【中國工商?業(yè)界】索羅斯PK巴菲特

格雷厄姆一句簡單的話，巴菲特用了后半句，造就了自己一生價值投資的奇跡；而索羅斯用了前半句，卻締造了索羅斯用這半句話擊敗世界的神話。

華爾街的歷史上，沒有哪個人的名字比這位耄耋之年的老人更爭議不斷，即便是臭名昭著的麥道夫也不能——長久以來，一提起喬治·索羅斯，部分美國地方官員都會咬牙切齒，并不是因為他拿走了世界上最多份額的資產(chǎn)，而是因為這個一向以“投機”著稱的“專家”擁有著將金錢翻手為云覆手為雨的本事，多次將世界金融格局玩弄于股掌，這著實讓人心驚肉跳。他甚至一度被列入“經(jīng)濟(jì)恐怖分子”的黑名單。

2016年年底，華盛頓州的州參議員道格·埃里克森宣布，他們有意向提出一項議案，該議案將會把某些政治經(jīng)濟(jì)活動中的惡意行為視為“經(jīng)濟(jì)恐怖主義”，并要對這些惡意行為予以治罪——但這卻絲毫沒有妨礙索羅斯繼續(xù)被擁躉們頂禮膜拜，即便這位老人早已宣布退休。

“股票市場短期來看是一臺投票機，長期來看是一臺稱重機。”這是華爾街教父本杰明·格雷厄姆的一句至理名言。格雷厄姆一句簡單的話，巴菲特用了后半句，造就了自己一生價值投資的奇跡；而索羅斯用了前半句，卻締造了索羅斯用這半句話擊敗世界的神話。

“做空，我真不是針對誰”

現(xiàn)年84歲的索羅斯近日宣布退休，這一度控制世界經(jīng)濟(jì)流向的“金融巨鱷”也迎來了自己的遲暮之年。在逐漸退到金融歷史舞臺的幕后之際，我們不禁想起他那句看似玩笑實則反映現(xiàn)實的話：“金融史是基于假象和謊言的連續(xù)劇。”

索羅斯經(jīng)常這樣評價自己：“我不是一名商人，我投資別人經(jīng)營的商業(yè)，因此我是一位名副其實的評論家，在某種程度上你們可稱我是世界上薪水最高的評論家。”評論家索羅斯1992年擊敗英國央行而一戰(zhàn)成名：進(jìn)攻英鎊，迫使了英國退出歐洲匯率體系，讓自己的腰包凈入6.5億美元。隨后1997年狙擊泰銖，引發(fā)東南亞金融危機。而2012年做空日元，讓他又至少賺進(jìn)10億美元……令人瞠目的戰(zhàn)績讓索羅斯被稱為華爾街的金融“劊子手”，他曾經(jīng)橫掃世界金融市場的量子基金注冊在加勒比海的荷蘭屬地安地列斯群島的避稅天堂克拉考，從而使該基金的主要投資者和資金調(diào)度的記錄銷聲匿跡。

暢銷書《貨幣戰(zhàn)爭》讓擁有著“英國倫敦金融城的霸主”、“以色列的創(chuàng)建者”、“國際情報網(wǎng)絡(luò)的祖師爺”、“華爾街5家最大銀行的后臺”、“世界黃金價格的制定者”等諸多標(biāo)簽的羅斯柴爾德家族為國人熟知，但卻很少有人知道，索羅斯與羅斯柴爾德家族的緊密關(guān)系，甚至堪稱這個世界上最強大、最秘密的金融集團(tuán)的馬前卒。

在國際銀行家們的調(diào)教助威之下，索羅斯從20世紀(jì)90年代起在世界金融市場上掀起了一次又一次風(fēng)暴。他的每一次重要行動都體現(xiàn)出國際銀行家們的重大戰(zhàn)略意圖，其核心就是促使世界各國經(jīng)濟(jì)“有控制地解體”，以最終完成在倫敦-華爾街軸心控制之下的“世界政府”和“世界貨幣”的準(zhǔn)備工作。

“PK”巴菲特

有人說，巴菲特人人崇拜，索羅斯人人痛恨。一個主張價值投資，一個伺機血腥投機；一個不干預(yù)管理層，一個總想介入管理層。不可否認(rèn)，巴菲特捐出過迄今世界上最大的一筆個人慈善捐款，創(chuàng)造了一個時代的財富奇跡，是名副其實的投資高手。相比之下，索羅斯也許只能算個投機專家，無論是投資方式，還是對于投資規(guī)律運籌帷幄的手段，似乎巴菲特都略勝一籌。

然而在金融界，索羅斯的影響力卻更大，他的影響力并不在于他所擁有的財富，而在于其對于格雷厄姆的獨到理解、對于金融市場的敏銳洞察、對于世界金融秩序建立的反向貢獻(xiàn)。也正因有了索羅斯，你才會發(fā)現(xiàn)巴菲特其實只是一介股民。

投資方式的不同導(dǎo)致了在外人看來巴菲特實干、索羅斯投機。巴菲特的投資方式是選擇績優(yōu)價廉的企業(yè)和股票，并且這股票必須是他了解的。索羅斯通過量子基金，主要通過在金融市場上進(jìn)行大宗操作，對沖風(fēng)險投機獲利。兩者的差別在于一個善于發(fā)現(xiàn)價值，一個善于發(fā)現(xiàn)趨勢和缺陷。

更何況巴菲特手中握有的是真金白銀的財富，他的資產(chǎn)兌換成為現(xiàn)金折價很少。索羅斯通過基金持有金融資產(chǎn)，如果套現(xiàn)必將引起價格波動，他的每一筆盈利，都必定有一個重量級的受害者。這種對沖，于聲名有百害而無一利，但對于金融秩序完善，卻是不無裨益——也正是由于索羅斯對于國家級的金融漏洞展開狙擊，金融市場才能不斷地修補漏洞、蒸蒸日上。

顯然，相較于巴菲特，索羅斯更善于運用金融投資的規(guī)律，作為領(lǐng)頭羊他可以用自己的資產(chǎn)帶動數(shù)倍、數(shù)十倍以上自己資產(chǎn)的能量作用于金融市場——亞洲金融危機就是一個領(lǐng)頭羊帶領(lǐng)群羊狂奔的典型例子。時間已經(jīng)證明索羅斯對世界金融市場有著不可磨滅的貢獻(xiàn)。

制勝秘籍

在過去很長的一段時間里，盡管量子基金臭名昭著，但索羅斯在各國媒體的筆下依然被刻畫成擎天駕海的金融天才形象。

索羅斯出生在一個猶太家庭，童年時期經(jīng)歷了“二戰(zhàn)”中九死一生的猶太人大屠殺，而索羅斯一家當(dāng)年能在納粹的眼皮底下幸存下來，索羅斯的父親提瓦達(dá)功不可沒。提瓦達(dá)料事如神，在德軍將猶太人送進(jìn)集中營之前，便懂得變賣不動產(chǎn)，未雨綢繆；合理利用資金偽造他們的身份，躲避納粹的審查；為安全更加牢固，還尋找了11個分散的庇護(hù)所；即便是平時攢下的每一枚糖果，也都成為了今后的救命稻草。

這個世界的真相到底是什么，很多時候我們并不知道，在當(dāng)前資產(chǎn)荒蔓延的大環(huán)境下，在一個不確定性的未來里，究竟該如何投資？父親的投資智慧對索羅斯產(chǎn)生了很大的導(dǎo)向作用，也正是索羅斯投資理念的核心內(nèi)容。

一是敢于冒險。當(dāng)面臨一些特殊關(guān)頭的時候，冒險是必不可少的。提瓦達(dá)“一戰(zhàn)”時候的越獄出逃，以及“二戰(zhàn)”時候的冒險賄賂官員、偽造身份證，這些都是一旦被發(fā)現(xiàn)，就死無葬身之地的事情，但是如果不冒險，生存的幾率更小。

二是分散化投資。體現(xiàn)為敢于冒險不等于盲目冒險，冒險絕對不能孤注一擲。雖然我們不像索羅斯父親那樣面臨生死抉擇，但多找?guī)讉€庇護(hù)所，還是非常有必要的，不要孤注一擲，不要亂玩杠桿，切忌激進(jìn)，安全第一。這一點，從提瓦達(dá)尋找11個藏身之所就可以看出來，永遠(yuǎn)不把風(fēng)險集中在一個籃子里，做好多個備選方案，將風(fēng)險降到最低，生存的幾率也就越大。

三是著眼長遠(yuǎn)。學(xué)索羅斯之父的細(xì)節(jié)處理，不要被眼前的一點利益誘惑。舉個例子，很多股民炒股票，股票賺了立刻拋掉收手，股票虧了又舍不得割肉，這實為大忌。在選擇要不要持有一只股票的時候，不能以眼前暫時的盈利虧損為標(biāo)準(zhǔn)，更重要的是，要判斷手中的籌碼在未來究竟有沒有潛在的價值，就像那些可能在關(guān)鍵時候救命的糖果一樣。

童年的經(jīng)歷對索羅斯的認(rèn)知帶來很大改變，即認(rèn)知和現(xiàn)實之間往往存在著巨大差距，人們對未來期望往往事與愿違。從匈牙利猶太人對德軍心存幻想，到最后幾十萬人死于非命，無數(shù)人因為認(rèn)知的錯誤付出生命的代價。這也促使索羅斯后來反省，在投資上如何避免犯這樣的錯誤，包括他后來的反身哲學(xué)理論，其實都基于這樣的思考，索羅斯的預(yù)見力也是這樣得來的。