風險視野下以信托投資推進大學生創新創業的問題與對策研究

譚愛國

[摘 要] 當前，以信托投資推進大學生創新創業，存在著道德風險、客戶風險等風險因素，這些風險的形成原因包括受托方的惡意行為、委托者的不當授權等方面。要治理這些風險因素，可以完善《信托法》、建構信托公司利益制衡制度。

[關 鍵 詞] 風險；信托；大學生；創新創業

[中圖分類號] G640 [文獻標志碼] A [文章編號] 2096-0603（2017）30-0066-01

莫凡博士的著作《馬克思主義社會風險思想研究》自2014年出版以來，在社會上引發了較大反響。該書集文獻性與研究性為一體，是推動馬克思主義研究者深入理解馬克思主義社會風險思想的有益導引。該書認為，資本悖論是投資風險的根源之一，資本既為人類創造出龐大的物質基礎，同時又產生出各種風險、危機的誘因。[1]在當代，“大眾創業、萬眾創新”已成為時代強音，那么，以大學生創新創業為投資對象的信托投資是否也存在著風險因素呢？本文將對此進行若干探討。

一、以信托投資推進大學生創新創業的風險現狀

（一）道德風險

道德風險產生于信托經營的過程中，是指由于受托者懷有惡意的行為，給委托者或受益者造成損失的風險因素。從信托的稱謂上我們可以知道，信任是整個信托行業最為重要的基石，而信托中的受托者應該忠于委托者和受益者，不應該以自己的私利作為進行信托活動的主要目的。從這個意義上說，受托者要將委托者和受益者的利益作為其進行信托活動的立足點。但是，在當前的信托實踐中，信托組織常常存在著信托資金管理上的風險。比如，挪用信托資金或是改變信托收益的原有用途，用其為信托受益者以外的人服務，或是給受益者造成精神上的損失等。于是，這樣的信托組織就違背了信托本身應有的道德基礎，這就是所謂的道德風險。

（二）客戶風險

客戶風險也是一個重要的風險因素，盡管在信托合同中會明確規定一些重要事項，有時候則應該遵守信托合同的相關規定，但是在信托經營是按照委托人的意思進行的前提下，如果該信托財產在資產市場受到損失，誰來承擔損失責任呢？按照相關法律規定，應該由委托者自身來承擔。在信托經營過程中，由于每一個委托者的知識結構、經商背景、專業技能等都存在著一定的局限性，當他給受托者發出錯誤信息時，必然造成其委托財產的不同程度損失。這種損失盡管與受托者無關，但是如果信托投資中的客戶風險過多，客戶損失過大的話，也不利于信托行業本身的發展。

二、以信托投資推進大學生創新創業的風險成因

（一）受托方的惡意行為

道德風險，其成因表現為在信托活動里，受托方的惡意行為給委托方及受益方帶來利益損失的風險。在道德風險的形成過程當中，從事信托業務的受托者，為追求自身利益的最大化，而不顧委托人的利益受到不同程度損害。這種道德風險是一種十分隱蔽的風險因素，難以預防，只有通過特定的方式加以規避。但是，任何制度都難以消除這種柔性的道德失范，因為貪婪的欲望難以控制在可控的范圍之內，從而形成擴張的態勢。

（二）委托者的不當授權

客戶風險的主要成因在于，根據信托合同，受托方如果依照委托方意愿經營信托財產，其對導致的利益損失不履行補償義務，但委托方有時會對受托方發出不當授權，于是就有導致損失的風險。

三、以信托投資推進大學生創新創業的風險對策

（一）完善《信托法》

信托投資受到各種各樣的束縛，這給進一步完善這一業務活動，尤其是以不動產、股權為委托財產的信托業務的發展制造了一定障礙。信托投資的一個重要目的是推進大學生創新創業，因此，必須解決當前的若干棘手問題。例如，信托的投資范圍有必要進一步擴大，目前這些經營范圍只局限于一些金融風險比較低的領域。[2]今后，投資范圍還可以拓展到有一定風險，但安全性較高的領域；建立信托財產登記制度，尤其是在以股權為委托財產的信托領域當中，應當及時確立各級登記機構，開展相關信托業務的產品信息、利潤信息、受益者信息等，必要時進行網絡媒體或報刊媒體的公示。

（二）建構信托公司利益制衡制度

建構信托公司利益制衡制度，可將公司運營分為三個部分：業務經營與客戶服務、業務決策出臺與監督、交易結算與估值。這三方相互制衡、彼此約束，同時強化銀監會的監管責任，調整監管思路，優化對信托人員的監察及對業務過程的監督。具體而言，進一步完善股東大會、董事會制度，以此為主題優化治理結構，并采取進一步的措施明確包括監事會、高級管理層在內的各個主體的職責任務，在它們之間保持高效運行，相互之間實現制約與制衡，并且相互促進、相互輔助。同時，在信托組織內部按照信托法的規定設立多個崗位，這些崗位可對信托組織的風險進行預警和管理，并實現總結和糾錯，讓內部機制與外部機制進行銜接。

參考文獻：

[1]莫凡.馬克思主義社會風險思想研究[M].蘭州：甘肅人民出版社，2014：74.

[2]中野正俊，張軍建，姜雪蓮.中國信托法具體修改建議[J].河南省政法管理干部學院學報，2006（6）：1-12.