新常態(tài)下中國金融體系的新挑戰(zhàn)

孟祥宇

摘要：隨著金融體系的逐步變革，實(shí)體經(jīng)濟(jì)面臨新常態(tài)問題，在這種形式下，我國傳統(tǒng)金融業(yè)受到嚴(yán)峻的考驗(yàn)，在宏觀角度往往考慮金融體系大變革，對(duì)于金融體系的變革，中國的管理水平還是較低，考慮到新情況，如何應(yīng)對(duì)新常態(tài)帶來的新挑戰(zhàn)，解決問題，提出對(duì)策。

關(guān)鍵詞：金融；新常態(tài)；新挑戰(zhàn)

一、中國金融體系不合理的現(xiàn)狀

（一）我國的融資結(jié)構(gòu)是不合理的

毋庸置疑，我國金融融資結(jié)構(gòu)的不合理性對(duì)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了不利的影響。一般實(shí)體企業(yè)的資金來源有兩個(gè)，一是內(nèi)部資金的融資，是指企業(yè)本身擁有的資金；二是對(duì)外資金的融資，主要是企業(yè)的外部融資，分為直接融資和間接融資，直接企業(yè)融資是從公司的股本中籌集資金，直接融資主要是公司以企業(yè)股權(quán)的形式對(duì)外籌集資金；而間接企業(yè)融資主要是企業(yè)去銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取貸款，目前來說，我國實(shí)體企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理，這是重要的問題。不可避免的是，直接融資比重遠(yuǎn)低于間接融資，這不僅增加風(fēng)險(xiǎn)的銀行，金融體系不可避免的也帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)，從長遠(yuǎn)來看，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好的前景就會(huì)受阻。

（二）我國的金融體系資源配置能力低

目前，我國金融體系資源配置效率不高，從宏觀角度來看，金融機(jī)構(gòu)效率低的最終要原因是銀行機(jī)構(gòu)官僚下，行政化嚴(yán)重，部分銀行存在很多問題，銀行不愿意將貸款給實(shí)體企業(yè)，金融體系往往不能將資金放到關(guān)乎國民經(jīng)濟(jì)小微企業(yè)，很多資金流向了房地產(chǎn)企業(yè)，甚至部分資金沉淀在金融機(jī)構(gòu)，這些傳統(tǒng)銀行寧愿資金沉淀造成資金的浪費(fèi)，也不讓金融資本服務(wù)實(shí)體企業(yè)，無論融資方面和信貸方面，銀行、個(gè)人和企業(yè)貸款都存在不合理的地方。現(xiàn)在銀行往往不能將實(shí)體經(jīng)濟(jì)放在首要位置，資金的配置不合理，小微企業(yè)、民營企業(yè)得不到合理的注資，往往造成了金融資源的閑置甚至浪費(fèi)。

當(dāng)涉及到公司頒發(fā)企業(yè)債券進(jìn)行融資的時(shí)候，企業(yè)的資本市場(chǎng)往往不夠規(guī)范，融資產(chǎn)生的受眾往往十分有限，許多公司因?yàn)槿谫Y的情況，公司的債務(wù)往往不能很好平臺(tái)展開，由于國家的信譽(yù)良好，國有企業(yè)的融資在一定程度上得到滿足，但是國家良好的信用不能好好的利用，國家沒有很好成立特別機(jī)構(gòu)來做這些事情，國家對(duì)于中小企業(yè)的扶持力度不是很大，國家財(cái)政資金的杠桿作用還沒有起到很好的作用，傳統(tǒng)金融體系無形之中成為我國金融體系的絆腳石。

二、中國金融體系對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型適應(yīng)

（一）逐步加到我國金融市場(chǎng)的核心效率

加大我國金融服務(wù)的效率提升力度，進(jìn)而提高我國金融市場(chǎng)的抵御國內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)的能力，是目前新常態(tài)下實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)于傳統(tǒng)金融服務(wù)改機(jī)的新要求。另一方面，我國金融財(cái)務(wù)效率可以通過多種方式來評(píng)價(jià)，一是銀行等金融機(jī)構(gòu)的效率，也被稱為微觀經(jīng)濟(jì)效率；二是宏觀金融運(yùn)行的效率；三是金融市場(chǎng)控制效率。

（二）改變金融企業(yè)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的阻礙

從數(shù)據(jù)上看，金融機(jī)構(gòu)的效率似乎很高。2016年的數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，中國18家上市銀行的ROA是1.32%，股本回報(bào)率為21%，是世界上最好的銀行。但需要在這種“有效”的聲音分析中保持冷靜和客觀的觀察。因?yàn)椋覈鴮儆趪铱刂平鹑冢瑖?yán)格的市場(chǎng)保護(hù)制度，嚴(yán)格市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，國家給商業(yè)銀行進(jìn)行隱形的擔(dān)保，因此，國有銀行實(shí)現(xiàn)上市的業(yè)績保證，這是利用不充分的市場(chǎng)保護(hù)而創(chuàng)造的，隨著市場(chǎng)的利率逐步推進(jìn)，往往中國銀行的利潤率會(huì)逐步下降。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤空間受到金融行業(yè)高利潤的擠壓。部分相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，金融業(yè)利潤占社會(huì)總利潤的比重從2011年的25%上升到2016年的29%。金融業(yè)利潤從57%升至96%，這種社會(huì)財(cái)富再分配機(jī)制不夠健康，不夠負(fù)責(zé)，阻礙了中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展，高端人才流向金融業(yè)，阻礙了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，吸引了高素質(zhì)人才，創(chuàng)新發(fā)展。

三、中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的升級(jí)趨勢(shì)

（一）加大對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)的扶持

中國的實(shí)體經(jīng)濟(jì)將從規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的原始模式轉(zhuǎn)變?yōu)榭茖W(xué)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。具體可解讀為企業(yè)發(fā)展的原始模式往往依賴于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，占領(lǐng)類似的產(chǎn)品市場(chǎng)，隨著時(shí)代的發(fā)展，現(xiàn)在逐漸過渡到擴(kuò)大渠道去尋找新的機(jī)會(huì)，為目標(biāo)客戶設(shè)立服務(wù)開發(fā)。這將使企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，從簡單的低成本追求，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槿诵曰玫姆?wù)追求。

（二）實(shí)施“一帶一路”戰(zhàn)略

“大規(guī)模出口”逐漸取代傳統(tǒng)的吸引外國投資的方式。可以說，這是一種新型的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。為了應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)，企業(yè)將繼續(xù)走向海外。根據(jù)中國商務(wù)部2014年發(fā)布的數(shù)據(jù)，中國已成為世界第二大外國投資貿(mào)易國。隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的提高，中國的經(jīng)濟(jì)總量和質(zhì)量正進(jìn)入快速增長的時(shí)代。其結(jié)果是，原始的大宗商品生產(chǎn)和出口主要以資本的形式逐漸向大眾模式發(fā)展，這是優(yōu)化我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的最佳證明，也是深化國際交流的重要途徑。改革開放以來，如何更好地吸引外資進(jìn)入我們的市場(chǎng)，是我國努力的方向。近年來，中國推出了免費(fèi)土地轉(zhuǎn)讓、降低貸款門檻、優(yōu)惠稅收等政策，以吸引外資進(jìn)入我國市場(chǎng)。到目前為止，我國已從被動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃?dòng)，鼓勵(lì)中國企業(yè)不斷出國，但這使我國企業(yè)面臨新的挑戰(zhàn)，即如何更好地融入海外市場(chǎng)。中國企業(yè)應(yīng)該努力提高自己在海外的獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)力，這樣才能在海外生存下去。

（三）創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)模式引領(lǐng)企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展

在傳統(tǒng)投資的驅(qū)動(dòng)下，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。中國的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，使經(jīng)濟(jì)的主要途徑是投資資本，這樣一個(gè)模型有很多缺點(diǎn)，包括低效率、高污染和產(chǎn)能過剩等。我國的國情決定在很短的時(shí)間內(nèi)，投資推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長是我國主要的發(fā)展模式。在我國蓬勃發(fā)展的新興技術(shù)的新時(shí)代，無疑是推動(dòng)未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)的創(chuàng)新成果。未來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可能靠科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。作為一個(gè)企業(yè)，只有依靠科學(xué)技術(shù)來促進(jìn)產(chǎn)品的發(fā)展，才能使產(chǎn)品具有自己的特色。企業(yè)要跟上時(shí)代的發(fā)展，注重培養(yǎng)高素質(zhì)人才，加大對(duì)科研和開發(fā)的投入。應(yīng)該鼓勵(lì)創(chuàng)新平臺(tái)的創(chuàng)新和相應(yīng)的技術(shù)創(chuàng)新，以有效地促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

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（作者單位：臨沂四中）endprint