互聯網環(huán)境下P2P借貸中的非法集資監(jiān)管問題探討

鄧如策

摘要：隨著互聯網經濟的發(fā)展，P2P借貸作為一種新型的直接融資模式，在社會生活的方方面面都得到了廣泛的應用，進一步推動了網絡經濟的發(fā)展。當前在互聯網環(huán)境下，由于我國尚未有監(jiān)管機構、行業(yè)標準和準入門檻，P2P借貸接連出現問題，尤其是非法集資問題，嚴重損害了消費者的權益，這就需要出臺相關的政策法規(guī)來整頓行業(yè)亂象。文章就對互聯網環(huán)境下P2P借貸中的非法集資監(jiān)管問題進行分析和探討。

關鍵詞：互聯網環(huán)境；P2P借貸；非法集資監(jiān)管

近年來，我國P2P網貸平臺獲得迅猛發(fā)展，逐漸成為互聯網金融中的重要內容，運營模式也趨向于信貸資產證券化和債權轉讓等模式，可以更好地滿足小貸市場的發(fā)展需求。當然在P2P借貸運營發(fā)展過程中也暴露出一些問題，如非法集資等問題，嚴重制約了P2P借貸市場的良性發(fā)展，這就需要制定完善網貸平臺的法律體系，認真分析P2P借貸與非法集資之間的關系，繼而為行業(yè)的發(fā)展提供良好的內外部環(huán)境，促進互聯網經濟健康有序發(fā)展。

一、互聯網環(huán)境下P2P借貸中的非法集資問題

我國最高人民法院在2010年頒布了《最高人民法院關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》（以下稱為《解釋》），對P2P借貸中的非法集資罪名類型加以確定，如集資詐騙罪和非法吸收公眾存款罪等。在互聯網環(huán)境下，我國P2P借貸市場在發(fā)展過程中，大多采用現場宣講和派發(fā)傳單等方式進行宣傳，而投資者為了快速搶標，往往會先在平臺上充值資金，這樣P2P平臺可以掌握投資者的閑置資金。通常投資者選擇P2P借貸進行投資，其主要原因就是P2P借貸市場承諾的投資回報更為豐厚。我國P2P借貸行業(yè)是由銀監(jiān)會普惠金融部進行監(jiān)管，即銀監(jiān)會對P2P借貸進行融資的合法性加以了肯定，但是從目前借貸市場來看，總體上呈現多而亂的特點，許多P2P平臺借助合法經營的形式來吸收資金，達到自身目的后而跑路。當然《解釋》中解釋了集資詐騙罪，強調主觀上以非法占有為目的，并羅列出八種情況，由此可知借款人與P2P平臺極易犯集資詐騙罪。現階段，我國P2P借貸市場在非法集資監(jiān)管方面有所缺失，而平臺搭建成本過高，容易導致非法人員以自己作為接待人來投放標的，借款后立刻跑路。同時P2P平臺沒有嚴格審查借款人的資格，使持有非法目的的借款人在借款到期時消失不見，無法追償。總而言之，我國P2P借貸市場處于非法集資的邊緣，極易走上非法集資道路，加強P2P借貸中非法集資的監(jiān)管顯得尤為重要。

二、互聯網環(huán)境下P2P借貸中非法集資的監(jiān)管措施

（一）構建完善的征信體系

我國P2P借貸的發(fā)展較晚，尚處于成長期，在征信體系方面不夠完善，多是以央行征信體系為主，還不能形成基于商業(yè)征信的征信體系；同時國內P2P借貸平臺也基本是以團隊線下征信方式為主，這種方式不僅需要花費很高的征信成本，還有可能降低征信效率。面對這種情況，我國必須要從如下幾點來構建完善的征信體系：1.構建P2P平臺信用數據共享機制。如果獨占P2P平臺數據，不僅會浪費資源，還無法阻止重復借貸情況的出現，因此可以構建平臺信用數據共享機制，實現數據信息的共享。可以說，行業(yè)數據共享機構的建立，只需在交換數據時繳納一定費用，該費用遠低于獨自征信的成本，有利于避免因數據共享而造成的利益沖突。如上海資信有限公司開發(fā)設計出一種網絡金融共享系統NFCS，該系統有央行征信中心統一部署，可以對P2P網貸業(yè)務中產生的信用交易信息進行收集，如償還和貸款等，并為P2P公司提供查詢服務；同時該系統按照全面共享和互惠的原則，通過P2P網貸平臺報送數據，有利于全面查詢征信數據。2.加快商業(yè)征信發(fā)展速度。改變以往央行征信為主導的模式，采用商業(yè)征信模式，能夠使數據的采集源更為廣泛，涉及社會生活的各個方面。3.央行適當接入P2P平臺。央行征信數據只是基礎性的數據，而適當放開征信數據平臺，有效接入P2P平臺，可以降低平臺征信成本，便于監(jiān)管機構監(jiān)管P2P借貸行業(yè)。

（二）成立第三方資金托管制度

互聯網環(huán)境下P2P借貸中非法集資的主要問題就是資金池問題，P2P平臺借助資金池對投資者的資金進行挪用，然后開展高風險的資金運作，甚至集資跑路或詐騙，嚴重損害投資者的利益。要想有效解決資金池問題，必須要成立第三方資金托管制度，通過資金托管人來進行資金運作，而不需要經過P2P平臺賬戶，進而有效規(guī)避資金池風險，發(fā)揮出P2P平臺信息中介的作用。一方面，資金托管方劃撥資金時會詳細審查借款人的相關信息，這樣相當于增加了一道風險控制機制，有利于減少借款人非法集資的風險；另一方面，投資者的資金不經過P2P平臺賬戶，平臺無法隨意支配資金，則就無法集資跑路。

（三）建立健全信息披露制度

目前P2P借貸市場還存在一些問題，特別是投融資雙方信息的不對稱問題，投資方不能獲取借款方的相關信用數據，無法準確進行風險評估，只能以平臺提供的信息進行決策，而平臺上關于借款的信息都是由借款人自身披露，不能保證信息的真實性。如果投資者能夠獲取借款方的所有信用信息，則能制定出正確的決策，有效判斷非法集資嫌疑的借款標的，間接預防非法集資行為，因此建立健全信息披露制度顯得尤為重要。首先，建立借款人的信息披露制度。借款人是非法集資的主體，投資者進行決策的主要依據就是借款人的相關信息，這就需要披露影響投資者判斷的信息，如借款用途等。其次，加強P2P平臺信息披露制度。美國將P2P借貸標的作為一種證券形式監(jiān)管，注冊P2P平臺時需要披露許多信息，以便投資者查詢這些信息，雖然我國沒有在證券業(yè)監(jiān)管中納入P2P平臺，但是可以借鑒美國的這種做法，加強構建P2P平臺相關信息的披露制度。

（四）構建行業(yè)黑名單制度與從業(yè)資格制度

借款人信用審查主要是以P2P平臺員工進行實地調查與電話咨詢?yōu)橹鳎@樣往往會產生一些風險，如借款者和審查人員相互串通，審查人員獲取借款者的好處，明知其非法目的卻加以忽視；負責審查的人員不是專業(yè)人士，不能準確識別包裝過的借款人的虛假信息。因此相關監(jiān)管部門應該積極構建P2P借貸行業(yè)黑名單制度與從業(yè)資格制度，以免有前科的人員繼續(xù)從業(yè)而達到非法集資的目地，有效防止虛假借款行為的出現。

（五）提高平臺注冊資金門檻

自融問題是P2P平臺借貸非法集資中最為突出的問題，主要是指平臺對借款需求加以虛構，然后向投資者進行融資，非法占有資金而達到集資詐騙的目的。據悉，目前一個P2P平臺的搭建只需10萬元，員工通過1天的培訓即可上班，低廉的成本在很大程度上刺激了犯罪。由于投融資信息的不對稱性，投資者不能對P2P平臺的全部信息進行有效掌握，也無法鑒定其信息的真?zhèn)危y以科學辨識風險，導致自身處于風險之中。監(jiān)管部門要想解決自融問題，可以適當提高P2P平臺的注冊資金門檻，讓投資者能夠了解平臺的相關信息，將其作為決策的依據，有效防止平臺的集資詐騙現象。

綜上所述，P2P借貸作為一種新型的互聯網金融模式，在實際發(fā)展過程中出現的非法集資問題，嚴重增加了該平臺的風險，影響P2P網貸行業(yè)的良性發(fā)展。這就需要相關監(jiān)管目標從該平臺的實際情況出發(fā)，構建完善的征信體系和信息披露制度，成立第三方資金托管制度，建立行業(yè)黑名單制度與從業(yè)資格制度，提高平臺注冊資金門檻，有效解決資金池和自融等非法集資問題，提高監(jiān)管水平，實現互聯網金融的健康發(fā)展。

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（作者單位：嘉祥縣金融辦公室）