企業宏觀經濟運行的系統性風險管理

【摘要】在我國經濟體制日益完善下市場供需關系逐步穩定企業也有了新的發展。與此同時企業之間的競爭也日益激烈企業所面臨的挑戰和困難也日益增多。為了實現企業的可持續發展首先需要解決企業運營過程中遇到的財務風險，從宏觀經濟角度分析企業財務困境。本文首先對宏觀經濟運行對企業財務困境產生的影響，然后提出了企業的安全經營措施，實現了企業的持續化發展。

【關鍵詞】企業管理 宏觀經濟 風險管理

在企業經營管理的過程中財務風險是不可規避的一項風險因素，為了保證企業可以持續化、安全化的發展需要盡可能的降低風險系數、分析風險影響因素。宏觀經濟因素作為影響企業財務風險的一項重要因素，需要宏觀經濟運行對企業運營產生的影響為企業風險的防范以及安全管理提供相應的措施和保障。

一、對企業經濟進行風險管理的作用

國內外經濟競爭越來越激烈，對企業的生存帶來了嚴重影響，也在一定程度上提高了企業所面臨的風險。所以想要在如此復雜的生存條件中獲得一席之地，企業就應當學習國際企業應對風險的處理方式以及寶貴的經驗，塑造一批應對風險的專業人才，為企業在復雜的市場經濟體系中取得一定的優勢。

宏觀經濟的運行狀況會對企業的收益、生產成本、產業結構以及企業發展的穩定性帶來很大的影響。企業應當建立一個保證保值功能的風險管理體系，用來應對企業運行中所遇到的風險。宏觀經濟的不穩定，會對各個企業帶來或小或大的風險是每個企業都需要面對的問題，所以，應當建立風險管理體系來應對這種不確定性因素所帶來的危險。因為在企業運行的時候每個部門的資金構成比例存在差異，在資金周轉的過程中也會有差異.這就需要對每個生產部門合理地分配投資。馬克思曾指出，在生產資料公有制社會，社會應當先進行統計，需要把勞動、生產資料和生活資料在這些產業部門中進行合理分配使其避免受到損害。有些部門，就像鐵路建設在相當長的時間中不會生產任何生產資料和生活資料，不會產生任何作用。但是會帶走很多的資源[1]。這種情況是由于周轉速度快的部門，在一年的時間中可以周轉很多次，它需要取走社會中很多的勞動力，在市場中取走大量的資源，但是其能夠為市場帶來大量的產品，而且會遠高于自身所取走的資源。但是周轉速度不快的部門，就像很長時間才會周轉一次的部門，它會在相當長的時間內從社會取走大量的資源，并且在這個時間內不會提供任何生產品。要是后一種部門大量出現超過合理的數量，就會導致物品供應無法滿足需求的情況，資金周轉的速度也會十分緩慢。

在資金不足時，合理的提高企業生產中的流動資金比例能夠使規模較大的企業加快資金流轉速度，對資產總量也有一定的提升。要想使企業資金周轉的速度更快一些，就應當從微觀和宏觀兩個方面來對企業進行合理的管理，這樣就能使資金的流動速度加快，取得良好的經濟效果，促進經濟發展。

并且宏觀經濟運行不穩定一方面會給企業生產運行帶來風險，另一方面也會給企業帶來巨大的收益。在這種情況下，企業應當建立一個良好的風險管理體系這樣就能使自身的利益最大化，而且通過科學合理的分析與判斷，準確掌握市場信息滿足市場需求，抓住機遇為企業的發展帶來更多的機會。

二、宏觀經濟對企業財務困難所產生的影響理論分析

宏觀經濟勢必會對企業的生產經營和財務運行造成影響。但是企業的財務以及所面臨的財務風險會不會受到宏觀經濟的影響就需要進行理論上的分析。

在整體經濟環境之中要是宏觀經濟環境情況不良就會導致居民經濟收入下降居民產品購買能力下降企業產品的生產也會減少導致從銀行貸款的難度提升企業所面臨的財務風險也會有所提升。由此可以設想經濟環境與企業財務風險之間存在著負相關的關系。在這里利用經濟運行中貸款利率和GDP增長率這兩個因素進行分析。

第一從貸款利率進行分析要是貸款利率提升在一定的市場條件下企業的貸款成本也會出現提高所承擔的債務壓力也會越來越重。如果經營出現問題就無法償還債務這就意味著企業面臨著財務危機。由此可以推斷貸款利率與企業財務風險之間存在著關系而且應該是正相關的關系；其次要是GDP提升速度加快那么市場經濟就會更加繁榮居民的購買能力提高企業的生產以及銷售就會保持在一個較高的水平所獲得的收益也比較高這就意味著企業的資金流動也會相對較強所面臨的財務風險也會越低。由此可以推斷GDP的提升和企業困難之間的關系為負相關。通過這一假設可以得出GDP的提高以及貸款利率這兩個宏觀經濟因素都對企業財務困難的出現起著很大的作用。

三、宏觀經濟對企業財務的影響

為使研究有較高的科學性應該在理論的基礎之上進行一定的實踐論證研究宏觀經濟因素與企業財務風險兩者之間的關系。通過我國非ST制造業上市公司作為本次研究的模型把該公司的經營數據作為本次研究的數據并且把該公司的財務變量與非財務變量當做這次研究的標準。財務變量里面有盈利能力、經營能力和資金流通、發展能力等方面的財務比率非財務變量就是商品價格、GDP指數和M1年度增長率以及年度貸款利率。根據獲得的數據將Logit模型進行研究。利用模型進行統計最后計算實際中的GDP增長率和企業年內貸款利率。

計算結果顯示這兩項在宏觀經濟因素中占有十分重要的地位。年內貸款利率在計算中得到的數據為正尤其是在水平為5%時更加突出通過這種方式可以看出二者存在一定的關系并且它們的關系為正相關。在計算過程中得到的實際GDP增長率為負尤其在置信水平1%時所得出的結果更加突出那么它就和企業財務風險之間的關系為負相關。以上表明宏觀經濟因素中貸款利率和實際GDP增長率在企業的財務風險中有著很重要的作用。

結合理論與實際研究所得出的結果可以看出宏觀經濟對企業財務管理有著很明顯的影響并且貸款利率與企業財務風險有著正相關的關系但是實際GDP增長率與企業財務風險有著負相關的關系。

四、企業在實際生產經營的時候應對宏觀經濟環境的方法

第一，密切注意宏觀經濟環境以及貸款利率的波動如果貸款利率增加那么企業應當減少貸款從別的渠道獲取資金[2]。密切關注GDP增長率如果增長率處于高值要在充分了解市場情況的前提下合理進行生產。并且要充分認識宏觀經濟環境與財務管理之間的關系。

第二，成立相應的應對財務危機機制為保證企業生產經營的安全避免因財務而帶來的不安全因素就應該在對自身的財務管理過程中密切注意宏觀經濟環境。最重要的是建立企業自身的財務危機應對體系。根據市場情況和自身的財務情況及時發現財務中所存在的問題并采取一定的措施避免財務出現危機。

第三，注意企業的關鍵性指標就是要特別注意企業生產經營時的關鍵指標這樣就可以使企業在預防財務危機的過程中能夠準確把握側重點盡可能的降低由關鍵指標所帶來的財務風險。如企業的資金周轉和資金利用等。同時企業要有良好的信用充分利用資金為企業在市場競爭中取得優勢。

第四，在國際經濟與體制相互融合的大背景下企業要充分掌握國際金融趨勢。國際金融對企業來說是很重要的特別對外貿企業來說至關重要這里面比較重要的一點就是要密切關注國際“銀根變化”。“銀根變化”指的是銀根的松緊程度主要內容有存款準備金、貸款利率和居民存款利率包括存款準備金率這些都會根據國家的宏觀調控而進行一定的改動[3]。

五、結論

在進行理論分析與實踐分析后可以看出宏觀經濟環境和企業財務風險有著密切關系通常會在貸款利率和GDP增長率之中體現出來。為了防止企業的財務出現問題企業不僅要進行良好的財務管理還應當密切注意宏觀經濟的環境狀況避免出現財務危機掌握財務危機出現的關鍵點這樣才會使企業最大程度上避免財務危機保證企業在激烈的市場競爭中又好又快發展。

參考文獻

[1]盧永艷.宏觀經濟因素對企業財務困境風險影響的實證分析[J].宏觀經濟研究，2013，（05）：53-58.

[2]過新偉，胡曉.公司治理、宏觀經濟環境與財務失敗預警研究——離散時間風險模型的應用[J].上海經濟研究，2012，（05）：85-97.

[3]蘇琪.企業風險管理與企業績效研究文獻綜述[J].企業導報，2014，（16）：43+48.

作者簡介：王乃卿（1979-），男，河南安陽人，中級經濟師，本科研究生，從事銷售管理工作。