企業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

【摘要】在我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制日益完善下市場(chǎng)供需關(guān)系逐步穩(wěn)定企業(yè)也有了新的發(fā)展。與此同時(shí)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也日益激烈企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)和困難也日益增多。為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展首先需要解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從宏觀經(jīng)濟(jì)角度分析企業(yè)財(cái)務(wù)困境。本文首先對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)困境產(chǎn)生的影響，然后提出了企業(yè)的安全經(jīng)營(yíng)措施，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)的持續(xù)化發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)管理 宏觀經(jīng)濟(jì) 風(fēng)險(xiǎn)管理

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的過程中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可規(guī)避的一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，為了保證企業(yè)可以持續(xù)化、安全化的發(fā)展需要盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、分析風(fēng)險(xiǎn)影響因素。宏觀經(jīng)濟(jì)因素作為影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)重要因素，需要宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的影響為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范以及安全管理提供相應(yīng)的措施和保障。

一、對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的作用

國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，對(duì)企業(yè)的生存帶來了嚴(yán)重影響，也在一定程度上提高了企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。所以想要在如此復(fù)雜的生存條件中獲得一席之地，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)國(guó)際企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的處理方式以及寶貴的經(jīng)驗(yàn)，塑造一批應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)人才，為企業(yè)在復(fù)雜的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中取得一定的優(yōu)勢(shì)。

宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況會(huì)對(duì)企業(yè)的收益、生產(chǎn)成本、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以及企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性帶來很大的影響。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)保證保值功能的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，用來應(yīng)對(duì)企業(yè)運(yùn)行中所遇到的風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定，會(huì)對(duì)各個(gè)企業(yè)帶來或小或大的風(fēng)險(xiǎn)是每個(gè)企業(yè)都需要面對(duì)的問題，所以，應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系來應(yīng)對(duì)這種不確定性因素所帶來的危險(xiǎn)。因?yàn)樵谄髽I(yè)運(yùn)行的時(shí)候每個(gè)部門的資金構(gòu)成比例存在差異，在資金周轉(zhuǎn)的過程中也會(huì)有差異.這就需要對(duì)每個(gè)生產(chǎn)部門合理地分配投資。馬克思曾指出，在生產(chǎn)資料公有制社會(huì)，社會(huì)應(yīng)當(dāng)先進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，需要把勞動(dòng)、生產(chǎn)資料和生活資料在這些產(chǎn)業(yè)部門中進(jìn)行合理分配使其避免受到損害。有些部門，就像鐵路建設(shè)在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間中不會(huì)生產(chǎn)任何生產(chǎn)資料和生活資料，不會(huì)產(chǎn)生任何作用。但是會(huì)帶走很多的資源[1]。這種情況是由于周轉(zhuǎn)速度快的部門，在一年的時(shí)間中可以周轉(zhuǎn)很多次，它需要取走社會(huì)中很多的勞動(dòng)力，在市場(chǎng)中取走大量的資源，但是其能夠?yàn)槭袌?chǎng)帶來大量的產(chǎn)品，而且會(huì)遠(yuǎn)高于自身所取走的資源。但是周轉(zhuǎn)速度不快的部門，就像很長(zhǎng)時(shí)間才會(huì)周轉(zhuǎn)一次的部門，它會(huì)在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)從社會(huì)取走大量的資源，并且在這個(gè)時(shí)間內(nèi)不會(huì)提供任何生產(chǎn)品。要是后一種部門大量出現(xiàn)超過合理的數(shù)量，就會(huì)導(dǎo)致物品供應(yīng)無(wú)法滿足需求的情況，資金周轉(zhuǎn)的速度也會(huì)十分緩慢。

在資金不足時(shí)，合理的提高企業(yè)生產(chǎn)中的流動(dòng)資金比例能夠使規(guī)模較大的企業(yè)加快資金流轉(zhuǎn)速度，對(duì)資產(chǎn)總量也有一定的提升。要想使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度更快一些，就應(yīng)當(dāng)從微觀和宏觀兩個(gè)方面來對(duì)企業(yè)進(jìn)行合理的管理，這樣就能使資金的流動(dòng)速度加快，取得良好的經(jīng)濟(jì)效果，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

并且宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不穩(wěn)定一方面會(huì)給企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)行帶來風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也會(huì)給企業(yè)帶來巨大的收益。在這種情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)管理體系這樣就能使自身的利益最大化，而且通過科學(xué)合理的分析與判斷，準(zhǔn)確掌握市場(chǎng)信息滿足市場(chǎng)需求，抓住機(jī)遇為企業(yè)的發(fā)展帶來更多的機(jī)會(huì)。

二、宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)困難所產(chǎn)生的影響理論分析

宏觀經(jīng)濟(jì)勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)運(yùn)行造成影響。但是企業(yè)的財(cái)務(wù)以及所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響就需要進(jìn)行理論上的分析。

在整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中要是宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境情況不良就會(huì)導(dǎo)致居民經(jīng)濟(jì)收入下降居民產(chǎn)品購(gòu)買能力下降企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)也會(huì)減少導(dǎo)致從銀行貸款的難度提升企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)有所提升。由此可以設(shè)想經(jīng)濟(jì)環(huán)境與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間存在著負(fù)相關(guān)的關(guān)系。在這里利用經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中貸款利率和GDP增長(zhǎng)率這兩個(gè)因素進(jìn)行分析。

第一從貸款利率進(jìn)行分析要是貸款利率提升在一定的市場(chǎng)條件下企業(yè)的貸款成本也會(huì)出現(xiàn)提高所承擔(dān)的債務(wù)壓力也會(huì)越來越重。如果經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題就無(wú)法償還債務(wù)這就意味著企業(yè)面臨著財(cái)務(wù)危機(jī)。由此可以推斷貸款利率與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間存在著關(guān)系而且應(yīng)該是正相關(guān)的關(guān)系；其次要是GDP提升速度加快那么市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就會(huì)更加繁榮居民的購(gòu)買能力提高企業(yè)的生產(chǎn)以及銷售就會(huì)保持在一個(gè)較高的水平所獲得的收益也比較高這就意味著企業(yè)的資金流動(dòng)也會(huì)相對(duì)較強(qiáng)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越低。由此可以推斷GDP的提升和企業(yè)困難之間的關(guān)系為負(fù)相關(guān)。通過這一假設(shè)可以得出GDP的提高以及貸款利率這兩個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)因素都對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)困難的出現(xiàn)起著很大的作用。

三、宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響

為使研究有較高的科學(xué)性應(yīng)該在理論的基礎(chǔ)之上進(jìn)行一定的實(shí)踐論證研究宏觀經(jīng)濟(jì)因素與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩者之間的關(guān)系。通過我國(guó)非ST制造業(yè)上市公司作為本次研究的模型把該公司的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)作為本次研究的數(shù)據(jù)并且把該公司的財(cái)務(wù)變量與非財(cái)務(wù)變量當(dāng)做這次研究的標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)變量里面有盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力和資金流通、發(fā)展能力等方面的財(cái)務(wù)比率非財(cái)務(wù)變量就是商品價(jià)格、GDP指數(shù)和M1年度增長(zhǎng)率以及年度貸款利率。根據(jù)獲得的數(shù)據(jù)將Logit模型進(jìn)行研究。利用模型進(jìn)行統(tǒng)計(jì)最后計(jì)算實(shí)際中的GDP增長(zhǎng)率和企業(yè)年內(nèi)貸款利率。

計(jì)算結(jié)果顯示這兩項(xiàng)在宏觀經(jīng)濟(jì)因素中占有十分重要的地位。年內(nèi)貸款利率在計(jì)算中得到的數(shù)據(jù)為正尤其是在水平為5%時(shí)更加突出通過這種方式可以看出二者存在一定的關(guān)系并且它們的關(guān)系為正相關(guān)。在計(jì)算過程中得到的實(shí)際GDP增長(zhǎng)率為負(fù)尤其在置信水平1%時(shí)所得出的結(jié)果更加突出那么它就和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系為負(fù)相關(guān)。以上表明宏觀經(jīng)濟(jì)因素中貸款利率和實(shí)際GDP增長(zhǎng)率在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中有著很重要的作用。

結(jié)合理論與實(shí)際研究所得出的結(jié)果可以看出宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理有著很明顯的影響并且貸款利率與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著正相關(guān)的關(guān)系但是實(shí)際GDP增長(zhǎng)率與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著負(fù)相關(guān)的關(guān)系。

四、企業(yè)在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的時(shí)候應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的方法

第一，密切注意宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及貸款利率的波動(dòng)如果貸款利率增加那么企業(yè)應(yīng)當(dāng)減少貸款從別的渠道獲取資金[2]。密切關(guān)注GDP增長(zhǎng)率如果增長(zhǎng)率處于高值要在充分了解市場(chǎng)情況的前提下合理進(jìn)行生產(chǎn)。并且要充分認(rèn)識(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與財(cái)務(wù)管理之間的關(guān)系。

第二，成立相應(yīng)的應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)機(jī)制為保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的安全避免因財(cái)務(wù)而帶來的不安全因素就應(yīng)該在對(duì)自身的財(cái)務(wù)管理過程中密切注意宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。最重要的是建立企業(yè)自身的財(cái)務(wù)危機(jī)應(yīng)對(duì)體系。根據(jù)市場(chǎng)情況和自身的財(cái)務(wù)情況及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)中所存在的問題并采取一定的措施避免財(cái)務(wù)出現(xiàn)危機(jī)。

第三，注意企業(yè)的關(guān)鍵性指標(biāo)就是要特別注意企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)時(shí)的關(guān)鍵指標(biāo)這樣就可以使企業(yè)在預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的過程中能夠準(zhǔn)確把握側(cè)重點(diǎn)盡可能的降低由關(guān)鍵指標(biāo)所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和資金利用等。同時(shí)企業(yè)要有良好的信用充分利用資金為企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)。

第四，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)與體制相互融合的大背景下企業(yè)要充分掌握國(guó)際金融趨勢(shì)。國(guó)際金融對(duì)企業(yè)來說是很重要的特別對(duì)外貿(mào)企業(yè)來說至關(guān)重要這里面比較重要的一點(diǎn)就是要密切關(guān)注國(guó)際“銀根變化”。“銀根變化”指的是銀根的松緊程度主要內(nèi)容有存款準(zhǔn)備金、貸款利率和居民存款利率包括存款準(zhǔn)備金率這些都會(huì)根據(jù)國(guó)家的宏觀調(diào)控而進(jìn)行一定的改動(dòng)[3]。

五、結(jié)論

在進(jìn)行理論分析與實(shí)踐分析后可以看出宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著密切關(guān)系通常會(huì)在貸款利率和GDP增長(zhǎng)率之中體現(xiàn)出來。為了防止企業(yè)的財(cái)務(wù)出現(xiàn)問題企業(yè)不僅要進(jìn)行良好的財(cái)務(wù)管理還應(yīng)當(dāng)密切注意宏觀經(jīng)濟(jì)的環(huán)境狀況避免出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)掌握財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)的關(guān)鍵點(diǎn)這樣才會(huì)使企業(yè)最大程度上避免財(cái)務(wù)危機(jī)保證企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中又好又快發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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[2]過新偉，胡曉.公司治理、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與財(cái)務(wù)失敗預(yù)警研究——離散時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)模型的應(yīng)用[J].上海經(jīng)濟(jì)研究，2012，（05）：85-97.

[3]蘇琪.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)績(jī)效研究文獻(xiàn)綜述[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào)，2014，（16）：43+48.

作者簡(jiǎn)介：王乃卿（1979-），男，河南安陽(yáng)人，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，本科研究生，從事銷售管理工作。