中國(guó)理財(cái)人群畫像

陳小慧

年輕化、經(jīng)驗(yàn)少、金額小、趨理性、地域集中度高。

總體來(lái)看，我國(guó)理財(cái)人群呈現(xiàn)出越來(lái)越年輕、投資經(jīng)驗(yàn)偏少、投資金額較小、投資行為越來(lái)越理性、地域集中度高等特點(diǎn)。

年輕化趨勢(shì)明顯

調(diào)研結(jié)果顯示，我國(guó)理財(cái)人群在年齡分布上呈現(xiàn)明顯的年輕化趨勢(shì)，越來(lái)越多的年輕人加入投資理財(cái)大軍。年齡在20～35歲的“80后”“90后”是理財(cái)人群主力軍，在整體理財(cái)人群的占比超過36～55歲人群，其年齡分布占比分別為51.55%和42.96%。20歲以下、56歲以上人群在理財(cái)人群中占比較小，兩者共計(jì)5.49%（圖1）。

結(jié)合我國(guó)理財(cái)行業(yè)的發(fā)展情況來(lái)看，理財(cái)人群的年輕化特點(diǎn)受諸多因素影響：第一，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，居民財(cái)富不斷積累、增長(zhǎng)，人們已普遍認(rèn)識(shí)到投資理財(cái)?shù)闹匾裕坏诙?0后”“90后”人群是出生在改革開放后的兩代人，他們?cè)谶@個(gè)日新月異變化的時(shí)代中成長(zhǎng)起來(lái)，對(duì)新生事物的感受最靈敏、接納意愿更強(qiáng)、理解掌握更快，理財(cái)市場(chǎng)的不斷發(fā)展、壯大，自然會(huì)吸引這一群體的大量關(guān)注和參與；第三，這兩大人群在當(dāng)前也正是我國(guó)勞動(dòng)力人口的主力軍，這也是其在理財(cái)人群中的占比遠(yuǎn)超過其他年齡階段人群的原因之一。

投資經(jīng)驗(yàn)偏少

我國(guó)理財(cái)人群投資經(jīng)驗(yàn)總體來(lái)說呈現(xiàn)出欠缺投資經(jīng)驗(yàn)的特點(diǎn)：一是多數(shù)人群投資經(jīng)歷少，投資經(jīng)驗(yàn)在3年以下的占到了52.92%；二是具有多年投資經(jīng)驗(yàn)的人群偏少，5年以上投資經(jīng)驗(yàn)的人群占比不到1/3，為28.18%。

從各投資經(jīng)驗(yàn)?zāi)晗奕巳旱姆植紒?lái)看，各年限投資者的占比總體較為平衡，大多在20%～30%，但也存在個(gè)別差異，從下頁(yè)圖2可以明顯看出，具有3～5年投資經(jīng)驗(yàn)的理財(cái)人群占比相對(duì)較少，為18.9%。

結(jié)合總體調(diào)研數(shù)據(jù)分析來(lái)看，我們認(rèn)為，投資者總體投資經(jīng)驗(yàn)偏少，與投資者在年齡上呈現(xiàn)出的年輕化特點(diǎn)有一定相關(guān)性。年齡在35歲以下的投資者占比超過一半，而與此相對(duì)應(yīng)的是，投資經(jīng)驗(yàn)在3年以下的投資者，占比同樣超過一半。我們將這兩類人群數(shù)據(jù)進(jìn)行了疊加分析，發(fā)現(xiàn)兩者的人群不能說完全重疊，但大部分人群有交集，這說明，正是因?yàn)橥顿Y者普遍較為年輕，涉足投資理財(cái)年限多數(shù)不長(zhǎng)。但這一結(jié)論并不絕對(duì)，畢竟，也有一些投資者雖然年輕，但其投資經(jīng)驗(yàn)卻十分豐富。

投資金額偏小

調(diào)研結(jié)果顯示，投資者投資理財(cái)金額普遍在50萬(wàn)元以下，這一人群的占比合計(jì)達(dá)到87.97%，其中，投資理財(cái)金額小于10萬(wàn)元的人群占比超過5成，達(dá)到54.64%；10萬(wàn)～50萬(wàn)元的理財(cái)人群占整體理財(cái)人群的1/3。投資理財(cái)金額在50萬(wàn)元以上的人群有12.02%，其中，50萬(wàn)～100萬(wàn)元的人群占比8.93%，100萬(wàn)元以上的為3.09%（圖3）。

期望收益較合理

調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)理財(cái)人群對(duì)投資收益的期望值總體處于中等水平，反映出人們對(duì)投資理財(cái)保持了較為理性的態(tài)度。投資者期望收益普遍在5%～15%區(qū)域，這類人群占比為80.76%（圖4）。

值得指出的是，期望收益在5%～10%的投資者在總體理財(cái)人群的占比超過了一半，達(dá)到了57.39%，說明多數(shù)人投資較為穩(wěn)健。但也有12.71%的投資者屬于高風(fēng)險(xiǎn)偏好者，期望15%以上的高收益。很少有投資者愿意看到投資收益低于5%的情況。

地域分布集中

調(diào)研結(jié)果顯示，理財(cái)人群分布呈現(xiàn)出高度集中的特點(diǎn)，且與經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度呈正相關(guān)關(guān)系。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，理財(cái)人群分布密集，經(jīng)濟(jì)發(fā)展稍滯后的區(qū)域，理財(cái)人群占比相應(yīng)也較小。理財(cái)人群主要集中在北京、長(zhǎng)三角及珠三角地區(qū)，西部地區(qū)、東北地區(qū)理財(cái)人群占比不高。

理財(cái)人群占比排名前10的省市為北京、上海、浙江、廣東、江蘇、山西、山東、陜西、河南、湖北，總體占比為79.16%，其中，前5的省市理財(cái)人群占比分別為13.32%、12.37%、11.52%、10.89%、10.04%，總體占比達(dá)到58.23%。