消費金融與我國個人信用體系

◎俞霄峰

消費金融與我國個人信用體系

◎俞霄峰

近年來，隨著我國經濟的增長、居民收入的提高，我國國內市場的消費需求嚴重不足，消費市場的有效需求與生產能力之間的矛盾日益凸顯。而我國消費金融的誕生不僅可以有效促進消費需求的增長，同時也間接地為我國經濟發展注入了新的活力。

隨著我國居民人均收入水平的提升﹑互聯網技術的突飛猛進式的發展，我國居民的消費觀念也在時代的變遷中不斷發生變化；同時，多途徑的新需求﹑多樣式的新渠道也在通過各種方式滲透入人們的生活并在不斷滿足人民日益增長的消費需求。消費金融主要是對于個人的消費行為中與金融有關的行為，其不免與個人信用體系有著非常重要的聯系。

相關概念

消費金融

消費金融起源于西方發達國家，其金融制度較完善且起步較早。而消費金融進入我國的時間較晚，因此我國對其研究也相對較少，而且消費金融的研究范疇又涉及眾多學科，比如經濟學﹑金融學﹑統計學﹑行為科學等，所以目前國內外研究中關于消費金融的定義尚未達成一致共識。

Merton和Samuelson（1961）最早提出消費金融的概念，其認為，在復雜多變的環境中，消費者通過合理運用其現有的資產及未來的資產來滿足自身的消費需求，從而達到自身效用最大化的目的。在此以后，消費金融的研究經過理論的不斷豐富以及實踐的不斷運用與更新，目前已經達到一個學界普遍認可的定義，即居民為了滿足個人及家庭對商品和服務的消費需求，居民在消費時會做出最有利的選擇，通過接受具有儲蓄﹑借款﹑支付功能的金融服務，將目前的儲蓄留存作為未來消費，或先借貸資金用以消費并用未來的儲蓄進行償還，以實現居民消費效用最大化。

個人信用體系

個人信用體系，則是為了減少消費金融的提供者與消費者之間的信息不對稱，國家或者征信中介機構建立的包括個人信用主體﹑個人信用評分系統﹑個人信用征信機制等一套信用體系。

個人信用體系的信用主體主要是指信用報告所指向的對象，是具一定有民事行為能力以及一定償還能力的個人。信用報告的使用者，則主要是銀行﹑提供貸款的零售商和其他合法的信用報告的購買者，他們通過有償獲取有關信用主體的個人信用報告，并以此作為消費信用放款的重要依據，并起到真實了解借款人的信用狀況和規避信用風險與提高貸款效率的目的。

個人信用體系現狀及其國際比較

信用體系的起源與發展。信用是借貸行為的總稱，是以償還和支付利息為條件的價值運動的特殊形式。其伴隨著商品貨幣經濟的發展而產生和發展，是衡量市場經濟發達程度的重要標志。

隨著我國市場經濟體系的建立與不斷發展，征信體系也在不斷的完善，而我國由于市場經濟發展時間較短，同時征信體系的發展時間更短，我國的信用體系并沒有與我國經濟一般達到高速發展，我國的個人信用體系也是在近年來才開始逐步建立并開放。

我國個人信用體系現狀。我國消費金融在我國經濟高速發展的階段誕生，并經歷了近年來的迅速崛起；與此同時，我國也在金融環境不斷完善的同時建立了我國個人信用體系。然而，由于我國消費金融以及個人信用體系的產生較晚，發展時間較短，不免存在著許多問題。

第一，法律法規不夠健全。由于我國經濟發展重心已由出口和投資逐漸轉向消費，中國人民銀行逐漸開始鼓勵各商業銀行向個人開放各類消費貸款業務，然而其并沒有為相應的消費貸款出臺相關管理辦法，致使銀行與消費金融公司在運營中出現了不規范等現象。

第二，個人信用調查機制的不健全。個人消費信貸業務的調查機制，主要是通過銀行或消費信貸公司的調查員來開展，這就存在著許多問題。調查員的“三查”工作極為有限，同時對于借款人的信用狀況主要通過主觀判斷的方式。

第三，化解風險能力偏弱的問題。由于國家大力推進銀行及消費金融公司的消費信貸業務，銀行及消費金融公司都都投入了大量的人力﹑物力以及財力，雖然消費信貸市場在這種背景下大力發展，然而其風險也在隨著增加。由于消費信貸除了住房以及汽車以外，大多難以提供相應的抵押物﹑擔保等風控措施，消費信貸過程中出現的風險也難以化解。

國外個人信用體系的建設

西方發達國家在經濟與金融不斷發展的過程中，逐步建立了相對比較完善的個人信用體系。比如日本，有銀行系統的“全國銀行個人信用信息中心”﹑郵購系統的“CIC”以及消費金融系統的“全國信用信息聯合會”三家機構對借款人的資信情況進行評估。

擁有80年消費信貸歷史的美國，其個人信用體系比較成熟完善。美國的貨幣電子化程度為其個人信用體系的數據采集提供了非常大的方便，居民的個人收支﹑信用卡以及貸款和其他正常以及信用消費行為都可以及時通過互聯網反應處理。

英國的個人信用體系主要是依據對借款人的三個方面特征進行評定風險程度：穩定性（是否擁有住房﹑在工作崗位實踐長短）﹑態度（知識和技能，是否愿意留在收入穩定的工作崗位）﹑安全性（個人預算﹑個人資產負債情況）等進行信用分級調查。

建立個人信用體系的經濟學分析

個人信用體系的成本收益分析。美國經濟學家Schultz在研究中表明，信用制度是用于降低交易費用的制度之一，市場交易雙方依照制度通過簽訂合同并認定對方均會遵守合約并完成交易。在這種契約社會下，由于個人信用體系的完善，對于合同的不履約行為會對個人征信信息上進行錄入，可以增加其未來信用成本以及交易成本的提升。因此，即使存在著信息不對稱，但個人信用體系也迫使人們增加履約的可能性。

個人信用體系的博弈論分析。博弈論自其產生開始，便很快的運用于經濟學領域，成為新制度經濟學中最前沿的選擇理論。若在無個人信用體系存在的情況下，借款人與出借人之間的關系可以被認為是一錘子買賣，則借款人的最優策略為欺騙并不還款。因此，可以看出建立嚴格有效而且共享的個人信用體系，對于增加不誠信行為的成本具有非常重要的作用。

個人信用體系的信息經濟學分析。開拓個人信用資源的根本目的是要早就一種私人財富合理配置和提高其利用效率的方式，對于一個有效率的個人信用市場來說，必須實現信息資源的充分流動和共享，即有效率的個人信用市場是建立在有效市場假說基礎之上的。

我國個人信用體系的構建

建立個人信用體系的模式和策略。結合我國目前的個人信用體系，我國宜采用以政府或中央銀行為主導，以股份有限公司為主體的個人信用體系模式。同時，在構建以及完善我國個人信用體系的過程中，應當結合每個地區當地經濟發展的狀況，在商業險原則指導下實現從大城市至中小城市再輻射全國的個人信用體系目標。

個人信用體系建立的步驟。首先，個人信用體系的建立需要對個人信用資料的調查與征集，即需要收集完整綜合的個人信用檔案，包括社會信譽﹑商業信用﹑信用等級﹑償債能力（即收入水平和資產狀況）﹑負債情況﹑又包括保險狀況﹑道德信譽﹑上繳稅款﹑司法等。其次，需要借鑒國外的先進經驗，建立科學嚴謹的信用評價指標體系。

相關政策建議。想要設計一套相對完善的個人信用體系，需要在制度﹑政策上給予相應的配套支持。我國目前急需健全金融市場及相關法規，如修訂《商業銀行法》﹑《破產法》﹑《反不正當競爭法》等。在微觀方面，嚴格執行儲蓄存款實名制，建立完善的個人信用資料庫，數據應當涵括居民的自然情況﹑收入狀況﹑上繳稅收情況﹑個人社會保險以及商業保險﹑司法以及日常繳費情況等等。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）