內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人性別特征與財(cái)務(wù)重述

黃姝怡

【摘要】內(nèi)部審計(jì)作為公司治理的四大“基本主體”之一，保證財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量、提高公司治理效率是其應(yīng)有的職責(zé)。本文以2008～2013年中小板上市公司為樣本，探究內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人性別特征與財(cái)務(wù)重述的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)當(dāng)內(nèi)審負(fù)責(zé)人為女性時(shí)，能在5%的顯著性水平上抑制企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)重述。

【關(guān)鍵詞】內(nèi)部審計(jì) 性別 財(cái)務(wù)重述

一、引言

內(nèi)部審計(jì)作為公司治理的四大“基本主體”之一，其存在的必要性體現(xiàn)在監(jiān)督和評(píng)價(jià)受托責(zé)任的履行和貫徹上。結(jié)合實(shí)務(wù)來看，內(nèi)部審計(jì)與其他治理主體協(xié)同發(fā)揮作用，內(nèi)部審計(jì)部門與審計(jì)委員會(huì)共同對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，確保管理層的報(bào)告質(zhì)量是內(nèi)部審計(jì)基本職能的體現(xiàn)；管理層自身也需要內(nèi)部審計(jì)向董事會(huì)、股東鑒證和支持其受托責(zé)任的良好履行，財(cái)務(wù)報(bào)告的輸出即其解釋的內(nèi)容之一；法律法規(guī)也鼓勵(lì)外部審計(jì)可在一定程度上引用內(nèi)部審計(jì)的成果或結(jié)論。因此，內(nèi)部審計(jì)將直接影響企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量和企業(yè)財(cái)報(bào)重述的可能性。

隨著《中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》、《中小企業(yè)板投資者權(quán)益保護(hù)指引》的頒布，中小板公司內(nèi)部審計(jì)制度逐步規(guī)范化。本文將利用2008～2013年中小板公司的數(shù)據(jù)，試圖探究內(nèi)審負(fù)責(zé)人的性別特征對(duì)財(cái)務(wù)重述的影響，以期為完善公司治理提供經(jīng)驗(yàn)支持。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）內(nèi)部審計(jì)文獻(xiàn)回顧

以內(nèi)部審計(jì)為整體，學(xué)術(shù)界對(duì)于內(nèi)部審計(jì)是否能夠改善公司治理效果進(jìn)行了研究。張巧良和陳俊（2006）認(rèn)為內(nèi)部審計(jì)可以評(píng)價(jià)公司內(nèi)部控制、幫助企業(yè)識(shí)別潛在風(fēng)險(xiǎn)，提出應(yīng)對(duì)措施和改進(jìn)建議，提升效率和公司價(jià)值。耿建新、續(xù)芹等（2006）研究表明IPO公司單獨(dú)設(shè)立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)能獲得更好的治理效果。更進(jìn)一步，學(xué)者們把視線聚焦于內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性、內(nèi)審人員特征等方面。程新生等（2005）研究發(fā)現(xiàn)規(guī)模越大的上市公司內(nèi)部審計(jì)部門的所屬層次越高，但并沒有發(fā)現(xiàn)內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性會(huì)顯著影響并促進(jìn)企業(yè)績效的提升。王兵等（2014）研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)操縱性應(yīng)計(jì)利潤為正時(shí)，內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人的年齡越大、學(xué)歷越高，公司的盈余質(zhì)量越高，其他特征與盈余質(zhì)量的關(guān)系沒有得到驗(yàn)證。

（二）財(cái)務(wù)重述文獻(xiàn)回顧

國內(nèi)外學(xué)者的研究主要圍繞財(cái)務(wù)重述的發(fā)生動(dòng)機(jī)、影響因素和經(jīng)濟(jì)后果三個(gè)方面展開。動(dòng)機(jī)方面，曹強(qiáng)（2010）認(rèn)為內(nèi)部控制缺陷是上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述的最主要原因，其他原因有管理層的盈余操縱、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的模糊性和經(jīng)營業(yè)務(wù)的復(fù)雜性。財(cái)務(wù)重述的影響因素分為財(cái)務(wù)特征和治理特征兩類。張為國等（2004）發(fā)現(xiàn)當(dāng)本期利潤較往期出現(xiàn)降低、資產(chǎn)負(fù)債率高、公司規(guī)模小或者出現(xiàn)虧損時(shí)，企業(yè)錯(cuò)誤將盈余高報(bào)的可能性越大。楊忠蓮等（2006）研究表明當(dāng)上市公司設(shè)立審計(jì)委員會(huì)、或獨(dú)立董事的兼職數(shù)越少、或董事長總經(jīng)理兩職分離時(shí)，財(cái)務(wù)重述的可能性越小。對(duì)于財(cái)務(wù)重述的經(jīng)濟(jì)后果，魏志華等（2009）發(fā)現(xiàn)重述公告具有微弱的負(fù)面市場反應(yīng)，具體如何則因重述公告影響投資者對(duì)公司價(jià)值判斷的嚴(yán)重程度而異。

三、假設(shè)提出及實(shí)證研究

大量心理學(xué)、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)等領(lǐng)域的研究表明男性女性之間在決策過程、風(fēng)險(xiǎn)偏好、獨(dú)立性等方面存在顯著差異。首先，在信息接受上，女性更具有寬泛性，全面處理信息的能力更高。因此，在需要處理和整合大量數(shù)據(jù)和文字信息的審計(jì)環(huán)境中，當(dāng)內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人為女性時(shí)，進(jìn)行審計(jì)決策時(shí)會(huì)有比男性更好的表現(xiàn)。再者，女性有更高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度，這種內(nèi)生的風(fēng)險(xiǎn)厭惡性將促使她們選擇更加可靠充足的證據(jù)來降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，盡可能準(zhǔn)確的地完成每一項(xiàng)測試分析，為內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告的意見提供更有力的監(jiān)督。此外，許多研究結(jié)果表明女性有著更強(qiáng)的自身道德約束。女性內(nèi)審負(fù)責(zé)人能夠保持更高的獨(dú)立性，恰當(dāng)、公允地監(jiān)督管理層和各職能部門，綜上提出如下假設(shè)：

H：當(dāng)內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人為女性時(shí)，內(nèi)部審計(jì)水平越高，企業(yè)財(cái)務(wù)重述的可能性越小。

本文以2008～2013年中小板上市公司為被選樣本，手動(dòng)檢索內(nèi)審負(fù)責(zé)人的簡歷和重述公告，剔除信息不完整的樣本，共得到1462個(gè)樣本，其他數(shù)據(jù)來自CCER數(shù)據(jù)庫。當(dāng)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)重述時(shí)，被解釋變量取1，反之為0。當(dāng)內(nèi)審負(fù)責(zé)人性別為女時(shí)，Sex取1，否則為0。控制變量方面，本文選取公司規(guī)模Size、財(cái)務(wù)杠桿Lev、凈資產(chǎn)收益率ROE和每股現(xiàn)金流Cash等財(cái)務(wù)指標(biāo)，選取獨(dú)立董事平均津貼Salind、董事會(huì)規(guī)模Board、兩職合一Dual、監(jiān)事會(huì)開會(huì)次數(shù)Sup和股權(quán)集中度Herf等治理指標(biāo)。建立如下模型：

Restate=α0+α1Sex+α2Size+α3Lev+α4ROE+α5Cash+ α6Salind+α7Board+α8Dual+α9Sup+α10Herf+Year+Industry+ε.

經(jīng)統(tǒng)計(jì)，全樣本中有69例發(fā)生財(cái)務(wù)重述，占比4.72%，可見中小板市場整體財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量較高，重述情形并不多。性別Sex的均值為0.4501，表明樣本女性內(nèi)審負(fù)責(zé)人的比例為45.01%。單變量分析結(jié)果初步表明，內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人性別與財(cái)務(wù)重述負(fù)相關(guān)。此外，解釋變量與其他控制變量之間相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值最大為0.386，均小于0.4，表明各變量之間不存在嚴(yán)重的共線性問題。

進(jìn)一步地，回歸結(jié)果表明，內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人的性別在5%的水平上與財(cái)務(wù)重述顯著負(fù)相關(guān)，假設(shè)得到驗(yàn)證。除監(jiān)事會(huì)開會(huì)次數(shù)Sup變量外，其他控制變量回歸系數(shù)符號(hào)均符合預(yù)期。當(dāng)公司的每股現(xiàn)金流越高、獨(dú)董平均津貼越高、董事長和總經(jīng)理兩職分離、監(jiān)事會(huì)開會(huì)次數(shù)降低時(shí)，能在5%的水平上顯著提高財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，減少企業(yè)重述報(bào)表（限于篇幅，相關(guān)系數(shù)矩陣和回歸表格未列示）。

四、結(jié)論

本文的創(chuàng)新之處在于從財(cái)務(wù)重述切入，以新的視角檢驗(yàn)了內(nèi)部審計(jì)對(duì)財(cái)報(bào)質(zhì)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)當(dāng)內(nèi)部審計(jì)負(fù)責(zé)人為女性時(shí)，能夠在5%顯著性水平上減少企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)重述行為的可能。此外，由于重述公告的類型多種多樣，未來可以根據(jù)財(cái)務(wù)重述的類型細(xì)分樣本研究。

參考文獻(xiàn)

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