交易銀行搶灘者

占昕

以供應鏈金融、貿易融資、現金管理業務等為主要內容的交易銀行業務近年被視為新的增長點加以培育，國內商業銀行紛紛探索“交易銀行”模式，將其定為對公業務轉型的新趨勢。

根據西方商業銀行的發展軌跡，公司金融主要聚焦兩大體系：交易銀行業務和投資銀行業務。交易銀行被稱為“農夫之活”，春播秋實，積少成多難以暴富但勝在穩定；投資銀行被稱為“獵手之活”，捕捉到“大獵物”可養活半年，但弄不好則可能挨餓甚至被“猛獸”吃掉。

長久以來，交易銀行部就在國際化外資行中一直存在，真正崛起在2008年以后。受全球金融危機影響，投資銀行收入大幅減少，交易銀行收入明顯升。交易銀行業務占比高的銀行得以保全發展，這重新引起國際銀行業的高度重視，華爾街對交易銀行業務占比高的銀行賦予更高估值。

交易銀行具有資本占比小、業績穩定、經濟資本回報高等特點，其業務帶來的弱周期穩定性對眼下國內商業銀行突破轉型瓶頸、尋求健康發展極具吸引力。《投資者報》通過調查研究發現，目前國內明確提出或已進行交易銀行轉型的銀行已有十余家，多數為股份制銀行，而以招商銀行、浦發銀行、民生銀行為代表的交易銀行搶灘者們不斷發力建設且初見成效。

專業的銀行金融服務需要專業的搶灘者。

中國經濟步入“新常態”，銀行業所面臨的內外部發展環境也在發生著深刻的變化——整體經濟增長節奏放緩，銀行負債成本急劇增加，資產質量承壓，利率市場化下的金融脫媒和利差下降持續加劇，互聯網金融、直接融資加速發展。

銀行服務與企業、實體之間的脫節愈發嚴重，黏性降低、客戶流失，公司業務的基石隨之動搖。一方面，單純依賴利差收入和粗放式規模擴張的傳統業務模式正在失效；另一方面，市場不斷成熟、企業需求多元化，對銀行金融服務精細化管理也提出了更高的要求。

受此影響，在2008年國際金融危機時期業績穩定、大放異彩的交易銀行業務被國內銀行業從國際借鑒而來，公司銀行業務從單純的以支付結算和貸款授信為核心，逐漸轉變為向客戶提供專業化的財資管理服務，部分銀行甚至進行了大刀闊斧的內部改革，被賦予中國式內涵的交易銀行部由此誕生。

根據中信建投《交易銀行：公司業務轉型新趨勢》一文的解釋，交易銀行是指商業銀行面向企業客戶并針對企業日常生產經營過程中發生的采購銷售等交易行為而提供的銀行服務，具體包括采購銷售過程中的收付款服務和針對貿易過程的融資服務，而融資服務又包括企業自身的貿易融資和針對企業供應鏈企業的融資。

在2014年至2016年連續三年的《中國銀行家調查報告》中，供應鏈融資、國際結算及貿易融資、現金管理等交易銀行業務均被國內銀行家認為是公司銀行業務的發展重點。

不過，交易銀行被認為是“新時代的公司銀行業務”，并非某項業務的改良延伸或某幾項業務的簡單相加，而是銀行管理理念和對公金融產品服務供給形式的全面轉型，從“部門銀行”轉變為“流程銀行”。例如新型交易銀行相對傳統模式理念提出了三個方向的轉變：一是核心理念從“以產品為中心”轉變為“以客戶為中心”，從“提供單一同類產品”轉變為“提供整體金融解決方案”；二是“新農夫之活”不僅求量更要求質，變被動為主動，從傳統單一支付結算或融資服務向圍繞交易鏈進行結算、融資、財資管理等全方位全流程的交易銀行綜合服務轉變；三是“新思維+新技術”，通過流程優化和價值再造，提供更高效綜合的金融服務。

根據《投資者報》記者的研究和采訪，目前國內明確提出或已進行交易銀行轉型的銀行已有12家，以股份制銀行為主，其中，招商銀行、浦發銀行、民生銀行、興業銀行、中信銀行目前已自主在總行層面成立了專門的交易銀行部，而此前曾有花旗團隊的廣發銀行在前股東花旗銀行的支持下也成立了環球交易服務部。

集中式VS分散式

受資源稟賦和歷史條件的影響，國內商業銀行加速進軍交易銀行的狀態并不一樣。

“交易銀行”一詞在近年來出現的頻率頗高，但具體怎么做，業界人士眾說紛紜，各家銀行也都有不同的嘗試和做法，即便是在本報調查研究中已經開始相關轉型的銀行仍主要分為集中式和分散式。

集中式以設立了專門部門為劃分，但基于審慎調整交易銀行組織架構的角度，也分為不同層級，目前主要有四種：一是將原有的貿易金融部、現金管理部等部門整合為總行一級部門交易銀行部，例如在國內自主首創交易銀行部、打造產業互聯網雛形的招商銀行。二是在公司部下面設立交易銀行二級部門，例如中信銀行，交易銀行業務目前由公司銀行部牽頭管理。三是成立交易銀行事業部。四是設立客戶營銷管理部，將傳統業務部門弱化為產品部門，前兩者的改革顯性更強，力度更大，而后兩者的改革則相對隱性。

而分散式的處理則表現在雖然相關交易銀行的業務都在運營，但仍有不同的部門管理，并未進行合并。對此，工商銀行相關負責人告訴記者，借鑒交易銀行模式及理念，通過完善內部機制，利用新一代信息技術整合產品和流程，在以客戶為中心的基礎上，加強對公對私等多部門聯動，實現對客全產品服務和銀企共贏，但并未進行部門的合并。而提出過推進交易銀行體系轉型的農業銀行目前的方式是總行在公司業務部內設交易銀行板塊，初步搭建交易銀行業務組織架構，主要負責：制定全行交易銀行業務體系規劃和年度計劃，建設交易銀行業務制度體系；開展對公賬戶結算產品、現金管理產品（含全球現金管理業務）和供應鏈金融產品（含貿易融資業務）的研發、營銷和推廣等等，而中國銀行則是2016年初在中銀香港項下嘗試設立了交易銀行部，將貿易金融和現金管理兩條產品線進行整合，探索發展中銀香港特色區域性交易銀行業務模式，為全行、全集團的業務轉型試水。

在普華永道的交易銀行分析研究中，目前以工商銀行為代表的國內大型銀行憑借其國際化程度、規模體量優勢、龐大對公客戶基數在交易銀行業務領域市場份額最大，以招商銀行為代表的股份制銀行是交易銀行業務領域積極創新、改革轉型的典范，而城農商行中除了少數規模較大、管理水平較高的上市銀行在交易銀行業務領域取得一定突破以外，由于自身諸多能力短板，其交易銀行業務發展較為滯后。endprint

招商民生浦發持續發力

由于花旗自身交易銀行業務在全球范圍內較為領先，在花旗擔任廣發銀行股東的中期，2012年廣發銀行在花旗的支持下曾組建國內銀行中首家交易銀行架構，打通銀行對公業務的多個部門和業務單元，由傳統銀行向新型商業銀行轉型。

從業務內容看，經過五年發展的廣發銀行交易銀行產品體系目前仍以供應鏈金融、跨境金融、現金管理為業務主線，相比其他自主設立交易銀行部的中資銀行業務范圍偏窄，后續更新動力稍顯不足。但先發優勢還是帶來了一些成果，截至2016年底，廣發銀行交易銀行客戶占對公客戶數的60%以上，電子渠道交易筆數與金額呈現爆發式增長，分別實現同比增長152%及57%，交易銀行中間業務收入超過公司銀行中間業務收入的60%。

與此同時，近年來以招商銀行為代表涌現出的一批自主開創交易銀行部的公司，如民生銀行、浦發銀行、北京銀行、興業銀行、中信銀行呈現出不同特色，有向“輕型銀行”、“服務銀行”、“數據銀行”等轉型，強調低資本消耗，加強客戶黏性，注重交易和行為數據的積累，而招行、民生、浦發成立專門部門后便開始了持續不斷完善和擴大“交易朋友圈”相關配套服務的建設。

中信建投的上述報告認為，招行、民生、浦發三家在交易銀行領域具有先發優勢，并與現有平臺形成互補合力的品種，例如招商銀行率先成立交易銀行部，打造產業互聯網雛形；民生銀行籌備大交易銀行事業部，對接“商行+投行”投貸一體化，戰略轉型推進；浦發銀行以貿易與現金管理綜合解決方案多區域推廣，鞏固對公業務優勢等。

對此，招商銀行方面向《投資者報》記者的采訪表示，設立交易銀行部，實現垂直化管理之后，交易銀行業務在體系內完成，減少大量中間環節和跨部門協調的交易成本，而這種以客戶為中心，提供一站式一體化服務的體系架構，能從根本上實現交易銀行的核心理念和更具拓展性的業務內涵。據悉，招商銀行的交易銀行業務涵蓋了現金管理、支付結算、貿易融資、供應鏈金融、跨境金融等業務板塊。通過這幾年產品融合創新的“化學反應”，交易銀行已成功推出了市場認可度極高的領先拳頭產品，例如智慧供應鏈4.0體系建設，發布了智慧票據池、供應鏈新型融資、付款代理等領先同業的拳頭產品，在 CBS、創新型支付結算、貿易金融等領域的智能存款、內外貿信用傳輸等核心產品，其中移動支票為行業首創的公司金融O2O閉環支付產品，支票的開票、支付、轉讓等全程在線完成，實現了互聯網化。

“在現金管理和跨境金融兩大傳統招商銀行優勢業務板塊的跨界融合中，重點打造GCM全球現金管理方案，并利用跨境本外幣雙向現金池，全面整合企業客戶資金鏈；同時，還創造性地利用復雜的現金池產品特性，開拓新型跨境投融資的業務盈利模式，有效拓寬了跨境客群的金融服務范圍。”招商銀行相關負責人表示。

今年上半年民生銀行對很多產品與服務進行了升級，包括優化網絡融資平臺，研發上線理財產品質押網絡融資、供應鏈“賒銷E”等產品，提升網絡融資模式對公司信貸場景覆蓋度，著力構建新供應鏈金融服務平臺，初步形成“網絡化、智能化、可視化”的新型公司金融服務模式，同時圍繞客戶國際化業務需求，加強重點產品推廣應用，推出由跨境融資、跨境資金管理、跨境E+、跨境聯動、國際信貸五大產品體系構成的一站式跨境金融綜合服務方案“跨境通”，促進國際結算量有序增長，外幣貸款規模大幅增加。

“2017年上半年，公司主導實現全國首例批量模式化應收賬款資產支持票據業務成功發行，打通傳統貿易金融與資本市場的連接渠道，繼續鞏固保理業務在同業內的領先地位，加快推進無追索權保理、‘N+1保理等特色產品，完善業務模式及處理流程，大力推進應收賬款類解決方案的應用。”民生銀行相關負責人表示。

正式掛牌一年多以來，浦發銀行告訴《投資者報》記者，2017年上半年實現交易銀行特色業務量2.74萬億元，同比增長30.48%，繼續保持良好的業務增長勢頭，目前交易銀行業務也將更加聚焦“弱周期、大流量、高頻度、輕資產、公司聯動”等重點客戶。

踐行全行“數字化”、“集約化”發展戰略，圍繞企業客戶日常經營和交易等各類需求，浦發銀行重點打造了“e企系列”、“智慧系列”、“政采e貸”等產品與服務。浦發銀行向《投資者報》記者介紹，2017年最新推出了基于云端技術和互聯網技術的“e企行”服務，為中小客戶提供在線會計及報稅、在線進銷存及在線訂單等服務，幫助中小客戶實現降成本、拓展市場和提升信息化能力。“智慧系列”以市場化、數字化、互聯網化為方向，建設泛金融、跨行業的平臺，根據不同的行業收付款場景，例如“智匯港”專注于港口結算服務，幫助港口企業完成線下到線上全流程的“最后一公里”的整合。

“政采e貸”服務方案將政府采購管理和浦發銀行資金融通管理能力相結合，基于互聯網技術和思維，利用電子化信息處理手段，深入政府采購各環節，將信息流、物流和資金流予以整合，為供應鏈金融的數字化提速，服務長尾客戶。

發展交易服務實體

在《投資者報》記者采訪中，多位業內人士表示了對交易銀行業務方向看好，認為其發展的好壞與當下7月召開的全國金融工作會議提示未來金融工作中的服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革亦密切相關，交易銀行服務于客戶交易，其也是銀行服務的本源。

外交學院國際金融系主任、國際金融研究中心主任歐明剛認為，金融工作會議既提出了轉型的強烈需求，也提示了轉型的方向——回歸傳統銀行業務和降低銀行業的服務成本。

在歐明剛看來，銀行不是簡單地回到傳統業務，而是需要應用互聯網和大數據等現代科技手段將傳統業務進行改造，讓客戶的融資成本更低、使客戶的融資需求和其他交易性需求能夠得到及時滿足；應用現代技術手段開啟從粗放到精細、從分散到整合、真正以客戶為中心的管理模式轉型，而發展交易銀行業務是其中一個不錯的選擇。endprint

“降低資本消耗，增加新的存款和利潤，交易銀行具有低風險、低資本占用、收益穩定、觸角延伸范圍等優勢，能夠使得商業銀行以相對較少的成本帶來穩定的存款，是重要的存款、收入和利潤來源；能實現銀行資源整合，交易銀行的理念是以客戶為中心提供一站式服務，這有助于打破各業務部門之間相互分割的商業銀行傳統組織架構，充分有效整合線上和線下資源、境內和境外資源、內部和外部資源。”中信銀行相關負責人表示。

借鑒國際先進經驗，參照國際一流商業銀行展現出來的發展經驗和趨勢，招商銀行認為，對交易銀行業務的考量主要有三方面：一是業務風險較低。交易銀行服務于實體經濟，其定制化、業務的綜合性、資金流動的自償性、智力服務的高附加值決定了其業務風險較小，相應的風險權重值較小，風險資產占用較低，對于商業銀行的長期可持續發展至關重要。

二是交易銀行業務發展水平直接決定銀行對公負債業務的競爭能力。招行認為，在利率市場化進程中，負債業務競爭的核心已不再是規模，而是成本和穩定性。交易銀行的核心服務對象是企業的運營資金，在交易過程中通常沉淀形成結算存款，這是銀行低成本負債的最重要來源。

三是極大提高客戶與銀行之間的依存度。交易銀行業務要求銀行深度介入和密切跟隨企業客戶深層次的貿易過程，并依照交易過程中出現的個性化金融服務需求提供產品和方案，成為與客戶長期、可持續發展的戰略合作伙伴。而且，交易銀行通過一攬子整體解決方案，服務觸角從核心企業迅速延伸至企業上下游產業鏈，通過提供閉環的供應鏈結算和融資服務，拓展交易型客戶基礎。

銀行服務轉向精細化

盡管前景光明，但正如外資銀行仍在不斷革新交易技術一般，天然呈現復雜交易關系的交易銀行業務完善工程也是一條沒有盡頭的奔跑之路。

在浦發銀行看來，國內銀行業發展交易銀行業務主要面臨三大挑戰：一是企業面對經營壓力，自然而然需要銀行協助其優化和再造交易鏈條，提升經營業績和交易效率；二是互聯網對很多企業經營產生了顛覆性的影響，企業對于互聯網特征的經營模式和交易模式需求強烈，特別是對交易撮合、風險管控、線上融資等方面對銀行提出較高要求；三是客戶需求已從傳統單一支付結算或融資服務向圍繞交易鏈進行結算、融資、財資管理等全方位全流程的交易銀行綜合服務轉變，這對銀行產品研發、系統建設和人才積累，以及對原有交易類金融產品和服務進行再創新再整合能力提出了更高的要求。

“盡管國內商業銀行紛紛加速轉型交易銀行業務，但從具體實施過程看，本土銀行在系統建設、全球布局、品牌實力、人才團隊等方面與國際大行還有一定差距。如何理順銀行內部協同機制、考核機制和信息科技基礎設施建設，加強跨地區、跨部門和產品條線及跨總分支機構的系統能力，是發展交易銀行業務亟待破解的難題。”招商銀行表示。

毋庸置疑，在發展交易銀行的同時，銀行亟須向更精細化的管理轉型。endprint