海爾金控2.0：引領產業金融變革

秦嘉敏

海爾金控要成為一個時代的金融控股集團，承擔起海爾平臺化轉型的使命，成為海爾集團掌門人張瑞敏提出的“誠信生態、共享平臺”這一新海爾精神的詮釋者

對于海爾金控人而言，2016年可以說是“金控元年”。在海爾金控董事長譚麗霞看來，海爾金控在這一年“小荷已露尖尖角”，每個團隊在所在的領域、所在的行業嶄露頭角。

2017年，以海爾“美好家庭生活”為愿景，海爾金控著力發展產業金融、共享金融、社群經濟，致力于海爾集團實現從智慧家庭到財富、健康、綠色、快樂家庭的延伸。

我們是誰？我們要到哪里去？我們如何實現？

三個問題直面海爾金控進入2.0時代的戰略選擇。海爾金控要成為一個時代的金融控股集團，承擔起海爾平臺化轉型的使命，成為海爾集團掌門人張瑞敏提出的“誠信生態、共享平臺”這一新海爾精神的詮釋者。具體而言，海爾金控旗下金融、交易、投資這三個平臺，到2020年要形成“接天蓮葉無窮碧”之勢。

20年前，美國通用電氣公司（“GE”）是產融結合的標桿。而今天的GE卻在回歸產業，分拆GE MONEY。新的產融結合是什么？海爾金控試圖作出回答：海爾誕生于產業，熟悉產業，知曉產業的痛點，海爾可以用金融的工具、用資本智慧去重構產業生態，幫助產業升級、幫助產業成長。

海爾產業金融布局

海爾布局產業金融的使命是創造引領產業的新金融形態。

海爾金控的發展可謂先有“金融”，再有“金控”，逐步搭建起完整的金融產業構架。2015年11月，海爾集團提出“海爾金控”的概念，開始將金融作為獨立的業務板塊。在此之前，海爾集團的金融版圖早已開始謀篇。經過十余年的深耕布局，海爾金控旗下金融、類金融機構已達16家，法人公司31家。

2016年3月，青島聯合信用資產交易中心揭牌，海爾金控再添新軍。青島聯合信用資產交易中心是經青島市金融工作辦公室批準，在青島市財富管理試驗區成立的新型互聯網信用資產交易平臺，經營范圍包括信用資產的登記、確權、流轉、交易、結算，及企業資產證券化、數據分析、金融產品設計開發等服務。

而在2015年12月，青島場外市場清算中心正式成立。作為服務于場外市場的獨立第三方清算服務平臺，青島場外市場清算中心定位于金融服務業的基礎設施建設，服務于青島財富管理中心，與銀行和資本市場非銀機構合作，為青島市的各類場外交易市場提供統一登記、資金管理、資金清算等服務。

海爾金控旗下這兩家金融市場服務機構應運而生，直接得益于青島市財富管理金融綜合改革試驗區的推進。對于海爾集團而言，兩家機構進一步完善了海爾金控的整體架構，為其探索產業、金融的深度融合提供了新的機遇。

海爾金控目前已經涉足財務公司、融資租賃、小額貸款、消費金融、金融保理、第三方支付、財富管理平臺、清算平臺、資產交易平臺等金融服務業務，同時擁有專注于股權投資和基金管理的創投公司，并且控股青島銀行、參股北大方正人壽。

此外，海爾集團還在內地和香港資本市場擁有青島海爾（600690.SH）、海爾電器（01169.HK）兩個上市公司作為資本運作平臺。

以產業金融為突破口，一個橫跨眾多金融業態的金融體系正在逐步構筑，海爾金控正在逐步開拓形成資產雄厚、門類齊全的“金融生態”。

借力青島財富管理改革試驗區建設，海爾集團制定了金融產業發展規劃，其核心思路是：集團層面將分散在不同平臺的金融資產歸并整合至海爾金控旗下，理順金控的股權架構，深耕金融服務能力，進一步完善金融牌照布局。隨著新業務的逐步推進，海爾金控的“金融生態”布局有望全面提速。

機構特寫產融結合變革

在金融支持實體經濟發展的諸多模式都已為人熟知時，海爾金控給出了不一樣的解答。不走“放貸收息”的傳統融資套路，也非單純產品導向的“金融售賣”思路，而是以金融為工具，營造產業沃土，盤活整個生態。

產業里最懂金融，金融里最懂產業，這是海爾金控的自我定位，既是優勢也是目標。海爾金控董事長譚麗霞認為，“海爾金控走出去的優勢就是30年來對產業的理解。”

海爾金控定位于產業生態，共享金融，依托海爾集團的產業生態，致力于打造無邊界的共享金融平臺，為合作伙伴提供金融解決方案，以期實現“鏈接、重構、共創、共享”的愿景。在場景、牌照和大數據三大核心因素的驅動下，海爾金控希望從供應鏈金融出發，發展產業鏈金融，最終實現生態鏈金融。

在互聯網金融迭代迅速的大背景下，原本相對獨立的產業生態圈之間，逐漸產生了關聯和交集，進而催生了生態鏈金融。譬如，海爾的一款智能冰箱“馨廚”，其思路是以冰箱作為入口，連接對水果生鮮的消費場景。這個時候，雞蛋作為農產品價值鏈的末端，又成為用戶生活場景的開端，一個生態帶動了另一個生態，形成了環環相套的鏈式金融需求。

基于海爾創業創新30多年對產業規律的充分把握和對產業資源的積累整合，海爾金控致力于形成基于產業生態進行金融服務的實踐和創新能力。目前，海爾金控平臺聚焦產業金融的服務已為40類產業鏈15萬中小微企業、280萬個用戶提供金融服務，并在禽蛋、肉雞和肉牛等領域的產業重構與升級中發揮關鍵作用。

產業金融虛實

當前，產業集團、產業資本拓展金融業務已然成為潮流。傳統金融牌照進一步向民營資本開放，互聯網金融風起云涌，都為產融結合提供了巨大的空間。

實體企業跨界進入金融行業的趨勢越來越明顯，產業資本的參與方式也呈現加速多元化的趨勢。從原有的參股銀行、保險等傳統金融機構，到組建金融服務集團、金控控股集團。既有海爾、蘇寧、恒大這樣的傳統企業，也有阿里、騰訊、京東這類的互聯網新貴。

實體企業與金融業態的融合是一把雙刃劍。這些產業集團往往擁有產業鏈上的話語權，客戶絕大部分是中小企業。產業集團掌握大量中小客戶資源以及真實貿易、交易數據，可以加以利用，控制信用風險，降低違約損失，而傳統金融機構在服務小微企業過程中恰恰很難獲得這些信用信息。

不過，當產業鏈上的中小企業的融資需求達到一定規模時，單純的數據分析很難滿足風險控制的要求。產業金融的核心是金融，而非產業。產業金融可以通過產業數據來控制部分信用風險，但這些數據僅僅構成信用風險的一部分。金融市場本身的規律仍然是產業金融風險控制的基礎。與此同時，產業金融還會面臨貿易糾紛與信貸糾紛的串聯風險，不可忽視。

如何有效地規避和防范風險，避免實體企業在金融布局過程中爆發風險甚至走向“失控”，是這些產業集團共同面臨的挑戰。

產業金融的本質依然是金融，金融風險的本質沒有發生任何變化。而金融行業特殊的杠桿作用，往往會成倍放大產業的優勢和劣勢。產業金融探索的方向在于依托產業，成為數據、服務和技術供應商，而不是盲目跳出產業鏈。實體企業涉足金融時，往往容易在行業順周期內過于激進，放松風險控制意識，埋下金融拖垮實體產業的禍根。

構筑“生態鏈金融”

海爾金控的新理念是實現“生態鏈金融”的變革。首先，實現金融服務與實體經濟的融合，提供量身定做的金融服務，保障企業發展，激發企業的創造力。其次，實現以客戶需求為中心的跨界服務融合，通過高效的業務整合提升金融服務效率，促進實體經濟發展。

過去的海爾是制造業的典范。未來，海爾集團將向著社群經濟物聯網轉型。海爾金控要承接的正是這一“去制造化”的戰略任務。海爾金控承載著海爾由制造產品向孵化創客轉型的使命，成為海爾從智慧家庭到財富、健康、綠色、快樂家庭的品牌延伸。

按照海爾金控的戰略規劃，產業金融的未來之路將遵循“三鏈+三網+兩圈”模式。

“三鏈”是指按照時間軸來規劃金融平臺的走向，從僅擁有海爾上下游客戶的供應鏈金融，到社會化的產業鏈金融，再到鏈接產業新生態的生態鏈金融。

“三網”則是指金控旗下各大板塊依托鏈接資產及投資者的“財富平臺”、鏈接債權及資金方的“交易平臺”和鏈接資本及投資人的“資本平臺”。

“兩圈”則是圍繞“社群經濟”，著力打造以盈康護理院為代表的“醫療健康社群”以及以北京輕廚為代表的“美食社群”。

目前，海爾金控資產規模已超千億元。在海爾金控構建的“金融生態”中，金融服務扮演了一雙“無形之手”，將生態圈中的各個要素連接起來。

傳統的金融財團，猶如端搶狩獵的精明獵人，打到獵物則轉身瀟灑離去。海爾金控的產業金融更像一個勤懇的農民，收獲作物的同時，更要在春季播種，夏季澆水施肥，拔草除蟲，悉心呵護作物繁盛成長。

時代給了海爾新的機會，即依靠“軟件”成為差異化的金融企業。譚麗霞表示，海爾金控要成為定義這個時代的金融控股集團。