中國商業銀行對小微企業信貸融資問題研究

許曹弘

【摘 要】 小微企業近些年發展迅速，為我國宏觀經濟整體的健康發展提供了重要支撐力量。盡管我們國家和政府開始逐漸重視小微企業融資問題，但是小微企業在商業銀行的信貸融資形勢依舊不容樂觀，正因為資金的限制影響小微企業的健康發展。本文對于小微企業融資需求以及現狀進行梳理，并且在此基礎上總結得出目前小微企業信貸融資的具體困境，最后從商業銀行的角度出發，希望提出一些促進商業銀行給予小微企業信貸融資的對策和建議。最終實現小微企業保持發展活力，為整體經濟發展繼續貢獻力量的目標。

【關鍵詞】 小微企業 信貸融資 現狀困境 商業銀行

一、小微企業信貸融資相關概念

（一）小微企業的界定

小微企業近些年發展迅速，為我國宏觀經濟整體的健康發展提供了重要支撐力量。小微企業，顧名思義肯定是和大中型企業相對的概念。在我們國家小微企業一般都是指小型、微型企業，或者是個體戶以及家庭式作坊。一般國際上對于小微企業的界定會采取定性定量結合的方式。

第一，從定性的角度來看，小微企業的界定主要是對于企業經營規模以及市場地位進行分析，小微企業一般指的是經營規模比較小而且市場當中不屬于領導地位，整體市場占有率不高的企業。

第二，從定量的角度來看，對于小微企業的界定通過幾個可以量化的指標來衡量，一般來說主要包括：年銷售總收入、企業資產總額、從業員工數量幾個量化指標。對不同行業的企業使用的標準也有所不同。

2011年我國工業和信息化部牽頭制定了關于企業標準劃分的文件，其中根據企業所屬不同類別，按照經營規模、總資產額度、雇傭人員數量將國內的企業劃分為大型企業、中型企業、小型企業、微型企業四種類型。

（二）小微企業信貸融資具體途徑

整體來看，小微企業要想獲得長久地發展，信貸融資是必要條件。融資的效果直接關系到企業的生死存亡。一般來看，小微企業的融資方式主要包括債務性融資和權益性融資兩種，這主要是從獲取資金渠道不同來進行的劃分。從融資路徑來看，小微企業有外部源頭和內部源頭兩種融資路徑，一般企業初創時期主要是靠內源融資來獲得生長的資源，得到發展到一定水平之后主要是依靠外源融資來進一步擴大企業的生產規模，提高市場的競爭力。

1、外部源頭融資

小微企業外源融資主要是吸收外部經濟主體資源轉化為自身投資的過程，按照是否通過金融機構又可以分為直接融資和間接融資兩種。外部源頭融資的直接融資部分主要包括四塊內容：天使資本、私募基金融資、證券市場融資以及商業信用融資；間接融資部分主要包括五種類型：金融機構貸款、證券投資信托基金、民間融資、融資租賃以及典當融資。按照分類我們可以看出直接融資的特點就是沒有經過金融機構作為中介，直接是企業和資本的對接，供需雙方聯系非常緊密，而且整個籌資成本低，投資的收益高。但是確定就是融資工具流動性不高，而且雙方在資金數量以及期限方面會受到較大的限制，一旦出現風險資金供給方就會承擔很大的資金風險壓力。具體來看四種直接融資形式各有特點：

天使資本屬于權益資本的形式，在發達國家的天使資本投入已經十分普遍，尤其是美國非常活躍。具體來說天使資本就是出資者直接投資，一方面是投資人本身具有一定的經濟實力以及對于行業企業發展有深入了解，另一方面就是在獲取投資收益的同時可以獲得成功的喜悅及自我實現的成就感。

私募基金融資是一種典型的利益共享的集體性投資制度。但是與公募基金相對來說私募基金是一種非公開宣傳的私人投資活動，按照資本市場的參與群體不同，可以分為證券投資私募基金、私募產業投資基金以及創業投資基金。

證券市場融資分為一級證券發行市場以及二級市場即證券流通市場。股票市場包括股票的發行和交易，債券市場主要包括國債、金融債以及公司債。

商業信用指的是企業之間互相提供的、與商品交易相關的信用形式，對于小微企業來說一方面由于正規金融機構融資困難，另一方面通過商業信用建立的合作關系對于企業未來長期的發展具有重要幫助。而且小微企業可以通過為大企業提供貨源或者是成為產品使用者，提升自身的市場聲譽。

2、內部源頭融資

小微企業內源融資主要是指企業內部進行的融資活動，主要的形式包括折舊基金、留存收益以及業主再投資三塊內容。內源融資主要是指小微企業通過內部融通資金實現自身擴大再生產的目的。內源融資在小微企業初創時期使用非常廣泛，主要包括三種具體的形式：資本金、留利資金轉化為新增投資以及沉淀資金作為折舊基金三塊。但是內源融資缺少可持續性，尤其是小微企業自身發展初期市場規模、盈利能力都有限的情況下，內源融資往往不能夠實現企業規模擴張的需求。因此大多數時間是需要和企業外源融資進行配合使用。

二、小微企業信貸融資現狀及困境分析

目前來看，小微企業資金機構體系比較單一，而且內部融資占比比較高，外部融資比例不高，而且對外融資當中小微企業步履維艱，銀行金融機構不愿意提供服務，非銀行性金融機構服務能力不足，外部配套不完善等困境都需要去改善。

（一）銀行金融機構服務缺位

銀行金融機構對小微企業的服務缺位，與小微企業的資金需求不匹配。主要原因在于兩個方面：

第一方面是小微企業不敢貸款。因為企業自身發展處于起步階段，內部管理體系不符合現代企業管理流程，無法提供銀行金融機構貸款需要的相關財務信息，而且小微企業也無法提供足夠的土地、房產等固定資產和不動產的抵押，種種不利的因素導致小微企業無法進行貸款活動。

第二方面就是商業銀行不敢貸款。對于大中型企業來說，具有現代化管理體系，內部風險控制體系完善，而且自身資產規模有保障，商業銀行貸款給這樣的大企業可以有效降低風險。但是對于小微企業來說，一方面對于商業銀行的利潤共享很低；另一方面就是小微企業自身資產規模小，抵抗風險能力不強，商業銀行一旦放貸，自身要承擔巨大的風險，所以商業銀行按照利潤最大化的追求目標，一般都不會貸款給小微企業。

（二）非銀行性金融機構服務作用不足

隨著我國金融體系改革的不斷深入，信托保險以及證券典當、小額貸款等多樣化的金融服務體系遍地開花，非銀行性金融機構在我國宏觀經濟發展當中占據越來越重要的地位。根據銀監會的公開統計數據顯示我國非銀行性金融機構資產總額度超過四十萬億元，占到銀行業金融機構資產總額的三分之一左右。但是目前小微企業外部融資當中，非銀行性金融服務機構的服務能力不足，沒有提供有效的支持作用，在小微企業服務這塊依舊存在很大的市場空間。

（三）金融市場體系不健全

金融市場體系沒有健全完善，所有總體上來看小微企業外部融資渠道受到較大的限制。一方面，小微企業社會信用評級體系沒有建立起來，整個信用評價體系的缺失導致小微企業的信用數據難以獲取，有沒有公開的財務報告，讓外界很難了解小微企業的正式發展狀態以及企業盈利情況。金融機構確定小微企業貸款資質的時候一般都需要牽涉多個政府以及非政府部門，這樣就會導致資質審查時間長、流程繁瑣，從而導致小微企業融資貸款周期太長，缺乏及時性和有效性。另外一方面，我國多層次資本市場體系沒有構建完善。雖然創業板塊一經推出，但是實際情況來看，即使在創業版塊成功上市的企業募集資金能力較強的依舊是大中型企業，自身具備一定的資產規模才可以獲得穩定持續的資金注入。小微企業在創業板獲得融資的可能性很低，而且小微企業由于自身信用評級缺乏，因此也很難通過自身發行公司債，這就導致在創業初期小微企業外部融資渠道受到阻礙，無法獲得成長發展需要的資金投入。

（四）金融配套服務不完善

第一，與小微企業融資貸款的法律法規體系不健全。目前商業銀行對小微企業信貸融資方面沒有法律法規的支持，比如有關于信用擔保、行政監管等都沒有構建操作性比較強的法規細則。而且目前實施的一些法律法規當中存在一些對于小微企業貸款有消極導向作用的條款，進一步影響小微企業信貸融資。

第二，小微企業金融業務沒有獲得財稅監管的支持。目前我們小微企業金融業務方面，相關政府財稅監管部門沒有在資本充足率、不良率容忍率方面作出一些差異化的措施改良，針對小微企業信貸業務的風險補償機制也沒有健全完善。

三、商業銀行支持小微企業信貸融資的對策

根據以上分析，本文提出如下商業銀行支持小微企業信貸融資的對策：1.建立多層次商業銀行金融機構體系；2.構建多元化金融服務渠道體系；3.加強外部配套服務體系。

（一）建立多層次商業銀行金融機構體系

建立多層次商業銀行金融機構體系主要包括：大力推進新型農村金融農服務機構發展建設；促進城市商業銀行健康發展。

1、大力推進新型農村金融農服務機構發展建設

推進新型農村金融服務機構的發展，有助于實現城鄉金融差距的縮小，加快農村城鎮化進程的發展，符合廣大農民的心愿和要求，也符合現代化社會主義新農村建設和現代化農業農村發展的需求。首先，需要科學合理的布局規劃，確保網點的布局符合村鎮人口規模的需求，并且在功能上要定位清晰，按照地方經濟發展情況因地制宜的確定發展規劃和路徑，積極構建政府、銀行以及小微企業三方聯動協同的機制。其次，對于新型農村金融機構要加強監管，降低經營過程當中的金融風險，并且根據新型農村金融機構發展的具體要求，探索構建政策性補助機制，對于鄉鎮一級網點加強監督，降低經營操作風險。最后，需要拓寬融資渠道，鼓勵民間組織或者實體經濟資本進入到新型農村金融機構進行服務，并且培育小額貸款公司一級農村地方性資金互助社團，構建多元化的資金來源渠道。

2、促進城市商業銀行健康發展

城市商業銀行是政府是地方企業參與的重要金融機構，需要通過扶持中小微企業的發展來促進地方經濟的建設。地方經濟的發展離不開眾多小微企業的推動。支持小微企業的發展，也可以有助于城市商業銀行取得穩定的客戶來源，并且進一步拓寬服務領域，動態調整貸款的結構，最終取得良好的經濟效益和社會效益。宏觀層面來看，城市商業銀行健康發展加大對于小微企業的投入，可以進一步緩解就業壓力，政府部門也會加大扶持力度，鼓勵城市商業銀行的發展，出臺相關的優惠政策，促進優勢顯著的城市商業銀行發展成為區域性的小微企業專項扶持機構，促進兩者良性互動和健康發展。

（二）構建多元化金融服務渠道體系

構建多元化金融服務渠道體系主要包括：進一步推進多層次資本市場體系的構建；發展創業投資基金。

1、進一步推進多層次資本市場體系的構建

第一，加快場外市場建設，積極開展區域性產權交易市場試點工作。第二，深化非上市小微企業股票轉讓的渠道建設，改善科技型小微企業的融資環境。

2、發展創業投資基金

堅持商業化運作和市場化運作的原則，發展我國的創業投資基金，從而進一步降低市場失靈可能帶來的風險，保障投資者的利益。首先，可以參照高新技術企業稅收優惠政策，對于境內外投資者進行創投的至今給予優惠；其次鼓勵對于國家科技型小微企業創新基金的優先照顧；最后，鼓勵財政部門允許出資參股公司通過加速折舊的辦法縮短固定資產的折舊年限。

（三）加強外部配套服務體系

第一，建立小微企業輔導體系。政府部門主導，各級小微企業服務機構參與，構建完善的小微企業輔導體系，支持和引導小微企業規范管理、健全財務信息、改善經營狀況。

第二，推動小微企業信用信息體系的建設。政府部門需要完善企業和個人的信用信息基礎數據庫，并且嘗試構建全國聯動的全面信用數據平臺，出臺相關法律法規，降低小微企業融資貸款的成本。

【參考文獻】

[1] 史建平.中國中小企業金融服務發展報告（2012）[M].北京：中國金融出版社.

[2] 任瑞洪.對中小企業融資問題的再思考[J].會計之友，2007（7）：71-72.

[3] 柏景嵐，馬寧.解決中小企業融資問題的途徑[J].商場現代化，2007（11）.

[4] 何光輝，楊咸月.中國中小企業融資擔保發展的理論研究[J].財經研究，2004（8）：27-33.

[5] 蘭春華.論我國中小企業海外上市的市場選擇[J].南方金融，2008（5）：48-51.