水電施工企業(yè)海外項目的財務(wù)風險管控策略探討

劉江

【摘要】在全球經(jīng)濟一體化背景下，各國在很多領(lǐng)域的發(fā)展?jié)u趨一體化，各行各業(yè)的國際競爭也日漸激烈。我國水電施工企業(yè)在承攬海外工程的同時，面臨著更為復雜的外國政治與經(jīng)濟環(huán)境，承受著諸多財務(wù)風險的考驗。海外施工項目要想獲得較好的盈利水平，水電施工企業(yè)必須充分認識這些風險，并采取有效的防范措施來應(yīng)對海外風險。

【關(guān)鍵詞】水電施工企業(yè)；海外項目；財務(wù)風險；防范

近年來在國家“走出去”戰(zhàn)略的指引下，越來越多的水電施工企業(yè)走出國門，開拓海外市場，并樹立起良好的中國企業(yè)形象。與其他行業(yè)的施工項目相比，水電工程項目具有工期長、技術(shù)工種繁多、施工強度大、工程量大等特點。由于海外各國在政治、經(jīng)濟體制以及對國際金融環(huán)境的適應(yīng)能力方面存在明顯的差異，因此，導致水電施工企業(yè)在海外項目的財務(wù)管理困難重重。此外，海外項目具有環(huán)境復雜性的特點，對工程項目的評估難度較大，上述這些不確定因素決定了水電施工企業(yè)在海外項目財務(wù)管理方面面臨著諸多挑戰(zhàn)。因此，本文主要探討水電施工企業(yè)如何在海外市場盡量規(guī)避財務(wù)風險，健全財務(wù)風險防控機制。

一、水電施工企業(yè)海外項目財務(wù)風險類型

（一）政治風險

我國水電施工企業(yè)的海外市場中有相當一部分是亞非國家。近年來上述地區(qū)國際政治局勢動蕩不安，政權(quán)更迭，戰(zhàn)亂頻發(fā)，給海外施工企業(yè)造成了嚴重的困擾。有的國家由于政權(quán)更迭，新政權(quán)一般會不承認原來的工程合同，甚至會強行霸占工程項目，或者拒付債務(wù)。此時，在建的水電工程與施工企業(yè)財產(chǎn)均會受到嚴重破壞。若所在國發(fā)生戰(zhàn)爭與恐怖事件還會危及中方工作人員的人身安全，如中國水電在巴基斯坦某項目由于施工人員被劫持，所有中方人員不得不全部退場，工程陷入長期停工，面臨的財務(wù)風險巨大。

（二）經(jīng)濟風險

海外施工項目在結(jié)算與交易活動中通常都使用美元或其它國際流通貨幣及當?shù)貛艃煞N或兩種以上的外幣幣種。因此，施工企業(yè)的財務(wù)活動在很大程度上受到國際匯率波動的影響，財務(wù)風險很大。在人民幣持續(xù)升值的背景下，國內(nèi)本部企業(yè)對海外工程的支付行為成本明顯增加，包括代購的各類材料與設(shè)備，工作人員出入境等費用。此外，在項目結(jié)算時若采用東道國貨幣，其中不少是發(fā)展中國家，而這些國家抗擊國際風險能力非常差，本地貨幣波動明顯，給施工企業(yè)增加了匯兌風險，如巴基斯坦當?shù)貛疟R比過去幾年時間可以貶值達50%，若當?shù)貛沤Y(jié)算比例過大則匯率損失驚人。

（三）籌資風險

海外工程項目所涉及的合同金額往往巨大，且在施工準備階段就需要施工企業(yè)先墊付資金。在施工合同中業(yè)主對預付工程都提出了非常嚴苛的條件，一般會在項目開工數(shù)月后才會支付工程預付款。待工程正式開工后，當?shù)卣锨饭こ炭畹膯栴}也經(jīng)常發(fā)生。施工企業(yè)不得不從國內(nèi)舉債，從而增大了籌資成本與財務(wù)風險。若籌資不及時則難以保障資金鏈不斷裂。一旦資金鏈斷裂，工程進度受阻，施工企業(yè)即要面臨高昂的窩工損失又要面臨違約風險，由此帶來的經(jīng)濟損失將成為企業(yè)不可承受之重。

（四）管理風險

隨著中國水電走出去的步伐不斷加快，海外項目施工企業(yè)的管理制度與人才儲備已遠遠落后于水電施工企業(yè)發(fā)展的需求。一方面，海外項目管理人員缺少工作經(jīng)驗，不了解當?shù)氐姆煞ㄒ?guī)與稅務(wù)規(guī)定，加上機構(gòu)設(shè)置簡單，導致管理效率低下。另一方面，海外施工企業(yè)與國內(nèi)企業(yè)本部之間尚未建立暢通的溝通機制，施工人員經(jīng)常流動，導致國內(nèi)管理部門對海外施工項目的監(jiān)管效能低下。這也在一定程度上增加了企業(yè)的財務(wù)風險。

二、水電施工企業(yè)海外項目財務(wù)風險的防范措施

（一）加大監(jiān)管力度，完善海外項目風險評估機制

水電施工企業(yè)在進行海外項目投標前，應(yīng)綜合評估所在國可能面臨的政治風險，并考慮經(jīng)濟、地區(qū)、技術(shù)方面的風險，參照“風險最小、投資最少、效益最大”原則，盡量挑選與我國外交關(guān)系較好的國家與政治社會穩(wěn)定的國家投資。同時，加強對海外項目投資的監(jiān)管，嚴格審批流程，避免企業(yè)為了“走出去”而忽視了項目所在國可能存在的政治隱患會給企業(yè)造成巨大財務(wù)風險的可能性。若決定要在風險偏高的地區(qū)或國家施工，應(yīng)先進行政治戰(zhàn)爭風險投保，對安全保障措施進行周密計劃，避免由于意外事件而造成的損失。

（二）構(gòu)建國際匯率風險預警機制，借助銀行衍生工具防范匯率風險

第一，國內(nèi)總部應(yīng)每月編制人民幣對美元或其他國際流通貨幣匯率兌換趨勢分析圖，海外施工企業(yè)則需編制項目所在國貨幣與美元匯兌趨勢分析圖，并嚴密留意國際外匯市場行情，事先預測匯率變動趨勢。在此基礎(chǔ)上及時確定匯率預警線，一旦出現(xiàn)國際匯率動蕩，立即采取應(yīng)對方案，盡量減少匯兌損失。第二，在簽訂合同時應(yīng)盡量爭取對我方有利的條款，尤其要留意幣種、合同價款、付款方式等細節(jié)，從法律層面來規(guī)避匯率風險。比如，項目所在國遭遇外匯動蕩時，我方可在合同中規(guī)定，要求業(yè)主用當?shù)貛胖Ц豆こ炭睿M量少用美元支付。這能有效規(guī)避由于支付而產(chǎn)生的匯兌損失。第三，為有效規(guī)避匯率風險，國內(nèi)總部可借助銀行金融衍生工具來實現(xiàn)。一般利用提前鎖定匯率、預期買賣外匯等手段來減少匯兌損失。這樣就算到期后不能得到與銀行提前約定的外匯，也只需付給銀行少量違約金即可。此外，海外企業(yè)可與當?shù)劂y行溝通，采用透支、跳票等方式，與供應(yīng)商約定將美元作為支付貨幣。在匯率最低時用手里的當?shù)貛刨徺I美元，用美元支付以減少匯兌損失。

（三）加強合同風險管理

首先，要加強學習，熟悉項目所在國的相關(guān)法律、稅收規(guī)定。在簽訂合同時應(yīng)聘請當?shù)氐穆蓭熍c會計師負責，盡量爭取對我方有利的條款，防范由于表述不當而引起的法律爭議，進而損害到我方企業(yè)的經(jīng)濟利益。尤其是涉及到當?shù)毓凸だ娴膭趧?wù)合同時更要謹慎，避免引起當?shù)毓蛦T與施工企業(yè)間的矛盾，給項目造成巨大的經(jīng)營風險。其次，積極爭取稅費優(yōu)惠措施，并在合法的前提下寫入合同中。對不太明確的法律條文應(yīng)雙方協(xié)商后以文字形式寫入合同中。要在合同中寫明業(yè)主的義務(wù)，預防業(yè)主不履行義務(wù)而增加企業(yè)經(jīng)濟負擔。再次，對通貨膨脹要增加相應(yīng)條款，以補償承包商的額外成本。

（四）進一步拓寬融資渠道，加強資金計劃管理

施工企業(yè)在海外項目啟動前，應(yīng)做好項目資金全面預測工作，評估需要的現(xiàn)金流，并制定項目專項資金應(yīng)用計劃。為防止資金流出過快而引起的資金周轉(zhuǎn)困難問題，應(yīng)控制資金流速，并適當壓縮計劃外的資金使用。同時，要充分利用銀行信貸的相關(guān)優(yōu)惠政策，設(shè)法提高自身的資信等級與銀行授信額度。當遇到需要投入巨額資金，一家企業(yè)難以承擔時，可構(gòu)建多方參與的資金鏈。此外，還可通過工程設(shè)備抵押，由項目所在國銀行為工程物資供應(yīng)商出具信用證。這樣做的手續(xù)費非常便宜，延期付款利益也較低，施工企業(yè)需承擔的費用與風險都不大。

（五）加強財務(wù)核算管理與財務(wù)人員的培訓

施工企業(yè)應(yīng)建立兩套內(nèi)外賬，這是由于國內(nèi)外會計法規(guī)、相關(guān)政策都明顯不同。內(nèi)賬采用國內(nèi)會計核算標準，外賬采用當?shù)叵嚓P(guān)標準，并符合當?shù)囟悇?wù)部門稽查的要求。此外，重視對外派財務(wù)人才的選拔工作，挑選管理經(jīng)驗豐富，外語水平好，專業(yè)技能好的人才參與到海外項目建設(shè)。若當前外派財務(wù)人員水平較弱的情況下，最好臨時聘請熟悉當?shù)囟惙ǖ臅嫀煷鸀榫幹仆鈳ぃ砸?guī)避稅務(wù)風險。同時，建立健全海外財務(wù)人員的委派制度，采用定期輪崗輪換制度，加大對外派財務(wù)人員的監(jiān)管力度。最后，定期對外派財務(wù)人員進行業(yè)務(wù)培訓，讓他們熟悉不同國家的相關(guān)法律法規(guī)與財務(wù)信息，為企業(yè)財務(wù)工作提供有力的財務(wù)支持。

三、結(jié)語

總之，風險與機遇并存，水電施工企業(yè)在走出國門，承包海外項目的過程中要高度重視各類財務(wù)風險，采取有效的風險防范措施，構(gòu)建起一套完善的財務(wù)風險防范機制，確保海外工程項目的順利完成，實現(xiàn)企業(yè)的海外盈利。

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