基于互聯網金融創新發展的“三農”與小微企業融資研究淺析

劉穎

【摘要】近幾年，互聯網金融在我國發展迅速，互聯網金融的興起為“三農”及小微企業的融資帶來了機遇同時也帶來了挑戰，對融資所帶來的優勢、劣勢、機遇與威脅進行了分析。

【關鍵詞】互聯網金融創新 機遇 挑戰 SWOT分析

一、互聯網金融的發展對“三農”與小微企業的融資帶來的機遇

（一）拓寬了融資渠道

在互聯網金融興起之前、以商業銀行為中心的傳統金融時代，“三農”和小微企業正規的融資渠道只有去商業銀行貸款這一個渠道，但由于“三農”和小微企業普遍存在規模小且無法提供滿足商業銀行要求的抵、質押品，所以就導致商業銀行不愿意貸款給“三農”及小微企業?；ヂ摼W金融的興起為“三農”及小微企業的融資提供了一個新的融資渠道，為進一步解決“三農”及小微企業長期存在的融資難問題提供了一個新的融資模式?！叭r”及小微企業的融資需求具有金額小、頻率高等特點，互聯網金融的小貸模式以提供短期、小規模信貸產品為主，正好契合了“三農”與小微企業的融資需求。

（二）創新的微貸融資模式

由于小微企業普遍存在著規模比較小、管理不夠規范及信息的不對稱等問題，傳統的金融機構由于體制及成本等一些原因無法滿足小微企業發展的融資需求。而互聯網金融促進了普惠金融的發展，為解決小微企業融資難的問題提供了新的思路和模式。例如P2P網絡信貸融資模式，小微企業通過這種模式進行融資可自主擇優選擇利己的貸款利率，進而降低交易成本，而多個貸款方也可通過共同出借融資資金從而降低所需承擔的風險。大數據金融融資模式是基于該企業的行為數據來判斷這個企業的還款能力，進而確定貸款，為小微企業融資提供了新的模式等。

（三）融資門檻不斷降低

相較于過去商業銀行融資動輒需要抵押品、質押品及第三方擔保的高門檻的融資模式，互聯網金融具有無抵押、無擔保，根據歷史交易信用及大數據分析的歷史交易行為進行發放小額信用貸款的低門檻的融資模式。這樣的融資模式正好適合“三農”及小微企業缺乏合格抵、質押品的融資特點，成為解決“三農”及小微企業融資難題、助力“三農”及小微企業發展壯大的一個重要力量。

（四）融資成本降低、效率提高

在互聯網平臺開展金融業務，有效的大幅度節省了線下眾多營業網點的開支費用和支付員工報酬的費用，而且由于產品的宣傳、發行、交易過程都可以通過網絡完成，從而顯著降低了市場的交易成本。另外，互聯網金融具有著信息獲取的全面性與及時性，這是傳統金融無法比較的，同時還能夠利用眾多先進的網絡工具，比如云計算、手機支付、搜索引擎等，可以使金融業務的開展不再受空間、時間的限制。資金供求雙方通過互聯網進行有效的直接接觸，這能大幅度降低了信息不對稱風險，使得資金的融通效率大幅度得到提高。

互聯網金融是建立在包括社交網絡、移動支付、云計算、大數據等先進的互聯網技術基礎之上，借用互聯網遍布全球打破空間限制的地理優勢及其不間斷運行、信息傳遞快速便捷這種打破時間限制的優勢，一定程度上突破了傳統金融機構的局限性，令業務支付處理更快捷，降低了市場信息不對稱程度，提高了資源配置效率，大幅度降低了交易成本，提高了服務效率。

（五）關注客戶體驗提高客戶黏性

互聯網金融在提升客戶體驗這一方面做出了很多創新：在服務模式方面，它開發了適合多場景的支付模式、看重客戶充分的交流和參與的廣泛性；在經營模式方面，通過深層次的互動與合作，它充分研究掌握到的數據信息，盡可能早的發現客戶的真實需求，從而真正實現“以客戶為導向”這一理念，根據消費者的行為慣性，提供透明、簡潔、默契的金融服務，增加了客戶的粘性。

互聯網金融在我國的發展呈現出越來越強的專業化、越來越重視客戶的體驗，客戶市場細分做的也越來越細，像阿里巴巴旗下的螞蟻金服專注于網商小微企業提供小額信貸，滿足其流動性資金的需求；支付寶和天弘基金合作推出的余額寶，不僅滿足了客戶的理財需求，還可以借助支付寶進行網上購物的各種支付活動，滿足客戶管理流動性資金的需求，真正的是為用戶的體驗去著想，最大程度的滿足客戶的需求，同時也成就了自己。

（六）呈現出普惠金融的特性

互聯網金融的快速發展，打破了傳統金融以商業銀行物理網點擴張為主的金融服務模式，使金融服務進入大眾的、普惠的、任何人都可以享受的新時代。現在只要你手里有一臺電腦或是智能手機，連上網就可以享受所需的金融服務，匯款不必再去銀行營業廳了，網上銀行分分鐘就可以搞定，大大的降低了時間和金錢成本；理財也不用跑銀行存款了，阿里的余額寶輕松搞定，既可以達到定期存款的收益，還具有活期存款的方便性，一舉雙得；買股票、買基金、買保險以及其他風險投資，打開電腦任你選擇，只要你有足夠的辨別能力，就沒有你在互聯網金融里找不到的金融產品，這極大的豐富了普通客戶的金融服務易得性，使我國的金融服務真正的進入普惠金融時代。

二、互聯網金融的發展對“三農”與小微企業融資帶來的挑戰

（一）互聯網金融投資者權益保護制度缺失

互聯網金融更加有利于百姓、普惠的特性使得更廣泛的金融投資者受益，特別在緩解“三農”及小微企業的融資難題上提高了有利優勢，但同時也為金融投資者的保護帶來了新的挑戰。大部分互聯網金融投資者缺乏專業的金融投資知識，風險意識也比較薄弱，而且由于互聯網金融所涉及的投融資交易大部分都是通過互聯網進行的，這也給金融投資者的資金安全及信息帶來了挑戰。除此之外，互聯網金融在我國的發展時間相對較短，在維護投資者權益方面的法律存在著較大的空白，由于法律建設的不健全、不完善，使得我國的互聯網金融業務如果發生經濟糾紛，投資者便會缺乏相應的法律依據來維護自身的合法權益。而且由于互聯網金融參與者數量比較多，如果突然發生重大的系統性風險，不但對經濟環境和金融市場造成較大沖擊，而且會嚴重影響我國社會的穩定性。endprint

（二）“三農”及小微企業的抗風險能力弱

由于“三農”及小微企業普遍存在著規模小、信息不對稱及管理不規范等結構性問題，其抗風險能力弱，融資時效性強，資金需求上具有小、短、急、頻的特點?！叭r”及小微企業為了滿足其發展過程中對資金的需求，需要成功借到資金，貸款者便傾向于放大有利于獲得貸款的正面信息，隱瞞不利于貸款的負面信息，這對互聯網金融企業的風險控制能力提出了巨大的挑戰，如何提高借貸雙方的信息透明度、降低道德風險成為互聯網金融平臺的一項重要任務。此外，目前正處于轉型升級中的小微企業，其資金需求的特點也在逐步發生變化，主要表現為金額逐漸變大、融資期限開始變長、抵押擔保融資產品占比進一步減少、風險進一步變高，金融服務需求也開始從單一化的籌資轉向綜合化的金融服務。因此，互聯網金融在服務“三農”及小微企業時將面臨更大的風險。

（三）互聯網金融面臨監管困境和法律風險

互聯網金融目前在我國還處于初期發展階段，缺乏明確的行業規范和行業準入門檻，缺乏完善的政府監管和法律約束，這使得整個互聯網金融行業的發展面臨諸多的法律風險和監管困境。互聯網金融加速了我國金融業混業經營的發展步伐，現行的金融業“一行三會”的分業監管體制難以應對。目前，我國互聯網金融監管還處于一種證券、銀行、保險分業監管的狀態，例如阿里金融，涵蓋支付、信貸、保險、擔保等金融領域，目前部分業務還存在法律監管上的真空期。同時眾籌融資、網絡貨幣、網絡借貸等新興業態和新型工具在監管上還存在很大困難。另外，互聯網金融業務的隱蔽性和匿名性決定了政府對其進行監管的困難性。目前，互聯網金融的相關法律還有待配套實施，互聯網金融行業普遍存在違約成本較低、逆向選擇高企，很容易誘發互聯網金融的惡意騙貸、卷款跑路等風險性問題。

（四）社會信用體系不完善

現階段我國信用體系建設尚不完善，不但互聯網金融還沒有接入人民銀行的征信系統，而且相互之間缺乏有效的信用信息共享機制?；ヂ摼W金融作為我國金融行業的一個新生事物，隨著其在我國的快速發展，整個互聯網金融行業累積著大量風險。由于我國整體社會信用制度和體系的不健全因素，使得互聯網金融企業無法通過第三方來有效的獲取客觀的客戶信用歷史數據信息，憑借客戶自身提供的資料很難構建客觀全面的信用評級體系。另外，由于各個網絡借貸平臺的信息是相互隔絕狀態，便無法獲知某個項目的籌資者是否在其他網絡借貸平臺也有該項目的貸款，一旦籌資者故意隱瞞項目融資的歷史資料，微貸審核人員會按正常流程審核項目情況并給出具體的貸款額度，這種情形存在著巨大的風險隱患。全面有效的信用信息的獲取成為了當前互聯網金融發展面臨的最大難題，同時已經成為制約其健康發展的一大瓶頸問題。

三、互聯網金融支持“三農”與小微企業融資的SWOT分析

（一）優勢（S）

1.降低融資成本?；ヂ摼W金融作為一種新的金融創新模式，在降低信息搜集成本和資金運營成本上具備強大優勢。一是互聯網金融可以實現支付體系的立體化運作，降低支付結算的成本；二是互聯網金融可以實現業務流程的全電子化辦公，以降低推進業務的操作成本；三是互聯網金融有利于實現組織機構的扁平化，相較傳統金融機構的運營成本更低。

2.提高融資服務質量和效率?；ヂ摼W金融通過網絡服務平臺，打破了金融服務的地域和時間的限制，能夠更高效、更廣泛的籌集社會上大量閑置的小額資金，實現積少成多、發揮規模經濟的作用；同時，互聯網金融通過線上與線下相結合的方式進行客戶信用評估，能夠提高信用審核的效率及審核的可靠性，簡化貸款審批的手續及信審過程中的風險，提高借貸雙方的信息透明度，使信貸產品更加符合“三農”及小微企業的融資需求。

3.解決融資難題。從籌資的角度來看，首先，互聯網金融能夠發揮其在募集社會小額閑置資金方面的巨大優勢，大力開拓“三農”及小微企業金融服務的資金來源，提高信貸資金的儲備規模；其次，互聯網金融為借貸雙方所提供的服務不受地域和時間的限制，用互聯網技術拉近了城鄉之間、人與人之間的距離，促進城市閑散資金流向“三農”及小微企業，實現城市支援農村經濟發展的融資格局，大力支持農村城鎮化、城鄉一體化過程中農民的生產及創業，全力促進農村經濟的發展，從而有效解決“三農”及小微企業的融資難題。

（二）劣勢（W）

1.缺乏金融風險控制機制。評價一項金融服務的優劣，關鍵在于是否能夠有效保障客戶交易資金的安全。由于互聯網金融的發展剛剛起步，尚未形成如商業銀行等傳統金融機構一樣完善的約束機制、激勵機制、決策機制、處罰機制等控制措施，互聯網金融企業的內控制度不健全、不完善，互聯網金融企業建設資金安全性機制的積極性不高，從而造成其風險控制只能依托于其交易平臺，由于我國目前對交易平臺并沒有規定具體的建設標準，從而使得融資平臺本身具有很強的脆弱性。

2.互聯網金融在支持“三農”和小微企業融資方面占比偏小。雖然近年來互聯網金融企業發展勢頭強勁，其對“三農”及小微企業的融資規模也在逐年增加，但是互聯網金融剛在我國發展起步不久，針對“三農”及小微企業的貸款余額還不能與傳統金融機構相比，再加上一些互聯網金融由于存在產品設計上的不足，從而導致其在支持“三農”及小微企業的發展上很難與傳統金融機構相抗衡。傳統商業銀行具有比較大的資產規模和交易規模，更加雄厚的資本實力是提供支付結算、貸款融資、財富管理等綜合金融服務的基礎，也是在互聯網金融競爭中取得競爭優勢的關鍵所在，這都是互聯網金融在今后的發展中要面對的競爭對手。

（三）機遇（O）

1.政府政策扶持。2015年10月26日召開的中共中央十八屆五中全會通過的《中國共產黨第十八屆中央委員會第五次全體會議公報》提出“拓展發展新空間，形成沿海沿江沿線經濟帶為主的縱向橫向經濟軸帶，培育壯大若干重點經濟區，實施網絡強國戰略，實施“互聯網+”行動計劃，發展分享經濟，實施國家大數據戰略”?；ヂ摼W金融正是以大數據為支撐，實施“互聯網+金融”的發展模式創新而來，完全契合中共中央的國家經濟產業發展布局，使互聯網金融的創新發展具有了強有力的國家宏觀政策支持，為今后互聯網金融在我國的發展、騰飛提供了政策上的機遇。endprint

2.互聯網金融與“三農”和小微企業的共生共存發展。當前，中國“三農”及小微企業的發展正迎來黃金發展時期，黨中央提出的“優化產業結構、傳統產業轉型升級”為互聯網金融介人“三農”及小微企業領域提供了發展土壤。例如，黨中央鼓勵和引導工商資本到農村發展適合企業化經營的現代種植及養殖業，向農業輸入現代生產要素和經營模式等政策措施，這些措施在客觀上都要求有更多的資金支持，這為互聯網金融的發展提供了巨大的市場需求，同時，還符合國家產業發展規劃，使得互聯網金融的發展與“三農”和小微企業發展實現共生共存。

3.小微企業家互聯網意識覺醒。當前不少小微企業家的互聯網意識開始逐漸覺醒，開始嘗試利用互聯網、移動互聯等手段對小微企業的組織架構、商業模式進行變革，嘗試“互聯網+”的各種商業模式探索。小微企業的發展離不開金融的支持，由于小微企業自身的資金需求特性，導致其他金融機構很難對其金融融資，這就為互聯網金融大施拳腳提供了良好的機遇。使得“互聯網金融+小微企業家”的模式來促進彼此的發展壯大。

（四）威脅（T）

1.商業銀行的競爭與擠壓。互聯網金融作為一種新生力量對接“三農”與小微企業雖然具有諸多優勢，但是在短期內，尚不能替代或是超越商業銀行在長期發展中積累的大量線下優勢。商業銀行作為信用中介的優勢是建立在資本抵補能力、信用創造能力和風險管理能力等基礎上，一般的互聯網金融企業難以具備這些優勢。目前，商業銀行也在逐漸運用互聯網思維進行業務拓展，隨著各大商業銀行“互聯網+”思維的覺醒，互聯網金融面臨的來自傳統商業銀行的競爭壓力會越來越大，互聯網金融企業要盡早布局，加快實施差異化競爭戰略，逐漸形成新的競爭優勢。

2.社會信用體系不健全。社會信用環境不優良、社會生產要素市場不健全、征信管理體系不完善、“三農”及小微企業的社會化服務體系不匹配，進而導致“三農”及小微企業的大額化資金需求很難得到滿足?；ヂ摼W金融模式拓展了金融交易的時空限制，在一定程度上緩解了偏遠地區缺少金融服務的難題，但是互聯網金融無法消除廣泛存在于借貸雙方的信息不對稱、信用不充分的風險。

3.“三農”思想觀念落后。“三農”在思想觀念的革新上還不能和互聯網金融的發展速度相適應，一是農村地區的人們普遍缺乏金融基礎知識，再加上互聯網在農村地區的普及程度也不高，從而就導致農村地區對于互聯網金融這一新興業態的認知程度更是匱乏。他們對金融的認知基本上還停留在傳統商業銀行的存款、貸款上面，其在思想認知上對于互聯網金融這一新興事物還存在很多不足，進而導致其對于互聯網金融的接受力較差、實際操作動手能力就更差。

參考文獻

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