互聯網金融對中小企業融資影響研究

盧安

摘要：在當前經濟環境下，中小企業融資難主要難在融資交易成本過高和信息不對稱。本文主要探討中小企業融資的現狀和融資難的原因。分析互聯網金融融資途徑的特點以及其融資模式對解決我國中小型企業融資途徑受阻的方法。總結出其對中小企業融資帶來的機遇與挑戰，并針對其徑存在的問題提出了建議。

關鍵詞：互聯網金融；中小企業；融資困境；風險管理

一、中小企業融資現狀

長期以來，很多中小企業融資難，資金鏈難以為繼。由于資金供應不足，一些優秀企業的生存和發展受到很大限制。從內部融資的角度，中小企業的庫存資金流動性低，并且不易從企業內部人員籌集資金；從外源融資的角度，企業的穩健經營與財務管理系統不完善，而且，還有信息不對稱情況的存在。這些因素嚴重制約了我國中小企業資金鏈的連續性。

二、中小企業融資難的原因

（一）中小企業本身問題較多

在中國，近5年內淘汰或出現虧損現象的中小企業占到了近10%，能維持一年以上的中小企業僅占1%。這是由于中小企業信用評級低，回報能力有限，再加上管理制度混亂，金融體系不完善等因素導致的，給金融機構融資帶來更大的風險。另外，中小企業本身的財務制度、信用觀念、內部控制機制等不足，增加了銀行不良貸款風險。在法律層面，中小企業信用觀念、法律意識不強，容易出現逃債等現象，導致中小企業整體信貸狀況較低，限制了中小企業融資。

（二）金融體制存在缺陷

融資渠道過于單一。從內源融資的角度來看，一般中小企業如果盈利不佳，很難在進行投資擴張時從企業賬面的流動資金上獲取新的資本。中小企業也很難從企業員工身上募集資金。因此對于融資困難的中小企業來說，如果要進行投資擴張，它們就只有從外源融資渠道想辦法。從外源融資來看， 中小企業一般也不易通過股權融資和企業債券融資取得資金。而且中小企業規模小、信用度低，以銀行貸款的方式獲得資金的這種間接融資也幾乎是不可能的。

三、互聯網金融融資途徑帶來的機遇與挑戰

（一）有助于解決信息不對稱問題

隨著互聯網金融的興起，為解決信息不對稱問題帶來了機遇。一方面，通過互聯網查看信息，可以在眾多銀行之間進行比較，選擇適合自己情況的銀行進行融資；另一方面，銀行也可以通過互聯網平臺收集業務信息，包括企業的資金需求，企業的基本情況，信用評級和財務狀況，通過收集比較，如果企業符合銀行貸款的基本要求，那么平臺會使用大型數據分析和云計算技術進行企業進一步的技術分析，更好地確定企業信用狀況和還款能力，為銀行貸款風險提供擔保。

（二）降低了融資成本

互聯網融資具有低成本特色，受到了中小型企業的青睞。互聯網平臺貸款可以每天24小時使用，方便快捷，主要是節省許多中間環節和程序，節省數據成本，例如尋租費、運輸成本等大部分額外的費用。在互聯網金融平臺上，銀行和中小企業可以完成自己的貸款信息匹配，并進行定價，只要雙方覺得條件適當，就可以完成交易。因為沒有中介的參與，節省了交易成本。另外，中小企業融資過程中還有一些籌備工作，也可以通過融資平臺，企業不需要排隊等待，節省了時間成本。

（三）風險控制和信貸體系不完善

在風險控制制度不完善的情況下，容易造成流動性風險、信用風險和抵押品不易變現等難題。并且信用制度不完善，貸款企業、借款人違約或履約能力降低可能導致其他風險損失。這些是由于目前的信用系統無法實現對借款人的詳細信息和信用情況進行查詢。因此，還需要完善信用制度以加強對金融風險控制的監督管理。

四、針對互聯網融資渠道的政策建議

（一）中小企業應努力提高自身素質

一方面，中小企業應加強內部管理，完善管理制度，提高管理水平。中小企業要注重提高企業管理人員素質、調整知識結構和范圍以滿足現代管理需求。與此同時，制定正確的經營策略，從本質上提升市場競爭力。另一方面，中小企業應加強金融體系和信用意識建設，進行結構性管理，積極向現代企業轉型。并且，中小企業要積極主動地與當地政府部門配合，建立良好的信任關系，堅決避免逃債和挪用公款等不誠實行為，有效提高信用評級。

（二）政府加強監督，確保金融市場的穩定與繁榮

為了確保金融市場的穩定和繁榮，政府不僅要進一步完善網絡信貸體系和互聯網金融行業發展規則，而且還要進一步加強對其法律監督。一方面要制定和完善例如行業準入制度、風險管控制度等的互聯網金融行業發展的制度和規則，還要與有關國家部委進行協同監督。另一方面，引入相應的法律規定，使執法機構有法可依、有法必依。嚴厲處罰利用互聯網金融實施非法集資、財務欺詐等犯罪的行為。

五、結語

在傳統的線下金融融資方式的日趨飽和的大背景下，互聯網金融融資逐漸發展成為新時代中小企業籌集資金的主要方式。互聯網融資平臺一定程度上提高了融資效率。但是與此同時，以P2P 和眾籌為主的互聯網金融融資模式目前還存在著缺乏有效監管、風險控制和信用評估制度不完善、融資風險高等問題，需要國家有關部門健全互聯網金融融資制度和監督管理制度、積極利用大數據平臺構建國民信用貸款的征信檔案，以確保互聯網金融融資模式在中小企業融資上的逐步完善和健康地運行。

參考文獻：

[1]高一淇.互聯網金融對于解決中小企業融資問題的可行性分析[J].中國商論， 2016（36）.

（作者單位：江蘇師范大學）