基于不同視角的企業集團與單個法人企業財務控制比較分析

鄭麗

摘 要：企業集團的財務控制在內涵上與單個企業的財務控制有相同之處，同樣包括兩種層面上的財務控制，從不同的視角來分析財務控制，不僅可以清晰把握集團公司和單個企業財務治理過程的控制，還可以做好財務來源配置過程的控制。

關鍵詞：不同視角；財務控制；比較分析

企業集團與單個企業相比較，企業集團產權結構、組織層次等方面的復雜性，從不同視角分析，主要體現在以下方面：

一、從集團財務控制主體方面看

在現代公司制度下，法人治理結構的一個重要特點就是董事會對經營者財務控制與約束的強化，董事會全面負責企業財務控制，是企業財務控制的首要主體。相對于對單一法人經濟實體的財務控制主體主要是董事會、經理層及財務部門等而言。在多個法人組成的企業集團，由于集團多層次代理關系的存在，通常，董事會將一部分財務控制權授予經營者，經營者根據管理需要將其財務控制權的一部分再授予財務部門及夏季管理者，這種多層次授權形成了多層次的財務控制主體。

在集團內部，一方面，母子公司均是獨立法人，其都要獨立承擔相應的社會、經濟和法律等各種責任，必須具有相對獨立的財權、經營管理權等，因而他們是各自獨立的財務管理主體，其內部都應建立相對獨立的財務控制體系；另一方面，集團內部母子公司的地位不同，母公司處于核心地位，發揮主導作用，而子公司則在母公司的的指導下和控制下行使其法人財產權。子公司雖具有獨立的法律主體和各自的財務管理主體地位，但并不代表著他們可以脫離母公司的領導而完全依照自己的意志進行管理。母公司可以運用法律賦予的權力，通過委派股東代表，推薦董事、監事，提名董事長、總監理、委派財務總監等多種手段，將維護其利益的代表進入子公司的董事會、監事會，形成信息傳遞和有效監控的渠道。

因此，企業集團財務控制主體是一個分別涉及母公司和子公司董事會、經理層，以及集團財務部和子公司財務部等多方面的復雜的多層次復合結構。由于母公司處于主導地位，其財務控制主體在整個集團財務控制中也處于主導地位，并由此形成各財務控制主體的不同權責。

二、從集團財務控制目標方面看

企業集團的財務控制目標與單個法人經濟實體的財務控制目標并沒有本質的區別，無論是站在集團腳都還是單個法人企業腳都，其財務控制系統的設計都是為了實現組織價值最大化的目標。但作為集團公司和子公司在都以自身價值最大化的過程中，由于集團和子公司之間的目標利益非完全一致性的存在，其會出現彼此價值最大化的沖突。即成員企業以個體利益最大化取代集團整體利益最大化的傾向，即目標逆向選擇，也就是說，集團財務控制應致力于對母子公司及各成員企業之間的利益沖突協調，是各成員企業在最求自身利益最大化的過程中能夠沿著集團戰略與整體利益最大化的目標運行。

企業集團財務控制目標首要解決的問題，就是降低委托代理成本，其次是促進企業戰略目標的實現，使代理人行為符合集團戰略，為集團戰略服務，最終達到資源整合的優勢，實現資源利用的高效率，促使集團價值最大化整體目標的實現。

三、從集團財務控制客體方面看

財務控制的課題首先是人及其形成的財務關系，其次是財務資源。在由多個法人組成的企業集團內部，由于涉及到的財務主體多，且母子公司都是相對獨立的財務主體，具有相對獨立的財權。

集團對其成員企業實施的財務控制，就不同于單一法人企業內部表現為簡單的上下級控制與被控制關系，更多的表現為不同財務主體之間的協調與控制關系這主要表現在兩個方面，其一是表現為母子公司均涉及道德出資者、債權人、經營者、員工、供應商以及顧客等利益相關者，個利益相關者及其財務關系構成母子公司企業財務控制的課題。其二是作為集團公司的控制焦點，即集團母公司對子公司的控制，而這種控制主要是通過對子公司董事會、經營者及委派的財務總監的控制來實現。因此，子公司董事會、經營者及委派財務總監是母公司實施財務控制的關鍵客體。

從財務資源的控制來看，各成員企業財務資源在歸屬其本身的基礎上，又必須服從母公司的統一調配。因此，母公司需要對各子公司的財務資源實施必要的控制，已達到資源整合的母的。所以，集團公司財務控制是否有效，直接表現為集團資源使用的效率。但母公司對子公司財務資源的控制并不是面面俱到的全面控制，他主要通過對現金流、投融資、抵押擔保等重大財務事項的控制來實現。

四、從集團財務控制方式方面看

企業集團財務控制方式與單一法人經濟實體內部財務控制方式的最大區別在于：單一法人實體相對獨立的法人身份決定了集團財務控制不能以行政控制為主。特別是多層級的利益主體、復雜的財務控制課題、變幻莫測的市場環境和競爭激烈市場，這些對集團財務控制提出了更高的要求。由于集團內部有全資子公司、控股子公司、參股子公司、分子公司等多種形式存在的經營單位，而這些單位可能跨行業、跨地區和跨所有制，有些甚至是跨國，這就要求集團對不同的成員企業。

五、從集團財務控制環境方面看

財務控制環境對控制方式的選取以及控制效果都有重要的影響。集團財務控制環境以集團治理契約為界，可以分為外部環境和內部環境。相對于單一獨立法人實體而言，外部環境主要涉及政治、文化、法律及市場經濟等較宏觀方面，集團相較于單一法人實體經營規模小的更大，其所基礎到的外部環境相對而言就顯得更為復雜，但這并非二者的最大區別。兩者最大的區別在于內部控制環境方面，包括集團的組織結構，而組織結構是財務控制所要考慮的重要環境因素，財務控制必須適應特定的組織結構。可以說，集團組織結構的特點決定了集團財務控制的環境的特殊性。

無論如何，不同視角分析企業集團與單個企業的財務控制，都有相同之處，根據其性質、經營內容等各方面情況，有區別的去運用不同的財務控制方式和手段，可以達到實現集團的競爭優勢。

參考文獻

[1]孫長峰.現代企業集團財務控制探究財會通訊2016-08

[2]惠艷.淺析企業集團財務控制.經營管理者2017-1

（作者單位：重慶工業職業技術學院財經學院）