互聯網金融下我國金融監管面臨的挑戰及對策

(華南師范大學，廣東 廣州 510631)

互聯網金融下我國金融監管面臨的挑戰及對策

鐘綺琪

(華南師范大學，廣東 廣州 510631)

目前，互聯網金融的發展給我國金融市場的發展帶來重大的機會，由于其獨特的3A服務(3A即是anytime、anywhere、anyhow三個單詞的縮寫)確保廣大金融投資者的利益。這里要說明的是，互聯網金融的發展正向的推動了金融市場的發展，然而，互聯網本身具有的缺點也給我國金融市場的發展帶來問題。本文主要是通過理論和實踐相關，著重探討互聯網金融監管的重要性，從而進一步的分析出目前我國金融監管遇到的挑戰，以便從監管系統和監管理念上面提出合理的建議，為我國互聯網精通的發展做好保障。

互聯網金融；金融監管；挑戰；對策

一、前言

互聯網金融可以分為三大塊，也就是所謂的第三方支付、網絡經銷金融商品、P2P。隨著互聯網金融的普及，在一定程度上緩解了中小型企業以及個人融資的難題。特別是最近幾年，我國互聯網金融正式由萌芽階段到發展的階段。在2013年的時候，互聯網三大巨頭，百度、京東、蘇寧等紛紛入駐互聯網金融，再加上我國四大國有銀行也分別在網絡上建設互聯網金融中心，可以說將互聯網金融的發展推動到高潮。截至2014年元月，全國可記錄的P2P網絡借貸平臺已經有350家，其交易額已經達到600億元。

二、加強互聯網金融監管的重要性

隨著互聯網金融的發展，國內已經開始意識到監管的重要性。現在，第三方支付需要的證書是由央行發行的，針對不同的金融監管機構關于網絡的銷售也有不同的規定，比方說，P2P主要依靠的是行業的自律，但是其牽頭者任然是央行。互聯網金融一直在高速的發展，但是其背后還存在著一些問題，這些問題是目前我們有待解決的。

1.互聯網金融遇到的問題

互聯網金融是一種新型的金融體制，是由傳統金融和互聯網相結合產生的新事物，它是由互聯為基礎，結合新的技術研發出具有個性化和差異化的，以此來滿足顧客要求的金融活動。就我們所知的阿里巴巴旗下的余額寶、微信支付等金融活動就備受大家所喜愛，但是究其本質上來說都是以傳統的金融為基礎的，其最終你不還資金的配置、清算、風險管理等模式。所以，不可避免的互聯網金融也會遇到風險問題。比方說余額寶，其建設在貨幣基金的基礎上進行支付的，目前，市場上流通的此類方式超過20多種，可以說成為了主流的金融產品，針對其捆綁的產品還有貨幣經濟，其收益也會隨著資金的流通變化而變化。到了2014年初，這種流動性越來越寬，這也導致余額寶的收益越來越低。此外，在加上我國利率市場的波動，利率風險也在悄然的改變。又因為匯率和政策上面的變動，直接影響著互聯網金融產品的發展。在最近幾年的報告中，可以發現P2P平臺特備容易出現跑路的現象，毫無疑問的說，互聯網金融需要面對信用、操作和技術上面的風險。

2.缺乏監管將會導致整個市場失靈

市場失去其靈活性也是需要加強互聯網監管工作的重要原因。市場失靈最主要體現在負外部性和信息不對稱，以及自然壟斷三個方面。在2014年1月的時候，多家P2P平臺面臨著倒閉，比方說杭州的國臨創投公司和上海的鋒逸信投公司，這幾家公司的破產無疑給我們的互聯網金融監管工作出了警告。首先，互聯網金融涉及范圍非常的大，一家金融公司的破產連帶著與其相關的市場負外部性，嚴重的時候可能會導致金融危機；其次，投資者在選擇金融公司的時候由于信息不對稱，無法了解其投資公司的信用狀況，最后導致無法按期進行體現。與此同時，互聯網金融的發展對傳統的金融的發展也提出了要求。現在，余額寶產品統計的金額已經超過4000億元，可以說激活了整個銀行40萬元的活期存款業務，截止2014年此項記錄已經破萬。因此可以得出，互聯網貨幣基金嚴重的威脅到傳統的銀行存貸業務，這樣就導致商業銀行脫離了大眾，不斷的下滑經濟效益，從未導致整個金融市場的不穩定。所以，提高互聯網監管工作是保證整個金融市場的安定。

3.切實可行的監管可以保證互聯網金融的正常運行

最近幾年，很多的投資者或者金融單位不斷的進行互聯網金融領域中，這也就造成互聯網平臺的信貸業務達到最高峰。然而，國內的P2P平臺多是一些小的信貸公司，或者是一些民間的中介投資結構，他們普遍存在著公司運行不規范、技術差、風險管理若等特點。此外，更多的P2P平臺的領導者非法運用投資者的資金，以實現卷款跑路的現象。這樣的行為，毫無疑問的減弱了投資者的熱情，也限制了我國金融市場的發展。

三、 我國金融監管在互聯網金融下遇到的挑戰

1.分業監管體制和互聯網監管相互抵制

現在，互聯網金融的發展已經深入到各行業中，特別是我國商業銀行和證券、保險公司的合作，導致金融混業禁用，這些對于我國的分業監管機制產生影響，致使不能夠形成對網絡金融監管的科學機制。在我國現有的法律體制中，很少有關于互聯網金融方面的相關介紹，依據文獻資料，可以得知最近的一部規定在是2011年制定的征求意見，但是截至到今天還沒有正式的公布出來。可以說對于互聯網金融實施嚴格的分業監管任務，在一定程度上雖然可以抵消一點互聯網金融遇到的風險，但是連帶著對于互聯網監管工作也會有壓制作用。所以說，兩者之間存在的沖突是未來我們要解決的重要問題。

2.社會監管需要的成本和效率不可兼得

互聯網金融是目前我國金融市場發展的新生代產品，因此，這就需要我們有專門的監管手段去約束它，以便更好的發展。然而，創新監管體制帶來的某一項規章制度或者某種標準引發了另外一個問題就是監管的成本的高低。對于一個新穿線的市場來說，新的監管體制只能是嘗試性的工作，并不能保證以后還可以適用，倘若適用的效果并不是很好，那么對整個金融市場上來時投入的成本太大了。與此同時，這類工作的操作如果存在著不當，也會出現監管不到位的工作。

3.各級監管部門分工不明

從互聯網金融發展以來，尤其是在網絡借貸業務上面，單純的依賴民間集資的金融單位數量還是比較多的。這些民間集資的金融單位存在著很多的問題，最嚴重的莫過于信用和操作上面，由于其內部機制還不夠完善，其創建的網絡平臺也處于監管邊緣的地帶。目前，現有的法律并沒有完全解釋網絡信貸平臺，據了解全國還沒有形成一個完整的統一監管模式，這也就造成政府部門無法切實可行的落實到網絡信貸業務上面，很多的時候都是將這些事情轉移到中介業務上面。但是，這種監管的方式是盲目的，其給投資者增加了風險的同時還影響著互聯網金融的健康發展。

4.反洗錢的金融監管困難

互聯網金融產品所有的交易都是依靠網絡的。金融單位監管的時候只能根據交易留下的數據進行查證，但是這個查證并不能查到客戶的簽名和影像資料，很多的時候這些網絡平臺實行的都是實名認證，或者通過一些數字簽名的電子方式進行身份認證。要知道互聯網金融交易并不受到時間和空間上面的限制，這也就導致很多的不法分子利用一些隱蔽的工具獲取交易信息，進行洗錢，毫無疑問的加大了監管的難度。

四、 加強我國互聯網金融監管的方式

1.建設、完善互聯網金融監管法律系統

互聯網金融已經被規劃到各個國家的法律體系中，不過不同的國家關于其監管的法律也不同。比方說在第三方支付上面，美國采取的是功能性監管，其監管的重點是在交易的過程而不是第三方支付平臺；在歐盟等國家，對于第三方支付的單位，采用的是現存的法律或者補充條例給予相應的限制，比方說在立法上面，就要確保第三方支付平臺的法律位置，也就是給予金融單位的定義。在資金管理上面，第三方支付也受到嚴格的控制。但是從總體上面來說，所有國家都是強化法律規范和行業的自律。所有，我國的監管部門應當結合此項特點發展中國特色的法律規范，做好事前有預防的工作，事后有補充的效果。

2.完善監管機構系統和行業自律

目前P2P平臺倒閉的頻率在增加，因此我們要確認各自應當需要負的責任。由于目前存在的監管結構不交模糊，讓一些非法分子有機會犯法。所以，我們要健全我們的互聯網金融監管系統，只有分工合理，才能面面俱到。首先，要從中央開始形成一條完成的監管體系，還要和各省市級的監管相聯系，只有這樣才能擴大互聯網金融行業的發展；其次，就是確保各省市級別的監管到位，對于每一筆的交易都要做好信用、資金、風險、數據的管理工作；最后，就是要及時的了解這些投資者關注的問題，發動投資者進行監督工作。

3.創新監管理念，促進功能性發展

混業經營就目前的發展狀況來看是未來發展的必然趨勢，而互聯網金融的興起加速了這種狀態，特別是在國內商業銀行、保險行業、證券行業協同經營的今天，有效的實現了風險的分攤。所以，我國應該積極的倡導這種模式，只有這樣才能從機構管理轉換到功能管理，才能最大程度上減弱風險帶來的危害，提高監管的整體效用。

4.確保信息安全，維護投資者的利益

信息的泄露解決的最主要的方式就是保證信息的對稱。目前，現存的監管機構對于互聯網金融單位的要求是要以投資者為中心的管理，其在信息的建設上面就需要一個完善的數據分析體系，只有這樣才能增加業務的透明度，也方便投資者及時的查找所需要的資料。依靠行業的自律，在結合信息披露，可以最大程度上保證投資者對于互聯網金融的信心，才能在兩者之間形成一個良性的循環，才能促進互聯網金融的發展。

總的來說，互聯網金融的發展是我國金融監管遇到的重要問題，但是也是發展所需要重要機遇。只有解決了互聯網金融監管的問題，比方說，適當的放寬一些監管機制，又或者創新一些新的制度，才能更進一步的完善我國金融體制，才能發展我國的金融市場。

[1] 李成.《金融監管學》[M].高等教育出版社，20 07：3 2.

[2] 馮娟娟.《我國互聯網金融監管問題研究》田《時代金融》，第10 期：2013：213.

[3] 歐陽勇等.《網絡金融：理論分析與探索》，西南財經大學出版社，2006：28 2.

[4] 張芬，吳江.《國外互聯網金融的監管經驗及對我國的啟示》田.《金融與經濟》，2 013.11：53.