我國上市公司財務報表粉飾和識別研究

（威海市國有資本運營有限公司，山東威海）

我國上市公司財務報表粉飾和識別研究

丁海

（威海市國有資本運營有限公司，山東威海）

隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)數(shù)量不斷增多，行業(yè)競爭也愈演愈烈，不斷出現(xiàn)企業(yè)編制虛假財務報表的情況。上市公司財務報表虛假粉飾問題已成為社會議論的熱點話題，識別財務報表粉飾行為已經(jīng)刻不容緩。本文從財務報表粉飾概況著手，從利用關聯(lián)交易、利用存貨價值的調(diào)節(jié)操縱利潤、濫用會計政策幾個方面對上市公司財務報表粉飾的手段進行了闡述，提出了以下幾種財務報表粉飾的識別方法：不良資產(chǎn)剔除法、關聯(lián)交易剔除法、偶然因素剔除法、重點會計科目分析法、現(xiàn)金流量分析法，最后以W上市公司財務報表粉飾進行了案例分析。

報表粉飾；動因；手段；識別；案例

一、上市公司財務報表粉飾的手段

1、利用關聯(lián)交易

關聯(lián)交易是指企業(yè)關聯(lián)方之間的交易,企業(yè)通過關聯(lián)交易粉飾報表已很常見。我國許多國有企業(yè)現(xiàn)在已改制成了上市企業(yè)，由于股票發(fā)行的數(shù)額有限，國有企業(yè)通過其局部改制形成上市公司。改制后，企業(yè)以關聯(lián)交易為掩飾美化報表，操縱利潤。通過該種手段對利潤進行調(diào)節(jié)主要有兩種方式：

（1）虛增經(jīng)濟業(yè)務，以關聯(lián)關系做掩飾，使關聯(lián)企業(yè)抬高價格購買其產(chǎn)品，例如：今年底，以高價銷售給關聯(lián)方一批貨物，明年初，再以產(chǎn)品質(zhì)量不合格為由退回給公司，以此來增加主營業(yè)務收入，人為地調(diào)整利潤。

（2）利用實物資產(chǎn)、股權(quán)置換調(diào)節(jié)利潤。資產(chǎn)重組原本是為了調(diào)整和完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和置換股權(quán)，但是近年來，一些企業(yè)卻利用它粉飾財務報表。

2、利用對存貨價值的調(diào)節(jié)進行利潤操縱

在會計核算中，對存貨采用不同的存貨計價方法，其存貨成本也不盡相同，其產(chǎn)生的財務報表的數(shù)據(jù)也會有差別。如果想要當期收益增加，則可以低估期初存貨計價，高估期末存貨計價，如此一來，減少了企業(yè)的主營業(yè)務成本，增加了利潤。反之，可以增加業(yè)務成本，減少利潤。所以，采用不同的存貨計價方法，可以產(chǎn)生一定的盈利空間。

3、濫用會計政策

（1）濫用會計政策變更。無論從形式還是從內(nèi)容上來看，相對于會計估計濫用，會計政策變更的濫用更加難以辨別，辨認會計政策是否濫用也更加困難。例如：投資企業(yè)對被投資單位不具有控制、共同控制或不能施加重大影響，公允價值也不能可靠計量時，本應采用成本法核算，實際上卻采用權(quán)益法核算，不仔細辨認，是很難發(fā)現(xiàn)該企業(yè)在不正當?shù)厥褂脮嬚撸瑏矸埏椮攧請蟊怼?/p>

（2）非公允計提，調(diào)節(jié)利潤。根據(jù)《企業(yè)會計制度》的相關規(guī)定，上市公司年報除了要有三大基本報表外，另外還必須附加有資產(chǎn)減值準備明細表，具體指明八項計提的數(shù)額。之所以多次修改會計準則，由原來的四項計提增加到現(xiàn)在八項計提，是更加堅持了謹慎性原則，來改正原來的利潤或有損失，調(diào)節(jié)利潤的問題，使公司的業(yè)績更加突出。然而，對于計提壞賬準備等資產(chǎn)減值準備，主要是根據(jù)主觀判斷，這種主觀判斷有可能出現(xiàn)是否公允的問題。因此這八項計提也成了美化財務報表的再好不過的手段，該計提卻未計提，計提不夠，以此增加利潤的例子依然比比皆是。

二、上市公司財務報表粉飾的危害及識別

社會公眾通過財務報表了解公司發(fā)展情況，財務報告本應真實地反映其生產(chǎn)經(jīng)營情況，但是，近年來財務報表粉飾的現(xiàn)象卻屢見不鮮，財務報表粉飾行為不僅對企業(yè)發(fā)展不利，也嚴重危害著投資者等報表使用者和國家的利益。

（1）財務報表虛假不利于企業(yè)制訂正確的生產(chǎn)經(jīng)營計劃，阻礙了企業(yè)的長期健康發(fā)展。用虛假的會計信息編制財務報表分析評價一個企業(yè)的財務狀況，經(jīng)營成果，指導下一年的生產(chǎn)經(jīng)營決策勢必會導致企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的混亂。

（2）財務報表粉飾行為會導致報表使用者錯誤地進行經(jīng)濟決策，誤導投資者的投資行為，損害投資者的合法權(quán)益，不利于市場經(jīng)濟的健康發(fā)展，影響市場資源的合理調(diào)節(jié)與流動。

（3）財務報表虛假導致稅收的錯誤繳納，危害國家的財政收入。錯誤的會計信息會影響到各項稅收的正確計算，偷稅漏稅行為被掩蓋，從而導致國家稅收減少，危害國家公共利益。

粉飾財務報表給企業(yè)和社會帶來了如此大的危害，我們必須對粉飾財務報表的手段加以識別。第一，我們應該對企業(yè)進行多方面的了解，從多角度、多方面對企業(yè)情況進行分析，從而有助于我們更加行之有效地對財務報表的真實性做出判斷。第二，我們應該根據(jù)企業(yè)的粉飾動機進行分析，報表粉飾的手段和類型一般是由粉飾動機所決定的，比如企業(yè)為了少納稅，一般會采用利潤最小化的形式。第三，重視財務報表附注，從附注中，我們應重點關注一下會計政策、會計估計變更，關聯(lián)交易等情況的說明，觀察是否有異常。第四，根據(jù)報表之間的勾稽關系，識別報表是否存在異常。三大報表相互之間都有著一定的勾稽關系，無論財務報表如何粉飾，其勾稽關系是不能改變的。第五，可以綜合利用財務比率，根據(jù)真實的財務報表得出的財務比率會在一定的標準范圍內(nèi)。第六，可以通過分析財務報表主要數(shù)據(jù)的異常變動達到識別真?zhèn)蔚哪康摹Ｓ捎谄髽I(yè)粉飾財務報表的手段有很多，針對不同的手段，我們應該運用不同的識別方法，通常有不良資產(chǎn)剔除法、關聯(lián)交易剔除法、偶然因素剔除法、重點會計科目分析法、現(xiàn)金流量分析法等。

三、W上市公司財務報表粉飾案例分析

1、W公司報表造假事件概況

W上市公司以經(jīng)營稻米的精深加工系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主，于2011年9月在深圳證券交易所正式上市。人們紛紛看好該公司，購買其股票，公司股票形勢大好。然而讓人們意想不到的是，2012年9月，公司因違反法律法規(guī)相關規(guī)定，被證監(jiān)會立案調(diào)查，經(jīng)查明，公司涉嫌財務報表造假。自2008年以來，公司為了能夠上市，不惜通過各種手段，達到虛增利潤的目的，欺騙了投資者等社會公眾。投資者自知受騙，紛紛以低價拋售出手中的股票，W公司股票應聲大跌。

圖1 該公司2008年-2012年收入和利潤情況

表1 公司2012年粉飾后主要會計數(shù)據(jù)

W公司財務造假被曝光后，我們不得不反思以下幾個問題。該企業(yè)到底使用了什么樣的粉飾報表的手段，竟然如此難以發(fā)現(xiàn)；為什么公司自2008年以來，運用各種手段粉飾財務報表，三年多的報表難道一點破綻也沒有嗎？會計師事務所竟然三年多都沒有察覺到異常，還是會計師事務所故意隱瞞了實情，包庇了財務造假的事實；這種財務造假手段到最后又是怎樣被識破的。這些都是我們需要思考和研究的問題。

2、W公司報表粉飾手段及識別

（1）虛增收入。從上表中可以看出2008年-2012年公司虛增營業(yè)收入和利潤的情況。為了滿足《公司法》中公司最近三年連續(xù)盈利才能獲取上市資格的要求，募集更多的資金，提升公司形象，以及上市后不被摘牌，企業(yè)只好粉飾財務狀況、經(jīng)營業(yè)績。

該公司自2008年至2011年四年中分別虛增營業(yè)收入虛增凈利潤7．4億元，1．6億元，其中2011年由于該公司將要上市，造假最為嚴重，虛增凈利潤0．59億元，實際凈盈利只有 0．01億元，甚至2012年企業(yè)處于虧損狀態(tài)。

從表1和表2中可以看出，2012年上半年度企業(yè)對外披露的收入高達2．7億元，實際收入?yún)s只有0．83億元，虛增營業(yè)收入將近1．9億元；實際虧損1368萬元，對外披露實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤 2656萬元，虛增了大約4000萬元。

（2）虛增資產(chǎn)。W公司通過“在建工程”“預付賬款”等科目虛增資產(chǎn)。因為其募集資金建設項目正在建設中不易引起監(jiān)管人員的察覺。2011年預付賬款竟高達1．2億元，比2010年高出近1億元，2012年半年報顯示預付賬款余額達1．4億多元，比2011年年末又增加0．2億元，這顯然是一個很大的增幅。2012年上半年，W公司在建工程科目的賬面余額從8675萬元增加至1．8億元，這個令人驚訝的數(shù)字，與W公司往年的規(guī)模相比，愈發(fā)令人不解。很顯然兩類資產(chǎn)屬于重大的、異常的波動，不得不引起監(jiān)管人員的高度重視。

表2 公司2012年實際主要會計數(shù)據(jù)

表3 2009年-2011年年現(xiàn)金流量表

（3）現(xiàn)金流與利潤的嚴重背離。上表中根據(jù)該公司財務報表顯示2009年-2011年收入大幅增長，凈利潤逐漸遞增，凈利潤分別為：3956萬元，5555萬元，6026萬元，而現(xiàn)金流量卻大幅下滑，這不得不警惕公司收入造假，虛增利潤。

3、W公司處罰結(jié)果及反思

W公司被確定財務造假，2013年5月證監(jiān)會對此做了以下處罰：W公司本身被罰30萬元，但不終止上市條件。法定負責人、CFO各被罰30萬元，并移交公安機關處理，并采取終身證券市場禁入措施；對于保薦券商進行警告，沒收保薦收入2550萬元，并給予兩倍罰款的處罰；對于審計事務所沒收收入138萬元，給予兩倍罰款的處罰，撤銷證券從業(yè)許可，對簽字的會計師罰款13萬，并采取終身市場禁入措施。

對于證監(jiān)會的懲罰我們不難看出，這次處罰對試圖財務報表造假的公司給予了一定的警告和震懾，凈化了投資環(huán)境，在一定程度上也維護了投資者的利益。但是通過這次財務造假，我們也看出該公司財務造假如此猖狂，2008年-2011年四年中，虛增凈利潤竟然達80%多。對于這種財務造假現(xiàn)象若想從根本上根治，有關部門還須加大處罰力度，對公司本身、相關負責人、保薦機構(gòu)、會計師事務所深究其責任，以儆效尤。另外，我國社會主義市場起步較晚，我國有些相關的法律法規(guī)還存在一些不完善之處，這需要我們根據(jù)市場經(jīng)濟環(huán)境和形勢的變化，及時修訂相關的法律法規(guī)，以便能適應當前的社會經(jīng)濟變化。

總之，對于財務造假事件，我們絕不能姑息。企業(yè)應嚴格要求自身，努力發(fā)展自身經(jīng)營，通過正當手段進行競爭，而不是通過財務造假，粉飾報表，欺騙社會公眾；國家應制定和修訂法律來凈化市場環(huán)境和維持證券市場的健康發(fā)展，加大處罰力度；會計師事務所應堅守審計的獨立性、公正性，提高自身的職業(yè)操守，不被不當利益所誘惑；投資者等報表使用者要擦亮自己的眼睛，提高報表粉飾識別的能力。相信在社會各界的共同努力下，我國上市公司財務報表粉飾、造假現(xiàn)象將會越來越少。

四、結(jié)論

上市公司財務報表的粉飾行為危害了企業(yè)的健康發(fā)展，同時也誤導了投資者的投資活動，擾亂了市場經(jīng)濟的正常運行，給社會經(jīng)濟帶來了不可估量的惡劣影響。如何識別財務報表的粉飾行為也一直都是社會熱議的話題，我們通過研究我國上市公司財務報表粉飾的現(xiàn)狀，分析財務報表粉飾的動因和得逞的原因，財務報表粉飾的手段和類型，對癥下藥，找出識別財務報表粉飾的方法，并以W公司財務造假為例分析報表粉飾行為，以此為鑒，希望將來能夠避免和減少上市公司財務報表粉飾行為對社會的危害。

[1]原正杰:基金會財務報表分析指標體系優(yōu)化研究[D]．河南大學, 2015．

[2]閆立梅:上市公司財務報表分析新探[D]．首都經(jīng)濟貿(mào)易大學, 2011．

[3]盧海:基于企業(yè)價值視角的財務報表分析研究[D]．南京師范大學,2007．

[4]呂瀟華:基于發(fā)展戰(zhàn)略視角的財務報表分析[D]．浙江工商大學, 2015．

（責任編輯：范雅慧）