金融生態視角下橫琴自貿區金融創新研究

羅靜靜

摘 要：金融發展是區域經濟發展的重要表征，在促進實體經濟發展以及滿足公眾金融需求等諸多方面發揮著重要作用。橫琴自貿區成立以來，積極開展金融創新，金融業迎來重大發展機遇。但是，由于市場、人才、制度等因素的制約，橫琴自貿區的金融服務水平仍有待提升。文章基于金融生態理論視角，提出了發展區域經濟、實現三鏈融合、創新業務模式等發展策略。

關鍵詞：橫琴自貿區；金融生態；金融創新

中圖分類號：F830.46 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（5）-0062-02

一、橫琴自貿區基本情況簡述

2015年3月24日，中共中央政治局審議通過了《中國（廣東）自由貿易試驗區總體方案》。廣東自貿區總面積116.2平方公里，涵蓋廣州南沙新區片區、深圳前海蛇口片區和珠海橫琴新區片區等三個片區。2015年4月23日，中國（廣東）自由貿易試驗區珠海橫琴新區片區（以下簡稱橫琴自貿區）正式掛牌成立。橫琴自貿區總面積28平方公里，由臨澳區塊、休閑旅游區塊、文創區塊、科技研發區塊、高新技術區塊組成，重點發展旅游休閑健康、商務金融服務、文化科教和高新技術等產業集群。

橫琴自貿區成立以來，在珠海市委、市政府的正確領導下，全面深化港澳合作，全面推進制度創新，取得諸多發展成果。然而，相對于南沙自貿區和前海自貿區，橫琴自貿區存在產業基礎薄弱、經濟體量偏小、人才集聚緩慢、金融創新不足等問題。本文以橫琴自貿區商務金融服務為研究對象，基于金融生態視角，結合珠海市具體行政環境，探討橫琴自貿區金融創新的可行思路，旨在為橫琴自貿區的金融服務環境建設提供可資借鑒的思路。

二、橫琴自貿區金融發展的支持和阻滯因素

（一）橫琴自貿區金融發展的支持因素。在橫琴自貿區的發展戰略中，金融創新不僅占據重要地位，而且擁有諸多支持條件。第一，地理位置優越。橫琴島位于珠海市南部、珠江口西岸，毗鄰港澳，是“一國兩制”的交匯點和“內外輻射”的結合部。2017年底，港珠澳大橋將建成通車，橫琴自貿區連接港澳的區位優勢將更加明顯。第二，政策優勢明顯。《中國（廣東）自由貿易試驗區總體方案》、《中國（廣東）自由貿易試驗區建設實施方案》、《2016年廣東自貿試驗區珠海橫琴片區改革創新發展總體方案》、《橫琴與香港、澳門差異化市場輕微違法經營行為免罰清單》等政策的實施，使橫琴自貿區可以成為金融創新的試驗田。

（二）橫琴自貿區金融發展的阻滯因素。第一，區域金融競爭激烈。香港是國際金融中心之一，提供的金融產品及服務齊全，幾乎涵蓋了所有主要的金融業務；深圳作為中國的金融中心之一，是深交所和創業板的所在地，而且已經形成了完整的金融產業群；廣州作為華南地區的金融中心，國有商業銀行和大多數股份制商業銀行在廣州設立中心，并在華南地區的金融市場占據著主要市場份額。橫琴自貿區發展金融業務，將面臨著來自香港、澳門、深圳和廣州的強大競爭壓力。第二，金融服務市場有限。金融鏈的價值在于服務產業鏈，服務于區域產業體系。然而，橫琴自貿區金融業務輻射的珠江口西岸城市群——珠、中、江地區，經濟總量與廣州、深圳差距懸殊。2016年，珠海市實現生產總值2226億元，中山市實現生產總值3203億元，江門市實現生產總值2419億元；同時，廣州市實現生產總值19611億元，深圳市實現生產總值19493億元。第三，高端金融服務人才缺乏。具有國際金融經營理念和從業經驗的金融人才數量有限，精通外語、會計、法律、咨詢等業務的復合人才以及金融企業高級管理人才匱乏。專業的金融人才市場剛剛建立，金融類教育培訓層次不高。第四，金融制度創新亟待深入。國務院、廣東省以及珠海市政府出臺了多項法律法規和行政規章，鼓勵橫琴自貿區金融創新。然而，如何實現港澳合作，如何選擇重點創新領域，如何細化優惠政策，都缺少符合區域發展實際的具體舉措。

三、金融生態視角下橫琴自貿區金融創新路徑探討

國內最早提出金融生態理論的是中國人民銀行行長周小川。周小川（2004）認為，應當突破傳統學術研究中只關注金融系統本身的研究范式，以生態學理論和方法，從社會大系統的角度來研究金融問題。金融生態是一個多種因素相互作用的動態平衡系統，由金融系統和金融環境組成，金融系統是指金融機構及其人員形成的組織及其活動，如金融市場、金融機構、金融人才、金融技術和金融產品等；金融環境是指影響金融系統的所有外在因素，如政治環境、經濟環境、法制環境、社會文化環境、技術環境、市場信用體系、公眾風險意識等。金融系統和金融環境相互作用、相互影響，金融環境對金融系統的工作方式、業務類型和經營效果有著深刻的影響，良好的金融生態對于推動金融市場充分發揮資源配置功能、降低金融交易成本、促進經濟健康發展具有重要作用；反之，金融系統的健康發展，能夠有力支撐經濟發展，促進社會進步，改善社會環境。

（一）發展區域經濟，拓展金融服務空間。如前所述，以珠海市為核心的珠江口西岸城市圈經濟總量與珠江口東岸城市圈差距懸殊，上市公司、股份公司、有限責任公司等各類商事主體的數量和質量都處于劣勢地位。近年來，珠海市政府重點推進金融、物流、會展和文化創意等高端服務業的發展，但無一不受到珠海市經濟體量偏小的制約。筆者認為，實體經濟是區域內金融系統存在的依據、服務的對象和生存的空間，必須大力發展區域經濟，厚植金融業發展的經濟基礎。第一，抓住重大戰略機遇，迅速壯大珠海本土經濟。近年來，橫琴自貿區和珠三角國家自主創新示范區的設立、港珠澳大橋和深中通道的建設、珠江西岸先進裝備制造產業帶戰略的實施，為珠海市帶來了疊加利好，珠海市應在“十三五”時期加快推進“三高一特”現代產業體系建設，實現經濟快速發展。第二，爭取自貿區擴容，發揮擴容的溢出效應。如果能將珠海保稅區、珠澳跨境工業區珠海園區、高欄港綜合保稅區和珠海空港發展區納入自貿區范圍，必將全面提高資源配置，帶動橫琴周邊區域發展。第三，加強區域政府合作，打造珠江西岸沿海經濟走廊。區域經濟發展需要區際政府在交通、物流、金融、產業等方面打破各自為陣的諸侯經濟局面，打破區域封鎖和利益藩籬，實現區域內資源共享、錯位發展。珠海、中山、江門、陽江等珠江口西岸四城，地理鄰近，文化趨同，產業互補，經濟發展程度相差不大，有條件打造珠江西岸沿海經濟走廊。

（二）對接產業創新，實現三鏈融合發展。2016年3月，珠海市政府出臺了《珠海市實施創新驅動發展戰略“十三五”規劃》，明確提出要“著力構建覆蓋創新鏈、產業鏈、資金鏈的開放性區域創新體系”。筆者認為，珠海市推動創新鏈、產業鏈、資金鏈“三鏈”融合，需聚焦特色產業，關注科技創新，為產業鏈和創新鏈提供有力的金融支撐。第一，聚焦珠海優勢產業集群，發展特色行業金融服務。近年來，珠海市以高端制造業、高新技術產業、高端服務業以及特色海洋經濟和生態農業為核心的現代產業體系逐漸成型。例如，珠海市高欄港經濟區正在大力發展臨港經濟，打造世界級船舶和海洋工程裝備制造基地、國家級清潔能源和石油化工基地以及國家綜合運輸體系重要樞紐，橫琴自貿區的金融系統應當深度介入戰略實施過程。第二，支持區域科技創新，實施科技金融支撐工程。由于在不同的創新階段，科技金融的功能不同，因此科技金融在不同的創新階段應采取不同的運行方式。珠海市政府應當持續推進科技金融服務創新，提供科技信貸、科技小額貸款、科技融資擔保、科技保險、科技融資租賃等業務，同時組建科技金融投資、股權眾籌、股權交易、金融資產交易等平臺。第三，為珠澳兩地重大基礎設施建設以及普通民生需求提供商業金融服務。近年來，珠澳兩地的重大基礎設施建設和產業園區的跨境投資、融資需求日益增加，澳門居民前往橫琴休閑、旅游、投資、置業等蔚然成風，橫琴金融服務體系也應回應這些日益增長的金融服務需求。

（三）創新業務模式打造橫琴金融品牌。目前，我國已經形成了一個交易場所梯級化、交易產品多樣化、交易機制多元化的金融市場體系。2013年11月15日，十八屆三中全會審議通過了《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出“完善金融市場體系、擴大金融對外開放、鼓勵金融產品創新”等戰略部署。筆者認為，在優化金融系統運行環境的同時，也必須注重創新金融系統業務模式。第一，推動金融產品服務創新。金融產品主要包括貨幣、基礎金融產品（存貸款、債券、股票、保險等）和金融衍生產品（遠期合約、期貨合約、金融期權和金融互換等）。創造或引進新的金融產品，對于提高金融機構核心競爭力有著重要意義。筆者認為，上海自貿區已經在金融產品創新方面取得了諸多經驗，橫琴基本可以復制上海的金融創新政策以及實施細則。第二，推動金融技術創新。隨著信息技術和通信技術的發展，互聯網金融出現了爆發式增長。基于互聯網的移動銀行、移動證券、移動保險、移動支付和移動增值業務服務逐漸成為現代金融的主流應用模式。第三，深化珠澳金融合作。澳門長期實行自由政策，金融開放程度較高，澳門金融機構具有完備的管理體制和成熟的商業模式，同時，澳門擁有金融業務優勢和依托華南地區發展經濟的內在需求，橫琴應盡早構建珠澳金融業務雙向聯系和合作系統，打造珠澳金融生態圈。

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The Study on the Financial Innovation of Hengqin Free

Trade Zone from the Perspective of the Financial Ecology

LUO Jingjing

（Zhuhai College， Beijing Institute of Technology， Zhuhai Guangdong 519088）

Abstract：The financial development is an important manifestation of the regional economic development， and plays an important role in promoting the development of the real economy and meeting the public financial needs. Since the establishment of Hengqin free trade zone， financial innovations have been carried out actively and financial sector is faced with major development opportunities. However， due to the restrictions like market， personnel and system and so on， the financial services of Hengqin free trade zone have yet to be improved. Based on the perspective of financial ecology theory， the paper puts forward development strategies such as developing the regional economy， realizing integration of three chains and reforming business models etc.

Keywords： Hengqin free trade zone； financial ecology； financial innovation

責任編輯、校對：陳參軍