山東省金融發展對城鄉收入差距的影響

摘 要：本文依據現有的金融發展和收入差距等理論，簡要概括了金融發展與城鄉收入之間的關系，并通過對1979年～2015年的山東省金融與城鄉收入等相關數據的統計和處理，對山東省歷年經濟增長和金融發展狀況進行了概括和分析，通過單位根檢驗、協整檢驗、脈沖響應函數等方法，從計量角度分析發現城鄉收入差距與金融發展之間不僅存在短期關系，也存在長期影響。

關鍵詞：城鄉收入差距 金融發展 脈沖響應函數

中圖分類號：F127 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）04（a）-039-03

1 引言

2016年全國居民收入的基尼系數為0.465，距國際公認的0.4仍有一定差距。金融行業一直與國民經濟發展緊密相關，近年來金融制度不斷改革，得到了極大的發展，但是金融資源作為一個總量難以改變的大蛋糕，如何均衡分配成為急需解決的問題。山東省素來是我國農業大省，金融近年來發展勢頭良好，本文以山東省為研究對象，通過圖表比較及實證分析等方法，總結山東省金融行業的發展與城鄉收入差距之間的關系。

關于金融發展對收入分配差距的影響，Clarke、Xu和Zou在研究金融中介和收入關系中發現，經濟部門的結構由金融中介發展和基尼系數共同決定，中介機構發展有利于收入差距的縮小。Beck、Kunt和Ross Levine的研究表明，金融發展縮小收入分配差距的主要途徑在于：總人口五分之一的貧困人口可以在金融發展促進經濟增長的過程中實現約三分之二的收入不平等程度的減少；金融發展直接作用于收入的增長，剩下40%的收入不平等程度由此減少。Maurer和Haber研究發現，即便金融得到發展和深化，銀行的信貸服務仍然很少對窮人階層開放。而對于發展中國家來說，為了減少金融抑制下的信貸資金供求不均衡，往往采取配給信貸，而配給信貸為了保證可償還性，經過風險評估的貧困家庭極少能夠獲得資金，自然難以獲得金融發展帶來的成果，因此金融發展會擴大城鄉收入差距。

對于金融發展的門檻效應，國內學者也進行了研究。楊楠、馬綽欣（2014）利用面板門檻模型，試圖對我國金融發展影響城鄉收入差距的門檻特征進行探尋，探尋結果表明，我國金融發展對我國城鄉收入差距的作用存在著門檻效應，并且這種門檻特征在不同的經濟區域存在著階段與方向上的差異性，而這主要是與不同地區產業類型的差異性密切相關。溫濤、王小華、董文杰（2014）選取了2001年～2011年來自中國西部地區的40個縣的經濟數據作為實證樣本，進行了面板回歸，實證結果顯示，從整體上看，金融發展水平不斷提升對于縮小城鄉收入差距是存在著正向效應的，但在不同經濟發展程度的區域也存在著差異性，經濟欠發達地區由于受到金融發展門檻效應以及金融資源“嫌貧愛富”等因素的制約，致使金融發展水平的提升并沒有縮小地區城鄉收入差距。

此外，對于金融發展的降貧困效應，根據倒“U”型觀點，經濟差距雖然在初期會出現狀況變差的惡化情況，但隨著金融發展的逐漸成熟最終會實現差距減小，經濟共同增長，金融中介不斷優化，低收入群體逐漸可以享受和高收入群體一樣的金融服務，這使得收益率增加，降低高低收入群體的收入差距，該效應被稱為降貧困效應。間接作用于城鄉收入差距和直接縮小城鄉收入差距是降貧困效應的兩種方式。

導致城鄉金融發展不均衡的原因主要在于，一方面城鎮金融機構資金基礎良好，可用于投資的投資量豐富，金融機構的種類齊全，數量大；而農村金融機構沒有良好的資金基礎上還缺乏外界的投資，金融發展勢頭弱，難以吸引金融機構，使得金融機構不僅數量小種類也少。另一方面城鎮金融機構發展全面，可以提供如存貸款、信托、證券等各種各樣、覆蓋面廣的完整金融服務；農村則相反，除存貸款服務外很少能夠見到其他更加復雜、更加優良的金融服務。

2 山東省金融發展現狀

銀行方面，2016年山東省銀行業發展良好，其中金融機構本外幣資產總額109923.6億元，比年初增加12894.4元，增速達13.29%；本外幣負債總額106255.5億元，比年初增加12568.7億元，增速達13.42%。但不良貸款余額和不良貸款率均有所上升，凈利潤則同比下降5.92%。

證券方面，近三年證券公司分公司和營業部的數量持續增加，2016年山東省轄區內股票基金交易金額達到72322.87億元，轄區內營業部投資者資金開戶總數達844.16萬戶，較去年上漲16.4%。

保險方面，2016年山東省保險業實力持續增強，重點領域保險覆蓋面進一步擴大，全年全省（不包括青島市）保費收入1966.3億元，同比增長約27.4%；賠款與給付支出673.2億元，同比增長約26%。截止到2015年底，全省居民養老保險參保人數達4534.32萬人；社會保險基金結余達3378億元，較2014年同比增長14%。

3 山東省城鄉收入現狀

從收入數量上來比較城鄉收入差距，通過收集山東省1979年～2015年歷年城鎮居民人均可支配收入與農村人均純收入，整理收入比，得到山東省城鄉收入歷年趨勢圖，如圖1所示。

由圖1趨勢圖可見，從數量上來看自1979年以來，城鎮居民人均可支配收入與農村居民人均純收入均得到了較快較大的漲幅，城鎮居民人均可支配收入增長了約75.4倍，農村居民人均純收入增長了約79.4倍。從絕對數量上來看，城鄉收入差距在不斷擴大，并且從近幾年來看沒有減弱趨勢。而城鎮居民收入與農村居民收入的比例一直在1.5～3的范圍內波動，最低為1.49，最高為2.91，當前2015年城鎮居民收入經過多次波動仍是農村居民收入的2.46倍，城鎮居民收入的增長速度明顯高于農村居民收入的增長速度。

從收入來源的內容上分析，如表1所示。與獲得工資為主要經濟來源的城鎮居民不同，農村居民依靠家庭經營性收入維持生計，但從數據上來看，情況好轉的是農村居民收入結構改善，工資占整個農村居民收入的比例雖然在2014年有所降低，但整體呈上升趨勢，說明農村收入結構逐漸向城市收入結構轉變。

4 實證研究與結果分析

4.1 指標選取與預處理

本文選取1979年～2015年的各相關數據，參照韓戍（2009）的城鄉收入差距衡量標準，以山東省城鎮居民實際可支配收入和農村居民人均純收入之比（CR）為指標；以山東省金融機構貸款余額與山東省國民生產總值之比（FIR）衡量金融發展規模；以山東省金融機構貸款余額與存款余額之比（FE）衡量金融發展結構；其他控制變量包括山東省歷年名義GDP與城鎮化率（URBAN），其中由于GDP數據過大，采取取對數預處理，城鎮化率用城鎮人口和總人口的比例表示。

4.2 實證檢驗

4.2.1 變量平穩性檢驗

ADF檢驗法用于檢驗序列中是否存在單位根，如果存在，則為非平穩時間序列，否則為平穩，因此ADF檢驗法可以用來檢驗變量平穩性。對于檢驗過程中滯后項的確定選擇EViews中默認的AIC原則進行確定。結果見表2所示。

由表2ADF檢驗得各序列非平穩，在經過二階差分之后全部在1%的情況下平穩。

4.2.2 協整檢驗

非穩定序列的線性組合是否具有協整關系的判斷可以通過Johansen檢驗進行，結果見表3所示。

由表3可知，各個變量之間在5%的顯著水平下存在著兩個協整關系，說明其存在著長期均衡關系。

4.2.3 模型穩定性檢驗

各變量之間不是同階單整，但是存在協整關系，可以直接建立誤差修正模型，根據單位根全部落在圓內可以確定該誤差修正模型穩定。

4.2.4 基于誤差修正模型的脈沖響應

脈沖響應函數可以動態分析一個變量在受到其他變量沖擊后，一段時期內對該變量沖擊的反應，對已建立的誤差修正模型進行脈沖響應函數分析，可以判斷各衡量金融發展的變量以及其他控制變量對城鄉收入差距的沖擊影響，結果如圖3所示。

通過脈沖響應函數的建立，可以發現，正向金融發展規模（FIR）沖擊短期內會減少城鄉收入差距，但長期反而會增大城鄉收入差距，并且該影響不會減弱；金融發展效率沖擊短期內會減小城鄉收入差距，并逐漸減弱，長期趨于無影響；在其他控制變量中，對城鄉收入差距影響最大的指標為城鎮化率，當給CR一個正向的城鎮化率沖擊后，CR會在短期內迅速下降，并且該影響在長期內會持續存在，說明山東省城鎮化發展對減小城鄉收入差距具有顯著的促進作用；經濟增長沖擊在短期內會增大城鄉收入差距，但一段時間后，正向影響逐漸減小，并且從長期來看，經濟增長會縮小城鄉收入差距。

5 結論及建議

5.1 研究結論

經過前文對1979年～2015年城鄉收入數量和結構的變化分析，以及對2016年山東省金融行業的數據統計，山東省1980年后經濟發展的同時城鄉收入差距不斷擴大，并且與金融發展密切相關。經過計量分析，本文的結論主要有以下幾點。

（1）本文使用金融相關比率、金融發展效率指標兩個金融指標和城鎮化率、GDP兩個與城鄉發展緊密聯系的指標，山東省金融發展與城鄉收入差距之間存在協整關系，并且通過脈沖響應函數得到金融發展對城鄉收入差距存在長期增大城鄉收入差距的影響。（2）本文中的城市化程度采用城鎮人口與總人口之比來衡量，經濟增長使用GDP衡量，實證發現，山東省的城市化進程不斷加快，經濟不斷增長，并且城市化進程和經濟增長均深有助于減小城鄉收入差距。

5.2 政策建議

通過數據整理和計量分析得到的結果基本符合經濟理論，金融發展促進了城鎮和農村的經濟增長，帶來了絕對數的增加，提高了人民的生活水平，但同時也增大了城鄉收入差距，導致收入分配的不均衡。城鄉長期的二元結構，金融發展的門檻效應以及制度政策等，都是金融發展過程中城鄉收入差距增大的因素，因此，提出以下建議。

（1）山東省可以利用現有的農業基礎優勢發展金融行業。例如建立符合山東省農業情況的小額信貸，針對不同規模的農業生產提供不等資金的貸款。充分利用農村合作信用社優勢，了解當地農業生產重點和歷年資金使用情況，引進商業銀行的金融服務，實現農村合作信用社和商業銀行合作等。

（2）政府在財政規劃上應加大對農業的投入和支持，扶持資金和政策，例如增加專項資金數量和項目，與金融機構合作共同成立專項資金；同時，還可以將一些發展勢頭較好的農產品企業定位為龍頭企業，成立品牌，利用品牌效應拓寬其融資渠道，促進經濟增長；利用稅收政策，對農業稅和居民收入稅進行調整，完成收入二次分配以平衡城鄉收入數量的差距。

參考文獻

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