新加坡的政府金融機構(gòu)

王一帆

摘要：新加坡作為世界第三大國際金融中心，其政府金融機構(gòu)的設(shè)置獨具特色。金融管理局負(fù)責(zé)監(jiān)管所有的金融機構(gòu)及整個金融市場；貨幣管理委員會及其常設(shè)機構(gòu)貨幣管理局負(fù)責(zé)管理新加坡貨幣的發(fā)行；政府投資局負(fù)責(zé)管理國家的外匯儲備和向海外投資；中央公積金局則成為包括退休、醫(yī)療、住房、家庭保障等在內(nèi)的綜合保障機構(gòu)。

關(guān)鍵詞：新加坡；金融管理機構(gòu)

新加坡（Republie of Singapore），這個被成為亞洲四小龍之一的發(fā)達(dá)國家，盡管人口只有五百多萬、地域僅僅七百多平方公里，它在世界金融領(lǐng)域的地位卻舉足輕重，是繼紐約和倫敦之后的第三大國際金融中心。作為全球最大的外匯市場之一，新加坡吸引了許多區(qū)域財務(wù)中心在此落戶，三分之一的“財富500”公司選擇在新加坡設(shè)立亞洲總部。作為新加坡國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)的金融業(yè)之所以取得如此巨大的成就，除了其金融對外開放程度高的原因外，還因為其健全而嚴(yán)密的金融體制。新加坡的金融體制主要包括政府金融機構(gòu)、各類銀行、各類專業(yè)金融機構(gòu)組成。本文將對新加坡的政府金融機構(gòu)作一簡單介紹。

新加坡的政府金融機構(gòu)主要包括新加坡金融管理局、新加坡貨幣管理委員會與貨幣局、新加坡投資局、中央公積金局。

一、新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore）

新加坡金融管理局是根據(jù)1970年的《新加坡金融管理局法》于1971年1月設(shè)立的。根據(jù)法律規(guī)定，新加坡政府繼續(xù)保留以前的貨幣管理委員會專門負(fù)責(zé)發(fā)行貨幣，并專門成立了新加坡金融管理局。這是一個負(fù)責(zé)全面執(zhí)行中央銀行職能、促進(jìn)國民經(jīng)濟增長的金融行政管理部門。其主要職責(zé)包括：

（1）制定和實施貨幣政策；（2）負(fù)責(zé)管理金融市場并且提供能使金融部門保持良性運作的環(huán)境；（3）政府的財政代理及管理國債和國家外匯儲備；（4）對銀行和其他金融部門進(jìn)行審批、管理、監(jiān)督和稽核；（5）作為“最后貸款人”向銀行和其他金融機構(gòu)融通資金；（6）對保險公司的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督與管理；（7）代表新加坡政府和世界各國的金融機構(gòu)建立聯(lián)系。

新加坡金融管理局負(fù)責(zé)對全國所有的金融機構(gòu)以及整個金融市場進(jìn)行監(jiān)管。根據(jù)新加坡法律的規(guī)定，列入新加坡金融管理局監(jiān)管的對象主要有：商業(yè)銀行、金融公司、基金管理公司、證券公司、保險公司、貨幣交易所、金融期貨公司等。由于其監(jiān)管責(zé)任較重，新加坡金融管理局監(jiān)管人員所占比例也較大，占全部監(jiān)管人員的30%，達(dá)150人之多。

新加坡通過大量的法律對各類金融機構(gòu)予以規(guī)范，如《銀行法》、《證券業(yè)法》、《期貨交易法》、《金融公司法》等。盡管金融管理局對各類金融機構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的規(guī)則不同，但是其監(jiān)管的方式及監(jiān)管措施是大體一致的。其監(jiān)管方式主要包括括：外部審計、內(nèi)部控制、現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查、社會傳媒監(jiān)督。外部審計每年一次，內(nèi)部審計則是由各機構(gòu)的上級公司每隔十八個月進(jìn)行一次，無論是外部審計還是內(nèi)審最后都要將審計的結(jié)果報告給金融管理局。監(jiān)管措施主要包括：把好市場準(zhǔn)入關(guān)，嚴(yán)格機構(gòu)審批條件；加強對從業(yè)人員的監(jiān)管，對企業(yè)高管和主要從業(yè)人員進(jìn)行資格限制；對有問題的機構(gòu)下指令（要求調(diào)換人員、出售股權(quán)、增加資本、限制其經(jīng)營某些業(yè)務(wù)、要求其合并等）、罰款，甚至可以向法院起訴。

新加坡金融管理局自成立以來，成功地維持了貨幣供應(yīng)量的平穩(wěn)增長，保持了新加坡元匯率穩(wěn)中趨升的基本態(tài)勢。

二、新加坡貨幣管理委員會（Board of Commissioners ofCurrency，Singapore）

在1967年至2002年期間，新加坡的貨幣管理當(dāng)局是貨幣管理委員會（Board of Commissioners of Currency，Singapore，縮略為BCCS）。新加坡貨幣管理委員會是1967年6月建立的，其職能是專門負(fù)責(zé)發(fā)行貨幣，并確保所發(fā)行的新元有100%或以上的外匯或黃金為后盾。1971年，新加坡政府在建立金融管理局的同時，為了維護(hù)人們對坡幣的信心，決定不急于建立中央銀行，而是繼續(xù)保留貨幣管理委員會專門負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行，貨幣委員會與金融管理局實際上共同分享中央銀行的職能。新加坡貨幣局是貨幣管理委員會的常設(shè)機構(gòu)，具體負(fù)責(zé)管理坡幣的發(fā)行并負(fù)責(zé)維護(hù)貨幣的完整，防止偽造貨幣，同時，還要確保新元的發(fā)行有充足的外匯準(zhǔn)備。可見，貨幣委員會及貨幣局對保證坡幣穩(wěn)定和維護(hù)人們對坡幣的信心發(fā)揮了重要作用。從2002年10月1日開始，貨幣管理委員會合并到金融管理局（Monetary Authority of Singapore，縮略為MAS）。

三、新加坡投資局

從字面直譯的話，這個組織似乎應(yīng)譯為“新加坡政府投資公司”，但是因為其職責(zé)與管理模式從實質(zhì)上看就是一個政府機構(gòu)，所以很多人把它翻譯成“新加坡投資局”。GIC成立于1981年5月22日，是新加坡最大的國際投資機構(gòu)，其主要任務(wù)是管理國家的外匯儲備，跨出新加坡國界向海外投資。GIC被稱為“亞洲最大及最神秘的投資者”，目前管理的資產(chǎn)規(guī)模超過千億美元，與巴菲特掌管的投資帝國Berkshire相當(dāng)。

新加坡投資局成立的歷史背景是：新加坡自20世紀(jì)70年代以來，經(jīng)濟增長強勁并且一直保持較高的儲蓄率，加之國家鼓勵節(jié)儉的財政政策，金融管理局和貨幣委員會為國家聚集的黃金和外匯的數(shù)量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過支持新元發(fā)行和穩(wěn)定新元匯率的法定準(zhǔn)備金要求。新加坡政府為了提高外匯儲備的投資收益，開始改變投資政策，減少由金融管理局投資的低回報的流動性資產(chǎn)，并且允許外匯儲備和財政儲備投資于長期、高回報的資產(chǎn)。當(dāng)時，考慮到新加坡本國投資專家能力不足，一些人曾建議把這些資金交由外國基金經(jīng)理管理。新加坡政府在評估后決定建立一個本國投資機構(gòu)，這樣不僅可以使新加坡在管理和控制外匯儲備方面更加具有主動性，而且可以提高新加坡在國際金融市場上的投資能力。于是，新加坡政府將外匯儲備的長期管理權(quán)從金融管理局（MAs）中分離出來，于1981年成立了新加坡政府投資局（Government of Singapore Investment Corp，簡稱GIC）。CIC的任務(wù)就是將這些多余的資金用于證券、黃金、股票、房地產(chǎn)等方面的投資，為國家賺取利潤。1986年，隨著國家資產(chǎn)規(guī)模的擴大，政府投資局（GIC）建立了自己的固定收入及外匯投資部門，之后不久又建立了股權(quán)投資部門。

GIC下轄三家公司，即GIC不動產(chǎn)投資有限公司（GIc Real Estate Pte Ltdl、政府投資有限公司（The Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltdl、GIC特殊投資有限公司（GIC Special Investments late Ltd）。政府投資有限公司掌管資產(chǎn)管理部門以及企業(yè)服務(wù)部門；GIC特殊投資有限公司是GIC專門投資未上市公司的分支；GIC不動產(chǎn)投資有限公司是掌管GIC不動產(chǎn)投資的分支。目前，GIC有200多名投資專家，其中新加坡人占60%。它管理的資產(chǎn)超過了1000億美元并躋身全球最大的100家基金管理公司的行列。它在世界各地的兩千多家公司中都有投資，投資范圍輻射新加坡之外的40多個國家，其中一半資金投在美國和加拿大。

四、新加坡中央公積金局

中央公積金局（CPFB）是新加坡專門負(fù)責(zé)公積金管理的政府部門。起初的中央公積金制度只是一種為雇員提供退休保障的強制儲蓄計劃，后來，新加坡政府逐漸擴展其功能。目前的新加坡中央公積金不僅包括退休保障、醫(yī)療保障，還包括住房保障、家庭保障等在內(nèi)，成為一個不折不扣的綜合保障體系。中央公積金局（CPFB）成立于1955年7月，根據(jù)新加坡有關(guān)法律規(guī)定，凡在新加坡有薪金收入者，都要強制性地和其受雇的雇主一起將月薪的一定比例交存至中央公積金局。存款人在達(dá)到55歲退休年齡或是因傷殘無法勞動時，就可使用這筆儲蓄。存款人去世，全部儲蓄余額可由其本人指定的受益人領(lǐng)取。

新加坡的中央公積金制度是一種獨具特色的社會保障制度，政府通過這一制度有效地解決了職工購買住房和退休養(yǎng)老問題，同時也可以用于建設(shè)和基礎(chǔ)設(shè)施的投資。該制度對促進(jìn)新加坡的政治穩(wěn)定和經(jīng)濟發(fā)展起到了積極的作用。

公積金局的資金從匯集、結(jié)算、使用到儲存，都可以自成獨立的系統(tǒng)。公積金的使用單獨核算、自負(fù)盈虧。所以，中央公積金局實際獨立于新加坡的財政之外，對政府財政收支的豐歉和社會福利計劃并沒有直接的影響。新加坡政府財政不僅沒有動用公積金存款的權(quán)利，還要負(fù)責(zé)擔(dān)保償還公積金的義務(wù)。因此，新加坡的公積金存款大部分都投資于政府發(fā)行的債券或股票，用政府實際持有的資產(chǎn)儲備作保證，這樣就保證了所有公積金會員在法律規(guī)定可提取公積金的任何時候都可以連本帶息獲取回他們的全部存款。因此，新加坡公積金存款的信譽非常好，其穩(wěn)妥度超過任何一家私人銀行。

隨著公積金制度的推行，中央公積金局儲蓄資金越來越多。新加坡政府就可以利用這筆資金建房，而積累了一定數(shù)額公積金的職工也逐漸具備了購買住宅的條件。新加坡政府經(jīng)過長期的努力，運用中央公積金建造政府組屋，比較成功地解決了新加坡人的住房問題。