我國P2P網絡借貸風險及對策分析

【摘要】近年來P2P網絡借貸平臺出現的問題較多，帶來了較為惡劣的經濟影響。文章先分析我國P2P網絡借貸平臺的特點，然后從我國有代表性的P2P網絡借貸平臺入手，分析其風險，如P2P網絡借貸平臺風險、借款人風險以及法律風險等，最后基于P2P借貸平臺的角度提出有效的風險控制方法及措施。

【關鍵詞】P2P 網絡借貸 風險 對策

據不完全統計，2007年至今，P2P網絡借貸平臺數量已超過2000家，2013年全行業國內交易總量超過1000億人民幣，比2012年增長5倍。從2015年初至今，有見于報道，出現較大風險事件（逾期提現、限制提現、經營不善倒閉、出借人被迫債權轉股權、平臺實際控制人跑路、失蹤、平臺實際控制人涉嫌詐騙等經濟犯罪被捕等）約120家。這些數據說明了我國P2P網絡借貸行業問題叢生，亟待監管。

一、我國P2P網絡借貸平臺特點

目前我國P2P網絡借貸的發展特點可以概括為“三有三無四聚集”幾個字，具體分析來說，“三有”是指P2P網貸行業包含需求、供給和中間服務商，需求自然帶來供給，而中間服務商推動著P2P網絡借貸發展進程；我們需要迫切關注P2P網絡借貸行業所出現的一些“病態”：第一，它的行業準入門檻非常低甚至可以說是沒有；第二，國內還沒有出臺有關規范P2P借貸正式的官方政策文件，也沒有P2P網絡借貸公司評級的標準，因此這個行業的標準模糊，這給金融市場帶來了不穩定的隱患；第三，國內還沒有針對P2P網絡借貸這個行業設立專門的監督機構，對其的監督分工不明，監督力度有待加強。以上三個方面的問題是P2P網絡借貸行業丑聞頻發的根源所在；“四集聚”的內涵是：P2P平臺聚集的大量資金，對尋找掙錢機會的人產生較大吸引，從而使P2P平臺成為人聚集的平臺，同時隨著互聯網金融發展的潮流，高科技手段在賦予P2P平臺方便、快捷的同時，也帶來了一定的風險。

二、我國P2P網絡借貸風險分析

從上述P2P網絡借貸問題事件，概括其風險為以下幾類：

（一）P2P網絡借貸平臺風險

行業門檻低，管理規范不到位以及政府監督不嚴的“病態”土壤現狀使得P2P像細菌一樣瘋狂的繁殖，數量可觀，質量卻無法保障。自身的管理風險、惡意詐騙等問不容小視。為了取得更好的經營業績，如今各家公司都在努力“拼規模”，而一些得到風險資本支持的公司，更是蓄勢待發。目前我國的P2P網絡借貸發展還很稚嫩，各家P2P公司為了在短時間內能夠搶占較大的市場份額，也就是在追求市場份額的導向下，往往會對已經存在的風險視而不見或者對潛在的風險掉以輕心，從而會使公司在不知不覺中承擔著高風險。

（二）借款人風險

在對客戶的信用評級上，合適的信貸技術和線下盡職調查是必不可少的，但是考慮到成本問題，國內很多P2P網貸平臺對于線下客戶的調查并不完善。目前，P2P網絡借貸業務主要是無擔保無抵押的，也就是純信用業務，雖然平臺采取小額貸款和投資多元化的方式控制風險，仍無法從根源上規避借款人的風險。

（三）法律風險

1.洗錢風險。金融機構發現可疑客戶進行的可疑金錢交易并且向政府舉報，這一途徑是政府打擊洗錢犯罪的有效渠道，而正在迅猛發展的P2P公司這一類型的金融機構并不能有效地幫助政府進行反洗錢的工作，因為目前沒有相關的法律法規出臺要P2P網絡借貸公司一旦發現疑似洗錢的交易必須上報，而且P2P公司的客戶資料信息登記標準不一，容易導致摻夾虛假信息，這將無法識別不法分子的相關洗錢活動。

2.非法集資風險。存在一些不法P2P網絡借貸平臺，表面充當理財產品發行人的角色進行融資、投資活動，實質通過大量存貸款差額，在資金不進賬的情況下也能賺取收益。如此發展下去，很容易出現“龐氏騙局”，只有有一個資金鏈斷掉，平臺就面臨著倒閉的風險。

（四）侵犯隱私風險

為了保證較高的借款成功率，P2P平臺會鼓勵借款者盡可能披露更多個人信息。雖然大多P2P網貸平臺在公布借款人信息時采取匿名方式，而且對于可以鑒別借款人身份的信息，果斷采取措施截斷，但是運用技術手段，公布的信息經過整合后，還是可以判斷出其本人身份，從而帶來隱私風險。

三、風險控制手段的創新對策

P2P網絡借貸平臺現行措施對于緩解風險有一定作用，但是治標不治本，平臺在入不敷出、借款人拆東墻補西墻等問題沒有得到根治。下面針對我國P2P網絡借貸平臺現狀，提出兩種創新對策：

（一）在P2P網絡借貸平臺中引入保險公司作為第三方擔保人

分析現有P2P網絡借貸平臺的風控措施，口貸網做得較好。口貸網與保險公司合作，通過設置借款人債務保險，保證借款人在出險時獲取賠償金，進一步保證投資人資金安全，在其他情形下，保險公司并不參與，由P2P網絡借貸平臺進行統籌。借鑒口貸網對資金賬戶的風險控制理念，筆者創建由保險公司、P2P網絡借貸平臺和用戶組成的新型運作方式，如下圖所示：

由于P2P網絡借貸公司受到來自各個方面利益的牽絆，因此并不公布真實的平均收益率與違約率。在融資份額方面，各家公司也不盡相同，以紅嶺創投為例，作為規模較大的一家P2P網絡借貸公司，其平均收益率僅為18%，與大部分網絡平臺相比，收益率處于較低水平。由此看來，對數據采取簡單取算術平均的方法會拉高總體的實際平均收益率，最終的結果有較大偏差，即使建立統一的保險平臺也無法確保對稱性。為了解決上述問題，可以讓作為第三方的保險公司調查各項數據，再根據數據制定保險費率，最大限度保證有效性與準確性。

當保險平臺的資金規模積累到一程度后，投資者積累的保險金也達到可觀數量，對于某一壞賬的填補可謂輕而易舉。考慮到保險公司只是行使代位求償權，對投資者損失進行賠償，最終仍將由借款人承擔，能有效遏制壞賬的蔓延。總而言之，保險平臺可以為用戶提供更安心的資金保障，同時以信用為基礎審核P2P網絡借貸公司，吸引更多客戶的目光，是P2P網絡借貸市場中不可缺少的一環

（二）各平臺設立統一的信用評級系統

各個平臺共同努力，設立統一的信用評級系統，能有效降低P2P網絡借貸的風險，這個信用評級系統包含大家認同的信用評級標準。筆者認為，信用評級系統的構建應該由以下幾個步驟組成：首先，由行業中經營狀況與信用評價良好的P2P網絡借貸平臺牽頭，共同建立一個信用評級系統，制定信用評級標準并且共享用戶個人資料、借款等相關信息；其次，采用會員制的方式，審核通過的其他網站，交納規定的資金數額后，將成為該系統的會員，會員憑借獨一無二的ID號登錄系統，一方面上傳本網站的用戶信息到系統，另一方面也能獲得系統中的共享資源；最后，信用評級系統將根據cookies記錄下資料被訪問的痕跡，一旦用戶發現資料外泄的情況，憑借有效證件，可以在信用評級系統中查找相關資料的瀏覽記錄，找到資料外泄的“幕后黑手”，及時采取措施，避免更大的損失。

參考文獻

[1]宮曉林.P2P網絡借貸風險與監管—基于有限理性假設的分析[J].投資研究，2014，（06）：29-40.

[2]馮新月.P2P網絡借貸違約風險的影響因素研究[J].中國商貿，2014，（04）：72-74.

[3]馬運全.P2P網絡借貸的發展、風險與行為矯正[J].新金融，2012，（02）：46-49.

作者簡介：董小軼（1984-），男，碩士研究生，供職于華南理工大學經濟與貿易學院，研究方向：金融學。