經濟新常態下貸款的效用分析

董茜

摘要：通過比較2009-2015年貸款與經濟的發展現狀，并且結合貸款總量與經濟增加值總量的對比，發現貸款與實體經濟發展的差距確實在經濟新常態下擴大現象，并對這種現象做出分析。

關鍵詞：貸款；經濟增長；效用分析

1、引言

經過多年的發展，中國的經濟總量和人均量均邁上了一個新的臺階。如此蒸蒸日上的經濟發展，是由消費、投資與進出口三駕馬車推動的，資本要素投入對經濟增長的作用是顯而易見的。資本要素的高效運用需要金融市場的配合，在當前社會融資渠道中，銀行信貸依然是支持實體經濟的只要渠道。金融市場近幾年發展的如火如荼，對經濟不論是拉動還是推動都是毋庸置疑的。信貸的高速運行與經濟增長下滑形成了鮮明的對比。為何出現反差現象？我國的經濟增長對銀行貸款的依賴是否是過度，我國的企業從銀行的融資是否過度？

2、2010-2015年金融機構貸款與經濟發展現狀

近五年的貸款變化情況，2010年GDP為401512億元，2011年GDP為473104億元，2012年GDP為519470元，2013年GDP為588018億元，2014年GDP為636138億元，2015年GDP為676708億元。相對應的2010年金融機構貸款總量為97070億元，2011年金融機構貸款總量為97009億元，2012年金融機構貸款總量為121940億元，2013年金融機構貸款總量為148307億元，2014年金

融機構貸款總量為101806億元，2014年金融機構貸款總量為126053億元。

從圖1可看出國內生產總值從2009年開始，以平穩的稍低的速度增長，而貸款總量在2009年之后增速顯然也加大了一些，2014年與2015年貸款總量波動較大。并且可以看出2004-2015年，貸款的增長率一直高于GDP的增速，并且在2009年之后，貸款總量與GDP總量的差距明顯增大了。2013年兩者的差距最大。

為了更進一步分析貸款對經濟的作用，我們將貸款總量與GDP之比作為衡量貸款總量投放是否與經濟相適應。2004年貸款投放量是GDP總量的16%，2005年貸款投放量為GDP總量的13%，2006年貸款投放量是GDP總量的15%，2007年貸款投放量是GDP總量的15%，2008年貸款投放量是GDP總量的17%，2009年貸款投放量是GDP總量的32%，2010年貸款投放量是GDP總量的24%，2011年貸款投放量是GDP總量的21%，2012年貸款投放量是GDP總量的23%，2013年貸款投放量是GDP總量的25%，2014年貸款投放量是GDP總量的16%，2015年貸款投放量是GDP總量的19%。

3、結論及建議

1、虛擬經濟的發展速度較快。實體經濟虛弱，企業有錢只會投房地產，于是房價暴漲，虛擬經濟一片繁榮。但這終究只是海市蜃樓。金融的本質在于實體盈利，否則狂歡之后只會一地雞毛。但是其勢必會影響到實體經濟的發展。

2、經濟新常態下，對貸款的依賴性變大。依據以上數據我們固然可以說有國民經濟總量擴大的因素，也有所謂金融深化的原因，但必須承認從宏觀上看，我國的經濟增長對銀行貸款的依賴是過度的，我國的企業從銀行的融資是過度的。我國應該下決心進行去杠桿，降低企業的資產負債比例。

1、中國人民銀行應當平衡貸款投放總量與經濟增長的比例，經濟形勢不好的情況下，應當合理利用貸款來進行刺激。經濟過度膨脹時期，應當緊縮貸款。

2、政府也應當根據經濟形勢，出臺具體的相應政策來引導金融機構合理的配置金融資源。政府部門要善于運用經濟手段引導社會資金、銀行信貸資金投向國家預期發展的領域和項目，如大型基礎設施、中小企業、基礎產業等。這樣既可以促進商業銀行信貸結構的調整，還可以避免盲目投資導致的資源浪費。銀行要根據經濟結構調整的方向適時調整有效信貸需求結構，重視對國家經濟發展方向、產業政策和行業發展周期的調查研究，警惕貸款過度集中的潛在風險，合理配置信貸資源。同時要轉變政府職能，規范管理行為，減少行政干預。各級政府要加快轉變職能，按照市場經濟規律的要求，改變直接干預銀行具體業務的作法，不能為了完成任期目標和發展地方經濟，用行政命令的方式強迫國有商業銀行提供信貸支持，也不能以穩定為由強迫國有商業銀行向困難企業注入資金。