我國黃金市場發展趨勢分析及黃金投資建議

田葉

摘 要：黃金市場發展對黃金投資具有很大程度的影響，需要對其加強重視。本文首先分析我國黃金投資市場現狀，分別從交易品種，交易主體，制度建設和監管主體展開論述，然后 探究我國黃金市場具體發展趨勢，最后以此為基礎，提出黃金投資鑒，希望相關投資者在進行黃金投資過程中能夠最大程度保障自身權益。

關鍵詞：黃金市場；發展趨勢；黃金投資

引言：在國家經濟不斷發展過程中，黃金市場逐漸趨于完善，對于我國市場經濟具有很大程度的影響，但是投資者在進行黃金投資過程中，需要確保基于市場發展規律進行相關工作，為了對其發展趨勢和投資過程具有更為明確的認知，特此展開本次研究。

一、我國黃金投資市場現狀

（一）交易品種

在我國目前，黃金交易品種具體包括黃金期貨、黃金股票、黃金類QDⅡ、黃金T+D、紙黃金和實物黃金。其中：實物黃金是指金飾、金幣和金條等，通常需要較高投資額，但是產品流動性普遍較差，只有在國家金價上調時才可以獲得利潤。同時持有黃金不會有利息收益的產生，但是，黃金普遍具有降低價格波動風險，不會對其成本造成影響。紙黃金也可以稱為“記賬黃金”，是指利用電子記賬方式對投資者有范圍進行有效記錄，具有較低的投資門檻，交易時間也比較經過，容易變現，但是同時具有較高的交易成本。

（二）交易主體

在我國黃金投資市場逐漸形成體系之后，市場交易的相關主體也在進行著，不斷地完善和補充，不僅包括黃金供應商，相關個人和企業，同時還有商業銀行，中央銀行以及各種投資機構。在不斷豐富和完善參與主體的過程中，也在很大程度上推薦了黃金市場發展，確保持市場活躍度。

（三）制度建設

在我國目前進行的黃金市場交易主要有場內市場進行。黃金交易所組織形式通常為會員制度，會員主要包括在我國境內完成注冊登記之后，進行黃金業務的相關機構，和進行黃金制作加工的企業法人。交易所內的會員需要基于具體業務范圍進行有效分類，包括自營會員，綜合類會員和金融類會員。其中自營會員可以開展自營業務，綜合類會員可以進行自營和對其相關業務進行代理，金融類會員可以在進行綜合類會員相關工作的基礎之上實施經過批準的其他業務。在國家相關法律法規條件下，相關部門在監管黃金業務時需要從三個方面進行工作。首先中國人民銀行需要根據國家頒布的《金銀管理條例》對我國黃金現貨市場進行有效監管。其次，證監會需要基于《期貨交易管理》對期貨市場進行有效監管，最后銀監會需要基于相關規章制度對商業銀行進行的具體黃金業務進行有效監管。

（四）監管主體

在我國目前進行的黃金投資過程中，交易市場普遍進行多頭監管，基于目前黃金市場發展過程中應用到的監管制度相關規定，中國人民銀行需要對各種黃金交易業務進行有效監管，同時證券監督委員會需要對期貨交易所進行的黃金期貨交易進行有效監管。銀行監督委員會或許相關派出機構需要對商業銀行進行的黃金業務進行合理監管，工商行政管理中心需要對黃金生產以及首飾銷售進行嚴格監管。在黃金投資行業發展過程中，黃金交易所和中國黃金協會需要確保行業自律，由以上監管單位和自律機構需要對黃金行業進行有效監督，同時還需要對其發展進行具體規劃。

二、發展趨勢分析

（一）逐步實現國際融合

中國人民銀行在2005年7月正式出臺匯率機制改革，人民幣開始逐步借鑒一籃子貨幣，對國內黃金市場造成很大程度的影響。改革人民幣匯率將會使國內黃金市場逐步踏入國際舞臺。而實現國內黃金市場國際化是一項漫長的工作，必須進行多方準備，人民幣匯率改革是其中一項重要內容。國際黃金市場在進行標價是普遍以美元為單位，而在我國市場上普遍利用人民幣進行標價。人民幣的最終走向必然是自由兌換，反正實現人民幣匯率完全自由的過程中，黃金進出口將出現更為頻繁的流動，會造成更大的國內外市場聯動。變動人民幣匯率將會在一定程度上推進黃金衍生品的生產。通常情況下，由于人民幣匯率變動將會對黃金生產，加工和流通造成很大程度的影響，因此，各方面經營企業必須采取特定手段對其風險進行有效規避，在此過程中，需要進一步應用的黃金衍生品，也就是說，市場需求等不斷提升在很大程度上推進黃金衍生品的生產。

（二）不斷壯大場外交易

在我國黃金商品交易過程中，主要市場包括場外和場內兩個部分，通常情況下，場外市場與黃金加工，生產和銷售具有必然聯系，是一項輔助市場，具有較強的零售性質。在2015年，由于金價下跌幅度較大，從而導致黃金投資出現火爆的場外交易，相關企業所推出的品牌金條供不應求。就國際市場發展而言，場外市場交易占據90%的黃金市場交易。在倫敦地區的黃金交易市場沒有具體的交易場所，其交易方式具有一定程度的無形性，是由客戶和五大金商直接通過網絡進行聯系。而在蘇黎世地區的黃金交易市場，其交易場所與具有一定程度的不固定性，客戶普遍通過瑞士三大銀行進行買賣，同時劉銀行進行清算作業。我國未來的黃金市場也必將沿著該方向發展，有效利用場外交易市場進行大量市場交易，同時具有較大實力的床上也會在一定程度內引領市場價格。其中具有較高品牌影響力的投資機構，專業黃金銀行和商業銀行將成為市商重要的組成主體。

（三）不斷健全市場法規

在目前黃金市場中，我國正在逐步融入全球發展，但是相對于國際成熟市場而言，我國黃金市場還存在很大程度的不足。由于相關法律法規完善性的欠缺，會使黃金市場迅速發展的同時產生各種新的問題和新的情況，需要進一步規范和引導。基于此，相關工作人員必須基于我國具體黃金市場現狀，進一步明確金融市場發展中黃金市場的具體定位，對其市場法規體系進一步健全，對市場主力進行整合構建，確保其最大程度滿足中國黃金市場需求。在未來中國黃金市場發展過程中，需要實現市場法規體系的多層次性，基于多種層次進行市場容量的有效擴充，同時進行投資渠道的進一步增加，對我國現貨交易市場進行有效健全，確保衍生產品市場的開發。在我國目前黃金市場發展中，需要基于科學發展觀進行職業教育的有效增強，確保相關產品不斷開發，逐步進入更深層次的黃金市場。在我國黃金市場擴大規模進程中，工商銀行也將進行市場渠道的有效增加，從黃金市場，外匯市場和貨幣市場三個方面進行貨幣政策效率的有效提升。

（四）日益凸顯品牌效益

在我國目前黃金投資市場發展過程中，商品交易依舊處于初級階段，國家政策對其進行宏觀調控，同時黃金產品本身的價格也存在一定程度的波動。在市場競爭不斷激化的過程中，金商會對黃金市場造成更大程度的影響，在此過程中，企業品牌效益也可以進一步保障投資驅動力可有效發揮，進而導致多品牌競爭格局的有效形成。

三、黃金投資建議

（一）明確投資品種

通常情況下，不同黃金投資品種價值變化，風險屬性和投資方向之間就有很大程度的不同，投資者在進行投資過程中需要確保選擇的黃金投資品種適用于自身需求。相對于紙黃金而言，實物黃金具有更高的變現能力和保值能力，但是增值空間也相對較小。“紙黃金”具有較高的投資收益，因此投資增值功能也較為穩健。隨著保證金制度的提出，黃金遞延投資通常也會產生最大的經濟利益，同時投資風險也普遍較高，因此更加適用于風險投機者。

（二）掌握投資信息

一般情況下，存在很多因素造成黃金價格漲跌，同時在全球范圍上，黃金市場24小時全天運營，基于此，在進行黃金投資過程中具有較高的信息要求。在目前的市場投資過程中，投資者獲取相關信息的渠道逐漸增多，不僅可以從銀行網點直接獲取，同時還可以通過相關網站，雜志和財經類報紙收集相關信息。

（三）改進風險管理

黃金價格同樣存在跌漲，黃金投資不同于黃金儲存，如果盲目投資也會被深度套牢。投資者在參與投機性市場上，風險防護的加強具有極其重要的現實意義。黃金波動率存在一定程度的不可控性，因此，投資者在進行黃金遞延項目過程中也會出現爆倉或巨虧的可能。基于此，投資者不僅需要對市場風險進行有效防范，同時還應該確保完成市場交易，最大程度保障自身權益。

（四）改進投資比例

投資者在參與黃金投資過程中，需要對個人投資占據比例進行合理安排。通常情況下，作為一種中長線投資，投資者在進行黃金投資時必須做好長期投資的準備，不要對其短期走勢過多關注，同時需要保證不抱有僥幸心理。在目前房產，黃金價格已經出現了一定程度的上漲，投資者需要確保謹慎出手。除此之外，投資者需要認識到，雖然黃金具有較高避險功能，但是其回報率普遍較低，在個人投資中不應該占據過高的比例。

（五）避免頻繁操作

在進行黃金投資過程中，非專業人員普遍通過“短線操作”進行具體作業，失敗的幾率較高。部分投資者由于缺乏經驗，在賣出或買進黃金投資標之后，在發現盈利之后會立即平盤收錢，但是，在進行黃金投資過程中，“獲利平倉”相對簡單，但是在對其時機進行捕獲時卻具有較高難度。基于此，投資者在進行平倉時間確定實需要嚴格基于價格走勢，也就是說當市場形式有利于投資者自身時，需要耐著性子延續投資利潤。

（六）杜絕非法渠道

在近年來，存在部分地下炒金公司，對我國市場監管盲區進行利用，采取非法方式獲取利益，部分投資者由于炒金渠道非主導致受到巨大經濟損失。基于此，投資者在進行投資作業時需要確保投資渠道的合法性，從而有效避免經濟損失的產生。我國目前存在的黃金投資渠道包括以下幾種，其一為黃金公司或商業銀行所提出的實物黃金業務，其二為商業銀行進行的紙黃金業務，其三為期貨交易中心進行的黃金買賣等。

四、結束語

總而言之，通過明確投資品種，掌握投資信息，改進風險管理，改進投資比，例避免頻繁操作，杜絕非法渠道可以確保投資者在進行黃金投資過程中最大程度保障相關權益。能夠保障我國黃金市場逐步實現國際融合，進一步壯大場外交易，同時也能夠實現其市場法規的有效健全，使其品牌效應日益凸顯。

參考文獻

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[3]樊遠洋，李笑宇.中國黃金市場分析[J].小作家選刊，2017（20）.

（作者單位：北京農村商業銀行股份有限公司）