投機市場三部曲

敬松

投機市場遵循二八原則，盈利的是少數，大多數人都是虧損的。進入市場的人成千上萬，多數人都覺得自己是20%的那部分，但進入市場后，人性的弱點就暴露無遺。

從瑞士央行取消歐元/瑞郎的波動下限，引發全球市場的黑天鵝開始，全球金融市場事件頻發。英國退出歐盟、特朗普成功當選美國總統，都給市場帶來了大幅波動，直到馬克龍在法國大選中勝出，市場才真正松了一口氣。但對于不少深陷泥淖的投資者來說，要想解套還有很長一段路要走。在此，筆者總結了從新手到成功的交易者需要經歷的三部曲。

獨上高樓，望盡天涯路

所謂一把尺子走天下，這把尺子就是投資者在市場上的行為規則。投資者王先生在金融市場上摸爬滾打了十幾年，他坦言，當初進入市場的目的就是求財，但慢慢地他發現，做交易其實是一場修行。

王先生在銀行從事貨幣兌換方面工作，因而接觸到外匯。他開設了一個賬戶，開始只是進行簡單的貨幣兌換，有次出差，甚至忘記了進行交易這件事，但因長期持有，賬戶里的資金竟獲利豐厚。后來，一個偶然的機會，王先生接觸了保證金交易，他發現，與實盤兌換相比，保證金交易占用的資金少，且可以雙向交易，無論漲跌都可以盈利。因為做交易，王先生每月可獲得一兩千美元的收益。

在某個周五，王先生聽了一位朋友的建議，在非農當天重倉歐元。而就在那天，王先生不僅把此前的盈利全部退還給市場，自己的第一個保證金賬戶也因此爆倉。經過此次操作，王先生發現，做交易不是賭博，如果抱著賭徒的心態重倉操作，很可能血本無歸。此后，王先生開始了漫長的學習、取經并逐步形成自己規則的階段。也懂得了做交易時要對市場抱有敬畏之心，遵循市場的運行趨勢，順勢而為，不被主觀預期左右。因為這次經歷，王先生給自己訂下了第一條交易規則：非農日不做交易。

不少投資者熱衷在非農及美聯儲議息等重要數據和事件前后重倉交易，妄圖以此賺個盆滿缽滿。但交易本身是有風險的，而保證金杠桿又將潛在風險放大。因此，是否在重要的數據和事件發生時交易，采用怎樣的倉位等，有必要形成一套規則。

衣帶漸寬終不悔，為伊消得人憔悴

因為爆倉，王先生走上了學習的道路。他前后購買了幾十本有關技術分析的書籍，還加入了不少學習外匯的論壇，每天關注各專家的分析和預測。但看多了、學多了，王先生反而感到無所適從：之前學習的烏云蓋頂是反轉形態，為什么走勢卻漲了？專家明明預測歐元會漲，怎么卻跌了？都是歐洲貨幣，為什么英鎊漲了，歐元卻不動彈呢？

為了解開自己的迷惑，王先生一遇到問題就翻閱各種書籍，學習一個新的指標后就立刻嘗試，每次交易成功后興奮不已，一旦交易失敗就立刻找原因，每天的日子過得非常充實。因為前一次爆倉，王先生下定決心先不做真實交易，等學習到位后再做交易。

但學著學著，問題就來了。明明是反轉形態為什么變成中繼形態？明明是一個區間，為何走勢又上漲了呢？王先生通過不斷學習、摸索、模擬操作后發現，要想做好交易一定要有一套自己的思路，不能照搬照抄，無論中繼形態還是反轉形態都不能脫離本身的趨勢，也不能脫離整體市場的研究。

通過反復研究，王先生發現做交易一定要有交易計劃、有規劃、有止損、有目標，做好計劃后不能盯著走勢，盯盤最容易影響心態。另外，做交易時要對機會進行篩選，選擇那些成功率高、盈利效率高的機會。正因摸到了一些門路，王先生對交易開始有信心，重新開了新的真實賬戶。

眾里尋他千百度

在眾多品種中，王先生最喜歡做歐元交易，他認為歐元最規范，所受的干預最少。歐元/美元是全球交易量最大的貨幣對，如果有形態形成，其成功概率遠大于其他貨幣對。但他也發現，即使規范，在交易時也要參考市場的大環境。

技術分析鼻祖查爾斯·道進行道氏理論講解時反復強調要對市場進行整體分析，各種平均指數要相互驗證。如果各項指數能夠相互驗證，更有助于趨勢的延續。如果各項平均指數出現背離，表明市場出現了分化，對于趨勢的運行不利。

一些投資者不習慣于把分析內容記錄下來，認為只要看一遍就足夠了。其實，詳細分析并見諸筆端是對市場的走勢進行綜合分析和邏輯梳理的過程，只有通過客觀分析，才能對市場走勢有更清晰的認識，結果才會更加公正。

投機市場遵循“二八原則”，盈利的是少數人，大多數人都是虧損的。進入市場的人成千上萬，多數人都覺得自己是20%的那部分，但進入市場后人性的弱點就暴露無遺。其實，做交易的過程也是與自身弱點對抗的過程，剛進入市場的投資者總期望盡可能提高交易的成功率，為了追求成功率養成盯盤的習慣，看到有十幾個點的利潤就退出，一旦虧損就死扛。一筆虧損需要數筆利潤來抵消，成功的概率雖然提高了，但盈虧比不合理，最終賺少虧多。

投資者的交易行為和日常走勢都反映了自然界的運行規律，因此趨勢分析、道氏理論和波浪和周期分析對于交易記錄的分析同樣適用。所以，做交易一段時間后，回過頭看一看自己的每一筆交易，總結自己在這段交易過程中的機會得失，比做幾筆甚至幾十筆交易的收獲更大。

君子愛財取之有道，做交易要形成一套形之有效的規則，這些規則是衡量交易狀況的尺子。無論是基本面分析還是技術分析、波浪理論、周期分析都屬于交易規則的一部分，在實際交易過程中能否盈利的關鍵在于對于自己制訂的交易規則的遵守程度，這也是初入市場的交易者與在市場上長期穩定獲利的交易者的關鍵區別。

本文作者系登富特中國區品牌形象代言人