淺談企業(yè)如何加強融資管理

尹俊

摘要：今年以來淮南礦業(yè)集團為應(yīng)對嚴峻市場形勢，采取了全面從嚴從緊、全方位降本增效，包括調(diào)整經(jīng)營考核政策，調(diào)整專項資金管理方式，調(diào)整煤炭內(nèi)部收購制度，下放機關(guān)權(quán)力，推行自主經(jīng)營管理，降低工資預(yù)算等一系列措施政策。筆者結(jié)合自身工作特點就企業(yè)融資管理進行具體的闡述，提出在當(dāng)前這個社會主義市場經(jīng)濟的條件下，企業(yè)集團的運營和發(fā)展都離不開及時而充足的融資支持。資金是串聯(lián)企業(yè)整體架構(gòu)的“血液”， 而資金的來源既要靠自身的積累又要靠外部投資注資，企業(yè)合理的融資結(jié)構(gòu)應(yīng)由內(nèi)部融資和外部融資共同構(gòu)成。

關(guān)鍵詞：集團融資；管理策略；企業(yè)

一、融資對企業(yè)集團發(fā)展的重要性

企業(yè)集團的運營和發(fā)展都需要充足的融資支持，無論大型企業(yè)還是中小型企業(yè)皆是如此。市場經(jīng)濟的機遇更是稍縱即逝，熟練駕馭融資資金，可以讓企業(yè)集團充分把握市場機遇，幫助集團快速發(fā)展。反之，若融資資金失控，必然影響集團信譽和正常運行，給集團、債權(quán)人、國有資產(chǎn)造成損失。于此可見融資對企業(yè)集團的重要性，但在市場經(jīng)濟條件下，影響我國企業(yè)集團融資的因素很多，集團公司如何發(fā)揮集團整合優(yōu)勢不斷拓展或創(chuàng)造更多的融資渠道，并保障融資資金的合理利用就顯得至關(guān)重要。

二、目前企業(yè)集團融資時暴露的問題

（一）融資結(jié)構(gòu)不合理

我國企業(yè)集團融資結(jié)構(gòu)存在嚴重比例失衡的問題。集團企業(yè)融資的重點在發(fā)展外部資金，內(nèi)部資金鏈短缺，造成外源融資不能圓滿解決公司的內(nèi)部問題。做不到內(nèi)外兼顧，融資就沒有后勁，并且外源融資為企業(yè)籌措資金往往不能到位，其間接融資占了很大比重，直接融資發(fā)展緩慢。最后只能拖慢融資資金在企業(yè)集團中的落實。

（二）融資渠道單一化

目前我國企業(yè)集團融資的主要途徑是銀行信貸。金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展，導(dǎo)致企業(yè)集團結(jié)構(gòu)性融資轉(zhuǎn)型，間接融資逐步被直接融資所取代。許多融資渠道被開發(fā)出來，出現(xiàn)了債券發(fā)行、融資租賃、信托投資等。但是大部分集團，在具體融資操作過程中還是以單一融資途徑為主，使得集團融資進程緩慢，影響企業(yè)進一步發(fā)展。

（三）信譽體系不完善

良好的信用體系是建立金融市場長期發(fā)展的穩(wěn)定器。目前我國正處于深化市場經(jīng)濟體制階段，還未能建立社會信用體系，缺乏企業(yè)信用的定義與衡量手段。企業(yè)集團信用記錄缺失導(dǎo)致融資過程中需要大量的準(zhǔn)備工作來判別企業(yè)集團的信譽度，因此使得融資效率緩慢。

（四）融資成本過高

銀行是高盈利的企業(yè)，在金融行業(yè)競爭加劇的當(dāng)下，銀行仍舊居于壟斷的地位，銀行貸款需要一定的存款回報、實物抵押、資產(chǎn)抵押或第三方擔(dān)保。這些都是增加企業(yè)的融資成本因素。

三、優(yōu)化公司集團融資管理的策略

根據(jù)企業(yè)集團發(fā)展戰(zhàn)略，為確保投資政策的實現(xiàn)。根據(jù)企業(yè)自身實際情況，建立科學(xué)融資規(guī)劃。集團可以通過前期預(yù)算，對集團及子公司等的融資規(guī)模、融資方式以及時間進度事先統(tǒng)籌規(guī)劃，使集團融資策略與未來投資的資金需求協(xié)調(diào)匹配，進行科學(xué)的融資規(guī)劃，制訂合理的融資方案，確定融資渠道，明確融資主體。既要強化內(nèi)部管理，控制財務(wù)風(fēng)險，也要不斷創(chuàng)新融資方式，確保融資需求的前提下降低成本和風(fēng)險。

（一）加快進行資本運營，盤活企業(yè)集團存量資產(chǎn)

資本運營模式可以概括為兩種，即擴張型和收縮型。資本擴張是指在現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)下，通過內(nèi)部積累、追加投資、吸納外部資源，即兼并和收購等方式，使企業(yè)實現(xiàn)資本規(guī)模的擴大。在進行資本運營過程中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮其專業(yè)化優(yōu)勢和大規(guī)模的優(yōu)勢，采用縱向資本擴張模式。收縮型資本運營模式是指企業(yè)把自己擁有的一部分資產(chǎn)、子公司、內(nèi)部某一部門或分支機構(gòu)轉(zhuǎn)移到公司之外。它是對公司總規(guī)模或主營業(yè)務(wù)范圍進行的重組，其根本目的是追求企業(yè)價值最大化和提高企業(yè)的盈利能力。

（二）加強負債融資管理

負債經(jīng)營是現(xiàn)代企業(yè)的主要經(jīng)營手段之一，運用得當(dāng)會給企業(yè)帶來更大收益，成為發(fā)展企業(yè)規(guī)模，提高企業(yè)經(jīng)濟效益的有力杠桿。但是，負債籌資如果運用不當(dāng)，則會使企業(yè)陷入困境，甚至?xí)⑵髽I(yè)推到破產(chǎn)的境地。因此，企業(yè)對負債經(jīng)營的風(fēng)險應(yīng)有充分的認識，必須采取防范負債經(jīng)營風(fēng)險的措施。

（三）加強日常融資管理，控制融資風(fēng)險

1.每月定期制定資金收支計劃。關(guān)注國家針對經(jīng)濟宏觀調(diào)控的相關(guān)信息，提前做好預(yù)測，收集審核公司資金的收支計劃，做好規(guī)劃統(tǒng)計。嚴格按照企業(yè)計劃安排資金，既減少閑置資金，提高資金的使用效率，又保證集團投資項目正常運作，發(fā)揮了集團資金的整合優(yōu)勢。

2.積極開展銀企談判。采取針對性措施，擴大集團的綜合授信。充分發(fā)揮投資公司融資平臺的作用，盡量擴大投資公司的授信，在宏觀調(diào)控的情況下，既保證了集團生產(chǎn)、經(jīng)營、投資的資金需求，也避免了對集團合并報表結(jié)構(gòu)的影響。

3.定時做好集團融資匹配分析。根據(jù)宏觀調(diào)控和集團資金緊張的實際情況，及時做好貸款資金的使用情況和集團融資能力分析，為集團領(lǐng)導(dǎo)決策提供依據(jù)。

4.充分利用表外融資業(yè)務(wù)。為集團及下屬單位承接工程項目，開具投標(biāo)保函、預(yù)付款保函和履約保函，為集團工程項目實施提供資金保障。

四、總結(jié)

企業(yè)集團融資管理是一個動態(tài)的管理過程，企業(yè)集團領(lǐng)導(dǎo)層要充分認識到融資管理重要性。加強財務(wù)集中管理，創(chuàng)新有效的管理模式，優(yōu)化資源配置，降低風(fēng)險。增強集團活力，提高集團經(jīng)濟效益。滿足集團資金需求，不斷解決融資管理中出現(xiàn)的各種問題，實現(xiàn)集團的戰(zhàn)略目標(biāo)。

參考文獻：

[1]張瑞君.E時代財務(wù)管理[M].北京：中國人民大學(xué)出版社，2004.