存貸款利差大對產業的發展影響

摘要：金融銀行業利潤來自于存貸款的利差，始終以來銀行業利潤在我國都是遙遙領先，而相比之下的實體經濟卻每況愈下，銀行業從存貸款利益獲取的高額利潤究竟對于實體產業有多大影響，本文通過銀行存貸款利差與房地產業價格變動的多維線性關系分析進行考證，從而為宏觀經濟調控在產業間利益合理均衡提供依據。

關鍵詞：存貸款利差；房地產；影響

中圖分類號：F832.0 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）007-000-02

一、利差大、小帶來的后果

一般來說，銀行大多數是憑借經營工商業存、貸款為重點業務，而且依靠獲的的利潤為目的的貨幣經營企業，中國金融業的存貸差收入占其所有收入的比例高達90%以上，所以利差對銀行來講是十分重要的，同時利差的大小也對經濟產生了不同的后果。

1.存貸利差大產生的后果

（1）引起投資過熱。存貸利差的增加促使銀行采取信貸擴張。（2）導致資產價格過快上漲。（3）導致產業不均衡發展。（4）導致業務質量低下。

2.存貸利差小產省的后果

（1）降低利息收入。（2）影響收入結構。（3）影響資金需求結構。（4）影響利率風險管理水平。

二、存貸款利差大對房地產市場影響分析

1.多元線性回歸模型檢驗

（1）數據的選取

對于模型分析數據的選取的數據是2005—2015年的基礎利率，以及根據《中國統計年鑒》整理出來的房地產市場的平均價格，如表2.1：

（2）擬合優度檢驗

在一元線性回歸模型中，使用可決系數R2來衡量樣本回歸對樣本觀測值的擬合程度。在多元線性回歸模型中，也可用計量來衡量樣本回歸線對樣本觀測值的擬合程度。

記為總離差平方和，為回歸平方和，為殘差平方和，則

==

由于

=

==0

所以有 （2-1）

即總離差平方和可分解為回歸平方和于殘差平方和兩部分。回歸平方和反映了總離差平方和中可由樣本回歸線解釋的部分，它越大，殘差平方和越小，表明樣本回歸線與樣本觀測值的擬合度越高。因此可用回歸平方和占總離差平方和的比重來衡量樣本回歸線對樣本觀測值的擬合程度：

R2=ESS/TSS=1-RSS/TSS （2-2）

該統計量越接近1，模型的擬合度越高。

（3）方程顯著性F檢驗

方程顯著性的F檢驗是要檢驗模型

中參數是否顯著不為零。按照假設檢驗的原理與程序，原假設與備擇假設分別為

F檢驗的思想來自于總離差平方和的分解式：

TSS=ESS+ASS （2-3）

由于回歸平方和是解釋變量X的聯合體對被解釋變量Y的線性作用的結果，考慮比： ，如果這個值比較大，則X的聯合體對Y的解釋程度高，可認為總體存在線性關系；反之總體上可能不存在線性關系。因此可通過該比值的大小對總體線性關系進行推斷。

根據數理統計學的知識，在原假設H0成立的條件下，統計量

（2-4）

服從自由度為的F分布。因此給定顯著性水平，查表的到臨界值，根據樣本求出F統計量的數值后，可通過來拒絕（或接受）原假設H0，以原方程總體上的線性關系是否顯著成立。

2.模型分析

（1）擬合優度檢驗分析

選取利差、存款利率、貸款利率作為自變量，每平方米的價格作為因變量進行回歸分析：

根據擬合優度檢驗的分析得出R2=0.321，該統計值在0與1之間，y值中有32.1%可以用x值來解釋。也就是說利差和存款利率對平均房價的影響有32.1%。貸款利率分析出R2=0.243，所以貸款利率對房價的影響為24.3%

（2）顯著性F檢驗分析

選取利差、存款利率、貸款利率作為自變量，每平方米的價格作為因變量進行回歸分析：

a. 預測變量： （常量）， 每平米價格。b. 因變量： 貸款利率

根據F檢驗的分析我們得到F=3.596，查F分布表F0.05（3，12）=3.49，顯然

表明模型的線性關系在95%的置信水平下顯著成立

檢驗得出F=4.522，查F分布表F0.05（2，12）=3.75，顯然

表明模型的線性關系在95%的置信水平下顯著成立。

3.檢驗結論分析

（1）我們知道，總離差平方和可分解為回歸平方和于殘差平方和兩部分。回歸平方和反映了總離差平方和中可由樣本回歸線解釋的部分，它越大，殘差平方和越小，表明樣本回歸線與樣本觀測值的擬合度越高。R2 的值越接近1 模型的擬合優度越高根據擬合優度檢驗的分析得出R2=0.321，該統計值在0與1之間，y值中有32.1%可以用x值來解釋。也就是說利差和存款利率對平均房價的影響有32.1%。貸款利率分析出R2=0.243，所以貸款利率對房價的影響為24.3%，所得得出結論利差的影響高于貸款的利率。

（2）在F檢驗第一個模型中有3個解釋變量，為利差與存款利率，樣本容量為12個，是平均價格。

根據F檢驗的分析我們得到F=3.596，查F分布表F0.05（3，12）=3.88，顯然 表明模型的線性關系在95%的置信水平下顯著成立

（3）在F檢驗第二個模型中有2 個解釋變量，為利差與存款利率，樣本容量為12個，是平均價格。檢驗得出F=4.522，查F分布表F0.05（2，12）=3.75，顯然表明模型的線性關系在95%的置信水平下不是顯著成立。

根據檢驗結果得出結論：根據擬合優度檢驗R2=0.321<1 ，模型的擬合程度適中，所以模型的總體線性關系成立。根據F檢驗得出F值大于顯著水平下F表中的值，所以表明模型的線性關系在95%的置信水平下顯著成立。

三、研究結論

由此得出，存貸款利差、存款利率、貸款利率對房地產價格存在很大的影響，并且通過間接的因素來調控房地產價格也是至關重要的。

眾所周知第三產不能增加國家總產值的增加，是對第一、第二產業增加值的再次分配過程。銀行業屬于第三金融服務產業，其高額的利潤空間必然給予上游第一、第二產業巨大的資金成本壓力，從而因市場產業間利益均衡性問題嚴重阻礙增加總產值企業的發展。這不得不讓我們深思和作出宏觀經濟的戰略調整。

注釋：

①資料來源：《中國統計年鑒》2004年-2014年資料與網絡的改良

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[5]Anundsen，Jansen.Self-reinforcing Effects between Housing Price and Credit：Evidence from Norway [J].Statistics Norway Discussion Papers，2011（4）.

作者簡介：王化峰（1966-），男，山西人，碩士，高級經濟師，遼寧工程技術大學，經濟環境分析與優化，主要從事市場營銷及管理研究，沈陽航空航天大學。