基于互聯網金融的小微企業融資研究

王思博

[摘要]融資難是小微企業一個長期難題，國家出臺的政策也不能短時間見效，小微企業在互聯網金融環境下找到了新的發展理念和思路。雖然在當前，互聯網金融沖擊了傳統金融，并形成了一定的優勢，然而在市場地位方面來看，仍沒有撼動銀行等傳統金融機構。但同時，還存在不少障礙，因而，應拓展服務范圍、完善信用信息共享機制、構建安全保障體系、優化業務模式，使基于互聯網金融的小微企業融資效果得到提升。鑒于此，本文主要分析基于互聯網金融的小微企業融資。

[關鍵詞]互聯網金融；小微企業；融資

1互聯網金融的內涵

互聯網金融是指傳統金融機構與互聯網企業利用引擎搜索、云計算、支付等互聯網技術和信息通信技術來進行資金融通、投資、支付以及信息中介服務的一種新型金融業務模式。其通常包含兩層含義，其一是利用互聯網技術產生的一種新型金融模式，比如小微企業貸款等：其二是將傳統業務擴展到線上，從而實現傳統金融機構在線上的業務延伸。事實上，互聯網金融并非是互聯網和金融業的直接組合，其成立的一個重要前提就是網絡技術具備安全性，一個重要條件是考慮到用戶的可接受程度，它的產生是時代與科技發展帶來的必然結果，不僅與傳統金融業有重大差別，而且它的產生對于小微企業的生存與發展有著至關重要的作用。

2傳統融資渠道下小微企業面臨的困境

傳統的融資以資本市場直接融資和銀行借款的間接融資為主。在傳統的金融渠道下，小微企業的融資，面臨著不少的困境。

首先，傳統的融資渠道，無論股票市場還是債券市場，一般都門檻較高，在注冊資本金、盈利水平、財務報表的規范性等方面，小微企業都很難滿足融資渠道的要求。在傳統信用評級方法和抵押、質押與擔保標準下，小微企業的財務狀況、信用記錄、擔保、抵押、質押等很難達到融資標準。小微企業一般固定資產不足，尤其是互聯網相關的企業，無形資產所占的比重較高，而缺乏抵押資產就很難獲得銀行資金的支持。

其次，傳統的融資渠道，資金籌措周期較長、手續繁瑣，信用考察、申報手續等環節需要逐級上報，層層審批，往往需要耗費較長的時間。而小微企業一般資金需求緊急，過于漫長的周期很容易令企業喪失良機；同時，小微企業資金周轉迅速，資金使用完畢之后，能迅速歸還：而且小微企業的資金需求量一般較小，銀行貸款數額較大，大量長期的資金閑置，會增加小微企業的融資成本。

近年來，針對小微企業融資困難的問題，從監管層到銀行做出了大量的努力。然而，目前我國銀企信息不對稱，社會誠信體系仍不完善，各金融機構之間的征信信息無法共享等問題仍然比較突出，必然影響到金融機構對企業的資金支持，特別是對小微企業的信貸支持。而互聯網金融的崛起，打破了傳統金融機構資源配置的高門檻，為小微企業的融資開啟了一扇新的大門。互聯網融資更加契合小微企業的發展模式，能夠迅速、及時地為小微企業提供資金支持。

3完善互聯網金融下小微企業融資服務的建議

為了進一步提供小微企業創業環境的穩定性，借助互聯網金融體系，升級實際金融管理效果。要積極發揮貿易融資的優勢，避免小微企業由于資金鏈條的斷裂而產生影響。因此，在應用互聯網金融體系的過程中，要針對具體問題展開深度分析和整合，從而提高管理控制措施的完善程度。不僅要對市場風險進行全面預估，也要對管理體系和金融運行結構予以有效認知，建立更加專業化的管理團隊，提升小微企業融資項目的整體水平。

第一，要正確評估小微企業市場風險，從而結合實際情況開展相應的融資機制和路徑。要充分發揮計算機互聯網的優勢，高度整合數據和信息，升級審批流程的基礎上，也能進一步提升風險把控的效果，從根本上提高互聯網金融支持小微企業融資項目的實際效率，有效降低小微企業融資成本，為整體管理工作的全面升級創造有利條件。

第二，要積極規范網絡金融結構和管理體系，伴隨著電子商務時代的到來，小型企業融資平臺和載體也逐漸增多，網絡渠道作為促進小微企業發展的新型管理機制，要在優化借貸行為的同時，對合理化定價機制和風險可控措施展開深度整合，建立健全與地區經濟發展相適應的服務新格局，穩妥推進管理進程。在實際工作開展過程中，也要積極利用互聯網的集聚、擴散和管理機制，為融資結構的全面升級奠定堅實基礎。

第三，要積極優化融資管理的人才隊伍建設水平，利用創新機制實現人力資源管理水平的全面優化，也為提升經營管理者文化素質和管理水準提供保障。也就是說，只有從根本上提高工作人員和經營者的現代化融資理念，才能更好地應用計算機互聯網技術，一定程度上更好地提高投資、經濟以及財務管理實效性，用更加長遠的眼光實現企業經營管理工作的全面升級。

第四，突破眾籌模式，眾籌模式是指借款人通過互聯網平臺上眾籌融資的相關網站，以可轉換債券、實物、股權、期權的形式向投資者募集所需資金的新型融資模式。眾籌融資模式是可以匹配雙方需求的股權融資平臺，幫助創業投資者、普通投資者和創業者通過互聯網融資平臺來滿足融資需求。雖然眾籌模式融資方式多樣化，回報手段也很豐富，很適合于剛創建的團隊項目或小微企業，但惠及面較窄。因此，可以建立產業集群。如果多家企業形成信用共同體，共同承擔信貸風險，這樣就有足夠的信用從金融機構獲得貸款。“共同聯合，共擔風險，遵守盟約”的信用共同體合籌模式讓多個彼此信任的小微企業同乘一條船，這樣給金融機構帶來了大量的業務和利潤空間，也解決了小微企業的融資難題。

總之，互聯網金融的發展是從國外延伸至國內的，它是我國創造的專有名詞，在國外通常將其稱之為“金融科技”。最初國外的互聯網金融是由正規金融機構在20世紀90年代發起成立的，其目的是為了充分利用互聯網技術來提升效率，隨后在2004年馬云創立支付寶平臺后，各類眾籌平臺也紛紛興起，自2012年后，互聯網金融的發展速度突飛猛進。然而，互聯網金融的迅速崛起，使得小微企業的生存和發展同時面臨挑戰與機遇，關于這一問題的研究也為學術界所熱議。endprint