財務公司內控環(huán)境差異性與企業(yè)集團績效影響研究

[摘要]財務公司作為企業(yè)集團內部重要的金融業(yè)務平臺，其內控環(huán)境及內控措施的整體水平，對于降低集團整體財務風險，提高集團績效至關重要。文章通過對70家財務公司的公告進行了統(tǒng)計整理，從公司內控環(huán)境及內控措施入手，結合公司財務風險和公司績效情況，通過考察各財務公司對集團財務風險的控制能力及效果，以深入檢測財務公司內控環(huán)境及內控措施水平對集團公司績效的作用。

[關鍵詞]內控環(huán)境；內控措施；財務風險；公司績效

[DOI]1013939/jcnkizgsc201714098

1引言

財務公司作為中國企業(yè)體制改革和金融體制改革的產物，其主要職能在于為企業(yè)技術改造、新產品開發(fā)及產品銷售提供金融服務，是以中長期金融業(yè)務為主的非銀行機構，目前已被大部分企業(yè)集團公司所接受。而作為企業(yè)集團內部重要的金融業(yè)務平臺，其發(fā)展應順應企業(yè)集團的快速發(fā)展的要求，并為企業(yè)集團的發(fā)展提供低風險的財務資源保障。

基于此，我們對70家財務公司的公告進行了統(tǒng)計分析。通過企業(yè)集團在不同的內控環(huán)境及內控措施下的風險和績效對比，歸納出行之有效的內控環(huán)境和內控措施，為財務公司最大限度地控制風險、提高集團績效奠定基礎。

2案例公司基本情況

21財務公司基本情況

本文采用案例統(tǒng)計分析的方法，對2016年以來發(fā)表公告的70家財務公司的案例進行了統(tǒng)計整理分析。本文調查的對象范圍比較大，包括寶鋼財務公司、兵器財務公司、一汽財務公司、中石化財務公司、中航工業(yè)財務公司等70多家財務公司，其集團行業(yè)涵蓋了能源、電子通信、礦業(yè)、汽車、食品、醫(yī)藥等多個行業(yè)，既包括中央國企、地方國企，又包括民營企業(yè)。

22內控環(huán)境及內控措施

我國財務公司可能面臨的主要風險有以下五類：信用風險、流動性風險、管理風險、操作風險、市場風險。財務公司主要針對這五種風險調節(jié)內控環(huán)境，設置內控措施。

221財務公司內控環(huán)境

財務公司內部控制環(huán)境主要由稽核審計委員會、風險控制委員會、戰(zhàn)略委員會、薪酬與績效管理委員會、投資決策委員會、信貸審查委員會及全面預算管理委員會七個組成部分，但由于公司經營范圍和性質不同，其具體設置往往會存在一些差異。

從表1可以看出，有近60家，超過75%的財務公司均設立了稽核審計委員會、風險控制委員會、信貸審計委員會及其相關執(zhí)行部門，而這些委員會都設有相關執(zhí)行部門，兩者均與風險控制密切相關的。再者，有20家左右的財務公司設有薪酬與績效管理委員會、投資決策委員會和戰(zhàn)略委員會及其相關執(zhí)行部門。由此可見，相對于前面三個部門來說，這三個部門的重要性處于次之地位，重要但不關鍵。最后，僅有11家財務公司設立全面預算管理委員會，僅占1571%，其很有可能是某些行業(yè)公司需要進行大量預算而設立的，例如：鋼鐵行業(yè)、能源行業(yè)等。

222財務公司內控措施

雖然70家財務公司在內部風險控制環(huán)境上有很大的區(qū)別，但是在內控措施上，特別是重要內控措施上都基本保持了一致。通過分析表2得知：資金、信貸、內部稽核和信息的準確性是一個企業(yè)成敗的重要因素，所以67～69家財務公司都從資金管理、信貸業(yè)務控制、內部稽核控制以及信息系統(tǒng)控制進行內控活動。但是，70家財務公司在僅有25家財務公司會進行投資業(yè)務控制活動，其中又只有14家財務公司的內控措施中明確提出會計業(yè)務控制。

3不同內控環(huán)境及措施下的績效差異

70家財務公司的內控環(huán)境和內控措施不同，導致其集團對整體風險的控制程度存在差異，其績效也會出現(xiàn)很大的差異。本文將選取財務指標ROE和ROA作為衡量企業(yè)績效的指標，對企業(yè)績效進行評價。

31橫向對比

在國企中，幾乎所有的企業(yè)都在內控環(huán)境里包含風險控制委員會、信貸審計委員會、稽核審計委員會，內控措施上包含資金管理、信貸業(yè)務控制、內部稽核控制、信息系統(tǒng)控制。ROE、ROA較高的國企，較ROE、ROA低的國企，設有績效管理委員會、戰(zhàn)略委員會，取消會計業(yè)務控制、投資業(yè)務控制。基礎部門的集中管控，有助于提高企業(yè)的效率，績效管理委員會可以通過考核企業(yè)內部績效，實行獎懲制度，從而提高企業(yè)績效。

在民企中，其內控重心放在風險控制委員會、信貸審計委員會、稽核審計委員會、資金管理、信貸業(yè)務控制、內部稽核控制、信息系統(tǒng)控制等，集中管控基礎部門，提高部門效率，為公司提供及時準確的財務信息，避免企業(yè)錯失良機或錯誤決策。

32縱向對比

民企和國企在內控環(huán)境和內控措施上的關鍵因素幾乎無異，都包含風險控制委員會、信貸審查委員會、稽核審計委員會、資金管理、信貸業(yè)務控制、內部稽核控制、信息系統(tǒng)控制。選擇的這些企業(yè)中，民企的總資產、凈利潤沒有國企的高，但是其盈利能力和資金使用效率，即ROE、ROA都是比較高的，屬于所選企業(yè)的中上游。由此可見，民企的盈利能力、資金使用效率較國企還是較強的，其綜合管理水平還是很高的。民企較國企，在內控環(huán)境和內控措施上，一般沒有績效考核委員會、投資決策委員會、戰(zhàn)略委員會、全面預算委員會，這樣就在一定程度上減少了決策上的復雜和重復，從而實現(xiàn)企業(yè)的職責的快速劃分并進行決策。

4建議及措施

第一，適當地提高股權集中度。相對集中的股權有助于大股東在發(fā)生突發(fā)事件時，及時地采取應對措施，從而減少企業(yè)損失，降低企業(yè)成本，維護企業(yè)的利益，增強投資者的信心，提升市場價值，從而提高企業(yè)集團績效。

第二，健全企業(yè)高管薪酬激勵機制。高管薪酬激勵是企業(yè)集團激勵機制的一種，對企業(yè)績效有著很大的影響。高管薪酬與企業(yè)績效一般呈正相關關系，即高管的薪酬越高，對其激勵越大，對公司治理也就越積極，從而提高企業(yè)利潤，降低企業(yè)成本，提升企業(yè)績效，尤其是民營企業(yè)。

第三，制定統(tǒng)一的內部控制量化標準，建立統(tǒng)一的內部控制評價體系。我國應該制定統(tǒng)一的衡量標準，來客觀地反映企業(yè)的內部風險控制水平，以便于不同企業(yè)之間、不同行業(yè)之間進行衡量比較，從而更有針對性地通過提升企業(yè)內部風險控制水平來提高企業(yè)績效。

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[作者簡介]韓文娟（1991—），女，漢族，在讀研究生。研究方向：財報分析，公司治理，風險控制，盈余管理。