我國商貿流通產業發展的金融支持研究

游麗

內容摘要：在商貿流通產業發展的過程中，資本、勞動力和技術要素都是不可或缺的，除此之外，金融支持也是商貿流通產業發展的必要保障。金融支持始終貫穿于商貿流通產業發展的整個過程，金融支持水平的高低在很大程度上影響到商貿流通產業的發展質量和速度。本文圍繞商貿流通產業發展中的金融支持展開研究，分析了金融支持在商貿流通產業發展中的作用機制，并就如何落實金融支持政策提出了建議措施。

關鍵詞：商貿流通產業 發展 金融支持

金融支持對我國商貿流通產業發展的作用機制研究

就我國的商貿流通產業整體發展來講，其發展的過程和結果往往都是根據商貿流通產業內部的結構調整、商貿流通產業自身規模的增大、商貿流通產業對地方就業的貢獻程度以及商貿流通產業對地區經濟的發展貢獻程度等幾個重要因素來實現相互平衡的。當前，伴隨著我國社會主義市場經濟體制的不斷完善以及網絡信息技術的不斷發展，各行各業在生產、消費、流通等各個環節都越來越依靠科技和流通來進行創新驅動，創新驅動戰略正逐漸成為產業發展的核心驅動力。在此背景下，我國商貿流通企業的發展也越來越多地依賴于流通創新這一要素，流通創新在推動我國商貿流通企業發展的過程中發揮著越來越大的作用。我國商貿流通企業要想實現流通環節的創新，就需要借助于外部金融環境的支持，通過獲得必要的金融資金支持和政策支持，來推動產業自身的流通創新。正是基于此，商貿流通企業在現階段的發展與金融支持是密切相關的。除此之外，商貿流通企業也能夠與金融企業實現良性互動，通過推動自身發展和自身實力的增強，進一步提高金融產業在商貿流通產業中的影響力，以此來推動商貿流通市場中金融產業的發展，實現兩個產業之間的相互推動和相互促進。

根據地區經濟增長和商貿流通產業發展實踐，可以發現在商貿流通產業發展的諸多影響因素中，資本及勞動力等相關基本生產要素的規模起著決定性作用，而這些基本生產要素的生產效率則是第二方面的影響因素。如何提升基本生產要素的生產效率，是推動商貿流通產業發展的重要因素，在商貿流通產業生產要素生產效率的提升過程中，經濟、制度、技術以及資源配置等因素起著決定性作用，而其中金融產業支持和金融政策的幫扶，是最重要的核心要素之一。作為我國現代經濟體系的重要內容，金融產業的本質是在儲蓄者和投資者之間建立起有效的溝通橋梁，推動金融資金實現從盈余方向需求方的轉移，以此提升資金的市場價值和市場使用效率。

金融支持對于商貿流通產業的發展具有重要的積極意義。就我國商貿流通產業的發展來講，實現金融支持就是要在我國現有的金融制度體制之下，通過資本市場和金融機構等相關的市場中介，依靠國家所出臺的金融支持政策，實現商貿流通企業與市場之間的良性互動，通過優化資金流動方向和調節流量，為商貿流通企業進一步打通和擴充資金融通服務，確保其能夠獲得及時充足的融資資金，這對于提升商貿流通企業的市場活力，實現商貿流通產業內部結構調整和商貿流通產業的整體發展都提供了必要的金融支撐。

我國商貿流通產業發展的金融支持研究

在分析金融支持對我國商貿流通產業發展的影響作用時，應當將商貿流通產業發展的質量和效率作為被解釋變量，而將金融支持的力度作為解釋變量，同時將金融相關率、商貿流通產業發展比率作為控制變量。

記金融相關率變量為F，商貿流通業發展比率變量為C。根據倒“U”型增長效應理論，金融支持對于產業發展的影響并不總是存在正向促進作用的，如果金融支持過度，反而不利于產業發展。因此，本文在構建模型時不僅包含金融相關率的一次項，還納入二次項，構建模型如下：

C=α+F*β1+F*β2+εt

其中，α、β1、β2為待估計參數，εt為隨機誤差項。

為了有效防止自變量之間可能存在的線性關系。提升回歸結果準確性，需要對樣本進行多重共線性檢驗，通過多重共線性檢驗可以發現變量之間不存在多重共線性關系，能夠對數據進行回歸分析。回歸分析的結果如表1所示。

通過表1回歸結果可以發現，我國現有的金融支持與商貿流通產業之間的發展具有正相關關系，即提升金融企業對于商貿流通企業的金融支持力度，能夠有效提升商貿流通企業的發展速度，增強商貿流通企業的發展活力，滿足商貿流通企業的資金需求。而降低金融企業對商貿流通企業的金融支持力度，則會導致商貿流通企業發展資金得不到滿足，發展活力難以提升，進而導致商貿流通產業整體發展受到影響。同時，由于我國金融機構本身也具有盈利性質，因此圍繞商貿流通企業提供金融資金和政策支持，也是體現了金融機構自身盈利的需求，金融機構也會圍繞商貿流通企業的情況和這一產業的整體狀況進行風險評估。當商貿流通產業整體風險比較大或者商貿流通企業實力比較小時，會降低對其進行金融支持的力度，這會在一定程度上影響到商貿流通企業的資金需求。根據我國商貿流通企業發展的管理實踐來講，近些年來伴隨著我國經濟社會的不斷發展，商貿流通企業發展的大環境比較有利，整體呈現出遞增的趨勢，這也反映出了金融支持能夠促進商貿流通企業的發展，這既是由于我國商貿流通企業發展所需求的資金比較大，也是由于市場中對商貿流通這一產業的需求也比較大，同時也體現出了在商貿流通企業發展過程中金融支持所具有的偏好性。在該產業發展前景比較好、風險相對小時，金融支持會比較高；反之，金融支持則會相對偏低。

提升商貿流通產業發展中金融支持力度的措施

金融業對我國商貿流通產業發展的作用是通過多個環節和過程來實現的，這一作用機理也是圍繞金融產業和商貿流通產業分別對于金融資金提供和需求這一基本要素，依靠市場這一中介來完成的，能夠實現金融產業為商貿流通產業提供必要的金融資金支持。在這一作用機制中，金融主要是通過供給方和需求方來形成循環的供求機制，在這一供求機制中供給方是資本市場，而需求方是銀行和信貸市場。依靠供求機制的有效運作，能夠推動金融要素和資本要素的重新分配和優化配置，并逐漸形成三種全新的金融運行機制，這三種新的金融運行機制包含了資金導向機制、資本形成機制以及信用催化機制等。金融支持是我國商貿流通產業發展的重要基礎，依靠這三種機制的共同作用和相互支撐，能夠滿足流通企業經濟活動的資金需求，有助于推動我國金融企業的金融產品創新和商貿流通企業的業務創新。同時，也能夠為商貿流通企業的退出和進入提供更為有效和快捷的途徑。在金融支持商貿流通產業發展的過程中，商貿流通企業依靠業務創新提升產業層次，在進一步提高商貿流通企業市場進入和退出便捷性的同時，借助于金融企業資金支持和政策幫扶推動商貿流通企業內部要素之間的有效流動，進一步優化內部資源配置，提升產業發展的質量和效率。另外，金融產業對于商貿流通產業的支持也體現在商貿流通企業自身的創新和企業進出市場上，尤其是對于那些借助于技術開發投融資以及風險投資等相關經濟活動拓展自身業務范圍的商貿流通企業，通過借助自身優勢開展相關的金融創新活動，并將其進一步運用到商貿流通企業的日常管理和產品創新開發上，能夠推動商貿流通企業自身健康發展，并從整體上促進我國商貿流通產業發展。

通過分析和研究金融支持對我國商貿流通產業的發展作用機制，能夠看出金融支持對于我國商貿流通業的發展主要是體現在金融服務能夠始終貫穿于商貿流通產業發展的全環節和全流程之中，實現了兩個產業的相互滲透和相互促進，對于進一步密切金融產業和商貿流通產業的協作關系，優化資金配置，提高資金使用效率和效益有著積極作用。從金融資金的流動方向來看，金融產業在運營結構的調整上也在很大程度上影響到了商貿流通企業自身產業結構的調整。反過來，商貿流通企業的自身結構調整又進一步體現了金融資金配置的調整和效益的提升。從這個角度上來講，金融支持始終貫穿于商貿流通產業發展的全過程，通過在商貿流通市場中進一步發揮金融的融資渠道優化作用和資源配置優化作用，提升金融對于商貿流通產業的支持力度。

進一步落實流通產業金融支持政策。圍繞我國商貿流通產業發展，應當從更高層面對產業的金融支持進行整體規劃，研究切實符合我國商貿流通產業發展的金融支持政策，通過優化我國流通產業發展的內外金融環境，提升金融產業對商貿流通產業發展的支持作用，實現兩個產業之間的相互推動和相互促進。地方商貿流通產業為求得發展，一方面，要進一步爭取更多的中央內貿促進專項資金，通過引入專項支持資金提升地方商貿流通產業發展活力，提高商業發展資金和城市建設配套商業專項資金的使用質量和效率，并在此基礎上實現對現代流通體系的優化發展，重點對物流配送、電子商務、公益性商貿流通設施以及連鎖經營等商貿流通相關產業進行支持，切實推動我國中小商貿企業、家政企業、餐飲企業等生活服務業的發展。另一方面，在用好產業引導資金的同時，還應當進一步推動現代服務業的發展，依靠金融機構創新金融產品和金融服務，推出符合我國商貿流通產業發展需求和特征的融資產品，進一步提升金融企業對商貿流通企業提供的增值服務質量和效率，并通過落實相關的金融支持政策，進一步鼓勵我國金融企業加大對商貿流通企業融資租賃、商鋪經營權、貨物質押等商貿企業融資業務的支持力度。同時積極探索無形資產質押和收益權抵押等商貿流通企業貸款業務，提高我國金融企業在電子商務和商貿流通示范基地等平臺的使用效率，切實提升對優質商貿流通網店和電子商務企業的支持。

圍繞我國商貿流通產業發展，推動金融機構產品創新。地方應當進一步強化地區商務圈建設，在此基礎上實現商圈跟金融企業的有機整合，提升金融對于商圈建設的支持力度，通過積極探索建立并逐步完善滿足商貿企業自身特征的銀行金融信用評級體系，實現對商貿流通企業信用等級信息的完善，對于信用等級比較高的商貿流通企業和誠信金融經營用戶應當進一步加大對其的金融支持力度。與此同時，還應當積極支持符合條件的大型商貿流通企業發行中期票據、公司債券，設立財務公司使用企業上市融資證券等相關的融資工具，并圍繞我國商貿流通企業整體發展布局，進一步推動金融企業豐富流通產業金融產品，通過培育和鞏固流通產業金融信貸新的增長點，進一步優化和完善消費信貸業務的管理模式，實現商貿流通企業能夠獲得金融長期服務和支持。另外，金融企業還應當充分把握好商貿流通企業和產業鏈的風險，進一步發展商貿流通企業供應鏈融資和商圈融資，通過優化和完善小微商貿流通企業融資環境，實現商貿流通產業整體發展，進一步探索適應互聯網金融發展趨勢的商貿流通產業發展模式，并在此基礎上積極探索能夠適應各類中小型商貿流通企業發展的線上融資貸款品種，滿足中小商貿流通企業和大型商貿流通企業發展的金融服務需求。

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