本率時，將產生虧損，陷入惡性循環。從自有資本經營和借入負債經營的區別來看，自有資本無到期還本負息的壓力，來自處界的威脅較小，但負債經營則不同，必須保證經營利潤大于資本成本且達到預期收益的情況下，才算是經營得當。如果達不到預期收益水平或者實際收益趨于零，那么企業負債經營的舉措是失敗的。比如現在的房地產市場，負債比率較高，基本上是靠負債經營，銀行貸款用于購地開發，預售商品房歸還貸款，在高額利潤空間的情況下，能得以維持，一旦市場不景氣，預售商品房不順，或價格利潤空間縮小，依靠貸款度日的房地產企業將舉步維艱，資金鏈一斷，大規模的企業將難以維繼。

三、其它減少財務風險的策略

其一是，建立財務風險預備資金制度。即根據企業的具體情況，行業的發展階段，社會經濟政治因素，企業以往年度的經驗等的影響，對企業財務風險做出合理的預測，建立財務風險防備資金制度。在風險發生時，用防備資金彌補損失，不過多影響企業的正常經營。其二是，風險接受策略。在對財務風險有效的預測防范的基礎上，有些財務風險是在所難免的，在這種情況下，可采用接受的策略。調整企業的資本結構，盡量減少財務風險對企業的負面影響。如遇銀行利率調高，企業負債成本加大。在這種情況下，企業可以接受財務風險，適當縮小負債，調整資本結構，減小資本市場的變化帶來的財務風險損失。其三是，風險回避策略。當企業預測到某種財務風險將要發生時，可以采取有效的回避策略。如我國投資蘇丹石油開采，得知蘇丹很可能又要發生內戰，國內投資企業立馬決定撤退相關駐蘇工作人員，以回避將要發生的風險。其四是，分散財務風險策略。在企業的某一種產品遭遇財務風險時，可以采取擴大產品范圍的策略分散財務風險。當某一行業遭遇財務風險時，可以采取多元化經營模式，這一行業投資失利，可以用另一行業的盈利彌補。不同產品有其不同的市場定位，不同行業有不同的發展周期。采取投資組合的原理，進行多樣化多元化經營，可以有效的降低財務風險的發生。企業多采用集團化的經營模式，就是考慮到分散財務風險的策略。

參考文獻：

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