互聯網金融支持中小企業融資的風險問題研究

陳虹貝

摘 要：互聯網金融的興起，不僅是一種金融創新形式的發展，更是解決中小企業融資難的有效渠道，對推動中小企業的發展將起到積極作用。本文對互聯網金融支持中小企業融資的主要形式進行了分析，對互聯網金融支持中小企業融資的風險成因進行了相應的對策性思考。

關鍵詞：互聯網金融 中小企業 融資

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）03（b）-044-02

近年來，我國互聯網金融興起并迅速發展，極大地推動了中小企業的融資效率和效果，促進了中小企業發展中資金瓶頸難題的解決。在傳統金融服務領域，金融機構的貸款集中在大中型企業上，中小企業的信用水平低，融資償還能力差，很難從金融機構獲得發展所急需的資金。只有通過自身積累或者民間融資的形式來解決自身的資金需求，極大地限制了中小企業的發展。而互聯網金融的興起，利用網絡信貸的高效率和低門檻，有效地緩解了中小企業的融資難問題，為中小企業資金需求開辟了一條新渠道。因此，互聯網金融的興起，不僅是一種金融創新形式的發展，更是解決中小企業融資難的有效渠道，對推動中小企業的健康持續發展將起到積極作用。但互聯網金融發展中所蘊含的風險問題也正在逐步暴露，如何有效地對互聯網金融在支持中小企業融資過程中的風險進行控制，成為無法回避的問題。本文從互聯網金融風險管理入手，對特定的中小企業融資支持過程中的風險問題進行了初步研究，提出了相應的對策思考，具有一定的理論和實踐意義。

1 互聯網金融支持中小企業融資的主要形式

1.1 電商小貸

互聯網金融的發展，也推動了電子商務的發展，并進行了相關金融領域的業務滲透。目前我國中小企業的信貸資金嚴重缺乏，存在抵押品不足、借貸成本較高的困境。而通過電商小微貸的形式，可以集中利用電子商務的平臺有效地進行各種信貸產品的創新和信貸渠道的拓展，進而實現中小企業資金需求和網絡電子信貸平臺的有效掛接。國內主要電商平臺阿里巴巴在2010年就可以涉足電商小微信貸業務，并成立了各個分支機構。統計顯示，截至2016年6月底，阿里小額信貸總體投資超過了1000億元，擁有網絡信貸客戶超過了32萬戶。隨著阿里小額信貸在市場上取得的成功，各大電子商務平臺也紛紛推出小額信貸業務，如2014年11月京東商城推出了“供應鏈金融”服務；2015年12月，蘇寧小貸公司也在重慶市正式掛牌成立，為蘇寧電器及蘇寧易購的線上線下融合發展提供了金融支持。

1.2 P2P網貸

P2P平臺是利用互聯網發布資金供應與需求信息的一個平臺，在資金借入與借出中扮演中間人的角色。相比較傳統的商業銀行信貸，網絡借貸平臺提供無抵押貸款，使網絡借貸公司的服務對象更為廣泛，同時也突破了借款人與借出人的地域限制。借款人直接在平臺上發布借款信息，投資人根據需求選擇投標項目，平臺不賺取資金差價，而是以收取服務費為主。借入方即資金需求方主要是中小型企業、年輕的白領階層和工薪階層等，P2P平臺在借出資金時會對借款公司或借款人進行貸前信用審核，并同時負責對貸款的管理和后續追蹤服務。

1.3 眾籌

在我國，眾籌模式發展時間較短，社會認可度不高，正處于早期的發展規范階段。眾籌模式可以通過資金的集聚作用，來有效滿足中小創業企業的資金需求，解決其融資難問題。在傳統金融機構的信貸模式管理條件下，對于中小創業企業的信用水平和償還能力要求較高，中小創業企業難以滿足傳統金融機構的信貸管理要求，難以從金融機構獲得貸款。而眾籌平臺的出現，可以有效為中小創業企業提供一定的資金選擇，拓展了中小創業企業的融資渠道。在進行投資過程中，中小創業企業往往更傾向于進行高收益低風險的投資項目的選擇，但在實際投資過程中，往往風險和收益對等出現，而眾籌模式的出現正可以有效解決風險和投資收益相互配比的問題，眾籌模式所進行的資金籌集，往往都進行了較高風險的項目投資，一旦投資獲得了成功，投資方可以獲得較大的收益。

2 互聯網金融支持中小企業融資的風險問題

2.1 互聯網金融法規缺位

在我國互聯網金融發展過程中，政府主要進行了宏觀上的引導，對風險管理還沒有明確具體的法律界定和操作制度安排。當前，我國互聯網金融企業為了獲得市場地位，爭取更多的消費者，往往是夸大了其互聯網金融效應，而盡量地減少對其風險的披露，往往給互聯網金融消費者帶來了一種低風險、高收益的假象。實際上，互聯網金融的運營一直處于高風險狀態，消費者容易受到各種欺詐等方面的侵害，導致資金受到損失，進而牽涉網上合同法律效力和責任問題，這些都需要相應的法律制度作為保證。

2.2 互聯網金融業務風險凸顯

當前，我國互聯網金融企業的發展還處于早期階段，市場的不確定性和風險問題依然存在。雖然我國從制度層面上，不斷推動互聯網金融企業采用實名制形式，來減少相應的風險問題發生，但目前仍有一些制度性漏洞，使不法分子有機可乘，將互聯網金融當成其進行洗錢的重要渠道。互聯網金融服務中可以利用虛擬貨幣和實體貨幣的轉化，來完成資金的轉移和洗錢目的，逃避金融機構的監督管理。互聯網金融企業具有一定的虛擬性，一方面客戶可以利用不法形式來獲取互聯網金融賬戶；另一方面，在互聯網金融平臺的發展中，不法分子還可以通過左右手的操作形式來進行偽裝交易，進而給互聯網金融用戶帶來損失。

2.3 信用體系尚不完善，信用信息交換困難

互聯網金融交易的雙方可能沒有進行線下的當面核實，因而更需要在信用的基礎上對參與互聯網金融交易的雙方信譽進行認可。在互聯網金融交易過程中，交易雙方已演變為互聯網金融平臺參與的三方交易形式，這種交易形式風險更高，更需要充分認識到信用風險的存在，并采取必要的措施來進行信用風險的回避。互聯網金融下的信用風險可以分為內部欺詐和外部欺詐風險。內部欺詐風險主要是互聯網金融企業內部員工違反內部控制的相關規定，進行各種違規問題和行為處理，包括對各種財產的盜取和對各種信息的篡改，比如違反互聯網金融內部控制要求進行未授權的業務處理，以及進行各種內部資金的轉移等。而外部欺詐形式主要是指第三方通過各種違規方式進行各種財產的盜竊，包括盜竊、搶劫、偽造和存在資金損失的盜竊信息。

2.4 互聯網金融監管體系不健全

互聯網金融在進行業務發展和企業運營過程中，與傳統金融企業處于高度的相似性，而且與傳統金融企業的具體業務重合，使互聯網金融企業面臨更高的風險，由于相關法律制度的滯后，使發展和規范之間形成了錯位。同時，我國傳統金融企業成立和運行的整個階段，都需要我國相關金融管理部門的審批和認定，而互聯網金融企業的主體地位仍沒有確定，在法律上還處于較大的爭議階段，從制度角度已經脫離了我國金融監督管理之外，容易引發各類金融風險的發生。

3 管控互聯網金融支持中小企業融資風險的對策建議

3.1 提高操作層面的管控

互聯網金融主要是依托開放的網絡平臺進行運營，從用戶角度來看，更多的風險因素表現為用戶在進行互聯網金融服務過程中，通過網絡形式進行服務賬號的注冊，并進行密碼設置，網絡的開放性導致各種個人信息和財產的失竊風險。為了有效防止可能導致的數據泄密，可以利用計算機機密算法技術，對各種可傳輸的數據進行加密，用戶在進行使用前，必須要通過各種加密的密鑰進行信息解密后才能正常使用。另一方面，互聯網金融交易不同于傳統的“面對面”金融業務辦理方式，客戶只是在網站的操作指引下進行金融交易，容易出現網站掛馬、網絡被篡改等風險，操作過程稍有不慎，就可能給非法分子留下可趁之機，給自身帶來損失。因此，為了切實保護消費者或投資者權益，互聯網金融企業可通過建立可信網站識別體系、制定互聯網金融信息安全標準規范、加強金融交易平臺數據安全保護、建立防御體系等措施來完善信息安全體系建設，從而引導客戶提高自我保護意識。

3.2 加強中小企業內部控制，完善風險管理體系

在互聯網金融環境下，企業所面臨的風險和問題正在逐漸加大，在此背景下，加強企業內部控制和審計就成了日益頻繁的話題。加強企業內部控制審計對于企業的健康發展作用很大，但我國企業特別是中小企業目前在實行內部控制審計時還存在重視不足、缺乏獨立性、員工專業素質低和控制范圍過窄等問題。為了更好地適應互聯網金融環境，企業應加強內部環境建設、建立風險評估機制、加強企業控制活動、提高對內控審計的重視度、加強員工的專業能力以及建立良好的內控審計體制等。

3.3 強化信用風險管理

信用是互聯網金融支持中小企業融資健康發展的基礎條件，需要強化信用風險管理，提高信用水平，進而減少交易雙方因為信息不對稱導致的信用風險的發生。要完善我國個人征信系統建設，提高社會信用水平，只有社會信用水平的整體提升，才能有效減少信用風險的產生。要提高信用共享水平，央行要依托其信用管理的有利條件，通過互聯網形式的云計算和大數據技術，來提高信用數據的采集水平，構建起覆蓋互聯網金融系統的信息評價數據庫，進而為互聯網金融支持中小企業風險評估提供有效的數據信息系統。同時，互聯網金融企業要與傳統金融企業之間進行合作，將過去傳統金融企業的相關信用記錄進行采集，作為企業的歷史信用信息狀況來利用，構建多層信用評價系統，進而更好地為互聯網金融企業信用風險評價提供有效依據。政府應積極介入互聯網金融企業的信用風險管理中，通過扶持信用中介機構發展，提供全面的信用認證和信用等級評估依據，促進行業信用水平的建設發展。同時，制定和完善相關法律法規，提高對互聯網金融企業信用管理水平，構建一個涵蓋征信系統、信息系統、登記注冊系統等眾多方面的信用體系。

3.4 重視業務風險的規避

當前，我國互聯網發展迅速，網上信息廣度和深度都發生了重大變化。互聯網在為我們提供大量有用信息的同時，也帶來了大量的垃圾信息。因此，互聯網金融用戶在進行信息選擇過程中，不僅要正確高效地使用各類信息，而且還要對各種垃圾信息進行甄別。如果發生各種誤用亂用信息的情況，不僅導致信息使用效率低下，而且可能會給互聯網金融使用人帶來損失。同時，要不斷加強企業的資金管理能力。互聯網金融平臺進行大量的資金集聚，進行資金有效管理、注重資金的安全使用顯得尤為突出。在資金管理和使用中，一方面要提高資金的使用效率，確保互聯網金融平臺的資金得到高效利用；另一方面，要從資金的安全角度進行考慮，建立嚴格的互聯網金融服務體系，提高風險防范能力和水平，以保障投資人的合法權益。

參考文獻

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