創(chuàng)新型城市的金融支持體系建設(shè)

柴穎琦

摘要：創(chuàng)新型城市是現(xiàn)代社會城市發(fā)展的必然階段，也是可持續(xù)發(fā)展的必然要求。金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心和基礎(chǔ)，金融支持體系是創(chuàng)新型城市建設(shè)的關(guān)鍵部分。文章分析創(chuàng)新型城市金融支持體系的作用，并提出了金融支持體系建設(shè)的建議。

關(guān)鍵詞：金融支持體系；金融創(chuàng)新；創(chuàng)新型城市

創(chuàng)新型城市是指以科技進步為動力、以自主創(chuàng)新為主導(dǎo)、以創(chuàng)新文化為基礎(chǔ)，依靠科技、知識、人力、文化和體制等創(chuàng)新要素驅(qū)動經(jīng)濟發(fā)展，實現(xiàn)城市的可持續(xù)發(fā)展并對其它區(qū)域具有輻射與帶領(lǐng)作用的城市模式。2008年我國開展了創(chuàng)建國家創(chuàng)新型城市建設(shè)，深圳作為一個以民營高科技企業(yè)創(chuàng)新帶動發(fā)展的城市，成為了中國首個創(chuàng)新型試點城市，拉開了創(chuàng)新型城市建設(shè)的序幕。目前我國創(chuàng)新型城市建設(shè)已經(jīng)進入了關(guān)鍵階段。在創(chuàng)建過程中，金融支持體系的建設(shè)與完善，對于增強城市的自主創(chuàng)新能力、提升城市的綜合競爭力、實現(xiàn)創(chuàng)新型城市建設(shè)和國家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略具有至關(guān)重要的作用。

一、創(chuàng)新型城市建設(shè)中的金融支持體系

金融是現(xiàn)代市場經(jīng)濟的核心和基礎(chǔ)，是聯(lián)結(jié)各個經(jīng)濟主體的紐帶，能夠有效地起到籌集資金、配置資源、分散風(fēng)險、降低交易成本和實施宏觀調(diào)控等作用，最終可以推動技術(shù)的創(chuàng)新。創(chuàng)新型城市是以創(chuàng)新為核心驅(qū)動力，通過聚集和配置各種創(chuàng)新資源，實現(xiàn)城市可持續(xù)發(fā)展的模式。金融支持體系的出現(xiàn)和發(fā)展是創(chuàng)新型城市的需要和必然選擇，金融支持的主要目標(biāo)就是為企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新籌集資金，通過對企業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管來降低風(fēng)險，提供激勵機制，提高創(chuàng)新的收益和效果。比較完善的金融支持體系主要由以下幾個部分構(gòu)成：

一是金融組織體系。主要是指金融機構(gòu)的組成，不同類型的金融機構(gòu)通過市場分工進行公平競爭，為創(chuàng)新型城市的建設(shè)提供多種類型的金融服務(wù)和產(chǎn)品。

二是金融市場體系。即擁有不同類型的金融市場，例如貨幣市場和資本市場之外，還需要保險市場、證券市場等等，而且從不同的時間范疇來看，不僅要包括現(xiàn)貨市場還包括期貨市場，從空間范疇來看，涵蓋了國內(nèi)外的金融市場，最大程度的滿足了不同類型企業(yè)的需要。

三是金融服務(wù)體系。金融支持體系可以為企業(yè)提供不同類型的金融產(chǎn)品和服務(wù)，投融資、保險、證券、信托、金融衍生產(chǎn)品等等，滿足企業(yè)的各種需求。

四是金融服務(wù)配套體系。金融支持體系不僅僅是為企業(yè)提供產(chǎn)品和服務(wù)，更需要提供例如會計、法律、評估等一系列完善的相關(guān)配套服務(wù)，通過這些服務(wù)起到公平的市場監(jiān)管作用，保證創(chuàng)新活動的順利進行。

二、金融支持體系在創(chuàng)新型城市建設(shè)過程中的作用

作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟體系的重要組成部分，金融支持體系在創(chuàng)新型城市建設(shè)過程中起到了不可或缺的作用，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）金融支持體系具有為創(chuàng)新型城市建設(shè)籌集資金的作用

無論是哪種類型的創(chuàng)新性城市，都要求有大量的資金投入，而創(chuàng)新畢竟是一項復(fù)雜而漫長的活動，在整個創(chuàng)新過程中有著太多的不確定性因素，同時這些資金投入與生產(chǎn)性資金投入不同，是不具有流動性的，也就是說在研發(fā)的過程中只有投入沒有產(chǎn)出，也無法準(zhǔn)確預(yù)知和判斷最后研發(fā)的結(jié)果。在這個過程中由于企業(yè)自身條件的不同、創(chuàng)新項目的復(fù)雜性和外部環(huán)境的不確定性，使得整個創(chuàng)新過程具有不同程度的風(fēng)險性。傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品對于這種高風(fēng)險的項目并不感興趣，而創(chuàng)新性城市的金融支持體系則為創(chuàng)新開發(fā)了一系列的金融產(chǎn)品和金融工具，使其有充足穩(wěn)定的資金來源。

（二）金融支持體系具有風(fēng)險分散功能

雖然創(chuàng)新會給企業(yè)帶來高收益，但是前期的研究開發(fā)和成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力受到很多外界因素的影響，巨額投入和收益的不確定性使其潛在巨大風(fēng)險；與此相對應(yīng)的是，一旦研發(fā)取得成功，也會讓企業(yè)取得巨額收益作為回報，這恰恰就迎合了風(fēng)險偏好型投資者的需求，金融支持體系就可以通過信貸、風(fēng)險投資、私募等方式將投資者的資金提供給企業(yè)，同時企業(yè)的風(fēng)險也隨之分散給全部的投資者。

（三）金融支持體系具有統(tǒng)籌配置社會資源的作用

在創(chuàng)新型城市建設(shè)的過程中，金融支持體系將各種資源有機的聚集在一起，并根據(jù)需求進行重新配置。投資者將各種類型的項目風(fēng)險和收益進行比較，根據(jù)自己的偏好和實際能力選出適合自己的項目投資，風(fēng)險偏好者更多的將資源投向高風(fēng)險高預(yù)期收益的企業(yè)和項目，風(fēng)險厭惡者就會選擇低風(fēng)險低預(yù)期收益的企業(yè)和項目。這一切并不是資源的供需雙方直接來完成，而是通過金融系統(tǒng)來保證交易的公平、透明和合法性，在這個過程中就完美的實現(xiàn)了社會資源的重新配置。

（四）金融支持體系具有信用約束作用

創(chuàng)新型城市的創(chuàng)新主體在通過金融支持體系取得相應(yīng)的資金后，就會受到股東、債權(quán)人和金融市場各個相關(guān)主體的約束，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)都要受到相應(yīng)的監(jiān)督和管理，確保資金投入、使用到位，并能得到充分的利用。與企業(yè)直接從投資者手中融資相比，參與監(jiān)督管理的環(huán)節(jié)和主體都增加了很多，在對企業(yè)進行約束的同時，必然促使企業(yè)不斷完善生產(chǎn)經(jīng)營管理，推動企業(yè)的發(fā)展成熟。

由此可見，創(chuàng)新型金融體系在為創(chuàng)新型城市建設(shè)提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時，有效的實現(xiàn)了籌集資金，分散企業(yè)風(fēng)險，統(tǒng)籌社會資源，促進企業(yè)發(fā)展成熟的作用，有效的金融支持是創(chuàng)新型城市建設(shè)的基礎(chǔ)和前提條件，金融支持體系如果不夠成熟和完善，創(chuàng)新型城市的創(chuàng)建就無法實現(xiàn)。

三、創(chuàng)新型城市金融支持體系的發(fā)展探索

國內(nèi)外各個創(chuàng)新型城市在建設(shè)途徑上有所不同，但是金融支持體系起到了很重要的作用，例如美國的硅谷是在充分利用風(fēng)險投資的基礎(chǔ)上來發(fā)展高科技產(chǎn)業(yè)，而深圳市是通過完善金融體系來促進創(chuàng)新型城市的建設(shè)。因此，創(chuàng)新型城市的金融支持體系的發(fā)展要從以下幾個方面著手。

（一）加大政府支持力度

創(chuàng)新型城市的發(fā)展要遵從市場規(guī)律，但在建設(shè)的過程中，政府還需起到引導(dǎo)和支持作用，這在金融支持體系中表現(xiàn)的尤為突出。首先，政府要進一步改善金融生態(tài)環(huán)境。政府要加強政務(wù)誠信建設(shè)，堅持依法行政；加強風(fēng)險監(jiān)測并整頓金融市場，嚴(yán)厲打擊非法金融活動；引導(dǎo)和規(guī)范民間金融的經(jīng)營運作；簡化政府審批手續(xù)，使針對創(chuàng)新型企業(yè)的支持措施能更快得到落實。其次，要加大政府的投入力度。很多創(chuàng)新型企業(yè)研發(fā)過程需要大量資金，但由于企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險較大，自有資本普遍缺乏，又不具備足夠的抵押物，難以在商業(yè)銀行獲得貸款，即使融資成功也往往需要付出很大的成本，就需要政府的介入幫助企業(yè)解決資金難題。一方面政府可以直接提供更多面向企業(yè)的科研扶持資金，建立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、風(fēng)險補償基金、擔(dān)保基金等補貼項目，引導(dǎo)企業(yè)進行相關(guān)項目的開發(fā)。另一方面對金融企業(yè)進行補貼，支持銀行、證券、保險等金融機構(gòu)開發(fā)更適合企業(yè)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，也提高金融機構(gòu)向企業(yè)投資的積極性。財政金融互相支持下幫助企業(yè)創(chuàng)新。再次，要注重對金融支持體系的監(jiān)管。建立規(guī)范、常態(tài)的監(jiān)管機制，進一步完善風(fēng)險預(yù)警機制和突發(fā)事件應(yīng)急處理預(yù)案，保障金融支持體系的安全發(fā)展。

（二）創(chuàng)新間接融資產(chǎn)品

從我國企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，銀行業(yè)的貸款仍然是創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展最主要的資金來源，以銀行業(yè)為主的金融格局將會長期存在，而貸款屬于企業(yè)的間接融資，因此完善創(chuàng)新型城市的間接融資體系對于發(fā)展金融支持體系有著非常重要的現(xiàn)實意義。而現(xiàn)有銀行體系缺乏與科技創(chuàng)新相結(jié)合的金融產(chǎn)品，無論是政策性銀行還是商業(yè)銀行都沒有專門針對科技創(chuàng)新和開發(fā)的金融產(chǎn)品，造成企業(yè)需求和銀行供給之間的不匹配。隨著我國加入WTO后，政府的科技投入要遵循國際慣例由原來的直接投入轉(zhuǎn)為間接投入，也需要金融機構(gòu)作為財政投入的媒介，因此開發(fā)專門的科技創(chuàng)新類金融產(chǎn)品，可以滿足企業(yè)創(chuàng)新需要，實現(xiàn)政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)和彌補金融機構(gòu)產(chǎn)品空白，同時使更多的社會閑散資金分享科技創(chuàng)新帶來的收益，并分散企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險。

（三）完善直接融資體系

雖然銀行貸款這種間接融資的方式是企業(yè)融資的最主要來源，但是隨著企業(yè)發(fā)展對資金需求越來越大，僅憑貸款已經(jīng)無法滿足企業(yè)的融資需求，直接融資在創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展過程中起到了越來越重要的作用，因此建立多層次的資本市場，完善科技產(chǎn)權(quán)交易市場，引導(dǎo)民間資本規(guī)范化發(fā)展，成為了企業(yè)創(chuàng)新資金的重要來源和補充。首先需要專門設(shè)立創(chuàng)新型企業(yè)上市的板塊和市場，將其作為傳統(tǒng)證券市場的補充，適當(dāng)降低入場門檻和條件，待企業(yè)發(fā)展成熟時轉(zhuǎn)入傳統(tǒng)證券市場。其次加快科技產(chǎn)權(quán)交易市場發(fā)展。科技產(chǎn)權(quán)市場對于吸引大量社會資金參與技術(shù)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓無疑是一種很好的方式，需要進一步降低交易成本，提高信息的透明度，同時要將各地產(chǎn)權(quán)交易所聯(lián)網(wǎng)互通，解決條塊分割的現(xiàn)狀。最后還要鼓勵風(fēng)險投資的參與。制定相應(yīng)的制度，調(diào)動投資者的積極性，吸引更多的投資者進行參與，擴大資金來源的范圍和規(guī)模。降低風(fēng)險投資公司的準(zhǔn)入門檻，并簡化相關(guān)手續(xù)，鼓勵更多投資公司為創(chuàng)新型企業(yè)服務(wù)。相應(yīng)的也要建立風(fēng)險投資退出機制，使投資公司和創(chuàng)新型企業(yè)都有更多選擇的可能性。

（四）強化金融服務(wù)保障體系

完善社會征信體系、信用擔(dān)保體系和中介服務(wù)體系，保障創(chuàng)新型金融產(chǎn)品作用有效發(fā)揮的同時，更好的支持了創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展，為創(chuàng)新型城市發(fā)展做出貢獻。完善的社會征信體系是成熟市場經(jīng)濟的一大典型標(biāo)志，也是全社會信用體系最核心的部分，可以預(yù)防金融風(fēng)險，保障金融支持體系更好的發(fā)揮作用。至于信用擔(dān)保體現(xiàn)的建設(shè)可以通過再擔(dān)保、企業(yè)間互相擔(dān)保等方式來分散風(fēng)險，擴寬擔(dān)保渠道。金融中介服務(wù)體系將風(fēng)險評估、項目發(fā)展評估、企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r評估等工作專業(yè)化，對于降低金融風(fēng)險起到了重要作用。這些會計、法律、審計等專業(yè)工作需要較高的技術(shù)和知識專業(yè)化水平，如果交由金融機構(gòu)來做的話成本過高，并且很難得到詳細(xì)而完整的結(jié)果，因此需要專門的中介機構(gòu)來完成。這更要求要制定相應(yīng)的規(guī)定來規(guī)范中介服務(wù)機構(gòu)的經(jīng)營管理，明確工作職能，嚴(yán)格進行從業(yè)人員的考核，在維護市場秩序的同時也能為全社會提供準(zhǔn)確全面的信息供金融機構(gòu)和投資者參考，進而促進金融支持體系的完善和發(fā)展。

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（作者單位：通化市委黨校）